上市公司会计信息监管（上市公司会计监管问题研究论文）

【寰球• 时事-国内观察-2021-554】中国对中概股监管升级，美国证券交易委员会早前发布声明，增加了对中国企业赴美上市的信息披露要求。中国证监会发言人今天回应：中美两国监管部门应就中概股监管加强沟通，找到妥善解决的办法。#中国证监会：中美两国监管部门应就中概股监管加强沟通#

监管升级，中资企业的赴美上市潮踩下急刹车

随着滴滴系应用软件相继被下架，中资企业的赴美上市潮踩下急刹车，至少七家公司取消上市计划。上个周末，中国政府又出台教育行业监管新规，严禁课外培训机构上市融资或接受上市公司投资，外资也被禁止进入教育行业。

美国市场对教育和互联网中概股的抛售潮，迅速延烧到A股和港股。本周市场更传出美国可能限制基金投资陆港股市的传言，让下跌势头蔓延到债汇市场。

面对市场恐慌情绪爆发，中国证监会高层紧急召集投资银行高管开会，多家官媒连日发文，强调A股不存在系统性风险，中国对外开放的坚定决心没有改变。多方安抚下，陆港股市在周四触底回弹，但周五再现跌势，显示市场信心并未完全恢复。

尽管知情人士引述证监会副主席方星海的说法称，整顿教育行业的政策无意伤及其他行业；但从美国中概股跌跌不休的趋势看，滴滴事件发生至今，市场对中概股的信心受到前所未有的重创。

在这股市场低气压中，美国证券交易委员会当地时间周五（7月30日）宣布暂停中国企业的首次公开募股（IPO），直至它们针对股东面临的投资风险披露更多信息。

更令投资者惶恐的是，在中美两国长期对抗的预期下，中国政府是否正引导企业撤出美国股市，为两国金融市场脱钩、中国股市走向“内循环”做准备？

从1992年华晨汽车在纽约挂牌算起，中国企业赴美上市已有近30年历史。根据美中经济安全评估委员会统计，截至今年5月，共有248家中国公司在美国上市，市值总额达2.1万亿美元。

复旦大学管理学院财务金融系教授罗妍接受访问时指出，虽然中概股有过多轮震荡，但出于对中国市场和新经济行业的信心，美国投资者依然看好中概股前景。但近期监管层接连打击，影响的不只是特定领域，而是让投资者对整体大盘的信心动摇。

“未来投资者在购买中概股时，哪怕不是互联网和教育行业，也一定会把监管风险纳入考量。这带来的最直接影响，就是拉低中概股估值。”

美国SEC对中概股监管层层加码，要求中国公司在美国上市前披露更多信息

另一方面，美国对中概股监管层层加码。前总统特朗普去年底签署的《外国公司问责法案》规定，如果外国公司连续三年不允许美国上市公司会计监管委员会检查审计底稿，就必须从美国股市退市。美国参议院6月通过决议，又将退市期限从三年缩短至两年。

随着在美挂牌多年的中国三大电信运营商今年被逼退市，有分析认为，北京想要先下手为强，通过推动中概股回流，减少过度依赖美国市场带来的风险。

据华尔街日报报道，美国证券交易委员会（SEC）主席根斯勒周五说：“鉴于中国最近的事态发展和整体风险，我已要求工作人员在宣布与在中国运营的公司有关的离岸发行人的注册声明有效之前，要求他们进行某些披露。”

据报道，新的披露要求将主要集中在所谓的可变利益实体（VIE）上，这是一种壳公司形式，用来绕开中国政府对外资所有权和在海外交易所上市的限制。

根斯勒说，他担心美国投资者可能没有意识到，他们购买的是空壳公司而不是一家在中国运营的公司的股票。

寻求在美国出售股票的公司必须首先向美国SEC提交一份注册声明。在此期间公司和SEC的律师会就声明中的披露内容进行反复讨论，然后该声明才能最终被宣布有效，从而允许公司推进首次公开募股（IPO）。

中国证监会：中美两国监管部门应就中概股监管加强沟通

“我们注意到美国证券交易委员会的有关声明，特别是对上市的信息披露方面提出了新的要求。两国监管部门应当继续秉持相互尊重、合作共赢的精神，就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。”中国证监会今天以发言人答记者问的形式，作出上述回应。

发言人强调，一直以来，对企业选择上市地持开放态度，支持企业依法合规选择国际国内两个市场。企业不管在哪里上市，都应当符合上市地、运营地相关法律法规和监管要求。当前，中国主管部门对有关行业进行规范管理，目的是统筹发展和安全，促进市场主体持续健康发展。在制度的制定和执行过程中，中国证监会将与有关部门密切沟通，进一步统筹处理好投资者、企业、监管等各方关系，进一步提高政策措施的透明度和可预期性。

发言人并称，今年以来，中国经济持续稳定恢复、稳中向好，一大批优秀企业蓬勃发展，资本市场的优质投资标的不断增多。只要上市公司经营状况是好的，质量是高的，生态是不断改善的，自然会得到投资者的青睐。“我们对中国资本市场的前景判断是可预期的，是可持续健康发展的。”