2023年的手机行业会变成什么样？

钟鼎声：

京东方A(SZ000725)左侧底部买入，持股已过200天。今年我的个人判断：1.面板价格逐季抬升，京东方困境反转不是反弹。2.按照历史经验，今明两年走出三到五倍行情，确定性较高。3.支撑股价走强的底层逻辑业绩好转。销量继续增长，价格抬升利润明显改善。4.今年的经济复苏较慢，消费何时出现爆发不好说有没有，温和的复苏支撑股价走强，也许上涨较慢。5.中国重来没有慢牛，北向资金驱动下，量变到质变，年内快牛翻倍也有可能。看外资的买入力度，目前持股已超6%，未来不久出现主升浪行情，在我看来至少是可以意淫一下的。6.随着行业集中度不断提高，未来京东方如果能出现技术上的爆点，确立无可争议龙头地位的话，则万亿市值可期，十倍空间。这一点需要边走边看，依靠高强度的研发投入，量变到质变，需要一些时间，可能性很大。

亿欧智库：

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厂商疯狂卷的参数，对你最没用的是啥？

2022，实在是太糟糕了，至少对中国手机行业来说是这样。

国内智能手机单季度销量，一夜之间回落到十年前水平；消费者换机周期延长到34个月，购机热情降到冰点；国产大厂搞了两年高端化，苹果在中国高端机市场市占率却上升到46%。

去年国内市场的出货量排名中，将更多重心放在旗舰机上的小米和OPPO，反倒敌不过后起之秀荣耀，这在2022开年前是绝想不到的。

那么，2023年的手机行业会变成什么样呢？温故而知新，我们手动扒出过去三年发布的近200部手机的价格、硬件参数、供应商等信息，总结归纳手机行业最近几年的发展趋势。

根据这些数据，2023年的手机市场，有五件事值得所有想换手机、关心手机行业的人关注：

“旗舰机”概念变得“不值钱”了

“旗舰机”曾经意味着最顶级的配置和最昂贵的价格，但现在，好像没那么贵了。

这是各大品牌除折叠屏以外“旗舰机型”不同版本的首发价格。可以看到，旗舰机系列售价覆盖范围非常大，国产品牌顶配版不断向上试探7000元左右天花板的同时，入门版则坚守在3500-4000元之间。

目前，vivo的X系列有标配、Pro、Pro+，小米有标配、Pro、Ultra，中间还有骁龙和天玑两种处理器版本。当然，海外巨头三星也有标配、Plus、Ultra，更别说苹果则早就开发出了4种版本的iPhone。

而在国产品牌2022年冲击5000元以上价位并不顺利的情况下，2023年将集体面对一个无比拧巴的既要又要的局面：既要继续冲击高价区间，又要照顾销量。

所以我们大胆猜测，旗舰机型将会迎来更多更复杂的版本，其中入门款小存储版本的首发价格，有可能会下探到3500元以下。

另外值得关注的是，虽然大多数手机发售半年左右后，会趁着电商活动降价1000元左右，但等等党还是很难用上最新的旗舰机，因为国产品牌悄然将发布新旗舰机的频率缩短到半年。

2022年，vivo和小米分别发布了两款旗舰机型。比如小米时隔半年就在7月推出升级机型12S，对过热的处理器进行优化，同时也让618刚买的12变得没那么香了。

当下的旗舰机市场，遍地是大王，短暂又辉煌。旗舰机入手更容易了，但大家做购买决策时，也需要更谨慎一点了。

手机传感器尺寸成了新“卷王”

手机行业在很多硬件上卷不动了，多数高端机型摄像头数量被锁定在三个，1亿乃至2亿像素基本被证明是伪需求，OLED屏幕则已经成为2500元价位中端机的标配。

特别是充电功率，突破120W的机型凤毛麟角。如果不算实验性的Redmi Note12探索版，主流产品只有iQOO的旗舰跟进了200W快充。

卷无可卷的情况下，大底传感器成了军备竞赛的新主角。

一方面，小米和vivo已经先后推出搭载索尼IMX989传感器的1英寸主摄手机，这让手机拍照的进光量更大，自然虚化效果更加显著。

结合实际拍摄效果可以发现，它确实能有效提升出片效果，进一步缩小了手机和专业相机的差距。

记住索尼IMX989这个名字，我们预计未来一年会有更多机型跟进采用这颗传感器，它很可能将在发布会上被一次又一次提及。

另一方面，手机传感器面积总体上也在不断变大。如果把大于iPhone 14那颗1/1.65英寸的传感器定义为“大底”，那么22年已经有40款机型使用了大底，渗透率达到80%，而在2021年这两个数字分别是21款和50%。所以，2023年，大底肯定将是手机市场的关键词之一。

算法、影像芯片继续卷，传感器面积越来越大，下一步会是什么呢？是传闻中无损光学变焦镜头模组？还是玻璃镜片彻底取代树脂材质？

十年前有人说，iPhone让手机变成了能打电话的电脑，而现在我们中国手机品牌，似乎是铁了心，要让手机变成能打电话的相机。

光追技术成为手机芯片竞争的重点

《原神》已经从游戏变成了手机厂商跑分软件。其实，处理器芯片性能的提升，对普通用户来说最直观的感受，就是游戏体验的改善。

2022年9月，ARM在新版架构中引入对手机游戏光线追踪的支持。

后来高通骁龙8 Gen2和联发科天玑9200便先后跟进，应用了这一技术。比如年底发布的vivo X90系列和iQOO 11，就将它作为主要卖点。

同时也有网易开发的手游《天谕》，已经号称支持光线追踪效果。可以肯定，2023年发布的安卓旗舰顶配机型，势必将支持游戏光追。

当然，这项技术的普及还需要软件端的支持，是否全面适配光追，恐怕也将成为今年评判手游质量的标准之一。

然而热闹是属于安卓阵营的，有消息源称，iPhone A系列芯片2022年对光追的开发并不顺利。

2023年，A系列芯片与骁龙和天玑芯片的竞争中，胜负天平也许有可能会发生倾斜。

更多高端机型将使用国产OLED屏幕

当下，华为以外各品牌旗舰机型的OLED屏几乎被三星垄断，不过，一些改变也正在悄悄发生。2022年，3500元以上高端机中有35%的机型搭载了国产OLED屏。

京东方在这一年不仅为iPhone 14供应屏幕，还在客户名单中集齐了“华米OV荣耀”五大主流国产品牌。

年底发布的vivo新旗舰X90就使用了京东方新的“蓝钻排列”屏幕，另外有消息称，京东方将会为iPhone 15和15 Pro屏幕供货，并可能会在24年反超三星，成为iPhone最大屏幕供应商。

而另一家主流国产供应商TCL华星，则为红米新机K60供应了一块峰值亮度1400nit的屏幕，也用技术实力秀了一把肌肉。

可以预见未来一年，国产屏幕可能会出现在更多品牌的旗舰机型上。如果真能颠覆三星的垄断局面，那无论对国产手机还是对消费者来说，都是一件好事。

折叠屏市场继续保持高增长

2022年手机行业唯一称得上利好的数据，来自折叠屏。三季度，中国折叠屏产品出货量超过100万部，同比增长约246%。另有数据显示，上半年华为在国内折叠屏市场的占有率达到了惊人的63.6%。

分析机构对折叠屏未来的增长都持乐观态度，预计2023年出货量将有52%的增长。虽然增长率喜人、未来可期，但折叠屏手机仍属小众产品，目前渗透率仅有约1%左右。

另外在软件端，如何更有效地利用两块屏幕，开拓使用场景，也还需要软硬件厂商继续探索。

以上，就是我们今年对手机行业的五点观察与预测了。对手机行业来说，2022年肯定是过去十年中最差的一年。

毫无疑问，智能手机行业以及这个品类正走在一个历史的十字路口，全世界都在等着苹果的MR/AR产品发布，改变科技行业乃至手机行业的格局。

所以我们更好奇的是，对手机行业来说，2022年，会不会是未来十年中最好的一年呢？

参考资料：

1.China Smartphone Sales Hit New Low in Q2 2022; HONOR Bucks the Trend, Doubles Sales，Counterpoint，2022.7.27；

2.China Premium Smartphone Market Weathers Headwinds to Expand Share in Q2 2022, vivo Takes Second Spot for First Time，Counterpoint，2022.8.24；

3.China smartphone shipments and annual growth Q1-Q3 2022，Canalys；

4.全球智能手机出货量下滑，国内换机周期预计增加到34个月，广州日报，2023.1.10；

5.折叠屏手机逆势上扬，经济日报，2023.1.7

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投资之本质：

回复@滚雪行者: 格罗方德不是龙头，技术水平跟中芯差不多//@滚雪行者:回复@胡同儿串子:感谢回赠这么详细的好文，学习了 。我在这里写东西的初衷首先是记录自己的投资过程和心得，然后就是和朋友们交流分享，所以我也非常乐意和带善意的朋友进行详细用心的交流。

其他的先不说，就凭兄弟用PB对晶圆厂进行主要长期核心估值，在雪球对半导体行业的了解就至少可以排在前5%而不是50%了 。另外，华虹如果按A股ipo后来算的话，我算了一下，目前PB应该是低于1.3倍，而ipo基本上是板钉上的事情，所以华虹目前可以直接用这个来数来估值。

非常同意因为制裁产业链和市场被强行分割后，中芯的长远战略价值反而是提升了，因为在这方面也已经没有其他可以依赖了。市场怎么想怎么给估值是一回事，市场究竟更喜欢看到分割还是不分割不知道，但是美肯定一直是担心之前这种全球分工自由竞争的方式会让国内最终出现另一个美积电，因为之前已经差点就出现了另一个苹果。中芯之前在梁博士的带领下已经在补不长的时间里就攻破了7nm，如果未来在同等公平设备和材料供应链下，如果美再不实施制裁，任凭中芯拿到和台积电对等的供应链资源，追上台积电并不是痴人梦话。

但是目前这种情况下，可能再说这个假设已经没有意义了，我们只能在目前可能彻底切割的情况下重新考虑，那就你判断的短空长多。短空很容易理解，因为目前生产受制于对方供应的设备和材料，短期扩产都受阻，加上周期需求下降叠加，短期肯定是困难的。长多就是我们必定也必须要把这个半导体产业做起来，不然以后在这个可能是高科技主导的世界连立足的基础都不牢固。而且因为国内这些企业经过这几年对不停制裁的担惊受怕，未来这个行业大概率都是优先信任国产了，正常情况下，国内的企业不会再对国外供应链抱有幻想，目前只是没办法没得选择，只要国内能做出来，未来肯定优先考虑国内，而企业只需要考虑的是做出来和做好它。这种情况下不但中芯，所有产业链相关的企业只要自身专业技术研究和突破，长远发展肯定会更好。

至于中芯和京东方那个区别，你在折旧方面的逻辑已经解释的很清楚了，我也不多说。你提到的中芯和产业链各同行之间发展先后的问题，你也举到了汽车产业链发展这个例子，我觉得挺有意思的类比，我觉得目前国内半导体产业链目前更需要互相信任和帮助。我们可以看到被制裁前，国内的设计公司更喜欢找国外的代工，而国内的代工更喜欢找国外的设备材料，当然这里确实因为别人各个细分都发展早，各方面暂时都是比国内的好，从短期利益考虑这样的选择无可厚非，但也是因为一直这样的有点互相伤害的行为，导致今天欧美一制裁，我们这边产业链几乎全都瘫痪倒下。

所以，从某个角度说，这次制裁可以说也是给了我们半导体产业链一个非常大的警醒，之前在有钱赚有利益的时候，忘乎所以，崇洋媚外，对自己的东西互相嘲讽，最终互相阻碍了进步，在敌人一下狠手的时候，措不及防，没有给自己留好后路，现在只能亡羊补牢了。

当然，亡羊补牢，为时不晚，从长远来看也得感谢这届美政府给我们这么早看清楚这一切，不然真的越往后面拖，依赖程度越深的时候，还不好说影响会不会更大。之前中芯和产业链上其他公司的做法都有问题和责任，现在是放下成见，万众一心的时候，中芯和同行们都要给互相更多的机会去尝试，去试错，去改良，最终才能一起发展起来，实现我们这个产业的自主可控。

要做到国内产业链互相信任和互相帮助，更需要我们上层进行非常的完善的规划，统筹和布置。希望未来新的战略扶持振兴政策能把资源用到点子上，能对国内这些半导体企业发展起到实质性的帮助。

中芯国际(00981) 中芯国际(SH688981) 华虹半导体(01347)

中女之路：

这两周节后开工，太忙了，账户都没怎么动，行情时好时坏，不过钒钛股份竟然翻红了。我发现普通上班族是真没时间研究个股，为了避免账户大涨大落心脏受不了，还是老老实实买基金吧，能跑赢通胀就行#新手成长史# #京东方A# #明阳智能#

拉卡财话：

近五个交易日，北向资金小幅净买入29.33亿元，已经连续13周净流入A股。

具体来看，北向资金在周四大幅净买入逾121亿，为年内第6次净买超百亿，其余四个交易日小幅净流出。

目前外资的流入速度出现放缓，对于北向资金未来走势兴业证券首席策略分析师表示：

春节后，外资的主导力量逐渐由交易盘向配置盘切换，未来配置盘仍有较大的加仓A股的空间和动力。

海通证券首席经济学家也指出：预计2023年陆股通净流入A股规模有望达3000亿元以上。

那么近一周有哪些行业或个股成为北向资金的“心头好”呢？

具体到行业方面，近五个交易，共有4个行业获北上资金增仓超过10亿元，分别是酿酒行业、保险、软件开发、电力行业。

其中，酿酒行业获北向资金增仓29.40亿居首，酿酒成分股中，贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、重庆啤酒、酒鬼酒获净买入超1亿。

随着国内经济的回暖、消费场景的持续恢复，多家券商纷纷表示看好白酒板块。

天风证券表示，基于当前估值处于近3年低点，全面看好白酒板块复苏，高端酒企穿越经济周期韧性凸显业绩确定性高，次高端及地产酒望迎较大弹性空间。

东兴证券则看好次高端白酒的复苏趋势以及整体的业绩弹性，其认为，2023年居民收入水平会进一步提升，对次高端消费形成支撑。

而光伏设备、汽车整车、农林牧渔、煤炭行业、能源金属、化学制药、航天航空行业均获北上资金不同程度净卖出。

从净买入金额看，近五个交易日，共有15股获北向资金净买入超过4亿元，其中，中国平安、宁德时代等5股遭北资增仓超10亿。

中国平安最受“聪明资金”青睐，期间北上资金增仓3248万股，累计净买入金额15.86亿元。

去年11月份以来，北上资金持续扫货中国平安，从5.6亿股增加至9.40亿股，持股比例也从5.17%上升至8.68%，持股量持股比例均创历史新高。

中国平安的走势也不负北上资金的“厚望”，从去年的35.90元的低点一路反弹至53.9元（刚好倒过来），期间股价最大涨幅高达48%。

宁德时代次之，北向资金五日增仓311万股，累计增仓金额14.01亿元；

目前北向资金总持股数2.07亿股，占流通股比例为9.91%，去年11月份以来，“聪明资金”累计增仓4400万股。

宁德时代此前发布了业绩预告：预计2022年实现净利润291亿至315亿，同比增长82.7至97.7%。

股价方面，1月份至今，宁德时代累计上涨13.35%，站上半年线位置，但与21年高点相比，公司股价仍跌超35%。

北向资金增仓超过10亿元的还有贵州茅台、泸州老窖、恒生电子，净买入金额分别为12.64亿元、11.68亿元、10.62亿元。

贵州茅台发布公告，茅台集团公司（控股股东）、茅台技术开发公司（全资子公司）分别通过集中竞价交易方式增持14.83万股、6200股。

本次增持实施后，茅台集团公司持有公司股票占公司总股本的54.01%；茅台技术开发公司持有公司股票占公司总股本的2.21%。

此外，爱尔眼科、长江电力、汇川技术、京东方A、中国太保、派能科技均获北向资金不同程度的净买入。

槟榔加烟：

京东方A(SZ000725)牧原股份(SZ002714) 中国中免(SH601888) 32路还是穿过挹江门

文杉01：

一、持仓情况及收益

本周本组合持仓个股收益1%，2023年投资总成绩为盈利11%。本周主力主力仓位持仓仍为90%。

打野仓位为10%，目前持有腾讯控股、东方财富、三七互娱、分众传媒（部分）还有一点恒生科技30ETF，和恒生医疗ETF，另外建仓了杭州银行，目前有亏有赢。

1、新城控股、滨江集团

本周五收盘后，新城控股发布了一个公告，公司前三把手，现任二把手，吾悦商城项目总负责人曲德军失联。

首先，笔者认为这个事肯定是个利空，市场上目前传闻有一些，笔者也无从判断。

其次，笔者同时也认为此事件利空有限，跟当年老王的事件完全不能相提并论，具体还是要看后续的消息以及明天资本市场怎么解读和定价这件事，笔者持谨慎乐观态度。

万科今天发布150亿元定增计划，这个事怎么说呢，情理之内，意料之中吧，房地产这两年日子不好过几乎已经是全民共识了。

本身定增这种事偏中性，无所谓利空和利好，要具体情况具体分析，万科这个，有一点点利空吧，影响不大，对整个房地产板块的影响，笔者认为有限，因为预期已经足够悲观了。

说了这么多利空，也谈点利好，根据最新的一些高频数据和各地楼市的动态感受，最近房地产市场明显火热了起来，当然，还需要继续观察。

2、分众传媒

分众传媒最近没什么大新闻，之所以写它，是因为北向资金对分众的持股比例不断突破新高，目前已经接近17%，离25%的红线距离也不是特别遥远。

分众的股价目前处于横盘整理状态，什么时候突破笔者没能力判断，北水买不买，也不是笔者投资一只股票的重要理由。

基于对分众未来的看好，笔者耐心持股中。

二、总结

周五收盘出来了2023年1月份的社融数据，数据本身非常好，印证了经济的强劲复苏，但A股资本市场怎么解读，这个就很难判断了，最近的A股实在是太卷了。

最近这段时间，国内的环境逐步好转，国外反而出现了一些这样那样的利空因素。对笔者的投资持仓和态度倒是没什么影响，长线价值投资者么，打雷闪电都得在场。

整体来说，笔者对今年的资本市场始终理性乐观，也祝各位球友好运，发财。

滨江集团(SZ002244) 京东方A(SZ000725) 分众传媒(SZ002027) #价值投资# #价值之道#

water2017：

京东方A(SZ000725)
北上还能顶多久？
我现在都不相信牛市什么的了。
万科都出来弄钱了。
这个市场对散户太不友好了。
赚点钱都给它花了吧。
别做巴菲特的梦了。
万科A(SZ000002)
沪深300(SH000300)

简j单：

（文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据）

本周18个行业获得北上资金持股量增长。

北上资金抢筹OLED龙头

本周A股市场震荡走势。一周行情来看，沪指微跌0.08%，深证成指收跌0.64%，创业板指跌1.35%。本周北上资金以净流出为主，周四大盘表现较好，短暂回流121亿元，随后周五再次小幅净流出。北上资金本周在沪深两市流向分化，合计净流入29.33亿元，其中沪股通净流入50.35亿元，深股通净流出21.02亿元。

分行业来看，本周18个行业获得北上资金持股量增长，电子、通信、公用事业、环保、房地产行业加仓较多，持股数量周环比增幅超过2%，行业指数均有一定程度的上涨，通信行业本周明显跑赢大盘。农林牧渔、国防军工遭到北上资金减持，周持股量环比减少4%以上。

电子行业本周获得北上资金的青睐，已连续五周加仓。从个股方面来看，本周电子行业获北上资金净买入，主要由于两大OLED龙头京东方A、TCL科技获得北上资金加仓，其中京东方A获得北上资金持股量增长超亿股。除北上资金外，主力资金同样青睐OLED板块，本周主力净流入在20亿元以上。

东方证券研报认为，AMOLED相比LCD面板更加轻薄、同时能实现更好的HDR效果和对比度、更快响应速度、更好的图像细节、以及柔性显示,前景广阔。近年来以京东方为首的OLED面板商产能持续释放。据TrendBank数据显示,2020年国产OLED材料销售额6.8亿元,国内面板厂OLED材料需求量20.1亿元,国产化率达33.5%。国内OLED材料市场快速扩容,同时深度受益国产替代。

通信行业本周持股量环比增幅仅次于电子行业，主要由于中国联通持股量增加较多。数据显示，中国联通获得北上资金连续6个交易日加仓。根据光通信行业市场调研机构 LightCounting 报告指出，过去十年中国光器件和模块供应商在全球以太网光模块市场上占据主导地位。从电信侧看，全球宽带接入设备市场持续高景气将推动 PON设备需求持续增长。

中国平安预计2022年净利润增幅超25%

数据宝统计，本周共有40股登上北上资金成交活跃榜，所属行业来看，电气设备、食品饮料股本周成交活跃，合计买卖总额在100亿元以上。食品饮料、非银金融股净流入居前，汽车、电子股则遭到北上资金少量减持。

中国平安本周获北上资金成交净流入居于首位，一周净买入15.86亿元，个股累计下跌0.6 %。公司公告表示，预计实现归母净利润455.16亿元，同比增长25.3%，以此计算，中国平安预计在连续两年的盈利下滑后，2022年度有望实现两位数增长。公司表示，2022 年，公司积极贯彻落实党的二十大精神，提升金融服务实体经济的能力，深化全面数字化经营，重塑资产负债经营，强化金融风险防控，经营业绩稳健增长。

比亚迪本周遭北上资金净流出最多，近10亿元。近期乘联会秘书长崔东树发文称，1月新能源乘用车批发销量达到38.9万辆，同比下降7%，环比降48%。1月新能源车国内零售渗透率25.7%，较2021年1月17%的渗透率提升8.7个百分点。1月新能源车国内零售渗透率处于低位。

数据宝统计，增仓幅度来看，本周持股数环比增幅在100%以上的共有8只，环比增幅最大的是绿的谐波，北上资金最新持有333.19万股，持股数环比增长了270.81 %。其次是天孚通信、利君股份、天佑德酒，分别增长234.6%、132.99%、132.72%。

22股遭北上资金大幅减持，持股量环比降幅均在50%以上，平治信息、晨曦航空、保力新北上资金持股量分别下降96.96%、80.38%、78.7%。

来源：数据宝

南柯梦碎：

【Omdia】,

2022年，全球OLED智能手机出货量从2021年的5.46亿部增加到5.51亿部，仅增加500万部。而同期苹果OLED iPhone出货量增加2400万部。

2023年，预计将有6.09亿部OLED智能手机和6.36亿部LCD智能手机，共12.45亿部手机上市。

【群智资讯】

2022年，全球OLED智能手机OLED面板出货量，从2021年的6.42亿片（柔性3.5亿片）减少到5.86亿片，2023年预计为6.11亿片。

京东方A(SZ000725)

钟鼎声：

回复@春光明媚12: 壁垒高阻碍了新入局的。一条产线几十亿，且需要政府扶持。现有新增产能都是京东方等头部企业在增资建设，产能进一步向集中企业集中。以及韩国的产能在退出，台湾的产能不太可能再继续扩张。等//@春光明媚12:回复@钟鼎声:集中度哪里有提高，都有多少产能退出，至少目前看，这还是个过剩行业，而且现在消费电子行业萎靡