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【海外周观察】美国一季度GDP负增长，不改美联储5月加息
对于工业及特种类REITs，经过了前期调整后板块具备中长期投资价值，可寻找产业方向明确、具成长性标的加以关注
（市场有风险，投资需谨慎）
诺安的真正价值
知道为啥我总是逢跌加点诺安吗？因为这个基虽然无法给我带来财富，但却带来了欢乐，这是其它牛基无法做到的，不信看评论区贴图[捂脸][捂脸][捂脸]
赚钱的目的是什么？不就是开心嘛，诺安绕过赚钱这一关就直接做到啦！
大家都愿望蔡经理啦，这是格局啊[捂脸][捂脸]
由于美国对中国企业芯片依然断供，目前市场对芯片需求大幅度提升，同时我国又开始了对高端制造业的研发补贴。
短期科技股以诺安成长为例从高点回落25%左右，后期比较看好均值回归，诺安成长可开始定投。
虽然该基金从18年低点到现在涨幅接近三倍，但是依然具有投资价值。值得持续关注
【诺安基金杨琨】投资就像爬山，期待找寻更美的风景！
诺安基金基金经理杨琨表示，投资如同“爬山”，刚开始时比较兴奋，过一段时间看着蜿蜒曲折的路途可能会感觉难受，但当我们一步一个脚印坚持下来，站在山顶俯瞰四周的风景时，途中的困难便觉得不足道也了。
从去年以来，消费、医药板块都经历过大幅的调整。特别是8月初社融数据公布低于预期，对市场也造成一定冲击。作为诺安新经济股票的基金经理，杨琨表示也面临过一些难熬的时刻，但仍对消费、医药和科技行业未来发展充满期待。
在杨琨看来，消费、医药行业与我们每个人的生活息息相关，行业中潜藏着不少机会。另外，无论是消费、医药行业，还是科技行业，板块内部的分化均十分显著，其中不乏潜力巨大的成长型企业。
杨琨将继续坚持“成长+周期”选股风格，从行业和公司两个方向研究分析，注重行业成长期和周期供需拐点两大因素。在此基础上，多角度为大家挖掘到更多公司治理卓越、重视股东利益、具有产品定价权、能够持续创造价值的优秀企业。（市场有风险，投资需谨慎）
基金：诺安混合成长浅析1
众所周知诺安混合成长是一只半导体行业基金，今天我们就从半导体行业的角度，分析一下这只基金。
先简单梳理一半导体行业的整个流程。
第一，首先是IP和EDA
IP是什么呢？我们可以把IP理解为用来设计芯片的材料，在芯片设计中IP就是某种设计好的模块，它具有知识产权，通常在使用时需要向IP的设计者付费以取得授权。
通过购买IP可以有效提升芯片设计速度，目前已经成为设计芯片的主要方式。这就像你盖房子的时候可以直接买买砖头，而不自己买土、盖窑、烧砖。
目前我们国家有IP授权公司吗？有，极少！例如华为海思手里是有很多高价值的IP，不过海思不靠卖IP挣钱。
诺安持有相关股票吗？没有！所以这个部分就聊到这里。
EDA是什么呢？就是用来设计芯片的软件，这个很好理解，其实EDA类软件广泛应用在许多商业和工业领域的设计当中，当然设计芯片的EDA技术水平要高很多。
我们国家有EDA软件开发公司吗？有，例如华大九天，海思自研。海思的水平很高吗？很高！有多高？美国断供也无所谓的那么高。
诺安持有相关股票吗？没有！所以这个部分就聊到这里。
第二，是芯片设计。
芯片有很多类型，例如CPU、GPU、SOC、MCU、ADC、CIS、DRAM、AI、电源管理芯片、射频芯片、指纹识别芯片、分立器件等等等非常多的种类。
我们国家有设计这些芯片的公司吗？都有！
CPU，龙芯、兆芯、飞腾。
GPU，景嘉微。
SOC，紫光展锐、华为海思。
MCU，兆易创新、华大半导体、珠海极海。
ADC，思瑞普、振芯科技、圣邦股份。
CIS，韦尔股份。
DRAM，兆易创新、北京君正，海康威视，华为。
AI，寒武纪、地平线。
电源管理芯片，圣邦股份、思瑞普、上海贝岭、芯朋薇。
指纹识别芯片，汇顶科技。
分立器件，扬杰科技、捷捷微。
射频芯片，卓胜微。
当然无论是种类，还是公司，这里说的都不全，但是我们可以看出在所有领取我们国家都有公司。这叫什么？这就叫全产业链！这就是我们国家半导体产业一定可以发展起来的原因。而且华为是真的强。
诺安持有哪些公司？
卓胜微、韦尔股份、圣邦股份、兆易创新。这些公司之后我们都会一家一家详细说说。
开放式基金看“心脏图”（业绩评价图）便可知好与坏，看到最后你一定会笑。
在天天基金的基金经理一栏可以看到基金经理的业绩评价图，我随便截取了9只各基金公司的各类基金，包括易方达、银河、诺安、鹏华、富国、兴全基金公司，截取的“心脏图”（业绩评价图）来比较，简单来说图形中红色区域面积越大五角越对称得分越高，业绩收益就越好，成正比关系，结果显示易方达的张坤分数75.67最高，图形最完美，其次是刘彦春70.28。最低的两只就是银河创新和诺安成长，分别为31.82、31.94并且图形面积最小，红色区域快要从图形中消失。
这个评价图显示的不是绝对值，也是动态的，但具有一定的参考价值，同时也有点娱乐价值，大家不妨试试自己持有的基金，来对比一下，看看好与坏，你们持有的基金基金经理业绩评价图红色区域面积大吗？去看看
今天半导体板块集体大涨，诺安基金的经理菜变成了蔡经理，这条赛道是光明的，而且长期来看具备很大成长空间，尤其是在核心技术被卡脖子的情况下，自主可控刻不容缓。前期半导体板块经过一轮估值调整，加上大基金减持的利空下，目前不少龙头公司已经具备投资价值，只是这轮反弹是不是“骗炮”不好说，但相对来说安全边际已经很高了。#诺安基金#
1/21基金个人操作
今天一打开一看，我持有的基金都是绿油油的，除了白酒一枝独秀其他全部绿，躺平吧，相信价值投资[奸笑]大不了等十年以后
白酒不动
医疗不动
诺安不动
整车不动
守得住寂寞才能见得到繁华
本文章只代表个人观点，不代表投资建议，
投资有风险，入市请谨慎
大家今天动了么欢迎大家点赞加评论加关注一起讨论交流[送心][送心][送心][送心]#基金# #投资理财# #A股#
诺安蔡总回归，半导体的行情异常火热，我来给一个中肯的意见：行情还会有，但追高没必要：
1、为什么半导体板块今天这么火热？除了产品价格的上涨、大基金的增持以外，还有两件事比较重要：
一个是：有人来领导、扶持行业发展，不多聊，大家看看消息。
另一个是：下周一，科创创业50基金就要发行了，预计将带来一些增量资金，所以今天涨得最好的两个指数就是科创50和创业板50。（下文简单分析一下这个基金）
但我说三件事情，大家再去评估一下。
第一、半导体指数已经创下了新高，但半导体的场内基金还没有创新高，甚至都没有超过1月份的那个高点（其他类似基金均是一样的现象），这意味着市场的合力并不明显，有很多中小公司在上涨，而中小公司是存在收益兑现需求的。
而今年仍然比较热的白酒、医药等行业，均是出现了【指数新高、基金净值还没新高】的现象。为啥，指数的上涨它只是代表着行业内很多公司在上涨（并不意味着大家都买到了）。而基金净值想要新高，那得有源源不断地资金流入，并且里面的资金不兑现收益。但在市场不确定的情况下，越临近前高，大家越想减仓兑现收益。所以在这种思路上看，指数新高很好，但也别过分期待基金净值新高，做好有抛压的准备。
第二、无论是行业指数，还是场内基金，大家去看看过去的走势，上涨不是一蹴而就的，而是涨一波跌一下，然后踩一个更高的平台支撑在上涨。就单看芯片指数基金，从去年7月份开始，每次指数一涨超过4%，第二天都是收阴线的，虽然有个别次数是第三天继续上涨，但大部分都有一个回撤。我不敢保证这次也是继续突突突上去，但是这个位置顶到这，你想新高，但架不住别的资金离场。所以这个位置顶着追，不合适。
第三、市场的资金不够。今天两市成交量已经跌破了9000亿，连续第三天缩量了。市场虽然在反弹，但力度并不大。越往6月底，市场反而就越缺钱，为啥？因为半年度银行间有考核的压力，对资金的需求会多一些，那么在股市活跃的资金会些许少一些。没有足够量能支撑的情况下，板块想要一步登天的难度还是非常大的。
所以，不是说不看好半导体的行情，而是不要去猛追，科技股是渣男的本性难移，不如等回踩再考虑，接下来的行情是分化的。
2、既然上面说到了双创基金下周发行，还是简单和大家说一下吧。双创基金指的是科创板+创业板，以前是单独的，现在又多了一个合并的基金，把科创板和创业板里最好的50家公司编制成一个指数，大家买的也是这个池子里的股票。
它能解决两个问题：第一个还是资金门槛的问题，创业板是10万，科创板是50，大部分人没法买，这个基金是首选。第二个是增加优质标的数量，科创板很多公司不错，但不是所有公司都好，补充了创业板的龙头公司之后，基金的质量更高。
从拟合的数据来看，双创基金的收益率最高，但回撤和波动率却小于科创板，大于创业板，取得了效益最大化的表现。
那我更关心的是权重问题，从权重上看，双创基金权重最大的板块是医药、电子和电气设备。从增量资金的角度来看，这些板块都要配置，现在科技板块（电子、半导体）已经开始涨了，那么这两天回调比较厉害的电气设备和医药板块应该还有新进资金，能否看个涨？
电气设备（新能源板块）这两天跌了不少，如果有新进资金的话，来个反弹的诉求可能会有。医药么也不多说了，长期赛道，今天也表现不错。
3、最后还是建议大家关注大金融。我说过，弹性看券商，求稳看银行，保险现在不看。如果后续高位的股票存在回吐需求，资金很可能选择流入这些低估板块，没有大行情，有配置价值。@明面上说#A股##股票#
昨天的收益见下图。其实真正的价值投资，就是通过专业人士，锁定优质行业，优质企业，进行长期的投资。未来不管在科技还是医疗行业一定越来越先进越来越完善，白酒消费也会经久不衰。
目前来看，米国大放水，国内物价飞涨，人民币贬值严重，通货膨胀明显。房地产已经被按死，只有股市才是避风港，才是价值投资之处。不然钱放哪？银行别提了，买房租房？馒头比屉还大。我的观点是基金年化收益率达到百分之10就知足，达到百分之20是惊喜，20以上纯属意外惊喜了，所以降低心理预期，平常心对待，忽视短期涨跌。你看不说这两年突飞猛进的白酒，近期的新能源啊，即使是渣男诺安生物类的，你看他们年化收益率是多少？所以只要拿稳了，睡觉就好了，大涨了兴奋的走路都是王八步了，大跌了把已经当杀人犯一样纠结，是不是吃饱撑得[大笑]
