安信基金宝（安信基金公司天天基金网）

【今日话题|公募四季报陆续公布！投资机会在哪里？听听基金经理怎么说.....】

2022年伊始，基民们期待已久的公募基金四季报也开始陆续发布。其中，去年全年表现不佳的医药基金和开年一直表现不佳的新能源基金中，均有基金率先披露了2021年四季报。

截至发稿，目前已披露2021年四季报的包括安信基金、国投瑞银、中庚基金旗下部分权益类基金，以及中银旗下部分固收类基金也率先披露了四季报。

究竟2022年该如何做好投资？哪些行业值得关注？如何做好大类资产配置？

你怎么看待未来的行情？

你会选择投资哪一板块？

欢迎各位基民在评论区积极留言，分享你的观点~

详情见>>>今日话题|公募四季报陆续公布！投资机会在哪里？听听基金经理怎么说.....

安信投资策略会#基金那点事儿#

这两天又到了公募基金公布季报的时间，大家有功夫的一定去仔细看一下，你现在的持仓有没有进行调整，基金经理的思路转变到了哪些方向。

比如安信医药，它就提前公布了四季度报告，其实它这么做是不太合规的，虽然行业没有规定说你必须头一个新发，但大家一般都约定俗成在15个工作日的最后一天发，也就是今天。小池，你不按套路出牌啊。

不过没关系，池总业绩还是牛皮的。大家可以看一下，安信医药特别准地踩中了12月中药的起飞潮，三季度的时候还是cxo和医疗器械，但四季度就全部变成了中药。

为什么他成绩好，还有一个很重要的原因，就是安信基金是一家小基金公司，调仓也是相对比较灵活，大基金公司很多中药企业，都不在备选池里面，就只能眼巴巴的看着涨，但基金经理就是买不了。

池经理就没有这个限制，安信给了他足够的空间，而且这支基金在之前的规模非常小，只有1个亿，所以调仓非常的便捷。但四季报已经公布，大家可以看到，安信医药的规模已经变成了11亿，还处在小而美的位置，规模虽然膨胀了10倍，但还算可以接受。

其他的基金在今天也会陆续公布持仓，到时候我会给大家详细地分析一下。

#基金##Jeff教投资##理财##财经#

DAY1 发现这只华安安信消费服务混合，挺不错的，是支付宝的金选基金。可惜没拿住，中途卖了，又接回来。目前是持有收益率最高的一支。和其他消费基比，华安的回撤小而进攻性强。持仓方面白酒较少，和我手里的白酒指数正好互补。是一支不错的消费基。小伙伴们，你们觉得咋样呢？欢迎来评论区一起交流互动吧[耶]

安信证券：2022年Q2医药行业基金持仓已降至2018年以来最低水平。从基金持股市值来看，2022Q2，医药行业基金持仓比例在31个申万一级行业中排名第三，比例为10.25%，环比下降0.77PP。剔除医药主题基金后的持仓比例为4.32%，环比下降1.23PP；同期医药股在A股总市值中占比为7.87%，环比下降0.73PP。医药行业热度有所下降，公募基金医药仓位已经降至2018年以来的最低水平。

据安信策略团队研究报告，市场总体呈现出存量博弈的特征，从短期来看，基金发行与赎回规模基本相当、外资难有大规模流入、后续IPO规模较大等因素可能导致增量资金面临不利条件，市场向上阻力较大。从基本面来看，受国内外疫情再起、国内地产周期下行等因素影响，经济下行压力可能成为未来一个阶段市场担忧的主要来源，预计消费持续疲软，地产链、出口链下行压力较大。从市场风险偏好来看，我们认为市场对于行业政策和外资流出的焦虑情绪已经基本释放完毕，继续大幅下降的可能性不高。建议投资者等待市场平稳后，逢低加仓光伏、军工、新能源车、半导体、汽车、5G、CXO等高景气长赛道重点方向。近几日，关于中概股的消息频出。中概股前路如何，备受市场关注。中共中央政治局7月30日会议指出，完善企业境外上市监管制度。美国证券交易委员会(SEC)30日发布声明，增加了对中国企业赴美上市的信息披露要求。8月1日，证监会回应SEC声明称，两国监管部门应当继续秉持相互尊重、合作共赢的精神，就中概股监管问题加强沟通，找到妥善解决的办法，为市场营造良好的政策预期和制度环境。“中概股现在在一个比较特殊的环境中，对它的监管(政策)有很多不确定性，而这(政策)也给中概股带来很多不确定性。”贝莱德基金管理有限公司投资总监陆文杰表示。在星展银行2021下半年线上投资展望会上，陆文杰指出，不仅是政策变动，还有两方面因素，也将影响对中概股的投资。一是，预计接下来一段时间美国通胀会有一定程度的上升，中概股估值也将面临调整；二是，消费信心尚待恢复，而中概股上市公司多属消费、科技领域，中概股表现可能会受到行业、板块的影响。“无论从基本面、监管政策以及从估值来讲，目前，中概股都是需要谨慎一点的投资方向。”陆文杰说。对于下半年的投资策略，星展银行提出三大投资策略主题：科技核心、绿色环保、高息资产。首先，对于科技投资，星展指出，当前境外疫情仍处于较高水平波动态势，近期，国内多地疫情亦有反复。随着疫苗接种率提升，经济重启将会出现，企业和个人对科技的依赖和需求日益增加，科技核心将会引领经济重新增长。对于科技投资，陆文杰提出，投资科技题材的整体思路是，弄清楚拟投资的公司属于哪个发展阶段，因为各个时期的(公司)盈利增长和估值变化特征非常不同，而这也是机构投资常见思路。“投资者要看清科技公司或科技赛道所处发展阶段，是处于培育期还是高速发展期，或是成熟期、再生期。”他说，通常意义上，科技公司的成长进入高速成长期时，其已突破科研阶段，对于资本市场的意义逐渐体现，而公司进入成熟期后，在股票市场易出现高估值情况。“因为高速成长期可以想象的空间很大，给公司50倍、100倍、200倍的PE都可以。而成熟期的增速就算得出来了，这个时候很多公司估值降下来，虽然营利还是增长的。现在我们看到的一些行业，比如移动支付、在线广告其实已经进入这个时期了，对这个时期的公司的估值要特别小心。”陆文杰进一步表示。其次，对于高息资产的投资。随着通胀升温，实际收益率不断下跌，为追求比通胀更高的收益，投资者对高息资产青睐有加。星展中国投资策略师邓志坚表示，房地产投资信托REITs投资高息资产，在拓展融资渠道的同时，可以提高资产的流动性、回笼资金，降低发起人的财务杠杆，并提高股东回报率。“后疫情时代，如果要在一个高通胀、低息环境里寻找一些既有派息表现、又非常不错的资产来投资的话，我们认为REITs是一个非常不错的方向。”他说。

#柠檬说基金# 在支付宝直播的基金公司特别喜欢搞联合，上海的基金公司最先行动起来，北京、深圳的基金公司也联合起来了。偶尔也会一起搞直播，类似于连麦。比如大成基金和安信基金就在一起联合直播了。