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【五大指标看市场位置，数据持续更新中（20220528）】
本栏目旨在跟踪一些估值指标、情绪指标、技术指标等来判断当前的市场位置，给投资者一些参考和建议，总共包括了五大指标。
1、指数估值
见下方图片1和2
数据来源：wind；数据截止日：2022.5.27
Tips：
1、近10年PE/PB估值分位数一栏：绿灯，估值百分位80%，代表高估（指数不满10年的，按基日以来数据统计）。
2、PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业，像证券、航空、能源等周期性行业应该看PB。另外，一些盈利不稳定，或者曾经盈利稳定的行业或宽基指数在短期内出现盈利不稳定的情况，也可以用PB来辅助估值。
2、股债利差
见下方图片3
数据来源：wind；数据截止日：2022.5.27
见下方图片4
数据来源：wind；数据截止日：2022.5.27
Tips：
1、股债利差=股票指数市盈率倒数-10年期国债收益率，股债利差越大，代表股票相对债券的性价比越高。
2、当股债利差分位数高于90%，是股票资产非常好的买入时点；当股债利差分位数低于10%，是债券资产非常好的买入时点；其他时间还需结合其他指标进行判断。
3、当前十年期国债收益率为2.74%，较此前有所回落，沪深300、万得全A和恒生指数的股债利差均处于2015年以来的相对高点，说明股票资产的性价比已经非常高，投资者可以考虑加大股票资产的配置。
3、融资买入额占比
见下方图片5
数据来源：wind；数据截止日：2022.5.26
Tips：
1、融资买入额占比=融资买入额/A股总成交额，反映了场内投资者借钱炒股的热情和市场的杠杆水平。
2、可作为投资的反向指标。当融资买入额占比过低，投资者应该买入股票资产；当融资买入额占比过高，投资者应该卖出股票资产，可供参考的较低和较高水平分别是7%和10.5%。
3、当前融资买入额占比为6.89%，是2016年以来较低位置，说明投资者风险偏好非常低，到了可以适当贪婪的时点。
4、基金发行热度
见下方图片6
数据来源：wind；数据截止日：2022.5.27
说明：本月为数据截止日水平
Tips：
1、新发基金规模反映了基民的投资热情，当新发基金规模激增，说明基民投资热情极度高涨，往往对应市场的顶部区间，而当新基金发行困难，说明基民投资情绪低迷，往往对应市场的底部区间，即新发基金规模可作为投资的反向指标。
2、2021年2月以来，新基发行规模急剧缩水，截至2022年5月27日，本月仅成立55只基金，共计发行673.46亿份，接近2016年以来的最低水平，可见基金市场投资者的情绪已经极为低迷，距离底部反转越来越近。
5、均线偏离度
见下方图片7
数据来源：wind；数据截止日：2022.5.27
Tips：
1、均线偏离度用来反映指数偏离其移动平均线的程度，可作为投资的反向指标，原理是任何价格都会围绕均值上下波动。当指数高出均线太多，会有较大下跌风险，投资者应该卖出股票；当指数低于均线太多，很可能会触底反弹，投资者应该买入股票。
2、一般看中长期均线偏离度，如250日均线，它也是一条牛熊分界线。目前沪深300指数向下偏离其250日均线的幅度为16%，与前两周相同，都接近2016年和2018年的大跌底部，给出了较为明显的底部信号。
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五大指标看市场位置，数据持续更新中（20220611）
本栏目旨在跟踪一些估值指标、情绪指标、技术指标等来判断当前的市场位置，给投资者一些参考和建议，总共包括了五大指标。
一、指数估值
见下方图片1和2
数据来源：wind；数据截止日：2022.6.10
Tips：
1、近10年PE/PB估值分位数一栏：绿灯，估值百分位80%，代表高估（指数不满10年的，按基日以来数据统计）。
2、PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业，像证券、航空、能源等周期性行业应该看PB。另外，一些盈利不稳定，或者曾经盈利稳定的行业或宽基指数在短期内出现盈利不稳定的情况，也可以用PB来辅助估值。
二、股债利差
见下方图片3
数据来源：wind；数据截止日：2022.6.10
见下方图片4
数据来源：wind；数据截止日：2022.6.10
Tips：
1、股债利差=股票指数市盈率倒数-10年期国债收益率，股债利差越大，代表股票相对债券的性价比越高。
2、当股债利差分位数高于90%，是股票资产非常好的买入时点；当股债利差分位数低于10%，是债券资产非常好的买入时点；其他时间还需结合其他指标进行判断。
3、当前十年期国债收益率为2.76%，沪深300、万得全A和恒生指数的股债利差较之前一段时间有所回落，但仍均处于2015年以来的相对高点，说明股票资产的性价比非常高，投资者可以考虑加大股票资产的配置。
三、融资买入额占比
见下方图片5
数据来源：wind；数据截止日：2022.6.9
Tips：
1、融资买入额占比=融资买入额/A股总成交额，反映了场内投资者借钱炒股的热情和市场的杠杆水平。
2、可作为投资的反向指标。当融资买入额占比过低，投资者应该买入股票资产；当融资买入额占比过高，投资者应该卖出股票资产，可供参考的较低和较高水平分别是7%和10.5%。
3、当前融资买入额占比为7.5%，相较前一段时间上涨较多，说明投资者风险偏好有所回归，但仍是2016年以来较低位置，可以适当贪婪。
四、基金发行热度
见下方图片6
数据来源：wind；数据截止日：2022.6.10
说明：本月为数据截止日水平
Tips：
1、新发基金规模反映了基民的投资热情，当新发基金规模激增，说明基民投资热情极度高涨，往往对应市场的顶部区间，而当新基金发行困难，说明基民投资情绪低迷，往往对应市场的底部区间，即新发基金规模可作为投资的反向指标。
2、2021年2月以来，新基发行规模急剧缩水，2022年5月仅成立91只基金，共计发行817.96亿份，属于2016年以来的较低水平，6月份以来已成立48只基金，共计发行898亿份，相较之前，有明显回暖，可见基金市场投资者的情绪有所修复。
五、均线偏离度
见下方图片7
数据来源：wind；数据截止日：2022.6.10
Tips：
1、均线偏离度用来反映指数偏离其移动平均线的程度，可作为投资的反向指标，原理是任何价格都会围绕均值上下波动。当指数高出均线太多，会有较大下跌风险，投资者应该卖出股票；当指数低于均线太多，很可能会触底反弹，投资者应该买入股票。
2、一般看中长期均线偏离度，如250日均线，它也是一条牛熊分界线。目前沪深300指数向下偏离其250日均线的幅度为10%，近两周持续收敛，但仍有较大偏离度，说明市场仍有较大反弹空间。
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#水皮每日看盘#行到水穷处，坐看云起时。
今天沪深股市绝地反击，反击战打的非常漂亮。上证指数上涨1.4%，深成指上涨1.94%，创业板上涨2.22%。上涨的个股多达4396家，下跌的个股只有456家。但是今天沪深股市的亮点既不在于上涨的幅度，也不在于上涨个股总数，而在于两市的成交量。（以上数据均来自：choice数据）
大家说成交量并没有什么变化呀？因为今天的成交量也就是6600亿左右，和前期相比几乎是没有变化的。但是！可但是！大家听重点！水皮观察到今天沪深股市上午的成交量只有3709亿，应该讲这是水皮观察市场以来，观察到的最低的成交量。换句话来讲，成交量已经低迷到了一个极点，已经低迷到忍无可忍的程度。今天下午的成交量实际上多达近3000亿，这在以往是非常非常少见的。换句话来讲，今天沪深股市能够在下午走出这么强势的反弹，或者说反攻，主要是因为有成交量的支撑，这一点非常重要。
我们都知道市场上很多东西都可以作假，但是成交量做不了假，今天下午的成交量给了我们一丝丝的乐观倾向。
北向资金当然是非常敏感的，今天上午的时候，北向资金已经开始净流入了，主要流入沪股通，但是净流入的量也就是4亿多一点。到了下午收盘的时候，北向资金流入的量是57亿。也就是说，今天北向资金和大盘是遥相呼应，互相形成了一个良性的循环。北向资金的流入，导致投资者达成看好的共识。这种共识的形成又推动了指数反复上涨，完成了今天的行情。
从板块强弱来看，今天下跌的板块也就三个：能源金属也就是锂矿，贵金属，煤炭。总的来讲，今天从上午到下午，在跌幅榜前列或者说涨幅榜比较少的，主要就是能源板块，“煤飞色舞”，钢铁，建材等和基建相关的板块。当然也包括光伏，电池这样的赛道股。
今天的行情是很有意思的，以“两桶油”为代表的的能源股普遍回落，不管是新能源还是传统能源；不管是赛道股还是蓝筹股，都在回落的榜单上。相反今天强势的，对指数贡献比较大的，也能激发人气的板块就是“喝酒吃药”行情。也就是“两瓶酒”今天完胜“两桶油”。
今天五粮液的涨幅更大一点，贵州茅台涨幅也有1.34%左右。更重要的是前期成为“杀马特”重灾区的医药板块，今天全线反击。所以对指数权重影响比较大的个股，特别是医药中的迈瑞医疗，长春高新，爱美客等前期下跌幅度比较大的大白马，今天都在涨幅榜的前列。这也直接导致创业板指数和深成指要强于上证指数走势。
上证指数之所以今天会比较弱，还是在于权重比较多的金融股表现不佳。特别最近两天，其实金融股的表现都不好。一定程度上，可以说金融股拖累了上证指数，观察盘面就可以看到是有资金在砸金融的盘。
问题是金融股为什么会这么弱？水皮觉得一方面和人民币最近贬值的脚步停不下来有很大的关系。人民币现在的贬值这是一种惯性的贬值，原因就在于美元指数没完没了的上升。而美元指数的上升主要还是欧元和英镑的不争气，特别最近一段时间英国发生了股汇债三市的通杀局面，直接导致英镑的暴跌。
英镑的暴跌又直接导致在英国的资产，特别是金融资产也开始出现了大幅度的探底。不仅仅李嘉诚在香港上市的长江系，和黄系股价大跌，甚至汇丰，渣打这些来自于英国的传统银行的股价也开始大幅度杀跌。这就直接导致恒生指数最近一段时间创出了新低。
这些在香港上市，和英国有千丝万缕渊源的金融股纷纷创新低，直接带动招商银行，中国平安的H股价位，这就是一个比价效应。
过去，招商银行的H股的价格高于A股，最近一段时间，因为H股大跌直接导致招商银行A股和H股基本上持平。问题在于招商银行的H股和中国平安的H股都是创新低的，这是一个很重要的原因。当然我们相信，这个因素随着市场的稳定会逐步消除。但是毕竟短线对金融资产构成一定程度的冲击。
大家非常奇怪为什么股价可以低了再低，就是因为有这些意想不到的外部因素不断干扰。当然从长期的角度来看，英镑暴跌的走势对人民币不会伤及根本，或者说无关痛痒。
当然，我们也希望英镑、欧元都能够稳定下来，这样至少美元指数能够稳定，如果美元指数稳定，人民币被动贬值的压力就会大大减轻。这样我们对市场的判断就会有一个相对的理性，或者合乎逻辑的依据。
如果说境内的机构，特别是公募基金能够有自主决策意识，有担当意识，责任意识，也不至于被外资或者外部市场牵着鼻子走。这是大实话！
当然我们更希望今天下午放出来的成交量是主力机构进场的一个信号，也是后期指数能够转强的强烈信号。
一句话点评：否极泰来。
大v说的对，不看指数，50%的股票比10年前的价格还低
宝哥说市基建狂魔们，最近怎么样了？ 1、中国建筑：17天跌11.78% 2、中国中铁：17天跌12.42% 3、中国铁建：14天跌12.53% 4、中国交建：17天跌17.83% 5、中国电建：17天跌14.07% 6、中国能建：17天跌10.24% 7、中国核建：17天跌10.02% 8、中国中冶：17天跌11.91% 9、中国化学：17天跌12.58% 2015年的一个真实故事！2015年由大牛市转向熊市。当年遇到一个湖南的年轻小白股民，他瞒着媳妇儿，把10万礼钱以约17元/股的价格买入了中国电建。 如果他一直拿到现在，7年时间了，现在股价为6.9元/股。 有些公司就不适合长期投资，一是因为股价长期没涨，二是股利支付率低，三是股价波动也小。
《每周分析——沪深指数：下周上证探底2955点》
上期分析回顾：上周分析（https://www.toutiao.com/w/1746802402720771/）的标题是“大概率是反弹而非反转”，现在看定性准确，并在周三的指数分析（https://www.toutiao.com/w/1747117763747855/）中，依据趋势线的信号成功判断反弹结束。
预计，未来上证指数继续沿图中的蓝色通道下行探底。不过，底可能在下面不远的地方，与近来多次的分析一致，还是看历史的61.8%黄金线@2955点。
周二开始的下跌浪，定性为蓝色通道内的第5浪下跌。参考通道内第1浪下跌的时间，下周探底成功的可能是存在的。若探底成功，后面大概率是紫色通道内的第4浪反弹，参考其对应的第2浪反弹，其持续时间约在两周。
不管预测如何，只有在指数突破蓝色通道上轨之后，才开始短线看多。
#波浪理论##股票趋势分析##上证指数##黄金分割#
【#俄乌局势#丨大宗商品价格一览表（10月13日）】10月13日，欧美股市普涨，美股三大指数均涨超2%，标普500指数、纳指终结日线六连跌。
美国9月CPI同比上涨8.2%，预估为8.1%，前值为8.3%；美国9月未季调核心CPI同比上涨6.6%，为1982年8月以来最高，预期6.50%，前值6.30%。
巴克莱将美联储12月加息预期上调至75个基点。
#欧洲#央行管委Kazaks表示，欧洲央行应该在10月份加息75个基点，然后12月份再来一次大幅加息。
