万达并购amc（万达并购AMC的融资风险）

一、“万达并购AMC”的背景介绍

1. 万达集团是总部位于中国杭州的跨国集团，是中国第一大公司，拥有美国全资子公司华影国际在美国合法注册并经营已有20多年历史。

2. AMC（美国电影公司）则是一家位于美国的全球最大的院线电影公司，拥有现有的375家院线和全球大多数的IMAX电影院和景点，估值达到近645亿美元。

二、万达集团收购AMC的目的

1. 万达集团希望能够通过收购AMC进一步拓展其在全球的影视业务，为中国电影市场带来更多选择，并推动中国电影业发展。

2. 此次万达收购行动将使其拥有拥有大量新颖的独立影片、IMAX电影院和电影资源，使其中国艺术电影等形式既受到欣赏又受到支持。

三、万达集团收购AMC的实施进程

1. 2012年，万达集团正式启动对AMC的收购计划，启动全方位的评估和谈判进程。

2. 2014年6月20日，全球媒体宣布双方正式签署了一份股权购买协议，表明万达集团已经完成了对AMC的收购。

3. 2016年5月3日，万达集团宣布，AMC已正式收购完成，其任何出入境业务均进入正常运营。

四、万达并购AMC交易完成后的效果

1. 万达通过该交易，能够进一步 加强全球业务布局，成为全球最大的电影和娱乐综合体，使自身的全球影视业务得到进一步发展。

2. 也为AMC带来更多资金、技术、专业管理经验，加快其国际化步伐。

3. 此外，万达收购AMC的完成也开启了中国国产电影在海外的表演舞台，使中国影视产业发展更加具有国际视野，为走出去提供更多机会。

一、万达并购AMC的融资风险

1、商业风险：由于万达集团拥有国家不良企业处置基金，这将对AMC新兴市场实施融资风险管理，并可以看作是万达集团实施融资风险控制的一种手段。如果AMC的业绩不符合万达集团的期望，那么万达集团将可能采取补偿性措施，以减少其 by 面临的融资风险。

2、货币风险：当万达集团收购AMC的抵押物是以外币结构而导致的外汇风险也是存在的，即汇率的变动可能对万达集团的投资产生影响。当外汇汇率变动，万达集团将承担不可抵消的损失。此外，债务结构外币时，万达集团也面临着债务结构不可抵消的风险。

3、金融风险：收购AMC将加重万达集团的财务负担，使其资产负债结构变得动荡，财务风险也就由此增加了。此外，万达集团为了达到焦点股收购有效性，可能只能采取一次性付款或分散付款的方式，这也会增加其融资风险率。

4、市场风险：AMC收购将使万达集团暴露于专业歌剧市场的风险，大量的债务要发行将会对万达集团市场价格产生影响，当发行价格低于预期时，万达集团将承担损失。

5、战略风险：收购AMC将使万达集团偏离其运营业务的战略，可能会影响其他业务，影响其现有业务发展。同时，收购AMC也增加了在产品链管理、人员管理、设备管理等方面的风险。

6、合规性风险：万达集团负责对AMC的融资结构的经审批的程序监管，并可能面临关于监管文件或信息发布的合规性风险，如果不能正确和及时遵守合规性法规，将受到监管机构的处罚。

7、政策风险：万达集团收购AMC可能会受到当地政策的影响，如政府出台的新政策使收购部分受到限制，则会让万达集团一直等待新政策实施前才能做出反应。

总体而言，万达集团收购AMC拥有多方面的融资风险，其中最突出的可能是商业风险、货币风险、金融风险、市场风险、战略风险、合规性风险和政策风险。因此，万达集团在收购AMC时，必须把握住融资风险，及时采取必要措施控制风险，才能避免损失。