2020年腾讯股票分析（腾讯股票未来估值）
【时隔三年段永平加仓腾讯，腾讯股价一度大涨5%】
8月4日，王者荣耀升级系统规则，禁止未满12周岁用户充值。腾讯对游戏的出手限制，叠加段永平等知名投资者的涌入抄底，腾讯股价一度大涨5%，收盘涨2.42%。
今年，#腾讯股价年内最大回撤高达45%#，仅次于2008年金融危机期间的-48%。腾讯如今是全球最大的游戏公司，2020年游戏业务收入为241亿美元，占其总收入的三分之一。
今日上午，段永平在其雪球账号“大道无形我有型”中写道，“今天买了点腾讯控股，再跌再多买些。”这条发布也获得了近300的转发和超过2000的赞。段永平的逆势加仓，无疑给了不少投资者信心。
2018年腾讯大跌期间，段永平开始少量买入腾讯。后来段永平也表示，“腾讯的调整给了我买入腾讯的机会。”值得注意的是，段永平过往在博客和雪球上，发表了不少关于游戏和腾讯的理解。他认为，好的游戏绝对是好生意，但一般的游戏未必是；很少游戏公司赚钱，但赚钱的游戏公司可以赚很多的，比如网易、腾讯。
段永平认为，游戏最根本的东西实际上是消费时间同时获得快乐。网络游戏对大多数人来说，是性价比最高的获取简单快乐的办法。关于对游戏业务的理解，段永平也有不少精彩观点。大凡有很多人玩的游戏都是在某些地方定位比较好的，尤其是能够长时间有很多人玩的游戏。但游戏好坏其实不是“定位”那么简单，游戏“上映”只是开始而已，后面的变数非常大。
腾讯2020年净利润1227亿，去年日赚3.36亿，这比一个招商银行赚的还多，是茅台的两倍多，绝对是印钞机！而收入更是厉害，同比增长28%至4820.64亿，对比一下前两天亏了上千亿的快手，互联网企业的分化确实很大，不过也不能不服，毕竟腾讯这么大的块头！
但是在业绩背后，更多网友指责腾讯的游戏毁了多少青少年和家庭，腾讯为中国崛起贡献了什么？但我们也要想想，腾讯如果不做，也会有国外游戏公司做，所以，这不是我们批判的理由，现在已经开启青少年模式，另一个方面，与经营利润相比，腾讯投资能力更牛，美团、贝壳、拼多多、京东、蔚来、B站这些明星公司，都被腾讯纳入名下，所以，这才是资本市场真正的游戏！
可以持续跟踪的9个优秀公司：
一、腾讯控股 代码00700 互联网消费行业绝对龙头
PE：24倍 分位数2.25 五年平均ROE28% 盈利增长为30%，毛利率45%，今年以来股价回调了0.62%。
腾讯控股虽然股价没怎么回调，但因为去年盈利大幅度增长，使得估值降到近十年历史最低值，已经极具投资价值，长期看（十年二十年），投资收益会非常好。腾讯不但是科技互联网企业，他更是消费企业。我们生活各个方面已经离不开腾讯。腾讯＝脸书+推特+伯克希尔。
二、中国平安 601318 消费金融、保险龙头企业
PE：7.97 分位0.09，PB：1.52 分位1.82，五年平均ROE为20%，平均盈利增长15-39%，净利率13%，2021年回调27%，如果从今年最高点，已经回调超过30%。
中国平安目前的估值已经是近十年最低估值，如果保持盈利不变（不说增长），那么投资100万，不到8年就回本了，如果后面盈利增长，到时候再伴随估值回归，那么就可以迎来“戴维斯双击”。现在极具投资价值。
三、思摩尔国际 代码06969 全球电子烟代工绝对龙头
PE：86 分位6.21，平均ROE100%，盈利增长100%，毛利率50%，今年以来回调30%，如果从最高点算，已经回调超过50%。
思摩尔国际是致瘾性产品电子烟绝对龙头，全球代工龙头。毛利率高达50%以上，制造业这样的毛利绝对是暴利。上市之前盈利每年都是翻倍增长的，甚至翻2倍增长，上市募集资金后资产变大导致ROE降低，但是长期看，他的ROE还会回复50%以上。
今年因政策打压，股价已经回调很多了。说一下极端情况，就算国内市场没有了，光国外市场已经足够撑起他的利润和市值了。思摩尔国际我已经建仓了，但是存在不确定性，仓位最大我也只能给到15%。
四、伊利股份 600887 消费行业龙头牛奶龙头
PE：24倍 分位49，平均五年ROE25%，毛利率36%。2021年以来回调了19%。
伊利股份现在已经具备投资价值了，但是算不上绝对低估。相比消费行业的其他龙头动辄50倍，70倍市盈率，伊利股份真的不贵。长期看，伊利股份收益率非常可观。分红率也非常不错。
五、恒瑞医药 600276 创新药龙头
PE：60倍 分位65 ROE五年平均值23%，毛利率87%。盈利增长20%。2021年以来回调了33%，今年白马股回调最多的个股之一。
恒瑞医药给我的印象就是：真白马！ROE连续10年都在20%以上，甚至连续15年都在20%，在A股，恒瑞是跟贵州茅台一样的神存在。对于一个处在好赛道，老龄化社会收益的企业，60倍市盈率真心不贵。因为历史上恒瑞就没便宜过。
六、万科 000002 房地产龙头企业
PE：6.84 分位8.72，PB：1.26 分位5.39，五年平均ROE为21%，盈利增长15%，毛利率33%。2021年以来回调了14%。
万科虽然今年回调不多，但是2020年万科也下跌了不少，所以万科的估值是不高的。万科属于房地产企业，是周期股，这两年受政策打压严重。万科的负债率只有40%，不算高。万科我也投资了，但是我不会重仓，虽然确定性比较强。长期看，万科是具备很好的投资价值的。
七、长春高新 000661 医药行业生长素绝对龙头
PE：43 分位46，五年平均ROE为31%，盈利增长7%，毛利率85%。2021年以来回调了20%。
长春高新估值不贵，可以建仓了。因集采风险，今年以来回调很多了。但是生长素属于消费升级范畴，集采风险并不大。而是生长素市占率还有限，成长空间很大。
八、海天味业 603288 消费行业龙头 酱油绝对龙头
PE：73 分位85，五年平均ROE为33%，盈利增长20%，毛利率45%。2021年以来回调了23%。
海天味业什么都好，就是贵。虽然已经回调了23%，但是还是处于85%分位，太贵。
九、美的集团 000333 消费白家电龙头
PE：16.74 分位65 五年平均ROE为25%，增长率16%，毛利率26%。2021年以来回调了28%。
美的集团是一家优质的企业，管理层也很优秀，因上游材料涨价挤压美的的利润，股价已经大幅度回调了。但是估值还是处于十年估值中枢以上，不算便宜。
2005年，马化腾在腾讯总部办公室里来回踱步，坐立不安。这时候的他正面临着创办腾讯公司以来最大的危机。
当时，市值仅仅20亿美元的腾讯陷入了瓶颈期，股价一跌再跌，很多投资机构的投资者都不看好腾讯，认为其没有发展前景，已经准备抛售手中的股票走人了；一旦这件事成真了，腾讯将面临巨大打击，不单单是股价下跌这么简单，处理不好可能就是退市收场。
也就是这时候，一个30岁出头的小伙子带着2000万美元杀到腾讯总部，这样一个乳臭未干的小伙子在面对马化腾时完全不虚，冲着马化腾说到：“小马，我挺你，全部梭哈！”
这个投资腾讯的小伙子叫张磊，刚刚从耶鲁大学毕业回国，也是高瓴资本的创始人，主要做的便是私募投资。他手中的这2000万美元，还是张磊的导师斯文森和母校捐赠的。
其实，刚刚回国的张磊并不是没做过其他的投资，但是国内当时的私募市场刚刚兴起，制度管理都很不完善，再加上张磊太过于年轻，很多投资者都对其抱有怀疑心态，根本不敢将手中的资金交给他管理。
面对这样的情况，将手中仅有的2000万美元全部投资腾讯的决定，对于张磊来说可谓是孤注一掷，如果投资失败，那就是血本无归；但如果投资成功，那么张磊的投资事业将攀上另一座高峰。
后来的故事大家都知道了，腾讯逆风翻盘，如今的市值已超过6000亿美元，马化腾也成功跻身中国富豪的行列，这也让张磊的投资直接翻了整整300多倍！
将全部资金押注腾讯，张磊做了正确的决定。但是，投资腾讯后的张磊，并没有拍拍屁股走人，而是和马化腾一起成长，对腾讯的未来发展进行了细致具体的规划。
张磊在对整个互联网市场进行调研后，很快就意识到腾讯的优势和劣势。当时那个时代的互联网的细分领域，其实只有老大，并没有所谓的老二老三的生存空间，这其实跟传统的行业完全不同。所以，如果要做互联网行业，就一定要做到领头位置，不然只会被市场淘汰。
而对于当时的腾讯而言，虽然其QQ用户群体用户普遍是低年龄、低收入、低学历的三低人群，但是在当时却没有另外一家企业能与腾讯相竞争。
因此，张磊建议马化腾，将眼光放长远一些，不要在乎短期的亏损和盈利。将公司未来发展的重点放在做到并且稳居行业内第一的位置上。只要熬过了这一段低谷期，腾讯的QQ产品将无可替代，公司也将成为超级公司。
回看张磊对于腾讯的投资决定，我们不难发现张磊是极具投资远见的。他并不局限于短期的蝇头小利，而是将目光放在未来。选择投资腾讯，不仅仅是对于腾讯在互联网行业优势的看好，更多的是张磊愿意与腾讯一起成长。所以，张磊的成功并非幸运，更多的是靠他的人生积累和独到的投资思维。
而为了分享自己在投资方面的经历和经验，2020年张磊推出了自己的处女作《价值》，这本书一推出，就火爆了金融圈和投资圈。
在价值中，张磊构建了一个庞大的投资价值观，全书没有心灵鸡汤，也没有枯燥的投资理念，更多的是张磊的所见所闻，所经历的故事和真实案例。
很多人在看完《价值》之后，开始重新思索投资市场，甚至对投资学和管理学抱有很大的兴趣。
如果你还没看过这部作品，不妨收藏一本，无论是自己看还是送给孩子，都是不错的选择哦！
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【V盟书屋】价值张磊 我对投资的思考高瓴资本创始人张磊作品
预测一下，腾讯今年的收入能达到5000多亿，净利润估计也能超过2000多亿，腾讯太强大，太赚钱了，看不到增长的天花板。2020年，疫情下都有4800多亿的收入，净利润也有1598亿，腾讯简直是印钞机。它将会是中国第一市值的上市公司，因为微信的盈利能力还没完全释放。#股票#
腾讯2020年财报：净利润1598.5亿元，超预期增长71%。
2020年证券行业实现净利润1575.34亿，同比增27.98%。
按这个发展速度，过不了几年，腾讯一家公司的利润就会是证券整个行业利润的两倍 [捂脸]
#2020生机大会##腾讯游戏#腾讯游戏太厉害了!腾讯控股刚刚披露，第三季度网络游戏收入414.22亿元，同比增长45%！智能手机游戏收入为391.73亿元，个人电脑客户端游戏收入为116.31亿元。仅一个季度靠游戏竟然有这么高的收入，让我想起了当年史玉柱的征途游戏，那真是用钱扛啊，害了多少人，史玉柱却大赚一笔！游戏能给人带来快乐，游戏却也能毒害中国的孩子，而且加快更多人近视。于是有不少人说，腾讯游戏害人不浅，国家应该取缔一些。你怎么看呢？
最近一段时间港股大跌，我抄底了，以420港币买了70万左右的腾讯。
我是一名程序员，来自一线大厂，虽然不是在腾讯，但是对于同行相对来说还是比较了解的。腾讯是值得一直持有的好股票，互联网行业是上行赛道，我们知道在这个行业，更新速度太快，很多公司当年很火，现在要已经消失了，比如人人网，蘑菇街等，腾讯能够屹立20年不倒，且长期高速增长，这样的企业我认为一家伟大企业，伟大企业是容易诞生伟大企业家的，只要某腾在，腾讯就不会倒。
从管理层来看，腾讯非常优秀。
从估值上来，腾讯确实很低估，我们在看腾讯的历史市盈率在30到50倍之间波动，目前在18倍左右，非常低估。
腾讯控股2020年的每股收益是16.84元
5年复合增长率是36%
按30%计算
2021年每股收益达到21.89元
30倍市盈率的价格是656.76
40倍市盈率的价格是875.6
50倍市盈率的价格是1094.5
不说40倍，价值回归到30倍我们也是能够大赚一笔。稳妥，你心动了吗？
以上是股票分析，不作为投资依据，大家还是结合自己的认知来买哈。
【中信证券：维持腾讯目标价820港元 维持“买入”评级】中信证券研报指出，腾讯控股发布2020年四季度及全年业绩公告，公司营收增长良好，被投联营公司所产生的公允价值收益驱动公司GAAP净利润超预期。公司主营的网络游戏、在线广告等消费互联网业务同比增长良好，且未来业绩能见度突出。金融、云计算业务亦将逐步打开产业互联网发展空间。同时视频号、小程序等持续迭代升级，为微信生态打开新空间。我们持续看好公司在数字化浪潮中的增长前景，维持目标价820港元，维持“买入”评级。
【时隔三年#段永平加仓腾讯# #腾讯股价年内最大回撤高达45%#[思考]】
8月4日，据证券时报•券商中国报道，王者荣耀升级系统规则，禁止未满12周岁用户充值。腾讯对游戏的出手限制，叠加段永平等知名投资者的涌入抄底，腾讯股价一度大涨5%，收盘涨2.42%。
据悉，8月4日上午，段永平在其雪球账号“大道无形我有型”中写道，“今天买了点腾讯控股，再跌再多买些。”这条发布也获得了近300的转发和超过2000的赞。
今年，#腾讯股价年内最大回撤高达45%#，仅次于2008年金融危机期间的-48%。腾讯如今是全球最大的游戏公司，2020年游戏业务收入为241亿美元，占其总收入的三分之一。
