认购基金会计处理（基金认购费计入基金资产吗）

【圆桌论坛】中国经济布局新热点与资本市场机会

本次圆桌由平安证券首席经济学家钟正生主持，圆桌嘉宾有招商基金研究部首席经济学家李湛、川财证券首席经济学家陈雳、前海开源基金首席经济学家杨德龙、光大证券董事总经理、首席宏观经济学家高瑞东。

杨德龙：要想讲清楚明年的市场，首先要理解今年的市场，今年A股市场走出标准的W型的走势。今年上半年大盘走出了深V，4月27号之前受到多重利空因素的影响，大盘探到2863的底，随后在新能源的大涨带领下出现一波强劲的反弹。三季度影响市场的因素再次加重，所以市场又出现了一波比较大的调整，一直到10月底跌到了2885点。也就是说今年是影响市场的因素，主要是四点。要想看明年市场怎么样，先看这四大因素明年会怎么变化。第一大因素就是外部因素，美联储加息，今年美联储六次暴力加息，现在美国的基准利率已经从年初的0到0.25%，一口气加到3.75%到4%，如果10月份再加息50个基点，美国的基准利率就超过4%以上。现在美联储加息的目的大概是4.5%，也就是说明年加息的空间已经非常小了最多就一次加息了。所以美联储加息对于中国资本市场的影响明年肯定是比今年要小很多的。从最近美元走势可以看出，美元走势已经开始见顶回落，人民币反弹。

第二大因素是疫情反复，今年因为多地爆发疫情，疫情管控措施也比较严格，对消费增长形成很大的压制作用。经济其实过去十年已经发生了转型。十年前经济增长主要靠投资拉动，靠出口带动，消费的占比一直比较低，但是这十年消费占比不断提升，2021年消费对GDP贡献超过50%，超过了投资+出口的总和。也就是说消费不启动，经济增速很难起来。而疫情影响最大的就是消费，所以这也是为什么今年GDP比较低的原因。

看明年，疫情管控措施大方向是在放松，中央出台的20条优化措施是第一步，当然在地方执行的时候可能有一些反复，但是趋势上肯定是逐步朝放松的角度发展，而不是更紧，这点大家不会有太大的分歧，虽然中间有反复。明年疫情对于消费的压制作用会逐步减小，人们恢复正常工作生活的意愿会更加强烈，所以明年消费增速一上来，GDP上来比今年会有明显的提升。

第三个影响因素是房地产。过去六年我们坚持房住不炒，地方在执行的时候可以说已经是过度了，很多地方房地产二手房成交量跌到只有高点20%。房地产是国民经济第一大产业，产业链牵涉到很多行业。房地产投资增速大幅下降，导致整体的投资增速出现了明显的下滑。中央已经深刻认识到当前房地产面临的问题，包括一些大型房地产公司由于杠杆率比较高，面临着资金链断裂的风险，甚至破产的风险。这三年居民收入增速下降，也导致购房能力出现下降，购房信心出现下降，在明年的话我认为会出台一系列的政策。首先化解房地产可能出现的系统性风险，不会让大批的房地产公司出现破产倒闭的现象。另外通过各种措施提振居民收入，提振购房者的信心。现在影响购房者信心很大的一点就是保交楼的问题，因为有一些烂尾的现象，让很多购房者不敢预付。如果烂尾楼的问题能够解决，各地把保交楼的工作做好，明年房地产的销售会上升，带动房地产相关产业的回暖。

第四大因素就是很多行业过去几年出现了收缩性的政策，比方说教培、互联网等等，这一系列政策今年其实已经发生了拐点，对于互联网行业的整治已经接近尾声。今年其实相关部门已经表态不会再出台新的行业缩减政策，而是要出台鼓励行业健康发展的政策，这是一个大方向。明年很多行业的限制性政策可能会减少甚至取消，明年很多行业又重新迎来了恢复性增长的机会，所以综合来看我觉得2023年经济会出现复苏，而资本市场会出现恢复性上涨，并且资本市场的反应是会更强烈的。就像弹簧一样，今年压制的越狠，明年反弹力度越大。在10月底市场最悲观的时候，前海开源基金率先做出了表态，看多做多，9月份开始前海开源用2.9亿自有基金认购基金，在目前自购所有基金公司中这个金额是排第一的。我们的规模是中型基金公司，但是我们自购金额排第一，表示我们一贯的知行合一，用实际行动和真金白银表明我们对于中国核心资产仍然是积极看多，对中国资本市场未来的发展是有信心的。

【圆桌论坛】中国经济布局新热点与资本市场机会

华夏中交建高速REIT今天开盘已经认购。有几个注意事项：

一是今天认购，虽然认购期两天，但大概率今天就认购满额，今天晚上场内就截止了。

二是场内认购，就是在股票交易软件里搞，不要在银行等场外渠道，那样卖出很麻烦。场内认购的路径是：场内基金—认购—输入代码508018—输入认购金额。这个reit是上海基金，输入认购金额就行，不是认购份额。

三是风险测评要达到r5，即最高等级的积极型投资者。跟过去那两批不大一样。

关于新基金十个问答：怎样认购新基金，认购和申购有什么区别，认购确认后可以撤销吗，封闭期和建仓期是什么意思，基金募集期间有没有收益，多久可以看到认购的基金份额，基金净值什么时候公布，配售是什么意思，新基金什么时候公布持仓，配售新基金开放后要追加购买吗？建议收藏！

仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎！

#基金# #投资理财# #财经#

首批9只Reits基金明天开抢

投资者可通过场外及场内两种方式认购。

通常而言，场外认购，就是跟普通公募基金认购一样，通过基金公司直销平台、银行、互联网等第三方基金销售机构认购。

而场内认购，通常是通过证券公司的证券账户认购，因为公募REITs成立之后，将不会再开放申购及赎回，只能在二级市场交易，所以这种方式对投资者更加便利。

大部分都被战略配售和网下投资者认购了，留给线上投资者的量不多。

【刚买基金就亏，谁偷吃了收益？】

很多朋友在买入基金第二天就发现亏了不少，而当时市场波动并不大，为什么刚买的基金就亏了呢？

这里主要是由于基金认购、申购费。基金的份额是按照净值来确认的，但基金净值里面包含基金的运作费用（管理费、托管费），不包括基金的交易费用（认购、申购、赎回费）。所以买基金时候的认购、申购费是需要额外扣除的，我们假设申购费不打折1.5%，那么虽然买了1万元基金，最后确认的金额只有9850左右，让大家误认为自己亏了。

想学习更多基金知识，点击下方专栏[左上]关注叶檀财经基金基础班~

【120万买理财，巨亏26%！基民状告销售公司，法院判了！】#基金# 一位“70”后女性投资者花费120万元认购某公募基金公司旗下一款专户理财产品，然而到期后亏损31万元，这位投资者遂以基金销售公司未尽到适当性义务、向不特定人员宣传私募基金、夸大宣传等为由将其诉至法院。网页链接

【成立规模下滑 固收标品持续下行】

上周（2022年11月21日-2022年11月27日）集合信托产品成立市场继续下行，成立规模持续下滑。据公开资料不完全统计，本周共有363款集合信托产品成立，环比增加2.25%；成立规模158.92亿元，环比减少15.16%。

本周债市动荡仍在持续，标品信托产品的成立规模下滑是集合信托市场遇冷的主要原因；非标信托产品的成立大幅反弹，一方面稳经济政策持续发力，对信托资金相对友好，另一方面受季节性因素影响，年末是信托公司业务冲规模的重要时间段。

【1400多亿信保基金趴在账上！全年投资收益39.72亿！】

11月23日，中国信托业协会发布了《中国信托业社会责任报告(2021-2022)》(以下简称《报告》)。《报告》显示，自成立以来，流动性支持和资产收购业务覆盖的信托公司达63家，共完成5期保障基金认购、清算和收益分配工作，年末保障基金认购余额达1371.48亿元，分配基金收益21.09亿元；保障基金资产总额达1467.03亿元，实现投资收益39.72亿元。

【超八成告负！某类产品遭遇滑铁卢！】

今年以来，股债市场双向波动引发“固收+”产品（主要包括偏债混合型基金、二级债基）遭遇滑铁卢，超八成年内收益率为负，最大净值跌幅甚至超过40%。不过，在业内人士看来，每类单一资产都有周期性与局限性，“固收+”也不是稳赚不赔的神话，但长期而言，“固收+”仍是一种稳健的投资方式。

信托探路“托孤”市场

中国信托业协会在2022年出版的《2021年信托业专题研究报告》中，首次将特殊需要服务信托单独列为一个专题研究课题。近年来，包括光大信托、外贸信托、万向信托、杭州工商信托等多家信托机构陆续有案例落地。

信托数字化转型提速

近日，外贸信托博士后创新实践基地发表《未来已来 数据将成为信托转型发展重要驱动》一文，阐述数字化对信托转型的意义；上海信托总经理陈兵公开表示要“直面挑战加速打造数字化核心竞争力”；中航信托副总经理范华在公开活动上表示要“重构信托数字财富价值”……在信息化业务系统建设之外，已经有越来越多的信托公司加大在数据处理技术方面的投入。

信托者课堂：

A 时至今日，可以说信托的基因自带“稳健”，这是这么多年来，信托行业刚兑“沉淀”下来的，而随着时代需求的转变以及信托行业的转型，固收+也是应运而生的策略，但关键字在于“+”，究其原因，固收+的底层也是投向标准化资产，定与市场行情息息相关，而前不久受债市波动以及债市间公募基金、银行理财产品传递链条的“负反馈”，增强了波动效果，数以千计银行理财产品净值亏损，更何乎信托呢。因此此类信托项目成立和发行皆受影响是情理之中，而值得提醒的是投资者万不可以传统固收思维如看待、筛选和投资此类相关产品，不然定会事与愿违！

B 信保基金是信托行业的“定海神针”，信保基金财大气粗，这对于信托行业定是利好消息，尤其是近年来，信托行业刚兑打破、民营信托公司出险、房地产信托成为违约大户，不少人对于信托投资的信心是动摇、击溃的！

同时 在行业化险中，信保基金 出了不少力如对某几家出险信托公司提供机构层面的流动性支持，对于好几家信托公司的地产信托也提供了相应援助……

C 像服务信托、数字化运营，这在当下都未成信托业主流，但却是行业未来，更是行业核心竞争力所在，目前 不少头部信托都暗暗较劲，争相布局，确实在存量风险有序确保下，对于创新业务 定是快鱼吃慢鱼，一旦步入新阶段便是大鱼吃小鱼——逐渐变成“强者恒强”，这也是行业发展规律之一！

华夏中国交建REIT（代码508018）明天（4月7日）正式开售！这是首单央企高速公路REITs，参考前期已上市REITs产品首发上市情况来看，产品还是值得认购的，但因为上市首日涨跌幅为30%，要注意溢价风险。

1、普通投资者可以通过场内或场外方式认购基金份额。

>场内，即使用证券账户认购（没有开通证券账户的场内投资者，需提前开通交易权限方可操作）。

>场外，即指使用基金账户认购。针对通过银行或第三方平台等场外渠道购买的投资者，如果有流动性需求（卖出），你需要开立券商的场内账户，将基金份额转托管到场内参与二级市场交易；如果你购买公募REITs的销售平台已经开通了基金通业务，也可以使用基金通账户通过平台转让基金份额。

2、关于认购起点：

>场外认购起点为1,000元人民币。具体业务办理请遵循各销售机构的相关规定。

>场内认购起点为1,000元，超过1,000元的应为1元的整数倍。

3、认购时间：募集期自2022年4月7日起至2022年4月8日止，投资者应在募集期内全额缴款（含认购费）认购。

>场内认购时间为交易日：9:30-11:30，13:00-15:00。

>场外认购时间以各销售机构规定时间为准。

4、基金认购价格为9.399元/份，发售总份额为10亿份，预计募集总规模为93.99亿元。

普通投资者在募集期内有效认购申请份额总额超过公众投资者的募集上限，实行全程比例配售。

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【个人养老金首批入池基金产品亮相 华夏基金旗下2只产品入选】《个人养老金实施办法》出台仅一周，各家基金公司开始公布首批入选的基金产品，入选基金将创设个人养老金账户专属份额，投资者通过个人养老金账户认购的基金专属份额管理费和托管费将是普通份额的五折。

本次华夏基金有2只养老目标基金产品入选，分别是华夏养老2040三年和华夏养老2045三年。根据华夏基金发布的公告，这两只产品将新增Y类份额，华夏养老2040三年的代码为017247，华夏养老2045三年的代码为017248，对其实施0.45%的管理费和0.1%的托管费。（读创/深圳商报记者 詹钰叶）网页链接

前段时间大家都在买基金，甚至基金的讨论区一度都成了相亲现场，那么大家真的明白买基金是啥操作吗？不然不明不白成了韭零后，大家肯定心里也不甘心吧。咱们今天就随便聊聊买基金这点事，算是为自己提个醒，下次玩的时候再注意不要踩坑。

买基金其实分为认购和申购两种，这两者有啥区别？区别还是有的，基金的认购是指基民在一只基金募集期购买基金份额的行为，此时购买的基金，每单位基金份额净值为人民币1元。基金的申购是指基金募集期结束后，基民根据基金销售网点的手续购买基金份额的行为。也就是你认购的时候，每份单位基金份额都是一块钱，而申购的时候就要看行情了。

当然大家基本都是通过某付宝买的，也就是一般来说大家都是在申购基金。这是比较常见的玩法，而认购资金就比较麻烦一点，要在基金募集期内，提交认购申请一直到基金成立期间，但是认购的基金能够享受银行的活期收益并且会直接结算转为基金份额。所以在认购基金的时候，基民需要对认购的基金有比较靠谱的了解，不是一拍大腿就下决定，这样容易吃亏，要了解基金的投资方向、基金经理的能力和同类型基金的表现。但是认购的基金会有几个月的封闭期，期间基本是没有运作收益的，所以不适合没啥耐心的朋友玩。

【思维图书】基金投资入门与实战技巧一本为中国基民量身打造的

基金按交易场所的不同，分场内基金和场外基金。场内就是沪市、深市、京市交易所内。

场外基金是在交易所外进行认购（申购）或赎回的基金，大家常见的支付宝、银行APP等金融机构销售的基金，全部是场外基金。这些基金一天只有一个净值。支付宝、银行们无法进行场内基金的交易。只有证券公司的APP可以交易场内基金，也可以购买场外基金，这是券商的优势。

场外基金是按净值认购或申购的。新基金募集期购买是认购，成立后开放期购买是申购。认购费通常是1.2%，申购费通常是1.5%。因为有认购（申购）费的存在，所以投资金额不可能100%转为基金份额。举个例子，用1万元认购一个首发新基金，每份净值为1元，本来1万元应该认购1万份，但因为认购费是1.2%，要先内扣，所以只能得到9881.4份（10000÷1.012=9881.4），还有认购费118.6元（9881.4×0.012=118.6），属于销售渠道。9881.4基金份额+118.6认购费=10000元。

那场外基金在哪里购买成本更低呢？

很多渠道认购费（申购费）都有折扣，支付宝通常是1折，大部分银行和证券公司也是1折，但不管折扣多少，费用都不可能为零。1万元认购1元净值的基金，有没有办法得到1万份呢？还是有的，因为认购费通常属于销售机构的员工收入，比较厚道的金融机构员工，可以把这份收入还给投资者。有些机构没有具体的员工与投资者对接，那就没办法了。

基金不足以在资本市场运作，是大家认购的。

洗牌加剧！这家银行主动退出基金代销，年内已有4家撤离！如何才能立足？

这些关于基的常用词你认的全吗？

1、建仓∶第一次买入基金

2、底仓∶拿住不轻易卖出的份额

3、持仓∶手上持有的基金份额

4、减仓∶仓位过高，卖出一些

5、补仓∶已经持有，看好的情况下又补入

6、轻仓∶占用自己资金较少

7、重仓∶投入基金比例高

8、满仓∶手里用来投资的钱全买

9、清仓∶卖掉所有的仓位

10、基金申购∶买老基金

11、基金认购∶买新基金

12、赎回∶卖出得现金

13、撤单∶不想买卖了，撤销

14、上车∶买这个产品

15、止盈∶涨了卖出

16、止损∶担心继续下跌，及时卖出

17、杀跌∶基金大跌，吓得卖掉

18、梭哈∶一下子全部买进

19、被套：买在高位，损失大舍不得止损

20、割肉∶亏损价卖出，钱真亏了

21、牛市∶持续上涨，大部分人赚

22、熊市∶持续下跌，大部分人亏

23、利空∶引起市场行情价格下跌不利消息

24、利多∶引起市场行情价格上升有利消息

25、回调∶上涨以后又向下调整

26、震荡∶走势反复无常，价格上下波动

27、补涨∶跌久了，涨点回来

28、补跌∶涨久了，跌点回来

29、阴跌∶一天跌一点

30、韭菜∶总是亏钱的人，割了涨，涨了割

31、基金公司∶管理基金组合的公司

32、基金经理∶负责管理基金投资的人

有帮助的可以点赞收藏#基金理财 #基金

31、基金规模∶这个基金组合里有多少钱

32、基金定投∶定期定额投钱买，小白神器

33、份额∶买到的基金数量

34、净值∶基金的单价

35、最大回撤∶基金的最大跌幅

公募基金开始认购自家基金了

中欧基金：5200万

易方达基金：1个亿

广发基金：8000万

市场不开盘，我来一起来学习基金知识，为照顾到新手小伙伴，首先来一期最最基础的基金专用词汇普及。

1、认购、申购、赎回

认购/申购就是买买买的意思，

赎回那就是卖出咯。

2、单位净值、累计单位净值

净值就是价格、累计单位净值就是上涨下跌后的或者分红后的价格。

比如一只新发基金净值是1，也就是1块钱的意思，随着涨跌、分红净值都会在变动。

注：净值没有多大参考意义，选基时不要太在意基金净值高低，不是越低越好，也不是越高越好，还是要去通过其它指标来判断，净值看看就好，后期@杨过投基学 也会详细讲解用哪些指标事判断基金好坏。

3、未知价交易

未知价交易，也就是我们都是在每个交易日的3点前买入才算当天有效，但是市场要3点半才会收盘，所以我们买入前并不能确定当天是涨是跌，最终涨多少或者跌多少还是要看3点30分以后来决定最终价格。

4、T日？T+1

T也就是交易日，除去法定节假日和周六周末，其它都算。

T+1就是如果你是周五3点前买卖，就是下周一确认，如果是周一至周四买卖就是第二天确认。

好了这期知识普及就到这里了，也可以参考下面图片更有趣，以下图片来自于前海开源。

【公募REITs投资价值凸显 新基建纳入底层资产值得期待】公募REITs再出“爆款”产品。11月17日，华夏基金发布公告称，华夏基金华润有巢REIT发行累计吸金1200.45亿元（比例配售前）。其中，网下投资者有效认购申请确认比例为0.47%，刷新公募REITs网下发售配售比例纪录，公众发售配售比例为0.31%。

公告显示，网下询价阶段，华夏基金华润有巢REIT受到资金追捧，共收到107家网下投资者管理的432个配售对象的询价报价信息，拟认购数量总和为298.53亿份，为初始网下发售份额数量（1.4亿份）的213.24倍。网下投资者管理的有效报价配售对象均全额缴纳认购款，最终网下投资者有效认购申请确认比例为0.47%。按照基金发售价格计算，网下发售比例配售前的募集规模约为721.55亿元。

事实上，已上市的21只公募REITs产品行情表现亮眼。截至2022年11月16日，去年上市的11只产品今年以来的平均收益率为1.23%。其中，华安张江光大REIT和博时蛇口产园REIT涨幅均在10%以上，而同期中证全指下跌18.38%。此外，今年新上市的10只产品平均涨幅为18.32%，其中3只产品涨幅在30%以上。网页链接

基金招募说明书是基金发起人向投资者提供的经证券监管部门认可的法律文件。发起设立的基金招募说明书一般应载明如下内容： ①基金的名称、类型、规模及管理机关批准的文号; ②基金发起人、基金管理人、基金托管人的名称、法定地址;③基金承销商名称及募集方式、募集时间、地点、价格、手续费; ④最低和最高认购额度; ⑤封闭式基金须说明基金存续时间及其期满后的清盘处理方法，开放式基金须说明基金的申购程序、赎回程序、方法、时间、地点及价格的计算方法与给付方法;⑥基金的投资范围、投资政策及投资限制;⑦基金管理人的管理费、业绩报酬和托管人的托管费等收费标准; ⑧若基金招募失败，已募款项的处理方法。

基金招募说明书是基金发起人向投资者提供的经证券监管部门认可的法律文件。发起设立的基金招募说明书一般应载明如下内容： ①基金的名称、类型、规模及管理机关批准的文号; ②基金发起人、基金管理人、基金托管人的名称、法定地址;③基金承销商名称及募集方式、募集时间、地点、价格、手续费; ④最低和最高认购额度; ⑤封闭式基金须说明基金存续时间及其期满后的清盘处理方法，开放式基金须说明基金的申购程序、赎回程序、方法、时间、地点及价格的计算方法与给付方法;⑥基金的投资范围、投资政策及投资限制;⑦基金管理人的管理费、业绩报酬和托管人的托管费等收费标准; ⑧若基金招募失败，已募款项的处理方法。

基金招募说明书是基金发起人向投资者提供的经证券监管部门认可的法律文件。发起设立的基金招募说明书一般应载明如下内容： ①基金的名称、类型、规模及管理机关批准的文号; ②基金发起人、基金管理人、基金托管人的名称、法定地址;③基金承销商名称及募集方式、募集时间、地点、价格、手续费; ④最低和最高认购额度; ⑤封闭式基金须说明基金存续时间及其期满后的清盘处理方法，开放式基金须说明基金的申购程序、赎回程序、方法、时间、地点及价格的计算方法与给付方法;⑥基金的投资范围、投资政策及投资限制;⑦基金管理人的管理费、业绩报酬和托管人的托管费等收费标准; ⑧若基金招募失败，已募款项的处理方法。

基金招募说明书是基金发起人向投资者提供的经证券监管部门认可的法律文件。发起设立的基金招募说明书一般应载明如下内容： ①基金的名称、类型、规模及管理机关批准的文号; ②基金发起人、基金管理人、基金托管人的名称、法定地址;③基金承销商名称及募集方式、募集时间、地点、价格、手续费; ④最低和最高认购额度; ⑤封闭式基金须说明基金存续时间及其期满后的清盘处理方法，开放式基金须说明基金的申购程序、赎回程序、方法、时间、地点及价格的计算方法与给付方法;⑥基金的投资范围、投资政策及投资限制;⑦基金管理人的管理费、业绩报酬和托管人的托管费等收费标准; ⑧若基金招募失败，已募款项的处理方法。