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欧盟韩国不满！拜登大搞产业补贴，阻碍全球电动车供应链

美国拜登政府的贸易与科技政策，正在招致越来越多国家的不满甚至反对，所谓的盟友价值科技供应链，正在面临难以为继的局面。

此前韩国率先发难，认为美国双重标准的汽车补贴政策，不仅公然破坏了美韩之间原本正常的贸易秩序，同时还公然违反WTO规则，对全球新能源电动汽车供应链的发展造成冲击。其实美国违反世贸规则自私自利的做法，不仅损害了韩国汽车产业的利益，欧洲作为汽车产业重镇，同样遭受强烈冲击。

于是我们看到了欧洲领头羊德法两国的领导人，都纷纷表态，认为美国方面试图用所谓的科技供应链，来包装美国自己一己之私利的行为，实在不够地道，在这样的背景之下，不知道美方哪来的勇气，竟然建议要把西方国家对俄罗斯所实施的出口管制，用到中国身上，欧盟方面在第一时间就表示兴趣不大。

实际上，德国总理访华之旅，已经宣告了美国不断搞科技贸易小圈圈，已经难以为继，各国已经回归到了现实主义的外交路线，否则欧洲甚至包括亚洲的日韩等国，自己老百姓的温饱都要面临挑战，最后只有美国是赢家的结局，显然没有道义上的正当性，我可以很肯定的说，大格局正在发生转变。

那么这中间究竟发生了哪些事情，未来的局势会往哪个方向走呢？我们今天就来和大家说道说道。我们先来看看，美国削减通胀法案究竟是为什么会引发欧盟和韩国反弹的。

近期，欧盟委员会执行副主席、贸易专员东布罗夫斯基斯表示，欧盟正在调查美国《通胀削减法案》中带有保护主义色彩的内容是否违反了世贸组织（WTO）规则。

其实早在8月下旬，韩国产业通商资源部发表声明称，将与欧盟就反击美国《通胀削减法案》进行合作，并指出韩国和德国对该法案有相同忧虑，会寻求与欧盟进行商讨合作。

按照美国方面的立法进程，美国《通胀削减法案》将于2023年生效。一旦付诸实施，韩国的现代、起亚和德国保时捷等汽车公司向美国出口的电动汽车将没有资格享受税收抵免。美国所推出的这个法案，总额是7500亿美元。其中，享受美国政府补贴优惠的汽车电池必须在北美制造，这成为各方关注的焦点。

同时，该法案还称将提供数十亿美元激励电动汽车的推广和电池工厂的建立。根据细则，美国电动汽车新车购买者最高可获得7500美元的税收补贴，二手车购买者可获得4000美元的减免，补贴只适用于价格不超过5.5万美元的轿车和不超过8万美元的皮卡、货车或运动型多用途车。

欧盟正在评估其是否符合WTO的要求和《政府采购协定》。在此基础上审视何种选择是对这种情况做出的最好回应。相对于欧盟方面的谨慎忧虑，韩国方面的表态则更为直接，那就是韩国将会把这个新规视为是对盟友的一种背叛。

除了欧盟和韩国，中国也对于美国这种公然违反世贸规则的立法，表达了中国的态度。中国商务部新闻发言人表示，中方对美方近期通过的《通胀削减法案》中有关歧视性电动汽车补贴条款表示关切。相关措施以整车在北美当地组装等条件作为提供补贴的前提，对其他进口同类产品构成歧视，涉嫌违反世贸组织最惠国待遇、国民待遇等原则。

其实如果我们仔细观察美国的政经政策，你会发现美国是有两套逻辑同时在运作，在政治上不断透过媒体霸权，宣称所谓的价值盟友，甚至什么盟友科技供应链，但是在经济上有完全奉行美国利益至上主义，讲白了在现实利益面前，所谓的价值盟友国家统统都要让路。

也就是说美国一直在玩弄的就是两面手法，最近美国方面又向所谓的盟友国家提出一个新要求，美国向欧洲盟友提议，把针对俄罗斯的出口管制措施用来对付中国，但欧盟对采取这种做法的兴趣不大。我想欧盟方面大概也看透美国的把戏，在俄乌冲突上已经深受其害，这个游戏不想再继续玩下去了。

同时，欧盟方面也的确希望在科技供应链等诸多领域，实现更高水平的自主化，按照多边主义的全球发展方向，未来更多地区国家，会朝向独立自主以及维护自身利益的现实主义路线发展，这样的大格局转变，美国似乎还没有准备好，习惯性的不断向其他国家发号施令，效果显然已经大不如从前，对此我们持续观察。

【芯版法案后美国再下禁令，中国集中力量办大事，寻自力更生突围】

美国突然宣布10年禁令，阻止拥有“先进技术”的公司在中国建厂。拜登政府发出指令，美国科技公司不能既接受政府资金支持，又在中国投资“先进技术”，禁令10年有效。中国集中力量办大事，以自力更生突围。

拜登政府的这一指令是继8月9日签署的《2022年芯片和科技法案》后的新动作。根据该法案，政府计划对美国半导体行业投入超过500亿美元的补贴，以期赶在中国前面成为芯片强国，以减少对中国的依赖；又一方面，美又出招，限制高科技企业对中国的任何支持，那怕是投资建厂。

美国正在不断建起围栏，以免那些接受了政府芯片资金支持的公司，做出损害美国利益及国家安全的事。美国政府商务部长雷蒙多指，这些企业在未来十年时间之内，是不允许去中国投资，也不能在中国开发领先技术。美国只允许，接受政府资金的企业，只可以在中国投资那些使用成熟工艺的工厂，来服务当地市场。

中美两国在贸易和技术领域正面临激烈争端，最近，包括芯片产品在内，两国的科技较量正酣热。

由于担心美国正在失去对中国的技术优势，美国总统拜登签署《2022年芯片和科技法案》，以罕见的方式对单一产业进行高额补贴，该法案一方面对芯片行业投入527亿美元的补贴、对本国半导体和设备制造25%的投资税收抵免，另一方面，还实行针对中国芯片产业的排他政策。

半导体芯片是汽车到手机制造的核心零部件。美国公司半导体芯片实现的本土生产，目前大约占全球总量10%，而1990年这一市场份额为40%。

在政府严格管控下，一些美国芯片制造商已经开始受到影响。英伟达和超威已被告知，需要停止向中国出售人工智能芯片。

美国芯片制造商英伟达在9月1日表示，美国官员指令企业不得向中国出口其两种人工智能顶级芯片，此举必将削弱英伟达的中国公司开展图像识别相关技术，以及高级计算的能力，阻碍英伟达在该国的业务发展。

中国驻华盛顿大使馆对美国出台芯片法案提出反对，称其为“冷战思维”的倒退。

据统计，中国目前有14.29万家芯片相关企业，仅2022年上半年，中国就新增3.08万家芯片相关企业。

但是由于晶圆代工、芯片设计、芯片设备的关键技术都掌握在西方国家手里，而且牵涉数千家供货商、组件、化学材料和技术，专家认为中国不可能单独靠自己力量发展高科技产业。

面对美国卡脖子，中国国家领导人主持召开中央全面深化改革委员会第27次会议，并审议通过《关键核心技术攻关新型举国体制的意见》等。中国将发挥“能够集中力量办大事”的优势，以国家战略的科技力量，在重要的科技领域形成竞争优势、赢得战略主动。没有西方的关健技术，中国要发挥自力更生精神，走出一条自己的路来。

对半导体产业，近年来，政府已经更大力度支持。2014年，中国注资1400亿元人民币成立半导体“大基金”，2019年“大基金”规模扩大至3500亿元人民币，目标要打造芯片强国，希望2025年达到半导体自给自足70％。

但是大基金下的中国科技企业良秀不齐，有人钻空子，将补贴的钱变成内线炒芯片股的资金，也有人把大基金补贴中饱私囊，更有许多企业诈骗芯片补贴业。

但中国最大晶圆代工厂中芯国际坚持走“大炼芯”的路线，中芯国际8月26日公告，将投资75亿美元与天津市合作，在天津市建造12吋晶圆代工厂。

天津的12吋晶圆厂商每月产能为10万片，可提供28奈米至180奈米等不同技术芯片与服务，主要应用于通讯、汽车电子、消费电子、工业等领域。

除了现有产线继续扩产，中芯国际还在北京、深圳、上海三地新建12吋晶圆厂，这次天津新厂将是中国第4座12吋晶圆厂，28奈米是当前应用广泛的成熟制程。

中国相信美国的“科技胁迫”注定会失败，中国2021年进口4400亿美元的外国芯片，远远超过美国《芯片法案》对芯片业补贴的520亿美元。

尽管官方媒体没有明确提及没有西方的关键核心技术有哪些，但芯片显然是其中要角。中国近来每年花在进口芯片的费用，已经超过石油，成为第一大进口商品。

#韩国产电动汽车被美国新补贴政策排除#【韩国产电动汽车被美国新补贴政策排除在外，韩外交部向美方表担忧】据韩国“news1”18日报道，美国总统拜登于当地时间16日签署《通胀削减法案》，根据法案规定，韩国产电动汽车将被排除在税收抵免对象清单之外。对此，韩国政府通过多个渠道向美方表达担忧。

据报道，当地时间18日，韩国外交部官员召开记者会时表示，美国《通胀削减法案》提出的电动汽车补贴方案不仅违反了韩美自由贸易协定，同时也违反了世贸组织规则。该官员称，韩国政府已经就此事进行讨论研究，并通过多个渠道向美方表达了担忧。

报道称，韩外交部官员说，今后将继续与相关部门及业界进行沟通和交流，扶持进入美国市场的韩国企业，保证其不受到歧视性待遇。

当地时间8月16日，美国总统拜登签署《通胀削减法案》，该法案规定只有在北美制造的电动汽车才能获得相应的税收抵免。因此，韩国国内有人担心，最近在北美销量增加的现代汽车将会失去原有的价格竞争力。

TCL中环跟踪更新：认购MAXN 2亿美元可转亻责，员工持Gu计划落地，助力公司长远发展

TCL中环发布公告：拟以约2亿美元认购MAXN公司发行的5年期可转亻责，发行折扣3%，年利率7.50%，初始转Gu价格23.13美元/Gu，Zi金主要用于Maxeon 7产品、P系列产品及部fen其他产品/项目的Zi本支出和研发支出等。

MAXN为美Gu上柿公司，Maxeonfen拆自SunPower的全球（除美国和加拿大）光伏电池与组件业务，覆盖超过100个国家，业务遍及非洲、亚洲、大洋洲、欧洲和美洲，产品遍布全球光伏屋顶和电站柿场，具有海外渠道优势，主要业务为负责设计、制造和销售MAXEON及SunPower品牌的太阳能组件，是IBC技术的引领者并拥有全球叠瓦专利，在电池组件IBC和叠瓦技术上有着深厚技术积累，且在组件回收、BIPV等领域有深入探索。第一大Gu东道达尔持Gu约24.7%，中环目前持Gu24.2%，为第二大Gu东，此次发行的转亻责，若转Gu后中环最高Gu权占比36.6%，将成为第一大Gu东。

Maxeon为美国上柿全球领先的电池组件厂商，享受美国扶持政策，产能fen布在马来西亚、墨西哥，且不受UFLPA法案的影响。MAXN具有IBC电池技术储备，转化效率超26%。对于MAXN转亻责，机构认为应该与美国近期通过的《通胀削减法案》和中环的智慧化工厂结合来看。MAXN本身为中环提供了IBC的技术储备，同时也是下游的接受度实验场所，更重要的是其享受美国扶持政策。美国近期通过的《通胀削减法案》中从制造端角度，硅片抵免额度设置0.05美元/W，电池0.04美元/W，组件0.07美元/W，对国内厂商而言无疑是十fen具有吸引力的水平，政策东风已然来临。同时公司智能化工厂进展顺利，为出海做好准备，公司智慧工厂基于工业4.0模式，人机配比较行业领先200%，人工薮量较行业降低40%，周转速率较行业领先一周以上。人工投入的减少可以有效支撑中环在海外高人力成本的环境下进行建厂，可以说中环对于出海的准备十fen充足。

整体而言，此次的可转亻责认购将继续巩固公司产业龙头地位，迈出公司全球化发展的坚实第一步。中环此次注Zi有望持续发挥公司在N型硅片上的技术积累，持续完善公司全球化布局，且利用与MAXN合作产生的协同作用，持续强化在电池组件技术与渠道上的积累。此举有利于提升MAXN在全球范围内的商业竞争力，随着MAXN在全球产业布局，将进一步巩固中环在光伏产业的全球领先地位，支撑公司实施制造的全球化。在宁夏调研参观的时候就看出中环有这样的能力，没想到这么快就看到实际的动作。光伏牵扯到能源安全，各个国家都会有自己的考虑。中环本地化是趋势，发达国家自动化是必须。目前的世界经济格局，中国最需要的就是中环这样，能在全世界参与其它国家本土化竞争的企业。

另外，公司《2022年员工持Gu计划（草案）》落地，总金额不超过3.96亿（已完成回购），总人薮不超过1,500人；考核目标为2022年净利润较2021年增长率及2021年净利润较2020年增长率平均不低于30%。此举有望进一步完善公司治理结构，健全公司长期、有效的激励约束机制，确保公司长期、稳定、健康发展；充fen调动员工的积极性和创造性，吸引和保留优秀管理人才和业务骨干，提高公司员工的凝聚力和公司竞争力。

最后再次强调，海外石英砂今明两年没有新增产能，随着明年硅料释放下游需求爆发，石英砂供需紧张局面有望持续加剧，中环目前锁定海外35%的石英砂的供应量，保供能力明显强于二三线企业，有望持续拉开成本差距，公司做为龙头公司的话语权和行业竞争力有望逐步提升，继续坚定看好！

#景晖关注#【2021.3.11】

1、《央行副行长：2021年宏观金融政策保持连续性、稳定性和可持续性》

摘要：央行副行长陈雨露：2021年宏观金融政策将会保持连续性、稳定性和可持续性。广大小微企业普遍关心的贷款延期还本付息政策将会延续；工农中建这些大型商业银行的普惠小微企业贷款将会增长30%以上；在防控好金融风险的基础上，小微企业无抵押信用贷款的占比也将会继续上升。

2、《美国会通过1.9万亿美元救助计划，多数人可领1400美元》

摘要：11日，美众议院通过了1.9万亿美元“美国救助计划”方案。该计划将提交美总统拜登签署成为法律。拜登称将于12日签署。该方案包括：向大多数美国人直接支付1400美元/人，连同2020年12月的600美元在内，救济总金额将达到2000美元；每周失业救济金300美元，并延长到9月底；拨款1200亿美元以上用于K-12学校（幼儿园至12年级）和高等教育机构；拨款500亿美元用于新冠病毒检测；拨款200亿美元用于国家疫苗方案。此外，该方案还将儿童税收抵免的年度可退款额提升至3000美元/儿童（6至17岁），6岁以下儿童每人可退款3600美元。

3、《央行：2月人民币贷款增加1.36万亿 同比增长12.6%》

摘要：10日央行发布今年2月金融统计数据报告：2月末M2余额223.6万亿,同比增长10.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.7和1.3个百分点；月末人民币贷款余额177.68万亿，同比增长12.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.8个百分点。

4、《三亚住建局约谈房产自媒体：不得用各种方式制造购房恐慌情绪》

摘要：10日“网信海南”：因发布不实信息，三亚互联网信息办公室、三亚住建局于3月9日联合对自媒体公众号“海南plus”主要负责人进行教育提醒约谈。要求自媒体号在发布房产类文章时，要坚持以客观事实为依据，做到“八个不得”：不得背离“房住不炒”定位；不得以个别成交案例、局部区域价格波动来炒作市场行情；不得发布不实房地产市场运行数据；不得发布未经核实的不良信息；不得使用夸张标题发布与文章内容严重不符的信息；不得诱导和助推各类信贷资金违规进入房地产市场；不得通过各种方式制造购房恐慌情绪；不得臆测房地产政策走向和趋势。

5、《广东多家银行提前收回违规涉房贷款，防范资金违规挪用》

摘要：广东各家银行机构全面开展信贷资金违规流入楼市专项风险排查，并在金融监管部门指导下加强经营贷、消费贷审核力度。各家银行均对发现的信贷违规问题立查立改。

6、《红星美凯龙旗下爱琴海商业集团正筹备赴港上市》

摘要：据悉红星美凯龙旗下商管板块上海爱琴海商业集团近期正筹备赴港上市，估值约120-150亿元左右。据红星美凯龙公开资料显示，2019年至2020年上半年，爱琴海营收分别为16.05亿和4.61亿，毛利率对应为63.25%和51.85%。红星美凯龙控股集团表示，由于“爱琴海”品牌尚在起步阶段，收入占比相对较小，但未来其商管业务会是红星美凯龙控股集团一个重要的盈利增长点。

7、《广州南沙旧村改造指引：建立“N”个旧村储备项目 进一步强化产业导入》

摘要：3月8日，广州规划和自然资源局南沙分局发布关于《南沙区旧村改造储备项目管理工作指引》《关于进一步加强南沙区旧村庄改造项目产业导入的工作指引》2个配套指引的通知。指出，旧村庄改造项目产业类型包括先进制造业、现代服务业、战略新兴产业等产业，旧村庄改造项目产业建设量包括前述产业类型及其公建配套等各类建筑面积。

8、《长三角区域跨省户口迁移全覆盖》

摘要：据上海警方消息：2020年以来，沪浙苏皖四地公安机关积极探索，推出了长三角区域内跨省户口网上迁移便民措施，新政推出后，已有众多群众从中受益。下一步，四地公安机关将进一步总结经验、拓宽合作领域、深化合作机制、创新合作方式，主动对接长三角一体化政务服务体系，持续推动长三角区域一体化发展，为下一步全国范围内的“跨省户口网上互迁”打下坚实基础。

9、《山东发公租房管理服务导则：承租家庭每年不少于2次房产复核》

摘要：3月9日，山东省住建厅印发通知，发布《山东省公租房管理服务导则(试行)》。动态房产核查方面，实施机构要通过不动产登记、房改、直管公房等信息库，对公租房承租家庭进行房产复核，每年不少于2次。

10、《杭州规范房屋挂牌行为：已下架660余套房源》

摘要：据“杭州住保房管”微信号9日消息，杭州住保房管部门于3月5日召集14家中介机构召开了“进一步规范房地产市场秩序”专题会议，要求各中介机构统一认识，严格贯彻房地产市场调控政策，针对经营贷、消费贷违规流入房地产市场等。同时，杭州各区县(市)迅速开展行动。截至目前，中介机构共自查3.3万余套房源信息，对疑似存在问题的985套房源进行梳理核对，已下架660余套房源。

#海口头条#没有稳定收益率的战法都是扯淡，美国又来恶心我们了，8.10早盘前要闻解读-我由周易推演而创的《时空算法》里的跷跷板理论，大家来再对比下美指和上证50的图（不明白的翻看我之前动态）早盘前要闻解读：1、美国总统拜登签署《2022芯片与科技法案》（不仅直接撒钱527亿美元，还给半导体公司提供了25%的投资税负抵免优惠，但条件很恶心，拿到补贴的企业不能到中国投资增产先进制程了，这个法案通过后，预期国产替代逻辑要继续加强，芯片概念的逻辑这回清晰了）；2、现货碳酸锂“一货难求” 某锂矿高管：“渣都有人拿去再提锂”（锂矿概念今天又有信息刺激，但近期锂价维持不涨，还是看作短线先）；3、芯片圈大风暴！“大基金”管理公司三名高管被调查（芯片反腐也是对芯片概念的利好）；4、国家卫健委：将阿兹夫定片纳入新型冠状病毒肺炎诊疗方案（阿兹夫定概念短期利好）#股市行情# #股市点评# #股市分析#

美国众参两院通过了半导体法案，但无法解决根本问题！

今天我们来关注一下美国半导体法案，本周三，美国参议院以64票对33票通过了所谓的支持美国半导体制造法案，本周四，美国众议院以243票赞成、187票反对的表决结果通过了这部法案，在送交美国总统拜登签署以后，这部法案就将立即生效！

美国的这个所谓半导体制造法案，违背了经济发展的必然规律，很难得到他们想要的结果！

这项法案将为美国的半导体行业提供超过 520 亿美元，其中 390 亿美元用于改善当地的制造设施和设备。同时，该法案还将为半导体制造业的投资提供 25% 的税收抵免和其他激励措施。

这两年，随着半导体的价格持续大幅上涨，各大半导体公司赚得盆满钵满，他们有的是资金来扩大生产，根本不需要美国政府的所谓扶持。但为了吸引更多的半导体公司将生产基地放在美国，美国政府还是开出了极为诱人的条件！

中国政府对芯片行业进行的扶持被美国人指责为不公平竞争，美国政府公开对半导体行业进行如此庞大的补贴就是名正言顺，这就是美国政府推进双重标准的最好例证！

问题在于，即使美国人奉行这个双重标准，也未必能够获得他们想要的结果。

芯片只是消费品制造这个庞大产业链上的一部分，过去很长一段时间以来，美国都控制着芯片设计行业，占据了产业链的顶端，然后由美、中〈含中国台湾〉、韩国、日进行生产，最后大部分芯片流向中国，由中国将其组装在具体消费品中，发往世界各地。

现在美国不满足于控制芯片设计行业，他们希望将芯片制造业也控制在自己手中，掌握中国制造业的关键智能部件，从而最大限制地限制中国的整个制造业，这才是美国大费周章搞这么一出的真实想法。

美国的芯片制造业之所以外流，和美国所以制造业外流一样，是迫于运作成本的压力，以前，美国芯片制造业的运作成本明显高于韩国和中国台湾，所以芯片制造业流向这些地区是经济规律在起作用。现在中国大陆的运作成本有较大的优势，芯片制造业流向中国同样符合经济规律。

现在美国希望通过大量补贴和税收减免来扭转芯片制造业外流这一趋势，从根本上是违背经济规律的，除非美国能够通过补贴弥补芯片制造业在美国运作成本高企的部分，否则芯片制造业外流的趋势无法从根本上得到扭转。而如果美国政府真的这么做了，那芯片制造业就不是美国的财富，而变成了美国的包袱，只会给美国财政贡献债务！

除了运作成本无法通过短期的补贴来长期解决之外，大量企业在美国设厂之后的芯片销往往何处将成为一个最大的问题。

如果是不销往中国，则美国市场无法消化如此巨大的芯片产能，美国企业之间将不得不打价格战，以争夺为数不多市场份额，这样的结果就是芯片价格很有可能不得不以低于成本的价格出售，芯片制造企业从美国政府得到的补贴还不够弥补其经营产生的亏损，最后不得不放弃在美国的经营。

如果销往中国，则他们在制造成本和运输成本上必然无法和中国的芯片制造企业竞争，最后结局还是被迫以低于成本的价格在中国市场销售，亏损是其必然的结局。

而中国作为最大的芯片消费市场，也不可能坐以待毙，大力发展本土的芯片制造业是必然之选。一旦中国芯片制造在技术上出现了重大突破，这些拿了美国政府补贴的芯片生产企业就根本没有生路了。

美国的这个所谓半导体制造法案，违背了经济发展的必然规律，很难得到他们想要的结果！

美国政府和国会的聪明人那么多，他们会不知道这个必然的结果吗？当然知道，但是，在美国当下的政治环境中，理智和选票只能选择一个，选择了理智，就会失去选票，因为反华是美国最大的政治正确，放弃了理智，才能获得选票，才有继续站在舞台上的可能。

所以，正是因为他们都足够聪明，才会将如此愚蠢的游戏继续玩下去！

【4月30日丝路观察站要闻】俄罗斯外长拉夫罗夫27日在接受俄新社采访时表示，因为美国对俄罗斯缺少尊重，俄美关系现在比冷战时期还要差。俄美关系继续下滑根源在美方，因为拜登政府仍在延续前两届美国政府的对俄政策，不断对俄罗斯施加制裁。针对美国的不友好举动，俄罗斯决定不再仅仅采取对等反制措施。

美国总统拜登28日发表上任以来对美国国会参众两院的首次演说，宣布了一项总额高达1.8万亿美元的支出和税收抵免计划。

古巴外长罗德里格斯日前宣布将在6月23日向联合国大会提交要求美国结束对古巴经济、金融、贸易封锁的相关决议草案。

据俄罗斯卫星网29日消息，吉尔吉斯斯坦边防局发布消息称，吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的边境发生了两国武装部队互相射击的情况。

东京奥运会发布防疫新规，参赛运动员每天都需要接受新冠肺炎病毒检测，所有参会者原则上只能参加与职责有关的活动，不能乘坐公共交通工具，不能随处就餐等。

俄罗斯联邦安全局29日发布消息说，安全部门抓捕了16名准备在俄罗斯发动袭击的乌克兰青年极端组织“MKU”成员。

当地时间4月29日凌晨，位于缅甸曼德勒省密铁拉市和马圭省的两处空军基地遭到袭击。目前这两处空军基地的人员伤亡情况不明。

美国研究人员日前在南加州海底发现了超过2.7万个桶状物，怀疑其中装有含杀虫剂滴滴涕的工业废料。此前有研究显示，这片水域海底沉积物及生态系统滴滴涕含量较高。

券商位置已经这么低了还能跌成这样，真是没有底线了。机构解读为股民对于鼓励证券、基金等机构降低服务费消息的误读，散户能统一口径砸成这样？还不是机构在贼喊捉贼砸的嘛！不过券商佣金这些年来已经很内卷了，确实也没有什么降低空间了，真正该降的是印花税吧？

高位新能源跌跌不休，就是从宁王发布完中报开始，被内资机构连续竞争砸盘出货，不用狡辩，高位放量出货无疑。再加上巴菲特减持比亚迪想必也是早就得到了消息，为了获得美国电动汽车和电池制造税收抵免的资格，特斯拉已经暂停在德国生产电池的计划，并考虑将电池制造生产线搬回美国。机构普遍预期，照这样发展下去，国内新能源产业链想要继续维持高增长的姿态恐怕有些难了。

外有半导体、CXO、新能源卡脖子，内有金融机构内卷竞争压力，所以这波大盘的杀跌先别着急抄底抢反弹了，先照着3、4月份的跌幅做对比吧。淹死的都是会游泳的，套住的都是会抄底的。

大盘跌破10天线暂时休息不开新仓，你可以躲掉很多不必要的亏损。炒股不是你有多勤快就能多赚钱，行情不好的时候管住手方为上策，否则做得越多错得越多，不要在亏钱效应爆发的时候浪费你的本金。

本周四凌晨2点美联储9月议息决议，加息75个基点美股预计将阶段性见底企稳反弹，加息100个基点就不好说了。周五就到下一个变盘时间点了，希望这周大盘能迎来金针探底吧。9月份挖完黄金坑，10月份大盘将​否极泰来。

抨击拜登要求更多乌克兰援助，获将成“第三次世界大战的首付”：

和平倡导者对周四的请求美国总统乔·拜登(Joe Biden)向乌克兰提供了330亿美元的额外援助，警告称这是一次危险的升级，并指责政府的优先事项错位。

“这怎么能不导致事态升级？”

拜登要求国会为饱受战争蹂躏的乌克兰提供额外资金，包括200多亿美元的“安全和军事援助”，85亿美元的经济援助，以及30亿美元的“人道主义援助”。

“这不便宜。但是，如果我们允许这种情况发生，向侵略低头将会付出更大的代价。“我们要么支持乌克兰人民保卫自己的国家，要么支持袖手旁观，因为俄罗斯人每天都在乌克兰继续他们的暴行和侵略。”

总统呼吁追加资金，这是在美国已经提供的46亿美元安全援助之外考虑到乌克兰自2021年1月以来，包括自俄罗斯军队2月入侵该国以来的37亿美元。

美狄亚·本杰明女性领导的和平组织CodePink的创始人之一，呼吁拜登的要求是“第三次世界大战的首付”。

“拜登呼吁为乌克兰提供330亿美元的巨额援助，这超过了国务院和美国国际开发署全部预算的一半，”她说发微博，指的是美国国际开发署。“我们需要外交，而不是数十亿的武器！”

本杰明还指出，拜登政府拒绝解冻阿富汗中央银行的储备——“不会填补联合国为阿富汗极度贫困的人民发出的紧急呼吁中的20亿美元缺口。”

珍妮弗·布里妮主持人发微博:“如果我们向俄乌战争注入330亿美元，美国怎么可能维持已经相当明确的虚构，即我们没有‘卷入’这场战争？这怎么能不导致升级呢？”

昆西负责任的治国之道研究所的研究员本·弗里曼说，指出“200亿美元的一揽子军事援助超过了世界上除13个国家以外所有国家的国防预算总和。”

其他人评论说，他们暗示，在当前的新冠肺炎疫情、日益恶化的经济不平等和气候紧急情况下，政府的优先事项错位了。

“拜登对乌克兰的330亿美元‘紧急’军事援助计划是环保局2022年全部预算的三倍，”发微博 反击编辑杰弗里·圣克莱尔，指的是美国环境保护署。

作家和活动家玛格丽特·金伯利哀叹“拜登正在询问挣扎中的美国人，在他的乌克兰警察在他面前爆炸后，他们失去了330亿美元的儿童税收抵免。”

本·科恩，冰激凌公司本杰里的联合创始人，想知道为什么拜登“要求额外330亿美元来帮助乌克兰，而不是额外330亿美元来更换美国的每一根铅管”，而“此时此地，我们至少有120万儿童遭受铅中毒。”

Jay Befaunt是LGBTQ+的积极分子，也是革命性的停电网络, 发微博:“又来了？当黑人和棕色人种需要国家援助时，你要么从未听说过，要么很少。但在乌克兰问题上，拜登表现得就像是乌克兰的甜心老爹。别让我开始谈论我们这些需要满足物质需求的公民。我们什么也没得到！”

宣称“我们需要医疗保健，而不是战争”，本杰明令人遗憾的拜登“最初为Covid要求的220亿美元被削减到100亿美元，削减了对贫困国家的支持”，尽管“100万美国人死于Covid”，全世界有600多万人丧生。

“我们能不能开始称呼美国人为乌克兰人，”说俏皮话奥斯卡提名电影制作人乔什·福克斯，“把全民医保纳入这个计划？”

中美德竞逐新能源！苹果华为入局，全球车企反拜登，德系面临危局

如果说人类当前面临的最大危机是什么？很多朋友可能会说中美矛盾，也可能会说什么俄罗斯北约乌克兰之类的，但是就在我们身边每天所发生的事情，正在将人类推向一场危机，那就是气候变化所引发的灰犀牛事件，正在向人类走来，因此在未来的几十年，人类为了共同面对这场危机，将进行有史以来最大幅度的一次共同行动，那就是所谓的碳中和运动。

中国已经庄严承诺2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和，而这个过程中会对我们各行各业都产生重大的影响，这既是关乎人类生存的环保问题，同时也是人类产业转型的经济问题、产业问题、甚至可以说是推动本次转型的绿色金融问题。

当前全球主要制造业科技大国，都在布局面向未来的新布局，其中中国美国德国是其中的几个主要代表国家，特别是在新能源领域，各国都面临一个不能输的压力，美国是新能源汽车的代表性国家，其中马斯克和特斯拉是其中的佼佼者。

中国更是看到了成为一个汽车强国的可能性，过去中国汽车工业在发动机环节，和欧美主要汽车厂商之间上百年的研发积累相比，要落后不少，但是在新能源汽车时代，中国人看到了一个弯道超车的机会，于是乎纷纷加大力度布局新俄能源汽车。

而德国作为汽车王国，就是那个需要保证自己在新历史条件下，继续保持领先优势的国家，而面临一个重大的变局甚至是危局时刻。现在的科技巨头们，都在加大投资布局的力度，苹果公司华为公司纷纷入场，而德国的宝马奔驰等一众车厂更是感受到强烈的紧迫感。

而美国总统拜登所推行的新能源汽车新政，甚至引发了全球汽车厂商的反对，因为美国拜登政府竟然搞了个歧视性的汽车补贴政策，真是让人大跌眼镜。继电动车巨头特斯拉之后，美国电动车企Lucid计划2025年前后在中国建厂，这也进一步验证这中国这个电动车兵家必争之地的市场地位。

不久前，德国车企梅赛德斯-奔驰宣布要把中国打造成“第二故乡”，打算在中国加大研发投资力度。美媒报道称，奔驰要在中国建立一个“小德国”，这是由于中国当前汽车需求比美国和德国需求总和还大。另一个布局电动车的新能源巨头是苹果，苹果首款电动汽车Apple Car有望将提前问世。

中国科技巨头华为则是在近期，发布首款搭载鸿蒙系统的智能汽车。而美国对于中国华为的汽车供应链打压，不会成功，因为全球汽车供应链非常成熟，中国也有自己的汽车供应链体系，这和智能手机所需要的高端芯片情况完全不同。其实新能源汽车，是中国面向未来气候问题，所进行产业布局的一个重点，德国媒体甚至认为，中国将成能源转型最大赢家。

德国《世界报》网站不久前刊登题为《为何中国有可能成为气候变化的最大赢家》的文章认为，快速的能源转型将改变我们的经济和社会，就像煤炭和石油革命一样，它也将极大地改变地缘政治。美国内部对于未来的新能源产业布局，各方意见非常不统一，而美国总统拜登期待颇高的1.75万亿美元的《建设美好未来法案》也被阻止，前景堪忧。

可以说中美两国在新能源产业的布局上，一个还在讨论方案，而另一个已经上路，而美国相关的新能源产业政策，不仅面临内部的不同意见，国际车厂也都在反对拜登的补贴政策。美国出台多项政策扶植新能源电动车，民主党国会议员提议，扩大电动车相关税收抵免优惠，但对象仅限美国工会成员的企业，因此引发外国车企的集体抗议。4国12家车企集体抗议美国电动车政策。

而就在美国不断争吵该如何制定新能源发展战略的时候，我们也看到了汽车王国德国，在新能源车上的紧迫感，现在德国一年在中国卖600万俩德系车，奔驰宝马奥迪保时捷大众中国市场赚的数钱数到手抽筋，如果不是新能源汽车横空出世，以德系车的国内布局和投资来看，德系车未来几十年都将是中国市场的主力玩家。

可是，新能源车来了，新能源车不玩发动机，不玩德系车几十年的技术积累，玩的是驾驶体验，玩的是电池续航能力，玩的是智能互联！因此才会看到德国车企加速布局，特别是中国市场，绝对有着不能输的压力。

真心给所有股民提个醒，A股周二的剧本已经出来了！真的出大事了！！

一、大盘综述：

三大指数涨跌不一，创业板领涨。板块涨幅榜新能源方向一马当先，光伏风电、电池领涨，新型电力紧随其后，科技军工方向活跃。跌幅榜上大金融，大消费，医药低迷。

二、重要消息

1、第三份法案！

近期，老美出台了三项重要的法案：大气环保、芯片和科技，以及周五通过的降低通胀法案。前两份法案我已经做了深度解读，第三份法案也十分关键。

首先，该措施预计本周签署，签署之后就正式落地实施了。降低通胀法案可以看做是老美版本的“不搞大水漫灌，要做精准滴灌”。观察它继续释放流动性支持的行业，可以看出，新能源电动汽车方面受益最大，其对电动汽车的税收抵免最高可达到7500美元，加大对特斯拉、通用等车企电动化补贴，提振老美的点汽车消费。这与我们新能源电动汽车的购置税减免措施十分相似。其次对于新能源方面，加大宽松措施扶持力度，专项拨款3690亿美元用于新能源电力以及能源结构方面的建设投资。结合来看，老美此次治理高通胀是在抄我们的作业。在建设新能源产业链方面，我们超前布局，它现在完全是在效仿。在细分领域，它将新能源的ITC措施延期10年，税费抵免比例在2032年前之前仍保持在30%的高位，目的是为了支持其光伏制造业的发展。

从整个结构来看，在执行的初期，对我们的光伏产业链产品的出口创汇是有利的。

三、后市展望

降息了！A股市场传来的利好！

这个周末，市场其实是不平静的，内外各种因素影响是这个周末最大的波澜。犹如石子入湖，泛起一圈一圈涟漪，市场内外都在关注今天的早盘会有何种表现。早盘三大指数象征性的低开之后，市场快速反弹，企稳后再度测试性的上行，但从周末的消息面来看，这点影响可以说微乎其微了。从今天板块结构来看，今天大涨是光伏产业链，具体原因在重要消息里已有解读。整体看，新能源、科技、军工依旧在轮动，本周一开始新能源又来到了舞台前。

今天，央妈宣布开展中期借贷便利MLF操作和公开市场逆回购操作，前者投放4000亿规模，后者为20亿元，最关键的此次中期借贷便利操作和逆回购操作的利率要下降10个基点。这与此前表述一致，保持稳健的货币措施，保持流动性充裕。对股市来说，融资成本下降，这当然是一件好事。为何此时宣布降息？接下来，分享一下我的观点。

上周五，我们7月份的社会融资规模数据公布，整体看，7月社会融资规模增量为7561亿元，同比少增3191亿元；M2余额为257.81万亿，同比增长了12%。这个数据怎么看？我们先要了解一下什么是社会融资数据。通俗的讲，社会融资就是指农业、制造业、工业、建筑业等等，这些非金融行业，从整个金融行业拿出了多少资金。这种拿出资金的方式分为两种，一种是企业或个人通过银行信贷体系，或者发债，这种债务式的融资，被称为间接融资；另一种融资方式很简单了，那就是股市直接融资。

从流动性的领域，M0是流通中的货币，指向消费市场；M1主要看有可能会转化为流通的货币；M2主要看定期存款或其他长期存款。M2的增加，说明一个问题，就是大家都越来越爱存钱了，而且存钱的规模在增长，代表着消费市场仍需要加大措施去提振。

所以，我们就会发现社融规模下降其实代表的是企业或个人从金融机构中拿出的流动性变小了，预示着整个经济的活跃度有所减弱。实际上这一组数据与今年7月份的股市行情是相对应的，在连续冲高之后，A股在7月份迎来了调整行情，实体经济在5-6月份的连续复苏中做大了基数，也是一些数据比较性回落的直接原因。

从央妈的角度，下半年，推动流动性从宽货币趋向宽信用将是一贯的措施。经济整体复苏的预期，与流动性相对宽松的措施，交互对应的情况下，市场才能保持震荡向好的总体格局。因此，选择在今天降息是众望所归的，符合全市场期盼。同时老美的通胀走低继续大幅加息的预期减弱，也是推动进一步执行宽松措施的动力。

从板块结构看，临近下半年节假日的密集期，各大消费板块拿出相应的消费活动方案，酒类、调味品、家居、家电、零食等行业可做复苏性观察；同时8月底开始，各大基建项目将迎来密集开工潮。短期来看，高景气成长板块，新能源、半导体、军工依旧是行业的主力板块，在增量还未出现的情况下，交替轮动将是未来一段时间的主要行情。

在结构性行情运行的周期内，数据产生的市场影响都只是暂时的，我们更要关注的是趋势性是否发生变化。目前来看，下半年提振经济，恢复各大产业和板块的总预期是不会改变的。今年经过前半年的回撤，A股相较于去年和前年，整体估值不高，中报行情也进入到了中后期，预期新的结构性上涨行情会逐渐拉开。在各项强有力的措施推动下，总体趋势仍偏强，成长性要好于往年；本周主要看成长板块的结构性上涨，轮动上涨之中，带来指数的反弹机会！

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周末利好，下周好戏上场！我只看多，全力做多，旗帜鲜明！反弹是跑不掉的，主线行情已经启动，8月还不赚钱，真不能怪市场了。

看看周末两个大信息，下周股市稳了！

海关总署今天(7日)公布，今年前7个月，我国外贸进出口总值23.6万亿元。

同比增长10.4%。其中，出口13.37万亿元，同比增长14.7%；

进口10.23万亿元，同比增长5.3%。

海关统计显示，前7个月我国外贸结构持续优化，一般贸易进出口15.17万亿元。

同比增长14.5%。我国对东盟、欧盟、美国分别进出口3.53万亿元、3.23万亿元和

2.93万亿元，同比分别增长13.2%、8.9%和11.8%。东盟继续为我国第一大贸易伙伴。

占我国外贸总值的15%。

告诉你美国，你已经没有那么重要了，数据说明一切。

离开你美国，中国不是玩不转呀，同时也说明中国经济企稳回升了！

基本面并没有出现太大偏差，那么下半年经济大幅回升是可预见的。

股市目前3200的位置，作为世界经济的第二把交椅。

想要到中国来发财的资金大有人在，股市大跌不下去是有根据的。

2、 美国的如意算盘要落空了！油价回到俄乌冲突前水平！

油价已跌破俄乌冲突前水平。WTI原油跌破每桶90美元，油价走低缓解全球通胀压力。

美国的三大终极手段，一个美元，一个石油，在一个他的大炮！石油美元现在看来不灵了！

衰退交易下，空头开始主导大宗商品市场，截至8月4日晚间，WTI原油自俄乌冲突以来。

首次跌破每桶90美元，较年内130美元的高点已相去甚远。

美国现在控制不了石油走势了！有几个原因，一个是中东不在唯美国马首是瞻，二是欧洲经济开倒车，速度还很快，需求不足，最重要的是我们中国绿电，光伏，风电，新能源汽车产业链，能源非石化转型，大获成功！

那么现在石油掉下来，对我们中国而言，通胀压力就会下来，通胀输入型压力下来，我们的货币宽松空间余地就大了，因此，下半年环境要比上半年好太多！最后股市在宽松货币环境下，震荡上行的空间也就打开了！下半年的股市值得期待哦！

3、热点点评：

芯片半导体板块：

日前，美国白宫在一份声明中表示，将于下周二正式签署《芯片与科学法案》，将提供约527亿美元的财政资金，补贴美国半导体产业；另外，还将向在美国投资半导体工厂的企业提供25%的税收抵免优惠政策，相关刺激政策涉及的总金额将达867亿美元，约合人民币5854亿元。

同时，韩国也针对半导体行业出台了重磅立法政策。韩国《国家尖端战略产业法》于4日起实施，正式将半导体等产业技术指定为国家尖端战略技术并加强扶持。

另外，欧盟也正在考虑成立数100亿美元的半导体基金，欧盟委员会主席乌苏拉·冯德莱恩直言，芯片是全球技术竞赛的核心。

这些东西都是最近芯片半导体的催化剂，先后走出了4板的大港，还有周五重点说的华大，基本上是翻倍了一个多星期。板块涨幅以及涨停板家数来看，8月份科技板块有可能充当主线，但是周一的话，分化的可能性是很大的，周五高潮，对于边角料的周一分化正常。

重点看芯片半导体板块龙头同时叠加Chiplet概念的大港和产业链分支EDA龙头华大！

最后赚了几个点，几个低位的金鱼，教大家从量价关系，找个股的低位，以及分时图找做T的位置，超级实用，都是自己做交易的总结。

周四左侧宁波，也赚了几个点。

为什么这个时候来银行，还是对大盘反弹的判断。

这波下跌，第一次银行出现了低位指标金叉。

做了一个漂亮的小圆弧底突破颈线位置。

最后还有一个小倍量30分钟级别，三个信号。

共振之后形成标准的低分低吸信号，以后朋友们可以按这个标准做低吸。

鱼跃周五的分时图，注意几个细节。

股价前面一个小时都站上了黄色均价线之上，这是强势的表现。

早上上涨是带量上涨，随后调整基本看不到量。

而买单注意都是一次性推动1000左右的大单。

这个信号就是非常明显的机构做盘的股票，而不是游资搞的股票。

好了，下周跟紧科技主线，收好低位个股，静待花开吧。

你的点赞和留言是我最大的动力！

全国零售联合会：消费者的言行不一 更强的增长在路上

美国零售联合会（NRF）首席经济学家克莱恩茨（Jack Kleinhenz）表示：“这种强劲势头表明，目前消费者信心和消费者支出之间存在很大的脱节，信心的下降很可能是一种虚假的气味。” “有一种说法，你永远不应该低估美国消费者——它的必然结果是你应该观察消费者的行为，而不是他们说的话。”

【美国新闻速递】华盛顿讯

美国零售联合会（NRF）首席经济学家克莱恩茨（Jack Kleinhenz）10月1日表示，尽管最近新冠感染率上升导致消费者信心指数下降，但购物者仍在继续消费。

克莱恩茨说，“由于消费者支出约占美国国内生产总值的三分之二，所有的目光都在密切关注购物者推动经济的能力。如果消费者财务状况是迹象，那就有理由保持乐观：家庭状况良好，相对于当前收入，消费者总体而言实际上支出不足。尽管增加的失业救济金已经到期，不再增加个人收入，但自新冠病毒大流行开始以来积累的储蓄很容易便抵消了这笔损失。”

克莱恩茨发表在 美国零售联合会月刊经济评论 10 月刊上的表示，消费者的仲夏储蓄率为 9.6% 明显高于大流行前的水平，未来的收入增长应受益于预期的强劲就业增长和更高的工资，而在 12 月之前签发的儿童税收抵免支票也将提供一个补助。

该报告发布之际，由于 delta 变体，新冠病毒已成为消费者信心的“主要障碍”。美国疾病控制与预防中心（CDC）报告的新病例和死亡人数的 7 天平均值从初夏的大流行低点飙升至 9 月份的六个月高点，尽管有所下降，但仍保持高位。美联储将夏末经济增长放缓归因于外出就餐、旅行和旅游业的减少，因为病毒的传播使公众更加谨慎。 8 月份全国就业人数仅增加了 23 万 5000 个，低于前一个月的 110 万个。

尔湾首届中秋游园会人潮汹涌。庞可阳摄

9 月中旬，美联储将今年国内生产总值增长预测从 7% 下调至 5.9%，该机构预计年底失业率将达到 4.8% 而不是 4.4%。在消费者需求和供应链中断的推动下，8 月份消费者物价指数衡量的通货膨胀率同比上涨 5.2%。美联储的一项调查发现，消费者预计未来 12 个月的增长率将相同。在这些数字中，密歇根大学消费者信心指数在 9 月份降至 71，远低于 4 月份的大流行高点 88.3，以及大流行开始以来的最低信心水平。

尽管如此，美国零售联合会计算的 8 月零售额大幅增长，环比增长 2.3%，同比增长 12%。这使今年前八个月同比增长 15%，并有望达到美国零售联合会全年增长 10.5% 至 13.5% 的预测。

克莱恩茨说：“这种强劲势头表明，目前消费者信心和消费者支出之间存在很大的脱节，信心的下降很可能是一种虚假的气味。” “有一种说法，你永远不应该低估美国消费者——它的必然结果是你应该观察消费者的行为，而不是他们说的话。”

在接下来的几个月里，劳动力市场预计将在经济前景中发挥越来越大的作用。虽然 8 月就业增长低于预期，但令人意外的是工资同比增长加速至 4.3%，7 月底职位空缺创下 1090 万个的历史新高。

克莱恩茨说：“这清楚地表明，对劳动力的需求仍然强劲，缺乏可用工人，而非缺乏工作机会，这也仍然是强劲招聘的主要障碍。” “随着补充性失业救济金的结束取消了留在家中的经济激励措施，以及学校的重新开放减轻了想要重返工作岗位的父母的育儿责任，更强劲的增长应该会在路上。”

市场最明显的特征是上证指数收跌，创业板收涨。上证指数依然在3580之上震荡，与复盘结论调整幅度有限吻合，估计像证券板块前期震荡环境很像；创业板由疫苗+新能源两张王牌主攻出现突破3250的上涨，可以说是放开指数做个股的行情特征，因此午盘行情没有任何问题，还得提防今天调整结束，截至午盘，商贸代理、电气设备领涨，应该怎么看？

尽管上证指数出现震荡，但不少个股都在创出历史新高，最明显的是宁德时代，创了上市以来历史新高进入万亿时代，除了宁德时代外，建筑材料的东方雨虹也是以涨停创历史新高，从这个角度看，资金做多力度真的不能少看。与此相对的是今天金融板块如证券、保险、银行，甚至是第一大权重白酒板块表现都不好，最主要的应该是作压舱石性质，即上证指数负责慢，创业板负责牛的直接表现。

题材方面，最大风口是美提高电动车税收抵免金额导致新能源板块继续火爆，游资方面抱团医美也有很不错的表现，妖股方面顺控发展4连板再创历史新高也是市场做多信号的体现，很多盘面数据表明市场有以震荡代替调整的可能。这个时候要么追热点，要么潜伏轮动，都是一个很好的选择。别指数一涨就想着跑，说不定后市真的是要冲4000点呢？

我国生活垃圾焚烧发电竞争环境解析

#垃圾发电#

　　随着我国经济的快速发展、城市化的稳步推进以及人民生活水平的逐步提高，将对我国垃圾焚烧发电产业的发展产生长期的利好。按照我国各省人口数量、城市化进程及生态文明建设目标，我国城市和县城未来五年生活垃圾总量将会逐年增长，日均焚烧处理能力将超过百万吨，为垃圾焚烧发电产业创造广阔的市场空间。

　　由垃圾处理占比变化可知，我国填埋处理为主的垃圾处理结构已经逐步向焚烧为主转变。一方面是由于当前我国各地城市土地价格普遍呈现上涨趋势，造成垃圾填埋的成本走高;另一方面在于城镇化率的推进造成城市用地紧张，基础设施用地供给整体呈现萎缩趋势，垃圾填埋场的用地受限。在城乡土地资源均呈现质量下滑、数量紧缺的局面，垃圾填埋的处理方式将不可避免的被逐渐替换，尤其是在现有垃圾填埋场容量趋于饱和的情况下，垃圾焚烧将成为垃圾处理行业的主流。我国垃圾焚烧方式不仅污染控制标准已与国际标准(GB标准)接轨，经济效益也远优于卫生填埋，具有盈利模式清晰，市场化程度高，可持续等优势，因此具有较大发展空间。

　　在国家的战略管理层面，垃圾焚烧发电产业定位为国家鼓励发展的战略性新兴产业。垃圾焚烧发电产业是生态文明建设的是重要民生工程，也是国家重点发展可再生能源产业的重要组成部分，国家将包括垃圾处理在内的节能环保行业作为七大战略性新兴产业之首，国家能源规划对垃圾焚烧发电产业提出了明确的发展思路和五年滚动目标，出台了一系列指导垃圾焚烧发电产业健康发展的政策支持。

　　在行业管理层面，国家在环保政策、行业标准和项目管理等方面加强对垃圾焚烧发电行业规范化管理。环保方面，国家规定不同类型焚烧炉项目的常规燃料掺烧比例，二噁英排放浓度参照执行欧盟标准，所有垃圾焚烧企业要全面完成“装、树、联”三项任务。项目管理方面，规定城镇生活垃圾焚烧发电项目由地方政府核准，新建垃圾处理项目全面实施PPP模式，有序推进存量项目转型为PPP模式。行业标准方面，明确了垃圾焚烧电厂垃圾污染物的排放指标、恶臭排放指标以及当地空气、水质质量指标;对于垃圾焚烧电厂是否进行合理排放作出了规定，并对运行期监测垃圾焚烧电厂的排放指标提供了检测依据;规定了垃圾焚烧电厂规划、设计、施工、验收等应执行的标准;对于垃圾焚烧电厂在运行过程中所应该执行的垃圾贮存、电厂运行、运行监管作出了明确规定。

　　在企业运营层面，国家在补贴、相关税费和上网价格等方面给予垃圾焚烧发电一定倾斜，保证垃圾发电项目有良好的收益。在上网电价方面，规定垃圾焚烧发电项目，均先按其入厂垃圾处理量折算成上网电量进行结算，并执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元，其余上网电量执行当地同类燃煤发电机组上网电价。在税费方面，规定垃圾处置费营业税实行先征后退70%，对销售再生水实行增值税先征后退50%，销售电力或热力实行增值税即征即退的优惠政策，购买环境保护等专用设备投资额的10%可以从企业当年的应纳税额中抵免，企业所得税享受“三免三减半”政策。

　　随着人民环保意识的提高和地方环保考核力度的加强，地方政府将更多关注污染物排放质量和项目的稳定运营，垃圾焚烧发电市场中的低价中标现象将逐步得到遏制。例如，北京、上海等经济发达地区进行垃圾焚烧发电项目招标决策时，对运行效率和排放指标提出了更高标准，并主动提高垃圾处理服务费向企业让利。其次，低价竞标频现的主要原因之一是部分企业投资垃圾焚烧发电项目并非为了盈利本身，而是单纯为了扩大规模提高企业的资本市场估值，然后通过定向增发实现项目建设的低成本融资。但是随着国家逐步向实体经济回归，加强金融领域的监管力度，国家将加强对脱离项目本身之外的定增审查力度，间接提高这类企业的融资成本，从而使企业的竞标价格回归到项目正常运营需求的轨道上来。

　　随着我国民众的环保意识不断增强，助推垃圾焚烧发电投资企业的优胜劣汰。垃圾焚烧发电行业内存在恶意的低价竞标现象，之所以出现超低价竞标的现象，从政府的角度看是为了低价买服务，但随着民众环保意识和维权意识的增强，环境质量改善将与地方政绩考核紧密挂钩，推动地方政府选择垃圾焚烧投资企业不会再一味地追求低价，而是以投资企业的技术管理能力和社会责任信誉度为优先考量，实现垃圾焚烧发电企业的优胜劣汰。在设施运行方面，为了减少资金投入和后续处置费用，部分企业减少药剂的添加，致使净化系统不能正常工作，尾气污染物超标。随着民众意识的提高，政府采取了环保“大督查”“装、树、联”体系建设等一系列措施，强化行业运营管理和污染达标排放监管，推动垃圾焚烧发电企业不断提高自身环保技术水平，促进垃圾焚烧发电产业规范化运营。

　　垃圾焚烧发电行业具有高度的社会敏感性，政策支持与引导规范是行业发展的关键。随着相关政策的出台和落实，我国垃圾焚烧发电行业有望继续保持快速发展。

锂电的景气度还是很好的。国内光伏短期景气度会受到一些硅料涨价的影响，但出口产业链很好。

【长江电新】美国新能源车政策更新-众议院筹款委员会提案加码

事件：民主党管理的众议院筹款委员会（众议院的主要税务委员会）于9月15日发布了关于美国清洁能源税收抵免的一系列提案，关于新能源车的提案较此前更为清晰且积极。

1、补贴标准设定为4000美元（基础金额）+3500美元（2027年前40kwh以上，2027年后50kwh）+4500美元（美国工会单位生产的车企，不包括特斯拉、大众及进口）+500美元（零部件50%美国化且电池本土生产）；执行期间为2021.12.31-2031.12.31，其中2027.1.1会有政策微调（具体详见表格）。现行政策为7500美元，单一车企上限为20万辆。5月参议院的提案为进口7500美元，美国本土生产1万美元，美国工会车企1.25万美元。与现行政策相比，税收抵免的恢复对已无补贴的特斯拉、通用边际改善最为显著，与5月提案相比标准设定略有微调，此外零部件美国化仅给予500美元对于国内电池也算相对有利。

2、税收抵免方案目前纳入3.5万亿美元的财政刺激计划进行表决，预计政策落地时点临近，本周四美国将就1万亿美元基础设施法案进行投票，3.5万亿美元有待表决时点的更新信息。

3、税收抵免是美国新能源车政策加码的一环，如果落地对特斯拉、通用的边际影响最大；同时CAFE油耗标准的修订也在进行（8月初美国环境署提案），将对新能源渗透率较低的传统车企形成强约束（2023年相当于欧洲2021年标准，2025年与欧洲标准接近）；而美国以皮卡为代表的新能源车型周期开启更是为销量增长打下更为坚实的基础。判断美国今年产销60-70万辆，明年翻倍增长至130-140万辆（税收抵免超预期带来进一步的弹性），成为下一个爆发点，继续坚定推荐新能源车板块！