企业会计准则----债务重组（企业会计准则债务重组案例）

向进攻型投资者推荐以下三种投资策略：

第一种：策略是购买相对不受市场追捧的大公司股票；

第二种：策略是买进被严重低估的便宜货股票；

第三种：策略是特殊情况或“破产债务重组”股票套利。

三种策略彼此有很大不同，每一种策略都要求实践者具备不同类型的知识背景和情绪性格。#深圳头条#

【中国证监会表示，支持房企合理融资需求】中证监发布指导意见，提到支持房地产企业，以债券融资的合理需求，将提升民营企业债券融资的可能性及便利性，支持在平等协商的基础上，透过延长债券期限及债务重组等方式，化解违约风险。指导意见又规定不得通过财产转移、关联交易等方式，逃避履行债务。

评：注意，发声的单位是证监会，不是央行、银保监会，是不是有什么新动作，值得关注

所谓破产重整，是《企业破产法》第八章规定的一项制度，是指专门针对可能或已经具备破产原因但又有维持价值和再生希望的企业，经由各方利害关系人的申请，在法院的主持和利害关系人的参与下，进行资产重组和债务调整，以帮助债务人摆脱财务困境、恢复营业能力的一项法律制度。

破产重整制度早已为多数市场经济国家如英、美、法、日等国采用，在日本，重整又称“更生”。破产重整制度在我国也并不陌生，最高人民法院每年都会向社会公开发布破产重整十大经典案例。破产重整制度的实施，对于防范大公司破产带来的社会问题，具有不可替代的作用。

境外破产重整成功的案例不乏其数，如美国的通用汽车公司，日本的东京航空公司等。其中，美国通用汽车公司是美国历史上第四大破产重整案件，在破产重整过程中，美国联邦政府先后向通用投入近500亿美元；经过联邦法院批准，通用将其资产全部出售给“新通用”；新通用在离通用申请破产重整不到一年半的时间内重返华尔街，并成为美国历史上最大的IPO。

国内破产成功案例也数不胜数，如深圳中华自行车集团有限公司、中核华原肽白股份有限公司等。其中，深交所上市公司中核肽白通过重整既实现了企业经营的连续性，摆脱了清算退市的命运，实现了较高的清偿率，又实现了职工全员就业，稳定了职工队伍。

这次，海航集团依法进行破产重整，我们有理由相信，在坚持市场化、法治化的原则下，海航集团也一定能够浴火重生、凤凰涅槃，以崭新的面貌回归市场。

【小债早报】

1、德信中国特设债权人小组将反对美元债的交换要约，持有本金额逾25%

2、中国奥园拟进行境内债务整体重组，涉及债务总额约116亿元

3、中天金融：公司及部分子公司新增逾期本金合计27亿元，正协商和解方案并推进资产去化

4、远洋国际建设1.6亿元应收账款质押融资出现展期

5、融创房地产境内债务重组分两种方案：未展期债务将展期至2027年

如何看待企业破产重整制度？中国破产法将破产分为清算、重整、和解三种程序。破产重整的企业，仍然可以继续经营，只是要对债权债务的金额、期限等进行调整，甚至出资人权益也可以调整。通过破产重整，让企业摆脱了沉重的债务包袱，可能轻装上阵，起死回生。而债权人也可能拿到比企业破产清算更高的清偿金额。看似各方都获利，共赢！

但是，破产重整制度也鼓励了一些企业盲目扩张，就算捅出天大的窟窿，大不了重整。债权人、政府、员工，也没什么太好的办法，只能妥协。

知情人士：恒大拟下月沟通重组方案，最快12月份第一周进行。据悉，债权人特设小组要求许家印个人向恒大出资至少20亿美元，换取债权人对重组方案的支持。重组方案包括对恒大物业和恒大汽车实施债转股。

今年7月底，恒大在港交所发布公告：预计尽职调查工作将在近期基本完成，届时本集团将与有关债权人及其顾问沟通境外债务重组方案框架和建议，并希望在2022年内尽快公布具体重组方案并取得积极进展。

#君合新闻#君合上海分所入选上海市高级人民法院编制的一级破产管理人名册，合伙人赵敏入选个人管理人名册

近日， 上海市高级人民法院、上海市司法局发布了《关于上海市高级人民法院企业破产案件管理人名册(2022年)的公告》，君合上海分所入选管理人名册一级管理人名单，合伙人赵敏律师入选自然人管理人名单。

君合是全国首批入选法院破产管理人名册的律师事务所之一，君合破产重组团队精英云集，在北京、上海、广州、深圳等办公室均有分布。团队不乏多位业内享负盛名、实战经验丰富的专业律师，其中包括有上榜国际法律媒体钱伯斯的杰出律师，亦有登榜IFLR 1000、The Legal 500、《商法》等知名法律媒体的英杰。凭借出色的业务能力和客户口碑，君合破产重整与清算团队多年一贯地被全球知名的商业律师评级机构《钱伯斯亚太法律排名》（Chambers Asia Pacific）评为中国破产重整与清算法律业务的“领先律所”。

依托于君合一体化平台的优势和能量，律所十数年来的战略性布局、投入与深耕；君合破产重组业务上日益壮大，并不断迎来发展的新阶段。对内，数年间事务所秉承战略性倾向性的投入与支持，协助破产团队的发展与壮大，不断引进业内优秀而知名的团队及律师；对外，破产重组团队业绩战绩频出，硕果丰茂，近年来承办百余个破产、重整、自行清算、强制清算、债务重整项目，部分项目的衍生诉讼、仲裁案件；涵盖了光伏、冶金、机电、外贸、造船、军工、轻纺、能源、房地产、化工、投资等多个行业。

破产法不仅是企业修复信用和重建的制度，还承担着维护经济秩序稳定的作用。在风云变幻的商业竞争中，君合也愿以自身专业来帮助更多企业走出困境，实现重组，再获新生。

就算银行承认又怎么样，国家存款保险50万没错，首先你需要银行宣布破产，这个少说3-5年；然后是债务清算，银行的债权债务没有3、5年你觉得能算清楚吗？然后是债务重组，这么大一摊子2、3年总要吧？然后才是分期部分偿还，算5年，然后50万以内不够的部分，国家会痛快地给你，一起乐观一点算20年左右吧，20年后你这50万能干啥？所以归根到底，存款一定要找靠谱的银行，不要指望什么保险制度能救你

今天早上好忙啊！领导让整理预算书，又协调进货，还要准备和供货商结账。一上午到现在，10点了。[大笑]赶紧学习。我喜欢非货币资产交换[呲牙]。不知道债务重组，是不是更有“亲和力”的小姐姐[惊喜]#秋天的尾巴很可爱#

预重整方式是指在法庭正式启动重整程序前，预先开展债务重组等相关工作，以判断债务人是否具备重整价值及重整成功可能性，提高法庭内重整程序的审判效率，可以将其理解为“准”重整程序。预重整既可以参照重整制度将企业自救工作纳入司法框架内，接受法院的监督和管理，也可以减少直接进入破产重整程序所带来的程序枷锁和不确定性，提高后续破产重整程序的审理效率。

温州市委书记点赞：苍南烂尾楼盘活“经验值得推广”

负债不可怕，可怕的是负债还无知不懂法律。要相信国家，学法懂法随着个人破产制度的完善普及，希望众多诚信负债人找律师积极申请破产完成债务重组，完成人生的重生。不要被违法的催收和法务欺骗。

【融创房地产境内债务重组分两种方案：未展期债务将展期至2027年】11月21日，记者获悉，目前融创房地产集团的境内债务重组已有初步方案，并已向债权人披露，目前拟定在12月初进行表决，方案要求50%以上投票同意率才可通过。据澎湃新闻了解，此次融创向债权人提供了两种债务展期方案。方案A对于此前已经展期的债务，将再度展期3.75年至2026年9月。方案B则是针对目前未展期的债务，将展期4.5年至2027年。

融创向债权人提供了两种债务展期方案。

方案A对于此前已经展期的债务，将再度展期3.75年至2026年9月；

方案B则是针对目前未展期的债务，将展期4.5年至2027年。

这是融创房地产集团已向债权人披露的境内债务重组初步方案，暂定在12月初进行表决，方案要求50%以上投票同意率才可通过。

融创将在今年12月9日前利息资本化，首年利息展期0.5年至1年，偿付50%，其余利随本清。从2025年起开始偿还本金，每3个月偿还一次。并且融创提供住宅和文旅项目的收益权作为增信措施，不提供抵押及担保。另外，融创未设置小额优先兑付，有同意费，同意费为债券面额的3%……

据悉，融创房地产也是继富力地产、龙光集团之后第三家进行境内债重组的房企。

“央行16条”（银发〔2022〕254号）发布至今已经有一个多星期，救市力度不可谓不大，但金融机构反响冷淡，一些苦苦支撑到了现在的房企也还是毅然地选择了债券的违约，而更为常见的则是房企继续大规模的裁员。

背后原因何在？

主要在于“市场化”——资本是逐利的，而盈利也是企业的基本要求，当前居民收入预期下降，地产行业下行趋势未触底，包括银行、AMC在内的投资机构不愿有什么实质性的动作，更不用说那些市场化运作的投资机构了。

简而言之，楼市不回暖，房价不止跌，单靠监管层的呼吁肯定不会有什么实质的效果，毕竟大家都不愿承担投资亏损及市场风险，而如果依靠行政方面强推，相信副作用也不可估量。

#中指快评# 明确房地产业地位，实施改善优质房企资产负债表计划

11月21日，人民银行行长易纲、证监会主席易会满在“金融街论坛”上指出，房地产业对经济健康发展具有重要意义，实施改善优质房企资产负债表计划，继续支持房地产企业合理债券融资需求。

中指点评：

第一，明确房地产业地位，房地产是实体经济，对经济健康发展具有重要意义。证监会主席易会满在“坚持服务实体经济这个着力点”部分提及房地产，易纲认为“房地产业关联很多上下游行业，其良性循环对经济健康发展具有重要意义”，表明监管层认为，房地产是实体经济，对经济发展具有重要意义。对房地产业地位的再明确，将有利于统一思想认识，加大措施实施，尽快修复市场。

第二，实施改善优质房企资产负债表计划，优质房企将得到更多政策支持。去年下半年以来，房地产市场深度调整，连续多家民营房企发生债务违约，金融机构对民营房企避险情绪较重，引起民营企业信用收缩。证监会主席易会满指出“实施改善优质房企资产负债表计划，继续支持房地产企业合理债券融资需求”，表明将支持优质民营房企发债融资，优质民营房企将更多得到政策支持，促进民营企业融资恢复，进而改善房企资产负债表，使房企经营回归正常。

第三，将加大涉房企业融资支持。证监会主席易会满指出“支持涉房企业开展并购重组及配套融资，支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资”。此前，10月份，证监会相关人士表示，目前对于涉房地产企业，证监会在确保股市融资不投向房地产业务的前提下，允许存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资。这次指出，支持涉房企业开展并购重组及配套融资，表明对涉房企业的融资支持力度在加大，调控政策更加精准。

中指研究院·中指云平台（网页链接），为行业提供：

4万+房地产报告每日更新，涵盖住宅市场、房企研究、土地市场、物业研究、政策解读、指数研究等诸多领域；

2300个城市地产数据、225万宗土地的推出成交信息、40万个住宅项目和5万栋商用物业的交易数据；

中国城市投资吸引力排名，百城房价，查城市、查房企、查地产数据、查房地产政策；

京津冀、长三角、珠三角、成渝、长江中游等核心城市群集中供地、土地拍卖快讯。

3月15日地产行业相关舆情信息汇总

1、3月15日晚间，泰禾集团（000732.SZ）发布公告，控股子公司漳州泰禾与中国华融资管上海市分公司签署了《债务重组协议》，债务重组本金为23.10亿元，展期至2023年9月15日，泰禾集团提供连带担保，担保额度为不超过30亿元。

2、3月15日晚间，大悦城控股发布公告，董事长周政先生、董事姜勇辞职。周政因工作需要，在中粮集团的工作发生调任；姜勇因工作调整原因辞职。总经理曹荣根暂代履行董事长职责。去年10月，大悦城地产总经理周鹏于辞任，由曹荣根接任。

3、地产人言报道，荣盛发展近期启动组织架构调整，设立北京公司、冀中公司和新天津公司；新设华南公司，粤东公司、广州公司归入其中，由联席总裁庄青峰全权管理。京、江苏、浙江公司+康旅公司+产城公司共5位总经理晋升为集团副总裁。

4、风财讯从绿地获悉，“悉尼绿地中心项目”已进入竣工交付，预计实现回笼资金约18亿元。近期，绿地控股海外项目竣工交付，已累计回笼资金近百亿。

5、北京市公安局海淀分局3月15日发布消息称，微博用户潘某曾发表造谣诋毁英雄烈士的言论，造成恶劣社会影响。潘某于2020年2月2日离京出境后，一直在境外。目前，海淀公安分局已依法对潘某刑事拘留，并对其开展追逃。新华微评“诋毁英烈者，法不轻饶”，央视评“跑到哪里都难逃法律制裁”。网传潘某为某地产大佬之子。

6、3月15日，深圳市住建局在其官网发布《深圳市住房和建设局关于进一步加强我市商品住房购房资格审查和管理的通知》的政策解读，指出对于弄虚作假的买房者将进行联合惩戒，涉嫌违反治安管理法律法规的，依法移送公安机关处理。不过稍晚又被撤下。

7、合肥市住保局3月15日官网消息，近日约谈了11家房企及4家经纪机构负责人，要求不得捆绑搭售、价外加价，不得虚假宣传。并约谈了部分参与炒作房价的个人、自媒体。

8、青岛市政府官网3月15日发布《关于进一步深化户籍制度改革的意见》，取消原有单套商品住宅落户面积限制，只要有居住性质的合法产权型房屋，业主及其近亲属就可办理落户。

9、3月15日下午，中国恒大新能源汽车集团公告称，与腾讯控股旗下的北京梧桐车联科技签署协议，分别出资60%、40%设立合资公司，共同开发车载智能操作系统。

10、国家统计局发布数据，1—2月份全国房地产开发投资13986亿元，同比增长38.3%。其中，住宅投资10387亿元，增长41.9%。商品房销售额19151亿元，同比增长133.4%。

11、世茂服务（00873.HK）发布公告，显示社区增值服务发展迅猛，收入较2019年增加10亿元，毛利率达40.1%。

12、3月15日，广宇集团发布公告称，独立董事刘南由于个人原因，申请辞去在公司担任的独立董事职务及相关职务。

13、中信银行公告，李庆萍因工作安排原因，辞去董事长、执行董事及董事会战略发展委员会主席和委员职务，自2021年3月15日起生效。选举朱鹤新为第5届董事会董事长。

14、香港金融管理局总裁余伟文表示，大湾区跨境金融联通方3项措施今年可以落地出台：一是扩大跨境远程开户试行范围，将从中国银行扩大到较多银行，二是构建跨境资金池，三是建立跨境金融监管沙盒。

15、据外媒，黑石集团和喜达屋集团将以60亿美元收购美国长住酒店。