证券法在会计法律层次中属于

财务造假数十亿不退市，证券法在哪里？

11月20日晚间，*ST星星公告称，公司及相关当事人收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》。公司存在虚增营业收入、利润的情形，其中2019、2020年两年合计虚增营收45.76亿元。2019年度虚增营业收入14.4亿元，虚增利润总额11.7亿元(不考虑税费、期间费用等调整)。

2020年度，虚增营业收入32.6亿元，虚增利润总额16.6亿元。

告知书显示，公司被处以600万罚款，公司多名高管被处以50万元-450万元罚款，并且市场禁入。

公司公告披露，公司判断未触发重大违法强制退市。

这么重大的财务造假不退市，证券法何在？

第一百零一条　保险公司应当具有与其业务规模和风险程度相适应的最低偿付能力。保险公司的认可资产减去认可负债的差额不得低于国务院保险监督管理机构规定的数额;低于规定数额的，应当按照国务院保险监督管理机构的要求采取相应措施达到规定的数额。

　　第一百零二条　经营财产保险业务的保险公司当年自留保险费，不得超过其实有资本金加公积金总和的四倍。

　　第一百零三条　保险公司对每一危险单位，即对一次保险事故可能造成的最大损失范围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公积金总和的百分之十;超过的部分应当办理再保险。

　　保险公司对危险单位的划分应当符合国务院保险监督管理机构的规定。

　　第一百零四条　保险公司对危险单位的划分方法和巨灾风险安排方案，应当报国务院保险监督管理机构备案。

　　第一百零五条　保险公司应当按照国务院保险监督管理机构的规定办理再保险，并审慎选择再保险接受人。

　　第一百零六条　保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。

　　保险公司的资金运用限于下列形式：

　　(一)银行存款;

　　(二)买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券;

　　(三)投资不动产;

　　(四)国务院规定的其他资金运用形式。

　　保险公司资金运用的具体管理办法，由国务院保险监督管理机构依照前两款的规定制定。

　　第一百零七条　经国务院保险监督管理机构会同国务院证券监督管理机构批准，保险公司可以设立保险资产管理公司。

　　保险资产管理公司从事证券投资活动，应当遵守《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规的规定。

　　保险资产管理公司的管理办法，由国务院保险监督管理机构会同国务院有关部门制定。

　　第一百零八条　保险公司应当按照国务院保险监督管理机构的规定，建立对关联交易的管理和信息披露制度。

　　第一百零九条　保险公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用关联交易损害公司的利益。

　　第一百一十条　保险公司应当按照国务院保险监督管理机构的规定，真实、准确、完整地披露财务会计报告、风险管理状况、保险产品经营情况等重大事项。

　　第一百一十一条　保险公司从事保险销售的人员应当符合国务院保险监督管理机构规定的资格条件，取得保险监督管理机构颁发的资格证书。

　　前款规定的保险销售人员的范围和管理办法，由国务院保险监督管理机构规定。

　　第一百一十二条　保险公司应当建立保险代理人登记管理制度，加强对保险代理人的培训和管理，不得唆使、诱导保险代理人进行违背诚信义务的活动。

　　第一百一十三条　保险公司及其分支机构应当依法使用经营保险业务许可证，不得转让、出租、出借经营保险业务许可证。

　　第一百一十四条　保险公司应当按照国务院保险监督管理机构的规定，公平、合理拟订保险条款和保险费率，不得损害投保人、被保险人和受益人的合法权益。

　　保险公司应当按照合同约定和本法规定，及时履行赔偿或者给付保险金义务。

　　第一百一十五条　保险公司开展业务，应当遵循公平竞争的原则，不得从事不正当竞争。

　　第一百一十六条　保险公司及其工作人员在保险业务活动中不得有下列行为：

　　(一)欺骗投保人、被保险人或者受益人;

　　(二)对投保人隐瞒与保险合同有关的重要情况;

　　(三)阻碍投保人履行本法规定的如实告知义务，或者诱导其不履行本法规定的如实告知义务;

　　(四)给予或者承诺给予投保人、被保险人、受益人保险合同约定以外的保险费回扣或者其他利益;

　　(五)拒不依法履行保险合同约定的赔偿或者给付保险金义务;

　　(六)故意编造未曾发生的保险事故、虚构保险合同或者故意夸大已经发生的保险事故的损失程度进行虚假理赔，骗取保险金或者牟取其他不正当利益;

　　(七)挪用、截留、侵占保险费;

　　(八)委托未取得合法资格的机构或者个人从事保险销售活动;

　　(九)利用开展保险业务为其他机构或者个人牟取不正当利益;

　　(十)利用保险代理人、保险经纪人或者保险评估机构，从事以虚构保险中介业务或者编造退保等方式套取费用等违法活动;

　　(十一)以捏造、散布虚假事实等方式损害竞争对手的商业信誉，或者以其他不正当竞争行为扰乱保险市场秩序;

　　(十二)泄露在业务活动中知悉的投保人、被保险人的商业秘密;

　　(十三)违反法律、行政法规和国务院保险监督管理机构规定的其他行为。

[适用新证券法的首单财务造假案例出炉]#财经#

我们知道新《证券法》在2020年3月1日实施了，但许多对上市公司的违法违规行为都没有严格的遵循新证券法应用！而在近日新《证券法》的适用首单财务造假案例出炉了！#股票#

处罚明显加重，而这也是法律的一个严格体现！相信日后还会有更多公司受到严格的法律力制裁！

广东证监局最新信息显示：

广东榕泰未按规定披露关联关系及日常经营性关联交易、虚增利润，导致2018年年度报告、2019年年度报告存在虚假记载的行为，涉嫌违反《证券法》第七十八条第二款的规定，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述的违法情形。#A股#

根据新证券法的最新规定，广东证监局拟决定：

一、对广东榕泰责令改正，给予警告，并处以 300 万元罚款，其中对广东榕泰披露的信息有虚假记载的行为，责令改正，给予警告，并处以 250 万元罚款。

二、对杨宝生给予警告，并处以 330 万元罚款，其中对其作为广东榕泰披露的信息有虚假记载的直接负责的主管人员，给予警告，并处以 200 万元罚款；对其作为广东榕泰披露的信息有虚假记载的实际控制人，处以 100 万元罚款。

三、对郑创佳给予警告，并处以 160 万元罚款，其中对其作为广东榕泰披露的信息有虚假记载的直接负责的主管人员，给予警告，并处以 140 万元罚款。

朱少鹏、林伟雄、杨光等多名相关人员也被给予警告和20万元至80万元的罚款。

可以看到，在针对信息披露虚假记载的行为处罚，已经突破旧规60万的上限，粗略计算，罚款金额总计已超千万。

另外，除了罚款，广东证监局还拟对为广东榕泰实际控制人、董事长兼总经理采取 3 年证券市场禁入措施。

可以预期以后再出现财务造假，信息披露等适用于新证券法周期内的公司出发，将是非常巨大的，也是变化明显的！同时呢，刑法修正案也与今年逝世的可能配合使用，对于严重违法的上市公司，你可以看到将面临极大的行政法律处罚！

【A股首例！新证券法发威了】

据华尔街见闻，广东榕泰公告关于收到中国证监会广东监管局《行政处罚及市场禁入事先告知书》，广东榕泰及相关人员存在未在规定期限内披露2019年年度报告，相关报告未按规定披露关联关系、日常经营性关联交易，2018年年度报告、2019年年度报告虚增利润等违法事实。据新证券法，广东证监局拟决定：对广东榕泰处以300万元罚款，对杨宝生处以330万元罚款，对郑创佳处以160万元罚款，多名相关人员也被给予警告和20万元至80万元的罚款。在针对信息披露虚假记载的行为处罚，已经突破旧规60万的上限，粗略计算，罚款金额总计已超千万。

檀评：新证券法之前，财务造假的罚款上限就是60万，而造假的公司获利往往都是几千万打底。这显然就是个摆设。现在有了这一首例，证券法的震慑力终于提升了。希望未来能进一步提升上市公司的质量。

点击下方的专栏观看叶檀老师更多观点，抓紧时间我们一起上车[机智]

你所不了解的新加坡法律和中国航油事件。

每当发生期货事件，总有人联想到我，总是把我拉出来垫背。早已过去的中信泰富外汇衍生品巨亏是这样；国航、东航、南航、深南电、联合石化石油期货巨亏事件也是这样；前年的中国银行原油宝事件更是这样；今年的青山集团期镍巨亏还是这样。相比之下，在所有这些案子中，中国航油事件无论从哪个角度看都是小case，可风波总是余音未了。

然而，写这些文章的人大多没有看过我写的《陈九霖自述：新加坡陷阱的回望与反思》等多部著作。因而，几乎所有写我的文章，都是以讹传讹，没有反映事实真相，尤其是过度地迷信新加坡法律，忽视了新加坡法治的政治性。这里引用两名知名美国学者的原话，给大家一个了解和思考的角度吧！

“在新加坡，法律保护功能的实现是以政府为核心，并且，是在政府主导之下完成的。”

“大量的公司治理文献将新加坡描述和总结为，一个拥有强大的投资者保护和有效的金融监管的新兴的普通法国家。然而，实际上，新加坡经济体中的治理结构却远比描述中的复杂得多。新加坡的确拥有普通法系的‘英国血统’，而在投资者保护方面，普通法系国家，又被尊为优于大陆法系国家(La Porta等人，1998)。但事实上，个人投资者通过诉讼来实现个人权利却受到了很大的制约。牢牢把持着执法大权的是金融市场监管者和刑事执法机构，而不是民事法庭和私人原告。另外，中国航油事件表明，人们印象中的新加坡法律制度的良好声誉，主要依赖的是集权的行政机制，而不是法律。虽然在形式上受新加坡破产法和公司法的调整，但中国航油事件最终的结果却取决于新加坡政府机构(淡马锡公司)与其它此类机构(新加坡金融管理局和新加坡交易所)协商之后所提供的干预和支持。的确，除了对涉案高管进行重要的刑事指控之外，对中国航油财务危机的处理，取决于新加坡和它国政府部门对此的协商结果。换言之，保护投资者主要依靠的并不是公司法与证券法的实施，而是通过政治机制来实现。”

其实，对于中国航油高管的刑事指控更是如此！

这两段话摘自《法律与资本主义》一书，联合作者柯提斯·J.米尔霍普( Curtis.J. Milhaupt)，是美国哥伦比亚大学法学院Fuyo教席法学教授、日本法律研究中心主任；卡塔琳娜·皮斯托( Katharina Pistor)，也是哥伦比亚大学法学教授。

#普法行动#

我是郝律师，与大家聊证券市场违法违规那些事。

1、今天聊一下中公教育，股票代码002607, 有“考公第一股”的称号。

从事公务员、事业单位、教师招录面授培训，行业排名靠前，主要服务于在校大学生、毕业生等年轻就业人群，为广大考生所熟悉。但是在资本市场上，中公教育并没有树立遵纪守法、诚实守信的“老师”榜样。

2、12月16日晚间，中公教育发布收到证监会立案告知书的公告，原因是未按规定披露关联交易，涉嫌信息披露违法违规。

其实，在本次被调查前,已经显示出一些迹象,早在11月30日证监会安徽监管局就针对中公教育与关联方之间存在业务合作，相关交易金额达到应披露标准，但未按规定履行审批程序及信息披露义务，违反了《上市公司信息披露管理办法》,决定对中公教育采取出具警示函的监管措施。

关联方简而言之，就是与中公教育有特殊关系，可能或者已经造成中公教育对其利益倾斜的市场主体。

因关联方极易利用关联关系损害上市公司利益，所以我国法律对与关联方的交易程序作了严格的规定，我国证券法、公司法、民法典均明文规定禁止利用关联关系损害公司利益。

3、查看中公教育的公告，可以发现最近有一些“不顺”：前三季度经营严重亏损被深交所二次发函问询、终止非公开发行相关A股股票。

其中，问询函涉及到中公教育手握大量现金，却处于高负债状态的反常情况，引起各界关注。因为这种情况曾在“白马股”康美药业上演过，直到爆雷后，市场才发现是重大财务造假。

4、最受伤的还是股民。纵览中公教育股价走势，从年初创造历史新高的43元/股一路走跌，年内跌幅近80%，公布立案当日以跌停收场。

最后，引用熟悉的那句话：股市有风险，入市须谨慎。抽奖详情

由于2020年报与2021年一季报“难产”，涉嫌信息披露违法违规，易见股份最被证监会立案调查。值得一提的是，易见股份成为新证券法颁布之后证监会处理的第一家不按时“交卷”的上市公司。新法规定，不交或晚交年报属于违法违规行为，此前，易见股份已经因为晚交年报而停牌。

不过，券商中国记者翻阅今年以来公告发现，易见股份摊上大事可能早有先兆：今年以来包括董事长、总裁、财务总监、监事等董监高密集离职潮，且此前控股易见股份多年的云南九天投资控股集团有限公司，一年多时间已将大部分股份减持。网页链接

【保护投资者利益是最大的谎言吗？】

大家好，我是盘之感！法律若不执行，则无法可依，等于无法。希望健全一点证券法，更要有威严性，法律犹如高压线，谁碰谁死，才叫公平！最近退市股猛然增多，5月以来，已有34家企业被交易所做出终止上市决定，这在A股市场非常罕见。

套住之后死扛等解套类似以前的玩法基本上行不通了，一不小心碰到一只退市股基本上资金就会灰飞烟灭，大家务必要小心谨慎。加大退市力度是净化市场风气实现优胜劣汰的必要手段，但如果一些涉及过造假的大股东违法的不赔偿投资者损失就这么直接退市走人，的确不太公平。

大股东本已经赚得盆满钵满，退市对其利益影响不大，真正受到损害的是小散户利益，建议退市过程中严惩财务造假，追回大股东违法所得，提高违法行为的刑事责任，用实际行动保护好小散的投资利益，切莫让小散沦落成大股东刀下的韭菜。支持的朋友点关注@盘之感 ，评论区留言点赞+转发，谢谢！

据人民网4月8日消息，证监会通过人民网“领导留言板”答复网友关于打击证券公司收费荐股乱象的建议。证监会表示，证券公司开展证券投资顾问业务过程中，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

　　看到这里，我不禁感叹：不当韭菜，远离非法荐股。作为一名多年炒股的股民，我一方面很理解刚入股市的小白那种急切赚钱的心理，另一方面也能体会炒股者屡战屡败，希望打赢翻身仗的急躁状态，尤其在当前A股市场萎靡的情况下。也正因如此，投资者更寄希望于“专业人士”，给出一个确切答案。

　　在投资过程中，部分证券从业人员正是利用这一心理，屡屡触碰红线，不仅在微信群里“晒过往收益”诱导投资者跟随买卖，更有甚者还会给出明确涨跌幅。这一现状不仅会扰乱市场秩序，还会使投资者合法的权益受到损害。

　　依照证券法规定，只有具备投资咨询资格的证券从业人员才能提供此类服务，并且“提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议”，并在协议中明确“当事人的权利义务、服务的内容和方式、证券投资顾问的职责和禁止行为”等事项。

　　事实上，证券公司“非法荐股”更多是合规问题，而整个荐股乱象里最严重的是“无证开车”。针对“无证开车”，《证券法》规定，从事证券、期货投资咨询业务，必须依法取得中国证监会的业务许可，未经许可的任何单位和个人均不得从事相关业务。

　　然而，我们经常会接到“加入某某群，每天推荐股票”的骚扰电话，这才是真正的重灾区。有股民朋友反映说，目前电话及线上荐股的情况比较普遍，且收费很高。他举例表示某家理财机构线下课程达3.98万元/门。

　　那么，投资者又该如何避免上当受骗？

　　一是用于投资分析的信息应多做“减法”，少做“加法”，多以官方渠道为准，多关注证监会以及交易所网站，多倾听理性中立的声音，忽略市场“噪音”；

　　二是避免盲目追求投资“窍门”，因为这非常容易上当受骗。投资过程往往是独立思考的过程，需要投资者长期关注公司的基本情况，增加财务识别技能，增强对各行各业的理解，这才是“正途”。

　　同时，投资者还要加强投资知识学习，保持理性的收益预期，避免“赚快钱”“高收益”“低风险”的诱惑。如果投资者确实需要咨询，应选择合法、正规的证券经营机构获取相关投资咨询服务。另外，证券经营机构也应加强宣传，提供更多有诚意的服务、更有价值的信息，使投资者的需求在合法渠道得到充分满足。

来源：河南日报客户端 徐兵

豫论场丨不想当“韭菜”，就请远离非法荐股-大河网

财经三人谈：“脱口秀概念股”折射A股哪些问题（1）

编者的话：某脱口秀演员在表演时提及股票代码600759，而使其代码对应的真实股票“ST洲际”节后第一天触及涨停，网友戏谑称A股首支“脱口秀概念股”诞生。虽然演员随后澄清未持有该股票且监管部门及时采取自律监管措施，ST洲际股票对应的公司也及时对外澄清，但此事依旧引发争议。一方面是A股长期停滞不前而遭到股民纷纷吐槽，另一方面，不少海外投资者却开始把目光转向A股，认为其有潜力成为动荡国际资本市场的“避难所”。本文旨在探讨热点追逐之下，我国资本市场需要警惕什么，以及外资看待A股背后的成因。

负面段子导致股票涨停，游资在炒作？

盘和林

尽管采取了监管措施，但是从法律层面看，脱口秀演员恐怕未来在讲段子的时候还是要保持谨慎。《证券法》要求无从业资格的个人不得从事证券投资咨询业务，因此这位演员需要证明自己和提及的股票没有任何利益关联，否则将可能会面临一定的处罚。但即便豪斯没有问题，监管层依然要对市场中的炒家给予一定监管关注。一个“负面段子”反而导致了股票“涨停”，这显然不是脱口秀的问题，而更可能是市场中的游资在借力炒作。

实际上，此类事件并非个例。A股“一点就着”的事件屡见不鲜，比如谷爱凌夺冠捧红了远望谷，千金藤素火爆捧红了千金药业，早些年二胎政策放开捧红了兔宝宝（装饰公司）。另一方面，很多股民感慨上证指数在2400—3700点区间徘徊多年，指数不进反退，讽刺A股投资的段子确实让人产生了共鸣。

A股指数停滞不前的原因当然是多方面的，但在笔者看来，主要是以下几个：一、指数没有客观反映我国经济基本面；二、A股投资人中投机者占比过高；三、监管力度尚有提升空间。

因此，A股可以从以下方面做出改进：其一，以市场力量来重塑监管体系。可以尝试反向机制监管市场，比如举报人奖励制度，集体诉讼制度等。反向机制可能会对短期股价造成不利影响，但从长期看，反向机制是当前市场监管体系的有力补充。

其二，以价值投资为导向。价值投资不只是长期投资，也是对上市公司的筛选，这就要求市场强化优胜劣汰的竞争机制。比如鼓励成长股入选指数权重获得更多投资人青睐。

其三，要加强违规打击力度。不仅要罚款，也应推动A股股民赔偿机制的落地。这样既可以激发中小股东参与公司治理的积极性，也可以加大处罚力度，让财务造假、操纵股价者付出惨痛代价，从而不敢再胡作非为。

综上，A股指数近几年逡巡不前，但相比于过去，注册制下的A股已经有了较大改进，只不过A股各方面优化仍然有空间。强化监管体系，既是为了保护投资人，也是A股未来成为全球化交易所的必经之路。（作者是浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林）

真实股票嫁接虚构情节，应当被调查

董少鹏

一场脱口秀表演引发了“ST洲际”股价的异常波动，不仅股民十分关注，监管部门也很重视，一些媒体对脱口秀节目误导投资者提出颇为严厉的批评。

那么，脱口秀等娱乐节目、影视作品以及相关的流量表演者能不能谈论股市呢？又该怎么谈论股市呢？这应该是有一个答案的。首先，娱乐节目、影视作品关注并反映财经事件、财经市场，不应当成为禁止行为。并且，影视、娱乐节目等反映财经场景、事件和逻辑，是大众财经意识增强、金融市场进一步成熟的必然要求。文化产品应当反映鲜活生活、现实矛盾，而不应回避。第二，影视、娱乐节目在反映金融市场（包括资本市场）的情况时，必须遵守相关法律规定，不能搞擦边球表演、误导性表述。将一只真实的股票，嫁接上虚构的情节，用作所谓的表演“包袱”和“梗”，必然导致误导，应当受到谴责。当然，如果背后存在其他损害资本市场秩序的情节，则应当依据相关法律规定予以查处。

近年来，通过修订《证券法》，完善刑法解释等举措，资本市场执法环境显著改善，利用网络平台“荐股”、误导和欺骗投资者的空间受到挤压。但从该场脱口秀播出后，多家财经网站将ST洲际渲染为所谓的“脱口秀第一股”、9月13日该股以涨停价开盘来看，娱乐表演和资金运作“呼应”得很默契。笔者建议对与当事演员相关的投资人、节目制作人、关联公司是否涉及投资ST洲际等情况进行调查，弄清楚事实。如查实有违法行为，应依法惩处。

要特别指出，我们应当继续支持鼓励影视创作人员们关注金融市场、财经事件，在遵循法律规定的基础上，呈现更多优秀作品。只有通过更好的节目让越来越多的人了解、关心、助力资本市场，我国资本市场才能更加规范、透明、开放，才能更加具有吸引力和影响力，进一步提升全球竞争力。（作者是经济日报集团证券日报副总编辑董少鹏）

新法对上市公司财务造假处罚有多严重？随洞主看看下面这七串触目惊心的数字你就感受到了：

1.对广东榕泰实业股份有限公司（以下简称“榕泰公司”）处罚300万元！

2.对榕泰公司董事长杨宝生处以330万元罚款！相当于其9年的工资！

3.对榕泰公司董事兼财务总监处以160万元罚款！相当于其7年工资！

4.对榕泰公司监事朱少鹏处以80万元罚款！

5.对榕泰公司董事林伟雄、杨光处75万元罚款！

6.对榕泰公司董事、副总经理林岳金和董事罗海雄处55万元罚款！

7.对榕泰公司参与财务造假的其余七名员工分别处以50万元罚款，共350万元！

以上罚款合计【1480万元】，就发生在前天，3月12日，由广东证监局做出。

我国之前的《证券法》规定，上市公司发布虚夸信息，对公司只能处以最高60万的罚款，对相关责任人也只能处以最高30万元的罚款。这么低的违法成本根本震慑不到上市公司，要知道，上市公司因为虚报利润赚的钱可比这区区的60万要多的多。所以，上市公司普遍的财务造假也就不是什么新鲜事了。

为了加大对上市公司财务造假行为进行有效遏制，新颁布的《证券法》突破了60万处罚的上线，新法规定，违规披露虚假信息，公司及相关责任人最高可以处罚1000万元。对相关中介机构（比如上市公司的会计师事务所、律师事务所）的处罚也从原来的业务收入的五倍增加到了十倍。

如此大刀阔斧的处罚，希望能够让那些财务数据不干净的公司以此为鉴，警钟长鸣，并开启行业自查。元芳，此事你怎么看？

#广东榕泰财务造假被开千万罚单# #新证券法首例财务造假被罚案# #广东榕泰董事长被罚330万元#

#北京文化卷入郑爽“天价片酬”事件#我们的证券监管部门可以介入了。实锤证据已经由郑爽的亲密爱人张恒提供了，涉及到的A股上市公司北京文化，从目前看到的证据来说，涉及到业绩造假、关联交易、隐瞒成本，如果套用新的证券法的处罚方式，对这家上市公司的直接责任人都可以处以刑事处罚的。

张恒提供的各项证据，那真是有理有据。同郑爽一起配合唱对台戏，隐藏收入的，俨然就是上市公司北京文化的全资子公司。阴阳合同、抽屉协议。表面上好像按照国家广电总局，付给了片酬4,800万，但实际通过所谓增资的方式，付给了郑爽控制的公司1.12亿。但是这样操作，其实在无形中就将北京文化的净利润提升1.12亿，对外投资也是增加了1.12亿。财务报表还能看得下去吗？

对于郑爽和北京文化来说，从税务角度那是逃避税法，涉嫌偷税漏税。如果从上市公司角度，那违法行为就更多了，财务报表造假，关联公司交易，虚增利润。条条都可以用新证券法的刑事处罚来进行追究责任。为什么大家不敢去投资影视类的公司？就是因为他们管理不规范，里面的猫腻太多了。明天开盘又是无数的散户要跟着遭殃了。

我们的新证券法实施一年有多，现在慢慢的很多上市公司又不以为然了。他们认为那法律就是一个泥菩萨，看着吓人实际上没用。那现在监管部门，就应该好好的给他们上上一课了。只有上市公司管理规范了，证券市场才能迎来长期稳定向上发展的局面。否则我们的资本市场，如何能够脱胎换骨，配合我们的实体经济发展呢？头条热榜

#财务造假罚款突破60万元限制#，首单适用于新证券法的案例正式出炉！广东榕泰收到广东监管局《行政处罚及市场禁入事先告知书》，在针对信息披露虚假记载的行为处罚，突破旧规60万的上限，粗略计算，罚款金额总计已超千万。

除了罚款，广东证监局还拟对为广东榕泰实际控制人、董事长兼总经理采取 3 年证券市场禁入措施。网页链接