2016年北京会计从业资格考试教材下载（北京初级会计考试官网）

真正的富人，往往有五个富有的习惯，难怪富人越富、穷人越穷！

富有的习惯一、真正的富人，对习惯的巨大作用有着清醒的认识，会尽量养成好习惯，避免和戒掉坏习惯。

富有的习惯二、真正的富人，永远相信命运掌握在自己手中的，相信通过自己的努力可以逆天改命！

富有的习惯三、真正的富人，都有经营人脉的好习惯，靠人脉赢得财脉。

富有的习惯四、真正的富人，善于靠钱生钱、钱赚钱，让金钱在流动中增值，有钱也不置半年闲。

富有的习惯五、真正的富人，对工作是充满热爱的，不止是把工作当赚钱的工具，否则，为什么那些早已实现财务自由的亿万富翁，还在工作呢。

推荐大家看看下方链接的《富有的习惯》，这本书的作者、著名商业作家托马斯·科里，前后花费了五年的时间，在深入采访上百位白手起家的亿万富翁后，总结出了大量富有的习惯。通读这本《富有的习惯》，养成书中富有的习惯，你同样也能成为富人！

【趣味】富有的习惯 有钱人和你想的不一样

从教会办公室出来后我们又走了差不多二十多分钟的路，才找到那个黎老汉的家。我还没跨进他们家的篱笆院子，就看到一个卷着裤腿赤脚的老汉，正在挥舞着一个类似木槌的东西，一下一下在一个小缸里樁着看上去很像是糍粑的东西。我知道，这个人想必就是黎老汉。于是我上前打招呼发烟热乎了好一阵后，当我得知他就是宋大叔口里所说的那个黎老汉后，我又开始一步步地跟他聊起来，其实内容都是宋大叔告诉我的，我需要黎老汉告诉我的就只是这些传闻的真伪罢了。黎老汉最后告诉我，首先那个地主是真的吊死在自己家的，但是死因据说是逃到外地但是没有钱了，于是不得不回家把埋在地下的财务物找出来，所以才半夜摸回家里，但是回家后听说是突然觉得自己命苦，老婆下落不明，儿子也被人给打死了，自己也是一把岁数，还得偷偷摸摸地回来偷自己家的东西，心里愤恨，一时想不通，就自己把自己挂死了。我问黎老汉，当时死了以后是谁发现他的，黎老汉说，这个就不清楚了，但是当时自从村子里传开说地主吊死在自己家的时候，他也跟去看了热闹，在场的人说是把自己挂在堂屋的房梁上了，死的时候舌头都吐出来老长，我倒是觉得那个地主挺可惜的，早年日本人在的时候我还很小，但是那个地主已经成家了。后来日本人跑了，他还把自己家里的米和粮都分出来给了村民，而且解放后修教会学校的时候，还让我们这些没念过书的孩子去上学，修学校的时候他也捐了不少钱，本来好好一个人，硬生生被逼得妻散儿亡，自己老了还要上吊自尽。——《十四年猎诡人（全五册）》

“不可能三好”学生和价投三大流派

1.投资和理财领域有很多不可能三角，而且相互之间内存关联，今天先谈一下“不可能三好学生”。

不可能的三好学生

2.很多人选股言必称“三好学生”，一般会犯两个错误。

3.第一，“好行业、好公司、好价格”的范畴，不符合麦肯锡的“互斥+互补”的原则，因为“好行业”内含外生周期变量，“好公司”内含行业变量。

4.实际上，如果把股票的基本面拆分为“生意”和“管理”两个纬度，正确的投资三角应该是“好生意—好管理—好价格”，三者互斥又互补。

5.第二，这是个不可能三角，俗话说得好“便宜没好货，好货不便宜”，不存在“三好学生”之说，即便极端情况下存在三好学生，我敢保证，那个时候必定也没人给你钱了。

好生意

6.好生意的标准极高，就是具备别人花多少钱都买不到、夺不走的竞争优势，也是所谓的“护城河”，体现在财务上，就是利润率不但高，而且持续而稳定，现金流充沛，甚至没有明显的周期性。

7.有位著名的基金经理对“好生意”做过很精辟的提炼，分为几大类：1）“坐地收钱型”，一般是独家的奢侈品比如LV、茅台，占领心智的品牌消费品如苹果、耐克、可口可乐、星巴克；2）“苦尽甘来型”，一般是多年积累起来的平台型公司如腾讯、阿里、美团；3）“无中生有型”如精神体验品：迪斯尼、奈飞；4）还有一种是“无法拒绝型”如医药医疗等。

8.好生意基本都是2C的生意，居于产业链的下游，它的关键词是“人”，特别针对富人、女人、小孩和老人，都有好生意可做。

好管理

9.借用一位基金经理老同事的分析框架，好管理有四个纬度：

10.经营层的战略决策能力，表现为学习进化能力和对第一性原理的定力，识别方式除了老板本人既往的言行，特别关注老板正在看什么书，因为最强者就是适应环境而进化，看书自然是必不可少的。

11.管理层的执行能力，表现为治理结构和分配激励和决策机制，所谓财散人聚，另外激励和授权能否让最接近炮火的人去决策。

12.企业能力的复利积累能力，表现为文化价值观的积累、产品和技术的积累、客户的积累和品牌的积累，特别是文化价值观，是根植于一种利他的人生哲学，非常显性。

13.精细化的运营管理能力，表现为流程管理、成本控制等。企业竞争是 全方位的，一个大手大脚、随波逐流的管理层，是无法承担现在企业的使命的。我们常常笑谈一件事，因为董事长请我这位同事午餐，消费金额偏高，而导致他回去就清仓了所有的股票。

14.中国企业的管理差异度非常大，当人口红利、资本红利、土地红利、市场红利、环境红利都趋于消失之际，管理红利的开发，将决定很多行业的企业的未来。

好价格

15.好价格就是买股票要有安全边际，就是要把公司的内在价值打个折才值得买入。这里面最大的难度在如何确定企业的内在价值。不管用什么方法，主观的成分都极大。

16.比如同样用现金流贴现（DCF）模型，对几个关键参数的假设不同，结果就完全不同。折现因子：有人用10%，有人用WACC，有人用股价波动率相关的公式计算。永续增长率：有人用0，有人用5%，有人用-2%；阶段增长率和时间：都各不相同；财务报表模拟：又有很多调节的假设。

17.真是一百个人眼中有一百个哈姆雷特，但未来的事实只有一个，怎么能够提高成功率呢？最近我和一位私募大佬交流，他们采用的方式是：DCF+行业周期+贝叶斯法则。我思考下来，觉得非常靠谱，后面有机会再详细展开。

三大价投流派三种排序

18.价值成长派：1）好生意—2）好价格—3）好管理，代表人物是巴菲特，国内代表是张坤；他们讲究“好生意”的“护城河”、“好价格”的“安全边际”，而对于管理层则无所谓，混蛋和罪犯都无法撼动，这个才是好生意嘛。

19.即便“好生意-好价格”都判断无虞，这个策略最大的风险是利率风险，所以当利率上行的时候，股票价格会有极大的回撤。

20.深度价值投资：1）好价格—2）好管理—3）好生意，2015年以前开始投资的大部分公募基金都是此类策略，代表人物是陈光明、丘栋荣等；这个策略主要处理的价格风险，核心是跟踪业绩拐点，本质是基本面择时，所以周转率是三者最高的，除非价值陷阱，一般回撤不大，但很难在一个股票上赚大钱。高手和庸手的差距不在于对估值的理解，而是对于“催化剂”的理解，只谈估值不谈“催化剂”的所谓价值投资者，建议远离。

21.成长股投资，1）好管理—2）好生意—3）好价格，这个策略难度最大，类似于PE投资，中国人的性格不太适合做成长股投资，国内比较有名气的的代表人物是我老同事邬传雁；这个策略的最大风险是成长风险，如果管理层不够强，变成假成长，就会成为价值毁灭者。

“不可能三好”学生和价投三大流派

仅凭10页的融资计划书，就拿到了60万美元的天使投资，你相信吗？

爱彼迎公司在2009年的时候，靠一份只有十页的融资计划书，拿到了60万美金的天使投资，后来呢，他一共融了60多亿美金，市值现在是1000多亿美金。而最早他就是靠一份红杉资本的融资模板来搞定的这笔钱，这份模板大概十页，我为大家详细介绍一下。

第一页、公司宗旨，尽量简洁且清晰的描述你公司使命是什么，要准确的定义，但不要盲目地列举特点。

第二页、痛点，讲清楚市场痛点，这里涉及你的目标用户是谁，市场在哪里，重点在哪里？

第三页、解决方案，这是你的独特价值，清晰有效的解决方案，是投资人看重的核心之一。

第四页、时机。如果你的解决方案有效，为什么过去没有人做呢？你得让投资人知道，为什么在今天做是一个合适的事情。

第五页、市场潜力，确定你的目标用户是谁，以及市场潜力有多大。

第六页、竞争，你的直接或间接的竞争对手是谁，为什么你可以干过他们。

第七页、商业模式，就是你怎么赚钱，你是靠卖广告、卖产品还是收佣金？

第八页、核心团队，你们是谁？你们擅长什么？你们过去做过什么？

第九页、财务计划，准备融多少钱，都值多少，这个钱怎么来花？

如果你还有别的财务数据，也都放在这里，让数据替你说话。

最后第十页，用你的企业愿景来收尾，如果前面说的这些你都做到了，那么五年之后你的企业会做成什么样？

有钱人赚钱的路子到底有多野？

你承包了你家后面一座光秃秃的荒山，什么也没有，怎么赚钱呢？一天一个高人说，你在山上修一座庙，山前修一条路，路口见一个气派的大门和游客中心，门票定价150元，之后就可以赚钱了，你说门票定价150是不是太高了，游客根本不会来。

高人说了，门票又不是订给游客的，是定给金融机构的，能高尽量高。比如一张门票150块，1年20万游客，那就是三千万的收入，你把这三千万的门票收入质押出去，少说换回来2500万，质押十年呢就是二点五亿，一个光秃秃的荒山瞬间变回来2.5亿，你干还是不干吧？你肯定干，但是你仅凭一座荒山就想让金融机构借钱给你，人家也不傻，怎么办呢？

高人又说，你去找你们村长谈，说景区建起来不仅能提高本村的知名度，还能增加村民收入，提高村里的GDP，村长觉得很有道理，于是就把这件事交给张三去办理，看能否跟金融机构借钱修景区，张三跟金融机构说了村里每年给景区补贴宣传费用，不愁没人来，村里一分钱没有，张三为什么敢这样说？

因为景区一旦修起来，从门口到山前得设立摆渡车吧，把景区大门往前移10公里，游客进景区只能坐摆渡车了，每张车票收十块，一年20万游客，十年两千万收入，用未来收益权向融资租赁公司借500万买车，等于车是融资租赁公司买的，产权属于他们，但是使用权属于你，你是不是可以把使用权承包出去，收回来现金使用，还有景区里面的超市、饭店等经营权你也可以承包出去，让人花钱买特许经营权，又能收回来一笔钱，于是金融机构就给你借了一个亿。至于这1个亿多少修景区，多少干别的就不讨论了。

所以没钱了不要只会找银行，拿了银行的钱，就是在给银行打工，挣的钱都还利息了，我们除了找银行融资，还可以找客户融资，找员工融资，找投资人融资，除了用资产融资，还可以用商业模式融资，用股权融资。

如果你的项目正在需要融资，建议你一定要看看左下角这套《企业融资全解》，从商业计划书到估值方法，再到稀释股权和掌握控制权，一步步教你设计自己的融资方案，快速拿到投资人的钱！

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