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会计信息指标分析

2023-09-16 会计本文链接

趋势分析法又叫水平分析法，是通过对比两期或者连续数期财务报告中相同指标，确定其增减变化的方向，数额和幅值，来说明企业财务状况，经营成果和现金流量变动趋势的分析方法。采用该方法，可以分析变化的原因和性质，并预测企业未来的发展前景。

财务指标要多方分析，不能只看单一。实际上，是骡子是马，只需看股票市值就明白了。人嘴可以胡说八道，但市场不会说谎，市场才是真正的试金石

愿天下无疫的张先生

你连最基本的财务知识都没有。联想有6000亿负债没错，但你没看他资产和应收有多少。纯负债能代表什么？我自己做生意自己资产500万，但我每个月销售额5000万，高峰时候负债1200万，这叫资不抵债？供应商恨不得挤破脑袋找我提货呢。

应粉丝的要求，几乎买了市面上所有的财报分析的书来研究。终于找到一本说人话的财报分析书，以海天味业为例，讲解了资产负债表，利润表，现金流量表的内容和关联，重要的财务指标分析和行业对比，使得好公司的优势展现的淋漓尽致。所有的公司都可以用这种方法推演。这本书对于财务小白非常友好，财务报表分析是投资的必备技能，无论是投资股票还是实业。《价值投资者的财报分析》值得看三遍。

做投资应该贴近产业发展方向和企业实际，仅仅把财务指标分析来分析去，只能是只见树木不见森林，先做社会研究者，再来做股票投资者，国家政策，产业发展方向，企业竞争力，企业管理层和商业模式，最后才是财务报表分析！敬畏市场，敬畏能力圈，敬畏人性。

用财务指标ROE来解释格力电器为啥借钱经营？

格力电器账面有1500亿现金，为啥还要借款800亿？为啥不还掉？

很多人对于这个很纠结，今天用一个财务指标ROE来简单解释一下。

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#会计师# #我要上头条#长期偿债能力分析指标的具体内容##会计#

运用四大财务指标选股

1.每股净资产

每股净资产重点反映股东权益的含金量,它是公司历年经营成果的长期累积。是一个存量指标。无论公司成立时间有多长,也不管公司上市有多久,只要净资产是不断增加的,尤其是每股净资产是不断提升的,则表明公司正处在不断成长之中。相反,如果公司每股净资产不断下降,则公司前景就不妙。因此,每股净资产数值越高越好。一般而言,每股净资产高于2元,可视为正常水平或一般水平。

2.市净率

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率,也是股票投资分析中重要指标之一。对于投资者来说,按照市净率选股标准,市净率越低的股票,其风险系数越少一些。而在熊市中,市净率更成为投资者们较为青睐的选股指标之一,原因就在于市净率能够体现股价的安全边际。

3.每股未分配利润

每股未分配利润,是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样,它也是一个存量指标。每股未分配利润应该是一个适度的值,并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配,肯定是会贬值的。由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累,因此,它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。

4.现金流指标

股票投资中参考较多的现金流指标主要是自由现金流和经营现金流。自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金；经营现金流则反映了主营业务的现金收支状况。经济不景气时,现金流充裕的公司进行并购扩张等能力较强,抗风险系数也较高。

招商银行发本年度2021年度报告，招行是银行中的优等生，报告靓眼。

1，利息支出1231元，利息收入3271亿。

什么概念？息差是银行之本，怎么衡量银行优劣，息差是关键指标。招商银行利息差，去年2.48%。无论揽储能力，放贷能力都非常优秀。

2，手续费和佣金收入，1023亿，这基本上是银行的无本买卖，仅仅(图1)用78亿支出赚了1023亿，净赚944亿。

3，坏账继续控制1以内，0.91%

4，坏账准备金覆盖率483.87%，脱离了坏账准备，净利润也严重失准。

净利润增长23.2%，每股收益4.59(扣非)。

有人说了，这么靓丽的报表买它一定能赚钱吧。

其实投资是一场修行，个人的修行，国家的命运都息息相关。我们只是能把公开的财务指标分析出来，未来有太多的不确定因素，如果把投资拉长看，投资的企业一直能够给企业创造稳定的增长的利润是关键。

股票市场的波动，长期持有者不要太在意，在意的是企业收益和企业未来收益的创造。

简单分析一下韦尔股份，之前都是瞎买，仔细一分析才发现自己是多么的瞎。

1，一季报机构大幅减持，明显是主力跑得快

2，一季报财务指标各项指标都有所下滑，而且仔细看历史增速一直都是下降趋势，从营收、利润、利润率、存货周期，各项指标都是如此。基本上去年下半年开始就进入下降通道，对应的股价也在去年年中达到最高，在12月份再次达到高点时应该是一个绝佳的卖出机会

3，变数，当前利润下滑和存货增加由疫情和大环境因素，公司回应是对未来市场提前布局，如果需求能恢复或许能有变化。公司的海外利润占比超过90%，在美国加息的大背景下，很难想到什么理由能让需求变好。

总的来说，今年环境不容乐观，更要关注各个企业的现金流，所以不得不否认我买它真是买瞎了，明天就卖掉。

容易被忽略的一个好功能，原来F10隐藏了这么多的信息宝藏，足不出户就可以了解清楚公司，快来挖掘。

曾经有一位资深老股民这样告诉我，少看那些技术指标，不是说技术指标没有用，如果不用F10看基本面，再多技术也白搭，他现在还看指标只是为了和朋友喝茶时候聊天，实际上他很少再研究，有一套适合自己的就好了。

为什么对这个F10这么情有独钟呢，他只说了一点，选择一只股票重点看基本面。选一只股票就是跟公司合作，是股东，就像做生意，跟别人合伙，什么都不问，把本金给他就不管了，如果亏损能怨谁呢。

假如想自己本金有保障，那么你肯定会选一个有实力的合作伙伴，不单是有资本，还需要他有一定的核心技术（够不够硬、有没有前景），市场越大越好（订单越多），盈利能力越强越好（净利润率更高）。

怎么才能挑到一位好的合作伙伴呢？不用亲自去跟这个股东聊天，更不用几个月时间进驻调研，你只需要按一下F10就可以足不出户了解到。

1.TDX按F10打开界面。最新提示和公司概况。一般先看这个公司的最新信息和概况。了解公司最新动态，它的经营范围，主营业务，以及公司前世今生，明明白白，清清楚楚。比如XX科技，它生产自动化设备的，但它又能做精密机械产品机构设计；精密钣金、精密铸件加工等更多核心业务，估值又可以提高了，通过查看资料做到掌握公司基本情况。（图1 ）

2. 最新提示，这个板块里面一般是公司里面最新的一些消息，包括他的一些并购重组，新的业务上市，新的一些核心技术突破、业绩大幅增长，扭亏为盈或者是债务过多，或是官司等等。我们选择股票要避开有瑕疵的公司，就像选伙伴，要选一些比较优质的标的。（图2 ）

3. 看股本结构和股东研究，股本结构了解公司的规模，流通股和限售股，知道解禁期提前避开解禁消息的利空。（图3）

股东研究了解公司是民营的、国企还是合资公司。好的母公司能够给企业带来强大活力和潜在溢价。除此外，还可以看到有哪些机构或者投资人士投资了这个公司，可以稍微抄抄作业，给自己选择有一定的指导方向。（图4）

4. 看热点题材了解公司所属的一些板块，如果对这些板块热点不是太了解，就看热点名字能不能对应上，比如最近热点是光伏，那看你预选标的是不是有光伏题材概念在，这就帮你挑对了标的。这个是非常有用。（图5）

5. 看经营分析，可看到不同的产品的盈利情况，每项分别有营业收入(万元) 、营业利润(万元) 、毛利率(%) 、收入比例等，一方面看看它们的毛利率有没有20%以上，在20%以上的说明还不错。达到40%的算优秀，达到60%的算是高利润了。

另一方面了解公司主要产品是有哪些，比如，这家公司的主要产品是卖氯化钾的，占了主要收入的74.29%，碳酸锂就只有2.73%，那么这家公司主要收入就来源于氯化钾，碳酸锂业务变动对他的影响不大，严格来说跟锂资源不太沾边，要会抓主营收入来蹭对市场热点。（图6）

6财务分析。这里主要看5个指标，主要是财务指标，偿债能力指标，盈利能力指标，营运能力指标，成长能力指标。财务指标主要看净利润是否持续保持正增长和每股收益率是否同比增加。偿债能力指标看资产负债比率70%以下的为优良。（图7.8 ）

盈利能力指标看净资产收益率，盈利能力越强，越能生存壮大，如果净资产收益率在15%就是不错，20%就是良好，25%以上就是优秀。但一些成长性企业这个指标不一定很好看，比如把许多资源投入研发，这个就会低一点，可以参照看营业利润增长率，一般正常成熟的公司20%算不错，能营业利润增长率超100%的就是优良的公司了.（图9 ）

活用F10能带来意想不到的好处，可能会让你对股票有一个重新的认识，操作更稳定，底气更足，思路更开阔了。

我是寻牛问道，每天坚持带给大家满满的干货，关注我，陪你一起看股市长牛。

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短期来看，成交量，kdj和macd有一定的指导作用。

但从长期来看，左右公司股价的只有公司的业绩，所以一些财务指标就是重点关注的了，比如营业收入增长率，净利润增长率，净资产收益率，pe以及peg等，这些能反应公司估值的指标才是最好用的。

论至纯科技老鸭头形态之形成。本星期看到的，将是有福之人。

这几天观察至纯科技，它正在不断地形成一个老鸭头形态，看下图（一）（二）。

但不论至纯科技的财务指标是很优秀的。这里就技术进行分析一下。

一、大家知道老鸭头技术形态在形成之后，有一波疯狂的上涨过程。特别是在老鸭嘴过程进行介入的话，一般的利润都不会低于15%以上。老鸭头技术形态是可遇不可求的。

二、至纯科技这几天的老鸭头形态很明显，因为在鸭头技术形成的过程当中，明显的是放量，而在这几天鸭头至鸭嘴的回调过程中是缩量的。

我觉得这几天的缩量K线是标准的鸭嘴技术线。有兴趣的朋友可以查查老鸭头技术形态的技术研究。