瑞士 会计体系 优缺点

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现在瑞士信贷爆雷，可能很多人还不知道爆什么雷，我没有兴趣去研究和调查瑞士信贷财务数据和管理的产品，我就提一下我的金融模型里面重要的指标之一，美债。作为全球资产的定价基准。美债目前已经爆了，全球以美元计价的美债共计65万亿，这还不包括上百万亿以美债为基础的金融衍生品。美债10债利率从二月的1.5%升到目前10月份的3.8%，持有美债的投行要损失多少？这还不包括欧元等债的损失，我简单推算了一下，全球投行2022年在债券投资上大约损失3万亿美元！第四季度大型投行都要开始结算了，现在不爆雷还等到何时，瑞士银行只是第一个，后面都还在排队爆雷。这是我金融模型导出一个很明显的结论和事件，必然发生。欢迎关注

瑞士第二大银行瑞士信贷（Credit Suisse）由于1270亿美元的资本缺口和飙升的信用违约互换利差，似乎面临破产边缘。

相关专家表示，瑞信目前的危机可能只是一个开始，最糟糕的情况是跨国公司可能出现一波倒闭潮，甚至一些国家也可能出现破产风险。

有报道称，瑞信高管正忙着安抚客户和投资者。对此，瑞信强调，该行财务状况良好，流动性强，与同行相比仍处于强劲地位。

受此消息影响，瑞信美国股票10月3日周一盘前交易中下跌7%，早盘一度下跌5.6%，随后转为上涨，午盘收涨2.3%。

但在10月7日(周五)，瑞信宣布将用现金回购价值约30亿美元的债务，显示了其应对股价暴跌和债务押注增加的财务实力。

【瑞士瑞信濒临破产倒闭边缘，对大A影响大吗？】

瑞士信贷投资银行（简称瑞信），成立于1856年，至今166年历史，总部设在瑞士苏黎世，是瑞士第二大银行、全球第五大财团，是一家经营个人与公司金融服务、银行产品及退休金、保险服务的投资银行和金融服务公司，其管理的资产规模比2008年的雷曼兄弟要大3倍以上，其总投资规模为245亿美元、管理财产规模为11953瑞士法郎。

2021年是瑞士瑞信的“本命年”，连续踩中了Archegos Capital对冲基金和Greensill Capital供应链金融公司这两颗超级大雷。

2021年英国Greensill Capital供应链金融公司，专门给初创公司提供高杠杆贷款，先从其他金融机构低利率贷款后再贷给初创公司，又把现金垫款包装成债券理财（将供应链中延期打款的应收款项进行证券化，打包成为债券出售金融机构），瑞士瑞信投资后再将其做成投资产品出售给投资者。同年3月Greensill破产，使瑞士瑞信的投资爆亏30多亿美金。

Archegos Capital是一家对冲基金，2021年韩国人bill hwang高杠杠重仓一大堆中概股（尤其是教培行业），被精准狙击，陷入史诗级崩盘，一夜之间亏损200亿美元，其中瑞士瑞信因提供资金而受累，窟窿达55亿美金。

屋漏偏逢连夜雨，2022年开始美联储与欧盟先后连续大幅加息，美元回流美国，瑞士瑞信在全球各国的借贷链条面临断裂；而且，欧洲经济出现深度衰退，瑞信也将面临巨大压力。另外，瑞士瑞信还涉及职业操守问题，比如账号泄露、保加利亚毒贩团伙洗钱，被罚几千万美金，百年信誉坍塌。

2021年瑞信全年税前利润为-15.72亿瑞郎，比2020年下降42.41亿瑞郎。2022年上半年，瑞信的净营业收入为80.57亿瑞郎，同比下降36%，净利润亏损16个亿美金，只有传统银行盈利8.73亿瑞郎，资产管理盈利0.83亿瑞郎；2022年10月27日公布的财报显示，2022年三季度瑞士信贷营收为38.04亿瑞士法郎，同比下滑30％，净亏损达40.3亿瑞士法郎（约合人民币295亿元），远超市场预期。

2022年第二季度，瑞信的传统银行业务相对较为稳定，而且其资本充足率、流动性指标虽有所下降，但仍保持在监管要求以上。而到了第三季度，反映银行财务情况的一级资本充足率（CET1）为12.6％，低于第二季的13.5％和去年同期的14.4％。

截至27日收盘，瑞士信贷（CS.US）报价3.830美元，较2021年以来的最高点14.862美元跌去74.23%，当日跌幅达20.04%。目前数据显示，瑞信的五年期信贷违约掉期利差已经接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平。根据高盛分析师的最新估计，瑞信2024年面临的资金缺口高达80亿瑞郎。瑞信或将成为下一个雷曼兄弟，引爆下一场全球金融危机。

眼下，瑞信正在开展积极自救，宣布将深度重组投资银行业务，充实资本，寻求融资40亿瑞法提升资本充足率。财大气粗的沙特处于自身战略需要，其国家银行已承诺出资最高可达15亿，投后最高持股比例可达9.9％，并提出要重启“瑞士信贷第一波士顿”（2006前瑞士信贷是波士顿第一国民银行投资部门的控股股东）。与此同时，瑞士瑞信宣布到2025年底裁员9000人（目前全球在职数为5.2万人），将战略重点将从高风险的投资银行业务转向其财富管理、资产管理等银行业务。

或许，瑞士瑞信能在“贵人”帮护下躲过这一劫难。或许，瑞士瑞信挣扎着，终难逃轮回宿命。但看后续演变！

2005年6月，由工商银行（控股80%）与瑞信（股权20%）设立工银瑞信（基金管理公司）。而今，工银瑞信旗下管理的资产约1.8万亿，管理的公募基金200多只，与10多家银行的理财公司有业务合作；养老金投资管理规模月5000亿。2022年二季度、三季度的持股比例，都有不同幅度的下降；工银瑞信上证50ETF重仓股有贵州茅台、招商银行、中国平安、隆基绿能、兴业银行、长江电力、中国中免、中信证券、伊利股份、恒瑞医药等大白马，也是本月崩跌的重灾区。（见图）

2022年9月，我国就实现对瑞信证券 （中国） 有限公司 （证券合资业务） 的全资控股达成了相关协议。方正证券转让持有的瑞信证券49%股权，瑞信100%控股瑞信证券，瑞信证券成为外资全资公司。而瑞信证券（香港）公司持仓A股市值近100亿，基本上都是贵州茅台、长江电力、招商银行、比亚迪、隆基绿能、五粮液等大白马。（见图）

可见，瑞士瑞信的中国投资正在不断发展壮大，这与其亚太战略有关。如果瑞士瑞信万一破产，揭开金融危机的面纱，大A会受一定冲击影响，但实质性影响有限，心理层面影响更大些。

（个人观点仅供自娱，不做任何投资买卖依据）#股票# #股市分析# #投资# #金融# #A股# #基金#

中立国也不中立了，二战后，瑞士以自己中立国的身份，不公布纳粹份子的财产。如果现在爆出俄罗斯高官有巨额财产，对民族士气是个巨大的打击。如果财务清廉，又会使得国家空前团结。倒是瑞士这个做法，估计让很多人不安，包括我存在瑞士的200块私房钱，被发现了，全家人会不会揍我。

屋漏偏逢连夜雨，欧洲能源危机还没过去，制造业正在外流，现在连金融业恐怕都要变天，市场传闻瑞士信贷银行濒临破产，很多媒体都用“下一个雷曼兄弟”来形容瑞信，再加上长期被传破产的德意志银行，欧洲金融业今年的日子不好过。

2022年对欧洲而言是多灾多难的一年，注定名留史册，能源危机还没解决，制造业还在外流，金融业的“寒冬”又要来了。今年以来欧元表现很疲软，欧元对美元跌破1:1，跌幅超过15%，欧洲央行无奈开始加息，结束负利率时代，欧洲银行和大型投行的好日子也跟着到头了，特别是一些负面新闻缠身，本就经营困难的银行更是举步维艰，摇摇欲坠。

资本市场瞬息万变，有的人踩对风口赚得盆满钵满，有的人一步踏错，满盘皆输。瑞士信贷银行就是最好的例子还是那种步步错的代表。作为一家有百年历史的大投行，瑞信是瑞士第二大银行，仅次于瑞士银行，巅峰期的2007年市值达到1000亿美元，资产总值4350亿美元，曾经位列全球第五大财团，只不过从2008年次贷危机后，一年不如一年，现在只剩下100亿美元的市值。

为什么市场传闻某大型投行濒临破产，大家会第一时间想到瑞信呢？最近两年瑞信丑闻不断，负面新闻缠身，经历了Archegos爆仓、Greensill破产、洗钱还有泄密事件等，不管是信誉度还是商誉都严重下降。特别是韩国人Bill Hwang的Archegos Capital基金世纪大爆仓的事情，更是让这家百年大投行颜面扫地，说起来这个世纪大爆仓还是美国惹的祸，中概股背的货，最后投资者和大投行承受了所有。

去年3月24日美国SEC通过了《外国公司问责法案》的最终修正案，规定外国公司连续3年未能通过美国SEC认可的会计审核，将面临退市。受此影响最大的非中概股莫属，之前一直翻倍上涨，屡创新高的中概股断崖式暴跌，个别中概股单日下跌幅度近30%，很多押注中概股的基金损失惨重，Bill Hwang管理的Archegos Capital基金很多重仓股都是中概股，并且加了高杠杆，3月26日Archegos Capital基金150亿美元的头寸被强平，直接爆仓，成就了“人类史上最大单日亏损”。

由于是高杠杆交易，给相关投行造成的损失高达800亿美元，瑞士信贷亏了54亿美元、野村证券亏损20亿美元，高盛和摩根士丹利见势不妙，先抛为敬，及时止损了，而瑞信作为非主要参与者反而亏得最多，其专业性和风控受到质疑，最终CEO和首席风险官黯然离职。再加上瑞信参与发售的Greensill供应链金融产品，在Greensill申请破产后，瑞信需要向相关投资者返还59亿美元。

屋漏偏逢连夜雨，船迟又遇打头风，瑞信债务压力已经很大，平日里又经营不善，在美元和欧元双宽松的大环境下，还可以撑一撑，现在美联储加息，欧洲加息，就连瑞士央行也在9月底将利率从-0.25%上调至0.5%，欧洲地区彻底告别“0利率”时代，瑞信撑不住爆雷的可能性非常大。众所周知，金融业从来都是盘根错节，同业间拆解很正常，所以银行出事总是能拔出萝卜带出泥，有一大片关联方跟着遭殃，造成金融业的系统性风险，进而扩散为整体的经济危机。

救还是不救？谁来救？谁又能保证出问题的只有瑞信一家呢？欧洲国家正为能源危机焦头烂额，欧洲央行正在加息应对欧元贬值，地主家里也没有余粮，拿不出钱来救瑞信于水火，只能寄希望于能多撑一段时间，最好撑到美国重新转入宽松，欧元也能喘口气儿，欧洲平稳度过这个冬天，到时候腾出手来救一救瑞信还是可以的。

如果情况真的很严重，到了不得不出手的时候，欧洲也没那么多顾虑，总不能眼看着瑞信破产引发危机，该让“白衣骑士”入局就得认赔，无非是大股东换成美国资本而已，别影响欧洲和世界经济就行。

瑞士公共电视台报道，洛克希德·马丁公司的 F-35瑞士空军下一代战斗机的竞标中，目前远远领先于其竞争对手：“无论是在财务上还是技术上，这种隐身喷气式飞机都远远领先于F/A-18 超级大黄蜂、欧洲战斗机和阵风”

#中美高层将在瑞士会晤#中美高层将在瑞士苏黎世举行高级别会晤，这是中美关系进一步转暖的信号。中美两个大国，合则两利，斗则俱伤。两国的关系，不但对两国有影响，对全世界的发展都会形成影响，中美关系能够从低谷中走出来，对双方都有积极的意义。

前不久，被加拿大政府扣押1030天后，华为首席财务官孟晚舟获释回国，当时就有不少媒体分析，孟晚舟回国或意味着中美关系迎来破冰。在国庆期间，美国贸易代表戴琪又发表演讲，称将与中文就经贸问题展开坦率对话，美方将启动针对性关税豁免程序，同时寻求开辟改变美中双边贸易格局的新路径，传达了中美经贸关系改善的积极信号。

而此次，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪将同美国总统国家安全事务助理沙利文在瑞士苏黎世举行会晤，双方将就中美关系及有关问题交换意见。中美高层能够见面沟通，意味着双方的关系进一步得到改善。头条热榜

#60后丁克阿姨：养老院是最终归宿# 一个人一个活法，只要自在。王静女士无疑是幸运的，也是幸福的。从南京到深圳，从深圳到瑞士，虽然没有儿女，婚姻有变，一路漂泊，但最终事业有成，找到真爱，相守到老，祝福你们！[玫瑰][玫瑰][玫瑰][赞][赞][赞]

开始一看丁克二字，甚是一惊。因为丁克家庭多是现在的年轻人，60岁的丁克确实少见。难免让人想到鳏寡孤独，老无所依，晚境凄凉。可王阿姨财务独立，事业有成，虽无儿女，可前夫、现夫的儿女们都喜欢她，对她很好，他们夫妻俩又是开饭店，又是开诊所，有不少积累，进瑞士条件好的养老院绰绰有余。尽管年轻时，情感上有过挫折，但最终找到了很好的归宿，也让多少老年人心生羡慕。

其实生活没有你想象的那么好，也没有你想象的那么坏，只要恪守正念，直面生活，任何时候，上帝都会给你打开一扇门。清风拂过，自由自在。（图片源自网络侵即删）#媒体人周刊# #头条创作挑战赛#

CIM银行是一家总部位于日内瓦（Geneva）的瑞士私人银行，成立于1990年，在卢加诺（Lugano）、沃勒劳（wollerau）有分支机构。

其所遵循的服务宗旨着重于两点，一是账户的机密性， 二是对客户个人隐私的尊重，换句话说，只要银行不愿意，没有任何机构或者国家可以从CIM获得您的账户或者个人信息。

跟美国的FDIC组织类似，瑞士也有一个存款保障的组织叫做FINMA（金融市场监管局），加入此机构的银行有10万瑞郎CHF即等值10万美元的存款保障，CIM银行是其中之一；同时它也是瑞士交易所和瑞士银行家协会（SBA）的成员之一。

CIM银行经理团队会说12种不同的语言，为80多个国家/地区的私人和公司客户提供个性化的开户服务和财务解决方案。

CIM银行已经连续十年（从2010年到2019年）因其对SWIFT美元支付系统的卓越支持和贡献，而获得德意志银行和摩根大通银行的嘉奖，从CIM银行付出的每一笔美金都是有效，合理，合法的转账支付，作为一家小型，私密，高端的瑞士私人银行，CIM竭尽全力的服务好每一位上帝客户。#瑞士#

详细点开看图示

我已经给大家做了翻译化了

历来美联储加息下都会有危机

上次是雷曼兄弟

十年一个周期

如今会否成真

据最新消息说

传大型投行爆雷

市场猜测主角为百年银行巨头瑞信icon

百年银行巨头瑞士信贷爆雷传言在本周末发酵

有“可靠消息”称一家大型国际投行处于危机边缘

不少人猜测这家大型投资银行icon就是瑞士信贷，此前该行就在Archegos爆仓风波中蒙受巨亏，股价一路下跌。福克斯财经频道记者表示，瑞信CEO一直在与主要机构投资者会面，这些投资者担心公司财务基础不稳固，CEO向他们保证瑞信有强大的资本、流动性。一位大投资者表示，瑞信的银行和财富管理平台很有价值，但是投行业务icon就像是灾难，“公司CDS的交易情况简直就像雷曼时刻即将到来一样。”但就在本周五，瑞信CEO曾向员工发出备忘录，称“相信员工不会混淆公司日常股价表现与实际拥有的强大资本基础和流动性。”

【美股三大指数集体低开 瑞士信贷跌超6%】财联社10月5日电，美股三大指数集体低开，道指下跌1.06%，纳指跌1.38%，标普500指数跌1.14%。瑞士信贷跌超6%，此前报道称，部分客户停止向瑞信的股票借贷子公司提供股票，因对其财务感到担忧。推特跌约3%，马斯克计划以原价推进收购推特交易，推特周二大涨逾22%。