财务分析与会计分析法

　　财务分析与评价公式

　　杜邦分析法 净资产收益率=营业净利率X总资产周转率X权益乘数

　　经济增加值 经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用X加权平均成本

　　绩效改进度 绩效改进度=本期绩效评价分数/基期绩效评价分数

　　20220306

　　推荐崔小北《透过财报看企业：洋葱财务分析法》

　　投资，还是要静下心来，打好基本功

　　投资，正确的打开方式是，第一找到伟大或者优秀的公司，这些公司所做的生意能够产生复利效应，而且还有诚实可靠的管理人来经营，然后才是到市场上来进行交易，低于或者合理的价格买入

　　往往我们一开始就错了，先关注市场再关注企业，关注市场多过关注企业

　　好好研究自己熟悉的，感兴趣的生意，企业

　　从生意的上下游产业链，行业间竞争格局，企业自身的发展情况，想清楚，抓重点，抓本质，找出核心关键点

　　带着好奇心，打破沙锅问到底，多看企业财报，多研究企业，享受过程，可能这比盈利更加有趣。

　　大利润与小利润

　　1、小利润：包括经营利润、现金利润、税务利润

　　(1)经营利润：经营过程中取得的利润(三张报表解读)

　　(2)现金利润：营运资金天数、应收账款管理、现金流预测

　　(3)税务利润：

　　①白色：通过合理合法的节税所得(采收、生产、销售等各环节纳税筹划)

　　②灰色：避税(合理但不合法)

　　③黑色：通过违法犯罪所得，偷税漏税

　　2、大利润：投资回报率、杜邦分析法

　　老板财务利润管控方案

　　老板财务利润管控方案

　　Day2

　　3、企业战略的实施：战略实施的步骤、战略实施的模式、7s模型。

　　a战略实施的步骤分为3步：战略变化分析、战略方案分解与实施、战略实施的考核与激励

　　b战略实施的模式分为5个：指挥型、变革型(最高领导)，合作型、文化型、增长型(管理者)

　　c7s模型分为2组6个方面：硬件→战略、组织、制度，软件→价值观、人员、技能、风格

　　4、企业战略控制：战略控制原则、战略控制流程、战略控制方法

　　a战略控制原则：一保三适

　　b战略控制流程：定绩效→量绩效→查结果→取措施

　　c战略控制的方法：杜邦分析法(财务指标)、利润计划轮盘(利润、现金、净资产收益率)、平衡计分卡(顾客财务，内部学习)

　　5、企业战略分析→外部环境分析：宏观环境分析、行业环境分析、外部因素评价矩阵群体(EFE矩阵)

　　a宏观环境分析：采用PESTEL分析法

　　b行业环境分析：行业生命周期分析、行业竞争结构分析(五力模型)这里要重点理解、战略群体分析(群体内和群体间)

　　行业生命周期四个阶段→形成期(双小)、成长期(双迅速)、成熟期(饱和、成本、营销成为关键)、衰退期(双缩)

　　c.EFE矩阵：机会和威胁，权重(0-1)乘以评分(1-4)，所有因素加权分数相加，得分以2.5为界，高于较好，低于较差

　　#中级经济师# #学习收获#

　　请你给漫画拟定一个题目，并谈谈你的看法。

　　【考察能力】

　　综合分析能力

　　【审题】

　　审题点1：“写有‘校园贷，利滚利’的大雪球”

　　从“校园贷”三个字结合热点，我们可以知晓该漫画反映的是发生在大学生校园的借贷行为。“利滚利”三个字形象地说明了校园贷的特点——利息较高，而且是一种复利的计算方式，简单的说就是借款之后的产生的利息会在下个月计入本金继续产生利息，往往几个月下来利息就会是本金的好几倍。通过对这句话的分析，我们可以看出校园贷的特点，联系热热点可以谈谈校园贷的危害。

　　审题点2：“强势的催款方和慌不择路的大学生”

　　这样一对矛盾的主体可以看出校园贷最基本的两个参与方。结合这一对矛盾体可以用主体分析法分析校园贷产生的原因，例如：政策法规不的完善、高校管理的漏洞、学生自身的错误观念、贷款企业的逐利行为等。根据原因提出整治校园贷的对策。

　　【解析示例】

　　我给漫画取的名字是“校园贷，敢问路在何方”。这则漫画主要描述的是一些大学生盲目借贷消费，掉入“校园贷”的陷阱，当催还贷款的雪球越滚越大越滚越快的时候，借款人便慌不择路，甚至酿成悲剧。

　　当前，校园贷多属于非正式的金融机构对大学生的放贷行为，他们违规操作校园贷进行违法犯罪活动，在给学生提供用钱“便利”的同时背后往往隐藏着高额的利息，有的甚至要求学生事先上传自己的不雅照片做抵押，在学生无法返款时，用不雅照片威胁、给亲友父母电话轰炸等形式催款，这不仅让借款的大学生及家人深受其害;还助长了大学生过度消费、盲目攀比之风。同时这种无牌照经营模式对整个联网金融市场的健康有序运行也有消极影响。

　　出现这种“校园贷”不良事件的原因是多方面的。

　　第一，互联网+金融领域的法律法规的缺失。政府没有及时出台相关的法律法规来规定这一行业，没有对借贷平台的资金监管、资质审核、信息共享、监管主体等做出详尽的规定。

　　第二，各大高校的监管预警不到位。各个高校没有密切关注网络借贷业务在校园内拓展情况和学生异常消费行为。对侵犯学生合法权益、存在安全风险隐患、未经学校批准在校园内宣传推广信贷业务缺乏应对处置预案。

　　第三，部分大学生的消费观念不正确。大学生群体初入社会，在多种价值观念的冲击，超前消费在大学生群体中屡见不鲜。同时大学生刚风险防范意识、风险甄别能力比较薄弱，容易掉入陷阱。

　　第四，“校园贷”企业经营存在漏洞。校园贷主要是由非正式金融机构提供，借款利息高，放贷流程简单，对借款人资质审核不严，不考虑学生的还款情况，甚至还有诱导学生消费的不良营销行为。

　　整治“校园贷”乱象，保护学生合法权益，需要做到以下几点：

　　首先，完善法律法规，加强重点监管。一方面，应加强校园贷的顶层设计，国家应针对校园网络借贷方面制定一套严格的标准，如公司资质、贷款审核等做出规定。另一方面，银监会等监管部门应转变思维，把监管视线从线下转移到线上，实时监控并严厉打击不合法的网络借贷行为。

　　其次，高校监控预警，教育引导并行。各高校要认真落实教育部、银监会等部门的通知要求。一方面建立校园不良网络借贷日常监测机制和实时预警机制，建立校园不良网络借贷应对处置机制。另一方面应加强加大学生消费观教育力度和网络安全知识普及力度，引导学生树立正确的消费观。

　　再次，家长学生联手，解决财务问题。家长对于刚远离家庭独自生活的大学生多一些关心，及时关注孩子的心理动态和消费情况，理解并适当支持他们的正当需求。另一方面，教育孩子树立文明、理性、科学的消费观，鼓励学生通过诚实合法劳动创造财富。

　　最后，规范运营方式，加强行业自律。一方面校园贷企业想要长远发展，必须合法规范运营，做到清楚标识法律允许的收费项目和金额，并且有逾期的风险提示。另一方面，中国互联网金融协会等全国性权威自律组织，应该同各校园贷平台制定行业规则，督促校园贷走向健康发展之路。

　　普通人的本金太小了，顶多也就是10W，这已经是可以说是领先水平了，不要和我抬杠，这就是真实的A股投资资金水平。

　　中国证券登记结算有限公司披露的数据显示，截至2020年6月，中国A股散户共1.67亿，持有13.07万亿元市值，占比28.64%，其中账户金额在50万元以上的投资者数量不到4%;那么要翻身起码也得有1000W吧，也就是你需要在股票市场赚取100倍的利润。最牛逼的大神年盈利平均下来有20%已经很厉害了。如果你能实现A股资金100倍利润，都不用你翻身，马上就变成牛逼的基金经理，这时候已经是你祖上烧高香得来的。

　　不要相信某某某的投资业绩怎么样牛逼，你做不到，真的再重复一遍，如果你是一个普通人，你根本就做不到。投身市场只能当做韭菜被割。

　　没想到那么多人喜欢，那么我根据我实际的情况，详细讲讲普通人如果希望通过股票翻身需要跨过多少个关卡。

　　1.首先你的先学会金融知识

　　我们购买的股票和公司的运营，市场资金的情况，宏观经济的好坏息息相关，作为普通人的话，单单是公司的运营，怎么分辨一家好公司，从最简单的PE/PB开始，到公司毛利，营收的关系，再到公司的ROE，学会看会计的三张表，资产负债表、利润表、现金流表，从浓妆艳抹的三张表里面寻找公司的财务是否存在漏洞不合理的地方，再到分析公司的护城河，竞争对手，在行业中的地位如何，行业发展趋势如何，是否处于红利期。单单这一项就能够拦截下60%的普通人，更别说更加复杂的宏观经济的变化，银行利率的变化影响，国债收益率的影响等等因素。

　　2.学会股票的基本理念

　　首先学会基本的证券知识，需要知道我们购买的股票是什么，什么是二级市场，什么是一级市场，资本运作的基本逻辑是什么，股票为什么会升，为什么会跌，股票相关的指标有什么，什么是大盘股、蓝筹、白马，什么是游资，各个地方的游资属性是什么，比如说温州帮的一地鸡毛。

　　3.学习股票的操作理论

　　什么是价值派，什么又是技术派。公司的护城河是什么，公司杜邦分析法又是什么，怎么合理的则算评估公司的价值与价格的差别，钟摆理论又是什么。技术派的指标是什么，从最简单的K线组合的意义、均线、MACD慢慢一步步开始学，波浪理论、海龟买卖方法、缠论等等，岛形反转，双头双肩结构。量比，量价体系等等一系列的知识你肯定都要学一遍。

　　4.搭建自己的操作体系

　　不管你是技术派还是价值派，都需要构建自己的操作体系，你的操作的底层逻辑是什么，为什么你买入了，买入的理由是什么，为什么卖出，卖出的理由是什么，什么情况下买入理由不成立需要止损等等。你又要开始从模拟盘开始到实战，从小资金开始到慢慢的全仓投入。这其中的弯路没有任何人能够帮助你，因为有太多太多的身边的案例，明明是一个好的操作系统，但是因为管不住自己的贪嗔痴慢疑而使得操作系统变形，更别说其中涉及到的数学逻辑，概率论的基本知识等等。

　　如果你连看到这里的耐心都没有，那么说明你根本不适合股票投资，因为这从来就不是一门简单的活，整天痴心妄想从股票中脱颖而出翻身的人，而不愿意下精力去研究，那么你买卖的不是股票，而是把证券市场当做一个合法的赌场而已，赌徒的心态导致你注定只能当做韭菜被割。所以这条路向来都是七亏二平一赚的路，你想当那活下来的百分之十，那么注定你需要付出常人无法想象的努力。朋友们，好好工作不香吗?偏偏要来股票市场当韭菜。

　　最后的最后，如果你真的还是决定了要投身股票市场，那么请你关注我，我不能手把手的教会你如何盈利，但是起码我在传授知识，如果对你有用，你可以选择留下，如果对你没用，你就当我是。

　　最后可以预见肯定有杠精要和我抬杠，说根本不需要学那么多，就可以实现盈利。在这里先回答了，首先毛主席说过实践是检验真理的唯一标准，你不先学，实践，你怎么知道哪些股票知识是对你有用的，如果你乐于道听途说，那么最后还是会逃脱不了韭菜的命运。其次要实现盈利不难，问题是难在实现稳定的盈利，长期的盈利，这才能保证你从股票中赚取足够的资金来实现翻身，赚钱的速度和亏钱的速度是一样的，你资金越大，亏损起来越容易。

　　#股票# #财经# #A股#

　　查理芒格：厉害的人从不「武断」，而是具备这三种品质：1，双我思维;2，理性复盘;3，更新你的决策系统。

　　因为武断，曾导致许多悲剧发生，

　　1977年，骇人听闻的「特内里费撞机」事件，就是因为双方机长过于自负，听不进去副驾人员的建议，武断专行，从而酿成583人遇难的悲剧。

　　还有一份研究显示，2001年10月至12月，也就是911事件之后的三个月里，美国本土平均每个月发生车祸的人数，比过去多了344个。

　　原来，由于害怕坐飞机，更多美国市民选择自己开车，结果出现了更高的车祸情况，因为车祸发生的概率要远高于飞机事故。

　　如果这种趋势发展下去，几乎等于每个月都在发生「911」。

　　决策武断带来的悲剧令人心有余悸，那么如何规避上述情况，提升自己得决策能力呢?

　　查理芒格提出的「双轨分析法」，似乎能够给我们带来一些启发。

　　第一步：在思考的过程中，他把自己「分成」两个小人，一个是理性的我，一个是潜意识的我，将它们分别写在A4纸的两边。

　　在「理性的我」这一栏，列出「哪些因素与利益有直接关系」，比如，市盈率、财务报表、商业模式，市净率等等。

　　在「潜意识的我」这一栏，列出「哪些因素是我感觉正确的，但往往不正确的事情」，比如，人情、关系、经验等等。

　　完成这一步，就相当于把自己矛盾的意见整理出来，落在纸上可视化了，同时就手上有哪些可以打的牌做盘点;

　　第二步：查理芒格会不带任何感情色彩给这些因素打分，把它们变成可比较的数字;

　　第三步：计算两边得分，根据得分高低，自然就知道该如何做决策了。

　　这就是对双我思维的应用。让自己内心多住一个人，让他和自己对话，反复探讨，考验自己思维的正确性。当你熟练运用「双我思维」的时候，你就可以独立，批判性地做决策了。

　　那么是不是说，从此以后我们做什么事情都会非常精准不出错呢?当然不是，我们是人不是神，是人就会出错，重要的不是做出决策这个动作，而是事后对于决策的理性复盘。

　　很多人，比如内向的人，内心敏感的人，在经历一两次失败之后，不管是出于内在失落，还是出于外在误解，就会否定自己，认为自己没用，从此患得患失，排斥主动做事。

　　其实这种想法很不理性。

　　德州扑克高手安妮杜克，在一次牌桌上，分别预测双方的成功率，遗憾的是，结果与她预测的正好相反。

　　这让人们对她的威望产生了严重的质疑，而安妮却说：“我的预测没有问题，胜算小的一方，即使赢了，你也不能说我错了，因为我只是说他赢得可能性很小，但并没有说，他完全没有赢的可能，哪怕刚才的决策分析完全错了，你也不能因为这一次结果，就混淆了决策水平和运气。”

　　正确的决策不一定会产生好的结果，但也绝不能因此就否定自己，复盘的目的，就是要科学的评估决策水平和运气。

　　有人会说，你这不是自我安慰的阿甘精神吗，明明自己错了，还要狡辩三分。

　　完全不是，因为厉害的人，他们会像贝叶斯机器一样思考，把每一次错误，都当做是对下一次结果的判断依据，进而修正行为，更新迭代自己的认知系统。

　　如果你不知道贝叶斯，那你一定知道抖音，它的底层逻辑，便是贝叶斯算法。

　　当你第一次打开抖音，它对你完全不了解，不知道你喜欢看什么样的内容，此时，它会根据你的认证信息等一切基础信息，自主对你这个人进行建模，规划出大致的框架，然后把你放入框架。

　　之后，通过分析你在观看行为中所产生的数据，比如，你经常点赞、留言，转发美食类视频，而停留时间最长的是娱乐八卦类的视频，那么久而久之，算法对你的喜好可以说已经了如指掌，从此你刷到最多的视频也就会是上述那两个类目里的内容。

　　这种逆向推得概率的方法就是贝叶斯定理。它的强大之处在于，它可以在主观判断的基础上先估计一个数值，然后根据客观事实不断修正这个数值。这和我们决策是相通的。

　　因此，厉害的人都是「贝叶斯高手」，他们在开始的时候未必比你高明多少，但他们可以不断更新，不断接近事物本质，迭代自己的认知系统，进而实现更准确的推理和决策。

　　总结一下：武断是决策的大敌，厉害的人都具备这三种品质：

　　1，双我思维，让两个你在脑海中打架，避免武断;

　　2，复盘的时候保持理性，避免归因错误;

　　3，用贝叶斯定理，不断更新你的认知与决策系统!

　　2001年，歌手大张伟举办生日宴，豪摆15桌，可等到去结账时却发现没带钱包，于是他让女友垫付，结果女友一看账单80000元直接懵了。

　　1983年，大张伟出生在一个普通的工农之家，刚生下来只有巴掌大，自小瘦弱多病。当同龄的孩子能在外面疯跑的时候，他大多数时间都只能宅在家里，唯一陪伴他的是一个破电视机。

　　当时，大张伟最爱看的是唱歌的节目，看得多了，很多歌他竟然能流利地唱出来，父母发现了他这个特长，便砸锅卖铁、不遗余力地支持他，还送他去参加各种比赛。

　　不得不说，有的时候天赋真的非常重要，大张伟虽然没有接受过专业训练，但是参加比赛每次都能拿到第一名、第二名的好成绩，也因此被选中进入了央视银河少年团。

　　后来，大张伟和王文博、郭阳组建了乐队，几人开始在一些演出中露面。

　　不久吉他手大乐把他们介绍到酒吧里演出。

　　在酒吧演出的时候，三人被麦田音乐的付翀看中，但麦田音乐的老总对于是否签下几人有些犹豫不决。付翀干脆从麦田辞职，自己开了经纪公司，签下了大张伟三人，并把乐队名字改为“花儿乐队”。

　　而那一年，大张伟仅仅只有15岁!

　　一年后，在付翀的运作下，大张伟发行了个人首张专辑《幸福的旁边》，并且一下子爆火，出场费也从几万一时间飙升到了30W。

　　2001年，大张伟再接再励，又凭借第二张专辑《草莓声明》再一次让自己成为了万众瞩目的对象，收入也破千万。

　　毫不夸张地说，这个时候的大张伟已经是人生赢家，虽然他只有18岁，但是却拥有同龄人无法企及的名气和财富，年入过千万。

　　所以这一年，大张伟决定举办自己的生日宴，一方面是庆祝自己终于成年，一方面庆祝自己实现财务自由。

　　值得一提的是，为了以示隆重，大张伟不仅邀请了圈里圈外的老师好友，还提前一个月定了一个奢华大酒店，安排了15桌酒席，还让酒店再多预留两桌，以备不时之需。

　　并且每桌的菜品都特别豪华，一般人根本想象不到，最后，这次宴会一共花费了8万左右，当时这一餐就可以在北京买半套房。

　　然而，就当宴会临近尾声，大张伟跑到柜台付钱时，他猛地发现，自己因为换了衣服的缘故，银行卡都没带。

　　于是，他便让女友帮忙先垫付一下。

　　女友当然不乐意，大家都是普通人家的孩子，哪像大张伟的能力那么好。

　　于是，女友直接对在座的朋友们说：大家干脆凑出8万块把账给结了。

　　朋友们脸色表情不悦，谁参加生日宴会还要自己凑钱买单的，但大家还是乖乖收凑了钱。

　　因为这件事，大张伟选择和女友分手，在他看来，女友这样做无疑让他丢脸。

　　和女友分手后，大张伟也很失落，心情不好，事业上也遇到了瓶颈。

　　直到大张伟换了经纪人刘迎，他的事业才开始有了起色，2004年，大张伟带着花儿乐队和刘迎转投新的唱片公司。

　　这期间，他发行了专辑《我是你的罗密欧》可惜销量一般，大张伟很着急，于是开始“投机取巧”，运用了“大数据分析法”写歌，很快就写出了翻身之作《洗刷刷》。

　　然而很快这首歌就被人发现是抄袭的，之后花儿乐队又爆出不少负面新闻，组合在2009年6月只能宣布解散。这时期只有刘迎一直陪着他。

　　2014年，大张伟和经纪人刘迎领证结婚，两人很是低调，婚礼都没有办。大张伟也透露，因为压力太大，暂时也没有想要孩子。

　　主持人问他：“为什么那么多女生追你，你都看不上，偏偏被跟随自己多年的助理给拿下了呢?”

　　然而大张伟却说：“因为她懂我，不管我想要做什么，或者喜欢什么，她都是最懂我的人。”

　　所以，娶了助理后，婚后的资产也都交给了她打理，她也成功转正成为了妻子，可以说是人生的赢家了，这就是日久生情的最好例子。

　　其实，大张伟并不是娱乐圈娶经纪人的第一人，我非常喜欢的歌手古巨基也是如此。

　　古巨基在1994年进入TVB后，被公司安排拍去当歌手，可是歌坛却被四大天王称霸，毫无出头之日。

　　最终古巨基就和TVB给闹翻了，一言不合就解约，而公司他给雪藏，这让古巨基备受挫折。

　　此时英皇公司看中了他，并且力捧他出圈，而让古巨基的人生发生转折的是一个女人陈韵晴。

　　当时被雪藏的古巨基走投无路，而陈韵晴做了他的经纪人。

　　实际上，说陈韵晴是古巨基的经纪人，倒不如说是他的“保姆”更贴切一点。

　　因为，陈韵晴不仅要负责他的一切工作事宜，还要打理他的生活琐事。

　　她把古巨基的所有事情都打理得井井有条。

　　也让古巨基无论是当歌手还是当演员，都是风生水起，资源从不缺少。

　　后来，在陈韵晴47岁那年，两人终于步入了婚姻的殿堂。

　　婚后，两人感情一如既往，十分甜蜜。

　　当时的陈韵晴，特别想为古巨基生一个孩子。

　　然而，因为年龄关系，这个愿望一直没能实现。

　　后来，为了成功受孕，两人花了百万。

　　陈韵晴52岁那年，终于生下了两人的孩子。陈韵晴升级妈妈，古巨基升级爸爸。

　　现如今，古巨基和陈韵晴两个人非常恩爱，经常在媒体面前晒幸福，真的是非常让人羡慕!#八卦手册#