黄金波浪曹静：全球通胀有望缓解

【5大消息影响下周市场！从哪下手？】

【周末重要消息梳理】

1、存款准备金率5日下调

央行11月25日宣布决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，共计释放长期资金约5000亿元。

点评：此次降准在12月5日实施后，12月20日将公布的LPR，特别是5年期以上LPR有望下降，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本。那么地产月初调一调，还会有资金再度博弈5年期LPR调降

2、深圳房地产重磅会议召开！落实落细“金融16条” “三支箭”

近日，深圳金融管理部门组织召开房地产金融工作座谈会，部署落实落细“金融16条”政策，要求进一步加大银企对接力度，继续加大房地产信贷投放，做好贷款合理展期。

点评：据中指研究院统计，截至12月1日，万科、龙湖、美的置业与绿城拿到银行授信个数最多，均为8家银行；在已申请储架式注册发行的房企中，龙湖规模最高，为200亿元；福星股份、世茂股份、华夏幸福等近10家企业公告筹划再融资。前期地产小票涨的多，后面地产龙头更有看头。

3、"金融16条"渐次落实！多家银行均可受理个贷延期，最长12个月

12月2日，据了解多家大行、股份行方面，自2020年新冠肺炎疫情以来，各行均有推出包含个人消费贷和按揭贷款在内的个人贷款延期还款服务。

点评：据了解，各行按揭贷款延期还款服务主要面向四类人群：参与疫情防控的各类工作人员、感染新冠肺炎人员、因疫情防控需要隔离观察人员、受防控措施影响收入来源的人员等。今年大家太难了，个贷能延期是大大的好事，也说明宽信用在落实当中，利好整体市场情绪的修复。

4、国家统计局将公布11月CPI、PPI数据

下周五，12月9日将公布最新的通胀数据

点评：目前预期，11月CPI环比下降0.1%，同比增长1.6%，预计11月PPI环比下降0.2%，同比下降1.5%，。目前通胀情况不会成为我们货币政策的掣肘。数据不好反而会进一步加强市场对于稳增长政策的预期。

5、美国11月新增非农就业26.3万，美联储继续加息压力加剧！

周五，美股低开后持续缩减跌幅，三大指数收盘涨跌不一，但周线上均录得上涨。点评：尽管美联储积极加息，努力减缓通胀和劳动力市场，但11月美国就业增速依然远高于预期。虽然非农数据可能能不会使今年一直在稳步加息的美联储改变步伐。但12月份美联储加息放缓的预期仍在，这个月更加关键的数据是12月13日将公布的美国CPI数据，届时跟踪一下。

企业业绩真空期，市场对政策“强预期”和宏观经济“弱现实”之间的博弈加剧，潜在政策支持方向轮番领涨。

总结一下：

周末消息除了地产方向政策的进一步落地之外，恐怕讨论最多的是各地放开政策的调整，尤其这波北京带头，算是挺超预期的。小步子，但不停，市场对于消费复苏的信心会进一步增强。

那么下周的行情可能会围绕政策调整后利好的方向先展开。

下周计划：

1、情绪下周是分化阶段，但不是大退潮。所以会有资金在各个方向博弈回流。同时新题材目前还是有次新消费高标的带动，是消费复苏方向。老题材复苏，秉承低吸快进快出的原则，新题材是有高度的地方做补涨。

2、消费复苏方向：

出行链先炒了，那么如果先分歧找低吸，不分歧尽量不追，潜伏盘比较多。资金是预判你的预判，最紧的时候炒放开，放开了不见得还能猛。计划旅游板块调整后做低吸。

食品饮料方向，热度最高，继续保持关注，可以继续看预制菜方向。另外，维生素早在上周就提醒大家关注了，预计继续表现。

汽车方向本周外资回流明显，那么可以找回踩低吸。

3、政策调整利好方向

政策调整后，利好药房、互联网诊疗平台等。不过抗原方向下周可能要看看一看再说了，现在很多人不用检测了，那么后面是必须要求抗原还是怎样还不确定，防补跌。

4、地产链

还是维持原观点。政策预期暂时已经打满了，但中旬后还有LPR下调的预期。板块后面还得看需求能不能起来。龙头这波涨幅要弱于小票的，那么后面板块调一调盯大票和强势小票回踩的机会。产业链看精装修和家居等。

5、赛道

老美宣布两年内不征收双反关税，短期整体来看有利于光伏及新能源产业链出口的回升，尤其是最终对美的出口。近期光伏方向小幅反弹，不过龙头走势一般。可以看看受益于硅料降价的辅材方向。

电气设备板块跟随创业板回暖。梳理板块内品种的技术走势。电网设备、充电桩方向品种走势强于板块，可以看看反弹，以及留意一些突发的利好消息。

6、大金融

大盘看休整后继续向上。大金融看回踩低吸。上周计划的抓券商市场给了。下周计划看的话就看银行了。

注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。