通策医疗(sh600763)

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Q：陕西省领导的十九省口腔正畸托槽集采的影响？

A：（1）集采的是耗材，不动服务费。公司下属医院是耗材、服务费分开定价，面相消费者时，同样也是与消费者讲清楚耗材收费多少、服务费和其他项目收费多少。

（2）正畸ASP高，以价换量的逻辑更强。传统正畸2w多、3w元左右，隐形正畸4w多元。如果降低耗材价格，对量的刺激会很大。以前推隐秀的时候，思路就是通过吧耗材的空间全部让利让掉，将隐形正畸价格降到2w元区间，把量做起来。

（3）正畸耗材成本高，毛利率40%左右。1）传统正畸托槽耗材平进平出，隐形正畸不仅有耗材成本，还要考虑厂商服务费成本，基本上也没有加成空间。2）主治医生做矫正的服务费收费2.2万，耗材1万多元；专家做，会加收几千元的专家费，每个专家的标准不一样。

Q：医生的收入和什么挂钩？

A：服务费的30%给到医生。

Q：正畸耗材占收入的比？

A：隐形正畸30%~40%，传统正畸25~30%左右。

Q：耗材采购是集团统一采购还是各医院决定？

A：采购目录由集团决定，各医院采购目录内品牌，诊疗过程中使用什么品牌的耗材由医生和患者沟通决定。

市面上的主流品牌在公司都会有。

Q：参加集采后，耗材成本还能进一步下降吗？

A：能。

Q：正畸业务结构？

A：（1）公司主要用进口品牌。

（2）公司的传统托槽正畸占比更高。传统正畸的利润更高；效果也好，很多医生更喜欢做传统正畸。

（3）正畸门槛高。全国只有几千个正畸医生，而种植医生到处都有；正畸要到硕士阶段才能学习；正畸还有美学的要求。

隐形矫正为什么更广泛，包括一些美容院都在推，原因是背后的数字化服务，导致门槛貌似降低了。但事实上，由专业的正畸医生定方案，对比系统给出的方案，是完全不可画等号的。

Q：产能？

A：我们的正畸医生100名；种植医生500名以上，其中种植量比较大的业务骨干100名左右，平均一个人年种植量400颗左右。

Q：集采的负面影响？

A：（1）集采对盈利能力的影响不大。首先要解释清楚公司与医生分成，类似科室承包，医生对自己的牙椅负责，承担成本。消耗的耗材，甚至联络客户的费用，都是医生的成本。因此不论耗材成本如何变化，都不影响我们与医生的分成。

即使是种植业务，也是如此，以前给医生提30%，之后也不会有什么变化。

（2）平台大、医生数量多，是我们的优势。小机构对医生的话语权不够大，与医生的分成条件肯定不如我们。

（3）我们能承接更多的种植牙量。医生：在小机构一年做300颗种植牙已经很多了，在我们这里能做到1000颗，对应的个人收入差距很大。机构：年种植量800颗以上，就能在全浙排进前十。

红豆杉的投资：

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鳳凰：

通策医疗(SH600763) 这根绿柱哪来的？我看雪球的逐笔成交没发现临近合约1000手的成交单啊？

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