岳阳兴长（000819）

甜gkt：

从昨天开始，到今天满世界都是，满雪球都是东北制药，2块一版。下周不顶5个一字板，就是垃圾。我鄙视你

这种超级热门股，顶一字买不到。给机会不敢上。直接忽略。

聊聊巴菲特，安静一点不好么。雪球视频翻翻巴菲特演讲视频片段，想到了年初巴菲特挪仓石油板块。大佬研究的肯定是有把握才冲。当时公布消息不是一个参与的好时间节点。现在参与会不会是极度舒适？然后我就翻了一下石油板块。捡了几只股出来(个人感觉不错哈)做个小分享。沈阳化工，华锦股份，中晟高科，岳阳兴长(这只是光伏poe粒子)

雪球翻了下岳阳兴长，有篇文章8月17日发的(当时市值85亿，阶段性最高点)，对岳阳兴长做了一个深度分析(肯定下功夫了，分析的很真。)预判3年4倍，翻到320亿(牛逼撕拉，然后跌个不休)。现在65亿市值了，我借用下他的计算器，320亿，3年5倍，我比他牛逼吧哈哈哈。(你们8月17日信的，套在山头的应该晾干了吧，我现在来捡筹码应该很香)

岳阳兴长(SZ000819)：

同花顺（300033）数据中心显示，岳阳兴长（000819）12月15日获融资买入2727.54万元，占当日买入金额的20.98%，当前融资余额1.16亿元，占流通市值的1.76%，超过历史90%分位水平，处于高位。 融资走势表 日期融资变动融资余额12月15日1280.42... 网页链接

心舍投资：

明日方向
一，半导体
嘉欣丝绸（参股芯动科技+新零售+绿电+跨境电商+共同富裕示范区），国星光电（先进封装+元宇宙+国企改革），大港股份（半导体封测+动力电池回收+国企改革）
二，机器人
远大智能（风电+航空发动机），鸣志电器（重症呼吸机+光伏），巨轮智能（核电+冷链物流）
三，POE胶膜
茂化实华，岳阳兴长
其他
金海高科，抗病毒材料+定增通过+口罩
会稽山，白酒+控股股东重整+共同富裕示范区
更多详细复盘及低吸股票见老地方

心舍投资：

一，半导体

嘉欣丝绸（参股芯动科技+新零售+绿电+跨境电商+共同富裕示范区），国星光电（先进封装+元宇宙+国企改革），大港股份（半导体封测+动力电池回收+国企改革）

二，机器人

远大智能（风电+航空发动机），鸣志电器（重症呼吸机+光伏），巨轮智能（核电+冷链物流）

三，POE胶膜

茂化实华，岳阳兴长

其他

金海高科，抗病毒材料+定增通过+口罩

会稽山，白酒+控股股东重整+共同富裕示范区

更多详细复盘及低吸股票见老地方。

心舍投资：

一，半导体

嘉欣丝绸（参股芯动科技+新零售+绿电+跨境电商+共同富裕示范区），国星光电（先进封装+元宇宙+国企改革），大港股份（半导体封测+动力电池回收+国企改革）

二，机器人

远大智能（风电+航空发动机），鸣志电器（重症呼吸机+光伏），巨轮智能（核电+冷链物流）

三，POE胶膜

茂化实华，岳阳兴长

其他

金海高科，抗病毒材料+定增通过+口罩

会稽山，白酒+控股股东重整+共同富裕示范区

更多详细复盘及低吸股票见：

请待小何温柔：

岳阳兴长(SZ000819)

闲情逸致92123：

POE胶膜

如果从新能源的角度考虑，可能依然还是新技术。POE的生产壁垒较高，所以这个产业扩充的速度还不会太快。POE主要是替代EVA。所以这个板块，可以持续跟踪。我个人看好两个，岳阳兴长和天洋新材，岳阳兴长是国资背景：预计2022年底设备建成，2023年3月投产；二期规划项目为10万吨特种聚烯烃和5万吨POE（目前小试已完成），建设时间待定。公司未来将拥有40万吨特种聚烯烃产能。我国每年特种聚烯烃需求1450万吨，自给率仅43.5%，未来市场空间巨大。不足之处是估值太高，优势是最先量产。

天洋新材：预计2022年底设备建成，2023年3月投产；二期规划项目为10万吨特种聚烯烃和5万吨POE（目前小试已完成），建设时间待定。公司未来将拥有40万吨特种聚烯烃产能。我国每年特种聚烯烃需求1450万吨，自给率仅43.5%，未来市场空间巨大。毛利率水平，达到 14.79%，仅次于行业龙头福斯特 20.02% 和赛伍技术 15.62%，优于海优新材和鹿山新材。

另外两个：茂化实华和沈阳化工，图表的量能不错。

简单交易日志：

沪指盘久必跌。

除非新能源明天出来当担下。

随着各板块不断轮动，市场对新能源已经开始唾弃，所以新能源明天可以当担是有预期的轮动，物极必反的原理。

此时的新能源上涨，依然只是反弹看待。目前的资金依然还是炒热点。

复盘的文章中，其实大部分都是在总结情绪类股票，但今年的炒作我做了较大的改变，主要是很多朋友提出，短线跟不上。中线需要基本面和业绩的支撑，所以想要中线就要承受市场的震荡，也要放弃部分情绪类股。

目前的情绪类炒作，有点类似于去年新能源下跌、白马股下跌后的样子。市场一定要等新能源主线板块起来后，炒作才会结束。短期想要走出较好的利润，依然还是做情绪龙头。

指数处于高位，还是昨天说的，机构资金不会入场，机会均是情绪炒作。包括治疗的布洛芬和中药，现在阶段均是炒作。

01板块

医药

昨天说了医药股不能再来。后期医药股暂时要告一段落。

目前仅仅只有布洛芬这条线有预期，其他的方向均没有了预期。新华制药尾盘开板，也代表了资金松动。

抗病毒面料

龙头：安奈儿，昨天提了，董秘互动表示：抗病毒抗菌生产线目前进展顺利。董秘积极的恢复，给足了市场的想象空间，资金立马放弃龙二如意集团，转入安奈儿，不惧监管，怼到涨停。

这只股，早上的时候在止盈科技股，忽略了它的提示，应该昨天晚上小圈内该提前提示布局的。

龙二如意集团预期后期跟安奈儿做跷跷板。

消费

龙头：人人乐，今天的资金走得很差，明天大概率是大跌。消费板块接下来要看人人乐大跌后能不能有老二出来担当，。

消费板块的上涨，更多的也是炒作预期。乳业的资金沉淀最大，所以这波乳业板块反复性走强。

但消费板块基本上也炒了一轮了，现在从资金的角度上看，可能更愿意到低位的新能源。

POE胶膜

如果从新能源的角度考虑，可能依然还是新技术。POE的生产壁垒较高，所以这个产业扩充的速度还不会太快。POE主要是替代EVA。所以这个板块，可以持续跟踪。我个人看好两个，岳阳兴长和天洋新材，岳阳兴长是国资背景：预计2022年底设备建成，2023年3月投产；二期规划项目为10万吨特种聚烯烃和5万吨POE（目前小试已完成），建设时间待定。公司未来将拥有40万吨特种聚烯烃产能。我国每年特种聚烯烃需求1450万吨，自给率仅43.5%，未来市场空间巨大。不足之处是估值太高，优势是最先量产。

天洋新材：预计2022年底设备建成，2023年3月投产；二期规划项目为10万吨特种聚烯烃和5万吨POE（目前小试已完成），建设时间待定。公司未来将拥有40万吨特种聚烯烃产能。我国每年特种聚烯烃需求1450万吨，自给率仅43.5%，未来市场空间巨大。毛利率水平，达到 14.79%，仅次于行业龙头福斯特 20.02% 和赛伍技术 15.62%，优于海优新材和鹿山新材。

另外两个：茂化实华和沈阳化工，图表的量能不错。但是基本面不熟。

02最新研报

POE胶膜，明年必炒

陪你一路：

我开始个股前都会先讲方向，不管是以前的中药还是现在的食品零售

POE隔膜：十二号开盘陆续分享了这个方向但是没有分享个股，不知道你们去关注没有。

昨天参与了聚赛龙(SZ301131) ，今天也有个别的参与了，已经有五六厘米利润了

整个板块下午直接拉升，岳阳兴长(SZ000819) 涨停，茂化实华涨停，还有我们熟悉的绿康生化。绿康生化我们是拿到了翻倍的，只有这最后一轮我没有去看去把握，直接又涨了一百多个点。去主页搜索了解

概念爱好者：

前言：今天POE胶膜突然异动，在光伏电池依旧低迷的当下，POE胶膜的异动具有先导性，有乡亲希望我能梳理下，安排！

发现雪球上来了不少新球友，重新做下自我介绍。老概这个ID，主要就是给大家分享我自己收集整理的各类研报。市场中每天发布的各类研报近千份，涉及的行业板块多达上百个，如何在纷繁复杂中找到那些最值得你关注的板块，关注老概就完事了！ 以下是我近期整理的一些板块表现：

部分板块在专栏中找不到的话，可以在「内部报告」栏目中查看，文末有介绍。

本篇目录
1.来龙去脉
2.认识POE胶膜
3.市场需求
4.行业现状
5.市场前景
6.相关上市公司
7.独家核心提示

一，来龙去脉
为什么在这时间点上会关注POE胶膜？应该和2天前《证券时报》的一份专稿内容有关，这篇文章指出随着双面组件愈发流行，POE胶膜将取代传统的EVA胶膜成为光伏组件的核心单元。事实上从前不久美国放开对中国光伏组件的放行来看，明年光伏出海值得期待，有数据显示，12月13日，一份市场调查报告显示，美国今年的新增光伏装机量预计将同比减少23%至18.6GW。缺了中国组件，美国的情况不理想，加上美国201关税对双面组件的豁免，所以POE胶膜成了市场的新宠儿。

二，认识POE胶膜
光伏胶膜是组件构成的关键辅材，集成于盖板玻璃/背板与中间电池片之间，起到粘接、保护作用。胶膜在组件成本占比约 4-6%上下，比例不高但对组件使用寿命、发电效率影响明显，对其透光率、透水率、耐候性（耐紫外线、高温）、粘接强度、抗老化能力等有较高的要求。

目前主流的光伏胶膜包含以下三类：
EVA 胶膜：由 EVA 胶膜胶粒、助交联剂、增粘剂、紫外光吸收剂、过氧化物、助剂等经过熔融流延、压花冷却、分切收卷后制得，部分胶膜依据客户需求进行定型辐照。

白色 EVA：白色 EVA 胶膜可以将电池片缝隙间透光反射至盖板玻璃背面，再反射后增加电池受光量。白色 EVA反光率通常在 90%以上，提供额外的反射光增益。

POE 胶膜：从原料构成上看，POE 胶膜主要将 EVA 粒子更换为 POE 树脂，配合相应添加剂后熔融压花冷却后制得。POE 胶膜性能更优但成本同样比传统 EVA 高。2019 年海优威等企业推出多层共挤技术方案，将 EVA、 POE 层共挤交联得到兼顾 POE 性能优势及 EVA 成本的新胶膜产品。

从实际市场份额看，EVA 仍占据了绝对主流，而限制 POE 渗透率提升最直接的因素在于 POE 粒子价格此前大部分时间高于 EVA。 此外，P 型 PERC 电池本身衰减比 N 型明显，且电池汇流、组件封装方式精细度不高，硅片厚度较厚，EVA、白色EVA 等产品基本上满足 PERC 电池封装要求，切换至 POE 边际收益有限。

三，市场需求
1.POE 渗透率随双玻应用稳步提升
对双玻组件，如果采用 EVA 胶膜，湿热环境下会产生醋酸，直接与背面玻璃接触生成 Na+，造成 PID 衰减。双玻组件大部分采用 POE/EPE 胶膜作为封装材料，主要原因在于：

① 一方面 POE 粒子原材料为乙烯+α烯烃，并不需要醋酸乙烯，不存在反应生成醋酸的可能性；

② 另一方面，即便是包含 EVA 成分的EPE 胶膜，由于 POE 材料本身（EPE 中间层）有更好的水汽阻隔性，也可以尽可能减少水汽进入；

③ 此外，由于双玻在玻璃厚度保证的情况下，其结构强度好于单玻+背板，允许组件封装采取半框的形式，此时对胶膜水汽阻隔的要求会更高。

双玻组件应用带动 POE 渗透率提升。双玻组件应用过程中，POE 份额也在平稳提升。2021 年双玻组件市场份额达到 32%，POE/EPE 胶膜份额占比约 23%。

2.N 型产业化将加速 POE 渗透
目前TOPCon 已经具备经济性优势，并将逐渐放大。收益端，相同版型下，TN 型产业化将加速 POE 渗透 如 72 片双面 PERC 约 550W，TOPCon对应 570W），能够有效摊薄相关成本。成本端，较 PERC 增量快速收窄，年末接近或持平。非硅主要来自银浆、折旧及良率等，考虑工艺流程增加、企业间投产条件和技术差异（主要影响能耗价格），综合而言TOPCon 电池环节非硅的成本增量大致在3-5 分/W，较年初已经有明显的优化。

TOPCon 为代表的 N 型电池上限较 PERC 更高，与 PERC 使用周期、性能条件更加匹配的 EVA 胶膜可能会限制 TOPCon 发电量优势的体现，N 型产业化过程将拉动 POE 的需求释放。

四，行业现状
1.TOPCon POE 仅少数企业实现产业化
胶膜生产核心在配方能力、设备调试及工艺控制上。POE、EVA 胶膜生产过程相似，但是TOPCon POE 并非双玻POE 的平移，配方、加工工艺有壁垒，目前仍是少数企业能够达到TOPCon 应用要求。

从实际的产业应用情况看，POE 胶膜可能存在的问题包括助剂析出、层压气泡、剥离强度等方面，现阶段也仅有少数企业与组件厂配合完成了 TOPCon 用 POE 的验证和出货。

2.POE 粒子保供面临考验
2021 年以来，EVA 粒子供应紧张，胶膜企业供应链管理能力重要性放大。相较 EVA，POE 粒子目前尚未实现国产化，陶氏、三井、LG 是主要的 POE 粒子供应商，其大部分产能有相对稳定的合作市场，光伏胶膜应用占比还比较小。同时由于上述企业生产 POE 的原材料α烯烃主要基于外购，稳定的α烯烃供应（尤其高碳产品类）也是扩产的制约因素。 短期光伏胶膜用 POE 粒子的增量可能更多来自 POE 粒子厂商的产能调配，考虑下游需求的快速释放，粒子保供可能是今明年的关键。

四，行业前景
1.N型电池带动POE胶膜需求
2022 年 EVA、POE 粒子价格一度出现倒挂，POE 在经济性上的劣势弱化。而未来 1-2 年，一方面，硅料价格逐步调整后，地面电站启动可能进一步加强双玻趋势，进而拉动 POE 需求，另一方面 N 型的大规模产业化直接带动 POE渗透率提升。从 N 型角度看，目前已经投产+披露的 TOPCon 电池产能规划超过 200GW，考虑到大部分企业是首次大规模投建TOPCon 产线，中性估算 2023 年 N 型出货 80-100GW，对应 POE 胶膜需求近 8 亿平，粒子对应近 38 万吨（估算全部取纯 POE）。考虑 POE 粒子存在短缺的可能性，N 型比例越高，POE/EPE 胶膜需求量越大，可能 EPE 应用比例也会随之上升。

2.受益硅料等上游材料降价
从今年 6 月开始有较大规模的硅料产能投放，未来硅料的瓶颈逐渐消除后，产业链利润格局将重新分配，下游电池、组件、电站盈利表现都有向上的空间。组件价格合理下降将带动电站 IRR 优化，此前受组件价格高位影响滞后的装机需求将进一步释放，也会激发更多的增量需求。胶膜下游面向组件，且大部分为一体化组件企业，产业链盈利中枢下移，一体化组件盈利表现更好，POE 新技术的应用有更好的接纳度，新技术红利会更充分。

五，相关上市公司
为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图

特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选，但因版权方要求，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供。

PS：关于图片显示不完整
1）个股大家可以自己收集，关键还是看逻辑
2）图片较大，全部上传，清晰度不够
3）「高匹配度个股核心内容解读」涉及商业利益，不适合在公众平台发布

七，独家核心提示
「风口系列」和当下市场信息紧密结合，有人说只有提前获悉才能抢得先机，但我不这么看，扎实的逻辑才是股价的推动力，逻辑合理自然是市场认同，那就无所畏惧。当然，即便是风口，也要关注「「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。

岳阳兴长(SZ000819) 茂化实华(SZ000637) 绿康生化(SZ002868)

岳阳兴长(SZ000819)：

今日市场窄幅震荡，光伏方向的POE胶膜逆势表现。截至收盘，板块上涨2.15%，岳阳兴长(000819.SZ)、茂化实华(000637.SZ)涨停，绿康生化(002868.SZ)、聚赛龙(301131.SZ)涨超5%。 智通财经APP获悉，POE胶膜是光伏组件核心辅材封装胶膜的一种... 网页链接

fmbaby韮菜盒子：

岳阳兴长(SZ000819)只有这一点换手率就拉涨停了，是不是拉升成本太低了？