联科科技(sz001207)：独立董事候选人声明
联科科技(SZ001207)：
联科科技：独立董事候选人声明（张居忠） 网页链接
茶香觞残：
联科科技(SZ001207)
不构成投资建议，且利益相关（准备建仓）
先说基本盘
生产二氧化硅和炭黑，主要用于轮胎和其他橡胶的改性。2022年扣非9300万，2021年1.5亿，主要受原材料价格和下游轮胎开工率影响。今年已经回暖，下游轮胎开工率达到疫情前70%，去年可能不到50%，同时公司也有部分技改产能，因此今年1.2亿左右扣非大概能达到（2021和2022的平均）。如果这部分没有发展，给10倍PE，对应12亿市值，若向非橡胶行业渗透，如确成股份的牙膏和饲料，毛利率能大幅提升，给上限13PE，对应16亿市值。
再说募投
拟10亿元投资10万吨高压电缆用炭黑，只募资2亿元左右，翻翻公司报表，能看出公司基本不缺钱，属于稳健型企业。再看能不能做成，这部分产品完全是进口，纯粹的国产替代逻辑，本项目是南网牵头，和中科院共同研发，公司2015年就开始研发中低压电缆用炭黑，市占率很高，本次作为该技术攻关的唯一炭黑参与方，投产后消纳应该有大佬给保底。那么能赚多少钱呢？从料工来说，高端炭黑和中低端基本没差别，高价是来源于工艺和技术，部分设备可能贵10-20%，但价格却大大的高，高出来的都是利润。公司现在11.5万吨的炭黑均价9000多，其中普通8-9千，中低压电缆1.3-1.5万（都是含税价），而进口高端能达到3万（含税），即使考虑到国产突破后降价，高端大概率（我猜的）也不会低于2万（含税），目前国内需求2-3万吨，2025之后5-7万吨，给公司3万吨份额，其他去做中低压或者锂电炭黑，预估分别有1.3、1.6亿毛利（比较保守算，高端25%,中端20%毛利率），合计贡献2-2.5亿净利润。至于利润贡献节点，2024和2025的上半年分别投5万吨出来，保守可考虑2024在摊销下盈亏平衡，2025新增1亿利润，2026新增1.2亿利润。这部分怎么给呢？既可以对于一个3年3倍（1亿到3.2-3.6亿）的公司给30-40倍，也可以考虑终局。这里保守给终局即2026年2.2亿的10倍PE（当然，根据风险偏好你也可以给15倍，但如果公司就到头了，10倍对于我已经比较多），对应22亿市值。考虑到看不清公司2025年之后的发展，但感觉上公司是踏实做事，不骗人的，就用12%(一般高绝不靠谱的得15%）折现吧，折3年对应今年16亿市值（四舍五入）。合计28亿市值，这是我在很保守的情况下预估的情况，应该可以作为底线参考，因为一个3年3倍的公司，3年年化45%，给今年的1-1.2亿利润给1倍PEG，对应40亿甚至50亿市值也是有可能的。市场明显已经考虑到了这点，所以现在才愿意给30倍，以后需要真实的业绩出来了。但28亿以下，总有操作的空间。
再说催化和问题
这股最大的问题显而易见，注册制背景下，公司太冷门，做的东西太小，想象空间小，没人关注，3年3倍我给你2026年8倍也不是没可能。因此公司及时披露送样、验证情况，产线建设等就很必要，一种可能的路径是，2024年第一条线出来后，能很快贡献利润，这样市场就会直接拍2025和以后的利润，赚一波预期的钱是最好的，节省了时间成本。如果积极的沟通和业绩翻倍式增长也无法提起市场的兴趣，那只能等到做到3.5-4亿利润时，再看市场是愿意给10倍还是15倍了，10倍的话空间不够，15倍还有翻倍空间，不过这些都是可遇不可求的，不在赛道的痛确实无解。
总的来说，目前价格偏鸡肋，下也没空间了，而向上则感觉缺少催化，要靠运气（10倍估值的前提下，这个是我觉得10%以下增长企业的合理估值）。当然，如果目标只是每年12%，那这个公司我觉得还不错，风险小，成长路径明确。
本质上，就是看好募投项目，2亿投入预估每年能产生2.5亿净利润，等于公司帮我们举了5倍杠杆，放大了收益。
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联科科技：北京德和衡律师事务所关于山东联科科技股份有限公司2022年年度股东大会的法律意见书 网页链接
奇门遁：
联科科技(SZ001207)接着买回来，反正也是套着，挣点就少套点
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联科科技：独立董事提名人声明（张居忠） 网页链接
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联科科技：山东联科科技股份有限公司2022年年度股东大会决议公告 网页链接
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联科科技：001207联科科技业绩说明会、路演活动信息20230317 网页链接
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联科科技：山东联科科技股份有限公司关于补选独立董事及专门委员会委员的公告 网页链接
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联科科技：山东联科科技股份有限公司第二届董事会第十四次会议决议的公告 网页链接
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讯，3月29日，联科科技（001207）派发现金股利，每10股派发2元(含税)。派发对象为3月28日下午收市后中国结算深圳分公司登记在册的公司股东。 联科科技位于潍坊青州，产品涵盖炭黑、二氧化硅及原料硅酸钠、蒸汽、电力等。公司的二氧化硅和炭... 网页链接
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Wind数据显示，根据上市公司权益分配方案梳理统计，3只A股今日股权登记。其中，2股拟派息，1股派息、转增或送股同时实施。分红派息方面，2只个股分红派息的股权登记日为3月28日。联科科技、顺络电子分红力度最大，每10股分别派息2.00元、2.00元。此... 网页链接
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联科科技：山东联科科技股份有限公司关于独立董事辞职的公告 网页链接
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联科科技：山东联科科技股份有限公司2022年年度权益分派实施公告 网页链接
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讯（记者 张鹏飞）3月29日，联科科技（001207）年报分红实施除权除息。此前，公司公布2022年年度分红实施方案为以1.84亿股股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元(含税，税后1.8元)，合计派发现金红利总额为3677.2万元。本次权益分派... 网页链接
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联科科技（001207）2022年度业绩说明会3月17日在全景路演举行。公司董事长兼总经理吴晓林，董事会秘书高新胜，财务总监吕云，独立董事杜业勤，保荐代表人陈凤华等领导嘉宾出席此次业绩说明会，并与投资者进行实时在线交流。 2022年，公司继... 网页链接
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联科科技：山东联科科技股份有限公司关于召开2023年第一次临时股东大会的通知 网页链接
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联科科技：山东联科科技股份有限公司独立董事关于第二届董事会第十四次会议相关事项的独立意见 网页链接
