量子兔熊猫编程儿童

大家好，我是量子熊猫。

2023年的年度投资策略终于要跟大家见面了，这篇文章将会回答很多大家核心关注的问题。

例如2023年的经济基本面会如何？政策动向是什么？A股表现会怎么样？哪些方面存在阿尔法机会？港股表现会怎么样？中概股能不能翻身？美股的投资机会来了吗？等等等等。

由于篇幅有限，在推文中会做一些提炼精简，也欢迎大家在后台给熊猫留言讨论。

基本面研判

2022年顶层设定的GDP目标是5.5%，截止今年三季度最新数据是3.9%，考虑到四季度的情况今年KPI肯定是完不成了，按照熊猫预期应该会落在3%-3.5%左右。

至于背后的主要原因无外乎消费、出口和投资三个方面全部走弱。

内需社融崩盘，CPI和PPI连续下滑通缩显现，外需出口需求锐减，11月出口总值同比下滑了8.7%，投资方面占比接近三成的大头房地产1-11月同比下滑9.8%。

那么到了2023年增长又从哪里来？

消费端是2023年一致性看好的方向，但不可忽略的是如果居民收入没有增长，消费刺激其实就是一个“伪命题”，大家不愿意消费难道还能逼着出门？

同时即使大家收入回暖，还会存在巨大的疤痕效应，一个很明显的数据就是今年前三季度居民存款新增了13.21万亿元，而去年全年也就只有8.49万亿元，不管是疫情还是其它方面的影响，总之大家花钱都变得更谨慎了。

其实疤痕效应有点类似于通缩，很难自然恢复，关键或者说变数在于政策的力度。

另外一个影响消费的还是疫情，虽然第一波羊康已经开始出门，但紧接着还会有第二波羊，按照熊猫的预期消费明显复苏至少要到3月以后。

同时即使羊康之后还会有羊了又羊，目前身边很多朋友已经开始复阳，熊猫也问了一些海外的朋友，基本上他们也都一直处于羊了又羊的状态。

对于内需怎么提振一方面是增加收入，一方面是增强信心，增加收入临时发钱可能不是一个好的主意，但通过降低个税变相发钱增加收入应该是一个不错的选择，同时持续的降税也能让大家看到收入增长的可持续性进一步增强信心。

出口方面受制于外需回落，2023年大概率是负增长，即使最好的打算预计也就是持平，需要注意的对出口占比大行业的影响。

投资方面2022年是财政投资大年，但是财政投资一方面是高基数，另一方面是不可持续性，新基建方面有人会存在高基数和投资周期的问题，2023年的投资胜负手会在房地产。

一方面房地产政策已经开始回暖，另一方面基数低占比高，可以带来比较明显的拉动效应，同时房地产的投资对于经济的带动是全面且立体的。

不管你有多不喜欢房地产行业，但必须承认房地产对于中国经济的重要度是无法忽视的。

不过考虑到城市化已经接近70%，同时还有房住不炒、房产税等等红线压着，虽然回暖可期，但大幅反弹还是比较困难的。

IMF10月对中国2023年GDP的预期是4.4%，考虑到当时还面临较大的防疫压力，大概率还会重新上调的，按照第三方机构的预测，大多数处于5%-6%之间。

根据熊猫对上述的分析判断，由于经济下行存在惯性，同时消费复苏预计也会在三月以后，明年一季度压力依然不小，同时政策上面存在较大的制约性，预计明年的GDP会前低后高，整体会在4.5%-5.5%之间，略弱于市场预期。

以上是对于基本面大盘的判断。

海外影响研判

海外影响主要在两方面，第一个是美联储的加息。

美联储加息熊猫其实分析过很多次，预计上半年就加不动了，但是大概率会维持高位一段时间，而高利率带来的就是衰退问题，而经济的衰退又会导致失业率的上升。

就业与利率注定无法做到同时兼顾，2024年是美国的换届年，因此会存在比较大的宽松预期，虽然美联储预期的通胀目标是2%，但实际上美联储对通胀的容忍度远高于嘴巴。

另一个同时也是不确定性比较大的是日本央行货币政策的转向，这个话题在上周的推文有谈到，目前虽然没有直接的货币政策转向，但是放宽国债收益率就意味着会会吸纳海外资金流入日本，虽然日本央行行长明确否定的货币转向，但是其任期将在今年4月到期，后续同样存在货币政策转向的可能性。

部分读者可能会奇怪为什么熊猫不谈海外的衰退，其实衰退的根因还是货币，以上就是对海外影响的判断。

投资机会篇欢迎关注下一篇推文。

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大家好，我是量子熊猫。

又是A股和港股普跌的一天，虽然跌的不多，但也不是好事。

两市成交量继续缩量至8047.8亿元，又到了市场摇摆不定不上即下的时候。

至于原因也是老生常谈了，市场从去年11月修复到现在，预期基本已经打满了，剩下的要么有政策要么有业绩支撑，但是现在看貌似都没有点实际的东西出来。

熊猫个人是偏向于还要向下调整的，但是大幅调整的概率也不大，理由把上面的话反过来说就行，没有利好支持，但是也没有利空打压呀。

盲猜回踩3200点左右那个缺口应该就差不多了，在悲观一点，回头把3077点缺口也给补上，按照这个预估，乐观情况下上证指数再跌个1个多点，悲观情况下也就5个多点。

以上预测点位的行为属于神棍式发言，趋势可以参考，点位当我瞎猜。

北向又跑了13.89亿元，已经是连续第四天净流出，累计流出超百亿了，流入有趋势，流出也会有趋势，就看什么时候刹住车了。

IPO定价5.87元，气体环境监测仪器制造商，驰诚股份（834407）申购解读

大家好，我是量子熊猫，今天上午看到又有一只北交所新股冒出来，那就继续干活吧~

企业基本情况：

全称“河南驰诚电气股份有限公司”，主营业务为气体环境安全监测产品的研发、生产和销售。

主要产品为气体环境安全监测领域的智能仪器仪表、报警控制系统及配套、智能传感器，主要应用于石油、化工、燃气、冶金、电力、医药、食品等诸多工业领域，及城市公共场所、家庭民用、地下综合管廊等领域。

公司产品应用领域如下：

公司主要产品包括智能仪器仪表、报警控制系统及配套、智能传感器， 主要应用于可燃、有毒有害气体监测。

a，智能仪器仪表

报告期内，公司智能仪器仪表产品的主要客户为工商业企业用户，用于 监测可燃、有毒有害气体等，另有部分产品为民用监测，用于家庭气体安全监测。

b，报警控制系统及配套

报警控制系统及配套产品包括报警控制系统主机、配套的控制阀等辅助 部件、物联网平台。报警控制系统主机通过线缆或无线信号连接到各监测点 （即智能仪器仪表），当发生气体泄漏时，智能仪器仪表会发出报警信号， 并将报警信号传输至报警控制系统主机，启动控制阀等联动设备。

报警控制系统主要型号产品的功能和特点如下：

c，智能传感器

报告期内，公司主要生产半 导体、电化学类气体传感器，主要应用于民用探测器。

公司智能传感器主要产品的功能和特点如下：

主营业务收入为智能仪器仪表，营收占比超过70%，其次是报警控制系统及，智能传感器很少。

对应行业为通用设备，可比上市企业为汉威科技（300007）、万讯自控（300112）。

发行情况：

主承销商为开源证券，网上发行总数为800.00万股，发行价格5.87元，发后总市值为3.77亿元。

发行市盈率15.99。

对比通用设备行业PE-TTM为53.76x，对比汉威科技PE-TTM为21.82x、对比万讯自控PE-TTM为38.18x。

2021年营收149,366,155.46元，2020年营收118,292,507.14元，2019年营收100,860,646.76元，年复合增速为21.69%。

2021年扣非归母净利润23,567,614.54元，2020年扣非归母净利润19,652,565.40元，2019年扣非归母净利润18,793,189.76元，年复合增速为11.98%。

具体毛利率方面，2019年到2022年上半年主营业务业务毛利率分别为55.24%、 52.47%、52.81%和47.18%，以往毛利率比较稳定，在2022年有较大下滑。

跟可比公司对比看毛利率处于中等水平。

从公司基本面看，行业概念一般，以往业绩和毛利率都还不错，2022年业绩也还行。

从发行角度看，发行价格一般，发行市盈率一般，另外市值很小也有炒作空间。

总体来说勉强可以，本周目前没有其他北交所新股了，下一只是在周一，资金不会有影响。

打新评级：积极，个人操作：申购。

申购建议说明：

积极，基本面和发行情况都较好，破发风险较小。

谨慎，基本面或发行情况存在一定问题，破发风险一般。

放弃，基本面或发行情况存在较大问题，破发风险较大。

有空记得点赞和关注~

#清华园里教龄最长的教师# 【致敬送别！#95岁学直播的张礼教授逝世#】他，叫张礼，今年98岁，中国共产党党员、理论物理学家、物理教育家、清华大学物理系退休教授，他是清华园里教龄最长的教师，他的教龄与共和国同龄，还记得他95岁仍在教书的故事，曾感动过无数人。“我的生命价值就在于我和我的学生在一起”，他把自己的一生都献给了挚爱的科学研究和育人讲台，辛勤耕耘到最后一刻……因病医治无效，于2023年2月11日在北京逝世，享年98岁。

新冠疫情中，当时已95岁高龄的他在搭档配合下，挑战在线教学，教授“量子力学前沿选题”这门课，从“挑战无极限”再出发，学直播、加花样，他的用心令同学们无比感动。课程更是深受学生喜爱，谈及在线上课的挑战，“我面临的最大挑战可能是，我的年龄让思维没有年轻时那么敏捷了！”他的笑声洪亮又充满底气，很难相信，此时的他竟然已经是年逾九旬的老人了。时常有人问，从教七十余年，还要教多久？张礼说，只要一想起还要上课，自己的精气神就完全不一样。“如果有一天，脑子不行了，看不懂，也讲不懂，那我就投降，可没到那一步，我绝不放弃”。他的这种精神感动了无数网友，曾令网友感慨“再也不逃课了！”（清华大学公众号）

大家好，我是量子熊猫。

周一A股和港股普跌，昨天基本都讨论过了，唯一没说的就是气球问题，这个属于神仙打架，谁也猜不准，只能静观其变了，因此也难免有资金选择避险。

两市成交量8755.07亿元，环比略微收窄，在利空扎堆下缩量调整是个好事，另外从北向情况看，盘中最大净流出超过了40亿元，而截至收盘只流出了5.43亿元，甚至沪股通还保持了13.14亿元的净流入。

不仅是内资不想卖，北向其实也不想走。

很多时候大家把市场的资金想得过于聪明了，总认为资金能够提前预判或者提前预判你的预判，实际上大多数资金包括外资都是后知后觉和追涨杀跌的。

包括这次美国非农数据拉起来的美股和美元指数，用不了几天想明白了又会自己跌回去，与其每天追着各种信息满天跑，不如预判中长期趋势后守株待兔。

顺便说说几个利空消息：

秧妈周一开展了1500亿元7天期逆回购操作，同时因为有5230亿元逆回购到期，所有实际上又净回笼了3730亿元，叠加上周熊猫估算的数据，节后一共抽水1.44万亿...短期流动性收紧对市场也会有一定的冲击。

中纪委官网发文《防范意识强、行为隐蔽……查处医疗行业利益输送须“道高一丈”》，指医疗行业腐败，A股和港股医疗应声暴跌。

署名人保财险的“禁酒令”文件在网上传播，然后白酒全线大跌。

最近ChatGPT火得一塌糊涂，有意思的是一个在国内被墙的东西，竟然A股比全球其他市场都要嗨...

医疗和白酒属于反弹多了就找幺蛾子回调，ChatGPT这类涨多了后果也差不多多少。

【#清华园教龄最长的教师张礼病逝#】他，叫张礼，今年98岁，中国共产党党员、理论物理学家、物理教育家、清华大学物理系退休教授。他是清华园里教龄最长的教师，他的教龄与共和国同龄。还记得他95岁仍在教书的故事，曾感动过无数人。

“我的生命价值，就在于我和我的学生在一起。”他把自己的一生都献给了挚爱的科学研究和育人讲台，辛勤耕耘到最后一刻……因病医治无效，于2023年2月11日在北京逝世，享年98岁。沉痛悼念并深切缅怀张礼先生！

新冠疫情中，当时已95岁高龄的他，在搭档配合下挑战在线教学，教授“量子力学前沿选题”这门课。从“挑战无极限”再出发，学直播、加花样，他的用心令同学们无比感动，课程更是深受学生喜爱。（微信公众号“清华大学”）

感谢今日头条@今日头条

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【@清华大学出版社 推出“基础前沿科学史”系列精品科普图书】

近日，清华大学出版社推出的“基础前沿科学史”系列精品科普图书正式全网上架。本套科普图书共分5册，分别为《给青少年讲宇宙科学》《给青少年讲物质科学》《给青少年讲生命科学》《给青少年讲脑科学》和《给青少年讲量子科学》，并同步设计制作了科普电子书。

这套科普图书的作者是来自科研一线的5位中国本土科学家，他们依托自己的相关专业领域，历时一年倾心投入这套原创性科普作品的创作中，在贯穿物质科学、生命科学、宇宙科学、脑科学、量子科学五大领域科学史的同时，也展示出中国科学家近年来在这些领域的卓越贡献。

其中，《给青少年讲宇宙科学》在建立对宇宙科学最基础认识的同时，为读者埋下一颗科学、理性的种子；《给青少年讲物质科学》从130+亿年前宇宙大爆炸为起点，带着读者一起用元素原子分子一点点搭建我们今天的物质世界；《给青少年讲生命科学》则以生命起源、进化论到细胞学说、DNA螺旋结构等生命科学发展史上的重大科学发现，以及基因编辑技术等生物学前沿知识展示出生命科学之美；《给青少年讲脑科学》从人类开始认识大脑，一直讲到脑科学星辰大海的未来，并辅以独家脑科学研究视频，点燃读者对脑科学研究的热情；《给青少年讲量子科学》以问题为导向，从需求解析量子科学以及从问题探索量子科学未知的奥秘，并解释了量子科学研究和发展的重大意义和价值。

中国工程院院士、清华大学教授金涌为本套图书作序。他希望这套“基础前沿科学史丛书”为广大青少年推开科学技术事业的一扇门。

据了解，从12月16日开始，清华大学出版社原点阅读还策划并组织了一系列公益直播活动，邀请本套科普图书作者和创作团队的6位中国科学家，带领读者学海畅游。截至目前，已有约400万人次在线观看直播，各直播内容整合为“给青少年的基础前沿科学课”，供读者随时免费观看。

作者：马硕

央视直播“鱼头人”找到了，却一下子出来两个，这下有好戏了！11岁男孩和李女士，究竟哪个是真的？

央视直播里的鱼头人今天找到了，令人啼笑皆非的是，却一下子站出来两个，都来认领这个鱼头人面具，都说自己是满洲里那个跳舞的鱼头人。一个是11岁的五年级小学生李华（化名），一个是一位姓李的女士。这个问题就严重了，我们不是在量子力学的微观世界里，李同学和李女士可以处于鱼头人的叠加态里，我们是在现实世界，所以真正的鱼头人只有一个，其中有一个必定是说谎了。

那么说谎的究竟是哪一个呢？11岁的李同学透露的细节较多，最关键的一个细节是，当时排队做核酸检测时，他的二姨站在他后面，所以只需看看后面的是不是他二姨就知道了。李同学说有人举报自己蹭热度，账号也被封了。另外他还说穿的连帽羽绒服，帽子两边都有洞，这到和图片上一样，不过这不能作为证据，因为谁都看得出帽子上有洞。

那么另外一位李女士呢？目前只听到说了几句话，不过后来我又看到一个说法，小男孩的声音像女声，所以被记者弄错了，其实李华同学和李女士就是一个人。

事情越来越扑朔迷离了，你觉得真相究竟是什么呢？网页链接 “鱼头人”闯央视直播,测核酸现场魔性狂舞,网友:到底啥来路? - 今日头条