健康资讯 安信医药现在是医药的王者。等三季报出了看看买什么了，准备重压。
各位贵宾新春好：以下是安信策略最新观点。
从目前来看，春节期间外围和国内传递的信息是偏向积极的，尤其是春节期间消费市场超预期修复令人振奋。上涨的过程我们会关注是否有潜在风险点被忽略，当前或有风险点在于国内城投压力、海外美股杀盈利和俄乌冲突加剧，但这些风险因子对现阶段A股的压制都相对有限。因此，我们依然看好“冬日里的小阳春”在春节后的持续性，过程中强调“胜而后战”：在胜率不断提升的过程中加重仓位。
结构上，我们再次强调年度策略《走向光明：利莫大于治》中的观点：消费和安全（以国产替代和数字经济为代表的科技成长）两大主线，这点已经被去年底至今的行情充分验证，在春节后并未发生变化。
从2022Q4基金季报进行观察，去年底至今机构配置的核心逻辑是：买反转（包括政策和景气预期的反转，Q4明显增配医药、出行链、计算机和平台经济），2月开始将会主要定价“大力全力拼经济”的过程，当前对于“量的增长”的诉求显然与2019年上半年对“质的追求”并不一样。
具体而言：2019年北向资金先流入买消费金融，内资后续去买成长，呈现出一个价值-成长的过程，我们认为2019年内资选择成长的核心原因是：一方面，经历2018年多重负面因素考验导致市场下跌，2019年市场风险偏好是明显修复的；另一方面，2019年上半年5G在产业政策支持下投资大热，当时消费被北向资金大幅增仓，性价比有所降低。最核心的是2019年上半年我们对于“房住不炒”的高度坚持，使得新经济高质量发展的吸引力陡然增强。与当前在认知上的区别是：今年的工作重心是“大力提振市场信心”和“把恢复和扩大消费摆在优先位置”，显然这点是不同的。
总结而言，2023年A股的春天是核心资产和产业主题投资的春天，核心资产投资会比2019年初持续的时间会更长；成长的机会更偏向科技成长这类产业主题投资。大小盘轮动交织是客观描述，事实上近期产业债信用利差在快速上行后进入震荡回落阶段。站在一个季度的维度，我们依然会偏向价值一些。
以上，供各位贵宾参考
中欧医疗评论区又炸了，估值最高，实质净值只有0.9。安信医疗估值0.9，实际涨幅2.2，网友们羡慕了。
中欧的朋友拿过去跟工银比，跟东吴比，跟中信比，越比越气。再跟安信一比，都吐血想割肉了。人家一直涨，自己买的一直跌。
你们有没有被自己手机的医疗基金气到？[思考]
周末的视频给大家分析了今天的走势，市场的表现也确实符合预期。再给大家讲一下安信医药健康这支基金为什么这段时间成绩这么强，是因为它也运用了机器选股的策略。
其实行业基金也是可以量化来做的，包括了新能源、军工等，也有很多单独的量化基金。安信医疗因为规模很小，所以它可以非常灵活地调仓换股，大家可以看一下它的换手率，高达786%！你再看看它的走势，基本跟医药医疗赛道的走势完全不一样，说明它的择时能力很强，会非常及时地止盈止损。
很多伙伴看它的份额只有几千万，很担心它会清盘，但我跟大家说大可不必，因为这只是C类份额，它的A类份额规模有1.4亿，持有人结构非常健康，不会很快清盘的，而且这几个季度一直没有被发现，保持小而美的运作。
医药今年能做到26%的成绩，安信家这个策略真的非常有效了，我依旧看好明年医药赛道的表现，现在的麻烦就在于涨太快，咱还没有完全打满子弹。但我也不会追了，等一波大回调再进，效果会更好。
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去年四季度主动偏股型基金增持前三名的分别是：港股腾讯控股和药明生物，以及A股的药明康德。
三家公司当中腾讯是互联网，而另外两家都是医药，为什么医药会被机构增持比例提升呢，一方面是去年的下跌幅度比较大，机构的信心恢复到看好医药行业；另外医药在2022年回调到了最近10年的估值低位，当前不只是医药出身的基金经理对这个行业有信心，就连那些非医药出身的基金经理要抱有比较乐观的预期。
当然，安信证券医药行业分析给出的仓位数据更值得参考，到去年四季度全市场基金对医药板块的持仓比例为11%，环比上升了1.68PP，如果删除医药主题基金后的持仓比例为5%，环比上升1.07PP，依然处于历史上比较低的水平，如果拿同期医药股在A股总市值中占比8.49%去看，感觉在目前持仓比例为5%的情形下仍然有仓位上升空间。
刘润前不久在他的年度演讲中引用了挪威极地探险家阿蒙森的故事。
阿蒙森在出征南极之前，专门到北极圈和爱斯基摩人一起生活。他发现，矮种马不是最佳的运输工具，狗才是。因为狗不会出汗，不会被自己的汗液冻死。所以从大本营出发的时候，他安排狗拉雪橇，在南纬80°、81°、82°设置了三个补给站。
一路上，蒙森带领一支5人的团队，像机器一样严格控制行程，日行30公里。因为如果天气好就多走，容易得意忘形，过多消耗体能；天气差就少走，也会偏离日程，打击团队士气。
在严格的计划下，1911年12月14日，阿蒙森成为人类历史上，第一个抵达南极点的人。更难得的是，他的整支队伍，在1月25日安全返回营地。
而“1月25日，全员安全返回营地”这件事，3年前，阿蒙森就已经写在自家书房的一张便条上。
刘润说，阿蒙森的故事，展现出了惊人的计划性。
“不确定性之所以是不确定性，就是因为它是未知的，而且常常会突然降临。你唯一能做的，就是强准备。”
站在2021年1月份的时点上，池陈森（安信医药健康股票A，010709基金经理）面临的也是一趟存在巨大不确定性的征途。
一方面，医药行业连涨了两年，从1月初到春节前，市场情绪高涨，医药板块加速冲刺，核心资产的抱团趋势进一步增强。
另一方面，池陈森的均衡策略这种行情下并不吃香。
池陈森根据历史数据做了一些回测，相对收益的数据并不突出。在当时的医药投资圈子里，强者恒强已经成为了一种新的投资信仰，几乎大家都相信，CXO的景气似乎将永远持续下去，为了追求锐度，一些医药基金的前十大重仓股里面，就有5、6只是CXO的股票。
是趁着天气好随风奔驰，还是按照自己的计划日行30公里？
池陈森没有因此乱了阵脚，他做了和阿蒙森一样的选择，严格按照自己的框架开启这趟投资征途。
池陈森的投资框架是“贝塔+阿尔法+交易”。组合的核心收益来源主要是子行业贝塔和个股阿尔法的选择，并通过对时机、拐点的把握，通过交易的手段，平滑收益，降低波动。
“当时不慌的点在于，我们确实也找到一些回报还是不错的标的。”池陈森说，这也是医药行业的魅力所在，虽然整体位置看起来不低，但是行业容量足够大，细分行业丰富，总有一些结构性的机会可以挖掘。
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致友友！持有的安信医药健康股票C，四季报呈现，眼前一亮！妥妥的医药届的新秀翘楚，更加坚定持有信心。要知道医疗医药板块去年被摩擦毒打，中欧葛兰姐姐，前海开源医疗曲扬总一年过去还没回本，该基金近一年的收益率41.62%。不得不佩服。
虽然最近这只基格外引人注目，正如大家所想他较多布局了中成药和化学药。我个人觉得小池不是价值投资型经理，更像那种交易型经理，会随时根据行情调仓换股，灵活。这不前十大持仓股票更换六只，换手率挺高的嘛，我喜欢。
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一周来基金多只基金涨超10%！油气医药信创类基金表现出色！蔡嵩松上榜了！
近一周来，各大指数出现明显的探底回升行情，如上证指数在3000点以内只待了三天后就回到3000点之上，多数行业都出现了明显的回暖行情，而原油、医疗、医药、信创等行业在本周都有不错的表现！
我们一起回顾一下本周表现最佳的十五只基金！
1、华宝标普油气上游股票，近一周上涨15.48%，近一年上涨54.00%；
油气类股票在最近的表现还是不错的，主要原因还是国际原油价格和天然气价格的不断上涨！不过这类股票受国际局势的影响较大，波动也是比较大的。
2、广发道琼斯石油指数，近一周上涨15.31%，近一年上涨69.62%；
作为大类配置之一，这只基金会是一个不错的选择。而且回撤并不算很大。
3、诺德新旺，近一周上涨12.34%；近一年回撤30.78%；
这只基金在周五上涨了超过10%，可以看出，这只基金是以医药为主的，而且，除了医药外，还配置了白酒，看起来是以医药为主，结合白酒的大消费类基金，喝酒吃药可能会是接下来的一个不错的组合。
4、诺安油气能源，近一周上涨12.34%，近一年上涨51.05%；
从近一年的时长维度看，油气类基金的表现比煤炭还要略强一些！
5、诺安创新驱动混合，近一周上涨11.50%，近一年回撤37.79%；
这只基金是大名鼎鼎的蔡嵩松管理的。最近一周里，信创概念很火，所谓信创，即信息技术应用创新产业，它是数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。
从这只基金近一年的大幅回撤就知道，信创相关的个股在近一年的时间里也是回落幅度很大，当前估值很低，接上来信创的持续火热是有可能的。
6、泰信医疗服务混合发起式，近一周上涨11.02%，成立来-7.82%；
这只基金是在去年底成立的，如果按医药类板块在今年的大幅回落来看，这只基金的表现其实不能算太差。而最近的表现确实出色，从持仓来看这只基金的中药成分居多。
7、中银证券健康产业混合，近一周上涨10.07%，近一年上涨17.32%；
这只基金从名字上看是与大健康相关的，不过从持仓看，又不完全是医药医疗类的基金，还有建材、石化类的个股。不过从业绩来看，相当出色，即便从回撤来看，也属于相当稳健的基金。
8、农银医疗保健股票，近一周上涨10.03%，近一年回撤35.59%；
这只基金的基金经理是一度上了热搜的梦圆。不过这只基金中长期的表现还是不好的。
9、天治研究驱动混合，近一周上涨10.03%，近一年回撤21.16%；
这只基金主要的方向是养殖类个股，而养殖类板块虽然在周五表现不佳，但最近一周仍处于稳稳上涨的态势中。而养殖也是吴哥多次提及的有机会的板块。
10、中融医疗健康混合，近一周上涨10.03%，近一年回撤23.18%；
这只基金也是大健康方向的，不过特别很鲜明，即持仓的分散度较高，十大重仓个股占比不到40%。
11、财通成长优选混合，近一周上涨9.94%，近一年上涨3.62%；
这只基金也是养殖类方向的，除了养殖类个股，还持有酒店航空等与旅游相关的个股。整体还是大消费方向的。
12、农银汇理创新医疗混合，近一周上涨9.94%，近一年回撤35.55%；
这只基金也是梦圆管理的。
13、财通智慧成长混合，近一周上涨9.82%，近一年回撤2.72%；
也是养殖方向，与11名是同一位基金经理管理。
14、安信医药健康股票，近一周上涨9.82%，近一年上涨2.22%；
从近一年的业绩来看，算是比较另类的医药基金了。这只基金的主要特点是中药含量高。
15、华宝核心优势混合，近一周上涨9.76%，近一年回撤13.18%；
这只基金的持仓相对比较杂，有半导体、新能源、建材、医药、零售等。
总结一下：
1、油气类基金表现较好，但波动大，可以考虑在原油价格回落到低位时入手，一定要设好止盈计划；
2、医药医疗类基金本周表现出色，大健康赛道有可能有一波大行情，不过不要追涨，等回调；
3、信创板块不声不响的起来了，本周表现出色，且位置低，有政策支持的基础，是可以重点关注的；
4、养殖板块是吴哥一直看好的，也属于大消费，最近猪肉一直涨价，这种趋势或将持续；
以上供参考！
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