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#基金小知识#银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等四大类金融产品的差异比较
我们先看前三类产品，养老理财、养老储蓄、养老保险更聚焦于稳健的特点。
养老储蓄属于我们通常说的“存款”，能够保障本金安全，利率略高于5年期定期存款。
养老保险在追求稳健的投资回报的同时，也追求一定的长期增长，投资的范围以较为确定性的、风险较小的债权类资产为主，投资的股权类资产比例极少。
养老理财追求实现稳健增值，投资的范围包括含风险更高的非标准化债权类资产在内的债权类资产，并适当配置股票、优先股、衍生品等资产。
而个人养老金投资基金在四类产品中是投资范围最广的，能发挥公募基金股票投资研究的优势。通常来说，股票投资长期收益要高于债券资产，能实现更好增值，所以股票投资比例更高的养老FOF在长期预期收益率上更优，但短期波动可能更大，所以更契合个人养老金长期投资，更满足中高风险偏好的客户需求。
但是，偏绝对收益型的偏债养老目标FOF权益基准较低，长期收益水平通常不如进取型产品，但控制回撤能力较强，因而较为稳健。
（投资有风险，入市须谨慎）
【理财产品业绩跳水，百亿级产品规模缩水超50%，2.3万亿固收理财规模“消失”】近日，银行理财产品2022年四季度投资报告陆续发布，有不少理财产品规模都出现不同程度缩水，且对固定收益类资产的持仓比例也发生变化。此外，在经历了四季度最后两个月债市大幅调整、理财赎回风波后，银行理财整体存续规模也大幅下降。 网页链接
【巴菲特投资西部石油，普通投资者如何布局石油资产？】
巴菲特眼光总是非常独特，总是能看到长远。他投资美国西部石油就一定是具备了长远的眼光，他一定是对国际原油的涨价趋势了如指掌。
作为普通的投资者我们肯定还不具备巴菲特的那种长远的战略目光，这从他投资比亚迪14年后才抛售股票就可见不一般了，他8块钱买进200块钱卖出。
石油股票将随着油价的长期牛市而利润不断提升，股价也会随着水涨船高。那么普通投资者该如何参与到石油资产中的投资呢？
你可以选择石油指数类基金，就像一些QDII的石油类基金，把触角延伸到全球，通过基金你就持有了国际上最优秀的石油公司了，也包括了巴菲特的西方石油。
基金投资其实最适合普通投资者用于不断的累积每月收入进行投资。总之别忘了在你的组合里一定要配置石油类的资产，石油股票或者石油基金随着时间推移会为你创造不菲的利润。#财经#
资产配置的第二个维度，是大类资产间的配置。大类资产配置最直观的例子就是股债平衡。很多人在这里有个误区，认为股债平衡就是股票与债券的平衡，其实严格来说，这里面的股和债是指“股权类资产”和“债权类资产”，这两类资产包含的内容是极为丰富的。
股权资产，包含股票、股票基金、期权、分级B等等，债权类资产包括债券、债基、分级A、货币基金、逆回购等等。时间关系，我们今天不细讲金融工具。从资产的属性上说，股权类资产怕深度下跌，债权类资产怕恶性通胀。这个道理很重要，我们再重复一遍：股权类资产怕深度下跌，债权类资产怕恶性通胀。
先说股权类，所谓的深度下跌，不是指08年6000点跌到1600这种级别的波动，那次的下跌虽然幅度比较深，但事情本身并不离奇。当时的市场是从60多倍的市盈率跌到13倍左右，面对这样的常规股灾，凡是会估值的人，都能以轻伤甚至毫发无伤的状态存活下来。真正坑杀掉理性投资者的，是那种可能几十年都遇不到的极端估值。韩国的股市曾经跌到过4倍市盈率，德国股市曾经跌到过2.2倍市盈率。
接下来说债权类，一次恶性通货膨胀，可以将所有非股权类资产彻底洗光！为什么这样说呢？道理很简单，如果政府宣布，从明天开始，货币贬值100倍，那它就真的会贬值100倍。而如果政府宣布从明天开始，粮食贬值100倍，明天太阳照常升起，粮食的价格在政府的威权面前，绝不会像货币那样乖巧。因为粮食是一种客观存在，而货币只是个概念。这就是为什么在恶性通胀下，只有债权类会被洗光的道理。
2009年津巴布韦政府有发行100亿的钞票。没有哪个政府会脑残到一开始就发行这种面额的货币，这显然是经过令人发指的贬值之后的结果。同年9月，津巴布韦政府宣布了解决方案，直接抹到10个零。
如果津巴布韦这种边陲小国的故事离我们太遥远，那我们再来看看中国70年前国民政府发行的金元券，法币500万元，这在当时大约是一个馒头的价格。那个年代还发生过这样一种现象，清明节给老人上坟的时候，大家都直接烧钱，因为烧纸太贵了。
在背恶性通胀洗劫这方面，香港也是个典型的范例，当年日军占领香港后，他们所做的第一件事就是疯狂印钞，然后强行兑换给所有人。在当时，你手中持有的货币及一切债权类资产通通被消灭，而持有股权的人，运气好的那部分，在日军败退以后又重新成为了有产者。这个故事，一会儿还要提到。
刚刚讲了三个血腥的历史故事，我们现在回到当下。刚才我们所提到的“大类资产”所包含的概念，绝不仅限于证券账户。你的房子、公司的股权和期权、专利和著作权等等，都是股权类资产；你的银行存款、借给朋友的钱、企业拖欠你的工资这些，都属于债权类资产。如果你在北上广拥有10套房产、几个朋友总共欠你800万，然后你有100万在股市，你把这100全买成了股票，请记住，这不叫满仓。在我们国家，有很多人觉得股票和债券可以用来交易，而房子是只能买不能卖的，对于这种停留在农耕文明的思维，我只说一句：人属于土地的时代已经过去，资产就是资产。
资产简单的说是有价值的东西我们称之为资产。
资产有很多种分类，我们这里只想针对金融资产进行分析研究。
金融资产有很多品种，有很多不同的分类法。但我想用一种简单的分类法。
那就是从风险程度来划分。
分为两种：
1.低风险资产
2.风险资产
从大类资产视角来看资产有现金、债券、股票、大宗商品四大类。
风险程度也是从低到高。
低风险资产：
现金、债券。
高风险资产：
股票、大宗商品、金融衍生品等。
美国家庭资产主要分为金融资产和非金融资产两大类，金融资产包括银行存款、债券、股票、投资基金、退休基金、人寿保险、各类管理性资产等。非金融资产包括自用住宅、非自用住宅、商业资产、汽车、耐用消费品、黄金、白银、珠宝、古董和艺术品等。不论贫富和收入高低，美国90%以上的家庭拥有金融资产。美国家庭拥有金融资产比例最高的当属退休基金账户，一半的家庭拥有退休基金账户。其次是人寿保险，19.7%的家庭拥有人寿保险。相比于中国家庭金融资产以存款和固收为主，美国家庭资产更多样化。
张化学城市和房产专家 区域经济学博士中国家庭财产性收入占比仅为4%，远低于美国的22%；中国家庭金融资产以存款与固收为主（78%），远高于美国的23%。 （剑峰聊宏观）
