健康资讯 股舟悠扬：
事件：工信部通知23-25年在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，车辆包括公务用车、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车，试点期间推广新能源汽车目标为204万辆。
公共领域车辆电动化目标80%、23-25年新增204万辆车、商用车电动化空间巨大。本次试点中各领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%，23-25年新增204万辆车（纯电专用车中12吨以上6:1折算，3.5-12吨按3.5:1折算；纯电客车中10米以上按6:1折算，8-10米按4.5:1折算）。按交强险口径，22年乘用车toB端上险量达60万辆，同比增长267%，本次规划23-25年新增204万辆车，对应每年68万辆左右的新增量，其中预计商用车占比逐渐提升。22年国内商用车销量达330万辆，同比下滑31%，其中新能源商用车销量33.8万辆，同增79%，当前商用车电动化率仅为10%，远期空间巨大。
预计每年新增30-50gwh电池需求、远期看国内商用车电池空间达1000GWh+。按照23-25年新增204万辆车计算，我们预计拉动100-150GWh电池需求，对应每年新增30-50GWh，占乘用车电池总需求量的3-5%左右，长期看，若国内商用车完成100%电动化，按照单车300KWh带电量计算，我们预计远期空间达1000GWh+，接近乘用车电池需求体量，预计成为电动车产业链新增长点。
政策对电动车支持大方向不变、后续有望形成持续催化。1月商务部表示将着力稳定汽车消费，支持电动车购买使用与消费；1月工商部等六部门提出将提升电动汽车充电桩等新型基础设施领域应用水平。1月上海市印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》，延续实施新能源车置换1万元补贴至2023年6月30日；电动车利好政策频发，预计后续国家层面仍将对电动车给予支持，将形成持续催化。
投资建议：看好电动车反转，第一条主线看好盈利向上叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能、鹏辉，关注欣旺达、蔚蓝；第二条为格局较好、盈利稳定的龙头：结构件（科达利）、隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉，关注尚太、贝特瑞、中科）、铝箔（关注鼎胜）；第三条为盈利下行但估值低的电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、铁锂（德方）、前驱体（中伟、华友）、三元（容百、当升、振华，关注厦钨）、添加剂（天奈）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注天齐、赣锋等）。
来源：东吴证券
投研家：
【电新】八部门推动公共区域电动车先行试点工作，23-25年目标204万辆车，空间进一步打开！
事件：工信部通知23-25年在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，车辆包括公务用车、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车，试点期间推广新能源汽车目标为204万辆。
#公共领域车辆电动化目标80%、23-25年新增204万辆车、商用车电动化空间巨大。本次试点中各领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%，23-25年新增204万辆车（纯电专用车中12吨以上6:1折算，3.5-12吨按3.5:1折算；纯电客车中10米以上按6:1折算，8-10米按4.5:1折算）。按交强险口径，22年乘用车toB端上险量达60万辆，同比增长267%，本次规划23-25年新增204万辆车，对应每年68万辆左右的新增量，其中预计商用车占比逐渐提升。22年国内商用车销量达330万辆，同比下滑31%，其中新能源商用车销量33.8万辆，同增79%，当前商用车电动化率仅为10%，远期空间巨大。#预计每年新增30-50gwh电池需求、远期看国内商用车电池空间达1000GWh+。按照23-25年新增204万辆车计算，我们预计拉动100-150GWh电池需求，对应每年新增30-50GWh，占乘用车电池总需求量的3-5%左右，长期看，若国内商用车完成100%电动化，按照单车300KWh带电量计算，我们预计远期空间达1000GWh+，接近乘用车电池需求体量，预计成为电动车产业链新增长点。#政策对电动车支持大方向不变、后续有望形成持续催化。1月商务部表示将着力稳定汽车消费，支持电动车购买使用与消费；1月工商部等六部门提出将提升电动汽车充电桩等新型基础设施领域应用水平。1月上海市印发《上海市提信心扩需求稳增长促发展行动方案》，延续实施新能源车置换1万元补贴至2023年6月30日；电动车利好政策频发，预计后续国家层面仍将对电动车给予支持，将形成持续催化。投资建议：看好电动车反转，第一条主线看好盈利向上叠加储能加持的电池，龙头宁德、亿纬、比亚迪、派能、鹏辉，关注欣旺达、蔚蓝；第二条为格局较好、盈利稳定的龙头：结构件（科达利）、隔膜（恩捷、星源）、负极（璞泰来、杉杉，关注尚太、贝特瑞、中科）、铝箔（关注鼎胜）；第三条为盈利下行但估值低的电解液（天赐、新宙邦，关注多氟多）、铁锂（德方）、前驱体（中伟、华友）、三元（容百、当升、振华，关注厦钨）、添加剂（天奈）、铜箔（嘉元、诺德）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注天齐、赣锋等）。风险提示：销量不及预期
多氟多(SZ002407) 比亚迪(SZ002594) 科达利(SZ002850)
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牛股基本面分析员：
赣锋锂业的这个固态电池，应该叫半固态电池，是固液混合锂离子电池，纯的固态电池现在还有技术痛点没有克服，不过固液混合倒是进展很快，现在国内很多企业目前都是做的固液混合。
不过即使是这样，也会对整个锂电池产业链产生极大的影响，尤其是天赐材料、新宙邦等提供锂电池电池液的公司，固液混合锂电池相应的减少液态材料，增加固态材料。
锂电池这个行业今后投资大家要小心一些，这个行业又到了技术迭代的时候了，光伏行业也是，钙钛矿光伏现在技术差不多快完善了，现在已经陆续有项目投产，量产在即，一个行业技术迭代的时候，是最危险，也是机会最大的时候。金龙羽(SZ002882) 上海洗霸(SH603200) 奥联电子(SZ300585)
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