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逍遥_任：
第一部分：新五丰产能梳理
一、现有产能
（一）年报信息整理
1.20年年报显示生猪产量33万头。（肥猪24，仔猪9）
2.21年年报
3.22年半年报
结论：截止2022年6月30日，新五丰母猪产能11.7万头（按照20倍计算仔猪出栏，扣除育肥出栏则对应约仔猪115万左右），肥猪育肥产能114万头。
4.22年半年报在建工程方面
从化区鳌头镇猪场建设项目（22年年底）
（二）重组交易并购的猪场
（三）天心种业产能
（四）网络信息
1. 长沙泉新桥驿镇12000头母猪繁殖基地（新五丰二期基金）
2.苏仙区瑞祥智能化肥猪场
我们乐观估计22年年底形成产能。
（五）产能汇总
预估重组后新五丰23年可达到出栏：285万仔猪，205万商品猪，19万种猪。
二、成长性
（一）在建工程
22年半年报显示的在建工程双峰县石牛乡3600 头原种猪场建设项目（截止半年报进度才5%）
（二）重组交易配套资金
1.会同县杨家渡村
项目建成后，年存栏种母猪2461头，年出栏优质种公猪12087头、优质商品仔猪49938头及淘汰母猪1368头。建设周期12个月。
2.会同县广木
项目建成后，年存栏种母猪6294头，年出栏优质种猪46300头、优质商品仔猪107600头、淘汰经产母猪3147头、淘汰后备母猪350头。建设周期12个月。
（三）新五丰二期
1.永丰县志丰生态农业
即育肥猪14.4万头。
2. 苏仙区栖凤渡镇石榴冲养殖场
设计规模为年存栏生猪24000头，年出栏48000头商品猪。猪场为楼房养猪。
3.长沙泉
已经交付
（三）汇总如下
三、总产能预估
预估重组后新五丰24年产能：315万仔猪，220万商品猪，30万种猪，总数约565万。
这个结论肯定是偏保守的。（因为有很多表外正在开展的建设项目）
按照商品猪和种猪按5000估值，仔猪按2000估值，加上目前的屠宰150万头和其他杂七杂八业务（估值10亿）则应该为市值200亿。
第二大部分：新五丰市值
一、股份梳理
（一）目前股份
截止2022年12月31日股本情况为
其中1.5亿股解禁时间为24年11月
（二）重组交易发行的股份数量为2.7亿，股价为7.22元。
（三）募集配套资金方面
我们按照30%计算，8.05*0.3=2.4亿。
按照市价7.11计算，17.7/7/11=2.48亿。（PS：已经大于2.4亿）、
虽然贵为国企，真不知道这次非公开发行能否成行。
（四）目前市值
总市值为（8.05+2.7+2.4）*7.07=93.5亿（23年1月3日）。
最终结论：
目前的市值具有明显的翻倍基础。
PS:关于养殖成本，我研究了一下，发现很多养殖企业在停止扩张后，养殖水平就会处于一个优秀的状态，不存在很多人说的巨大的差距，尤其是现在设备路智能化后，相信成本会越来越趋近。当然了，这些都是理论上的猜测，需要的是新五丰的管理层实打实的去做，好的设备和好的猪圈已经有了，剩下的就是制度和人层面。这里还有一个疑问就是，新五丰作为省属企业，可能使命更重要的是上量，至于效益和成本这些应该是后期才会考虑的。不过资本市场本来就是一部谎言造就的泡沫，预期阶段可能真的更关注的是成长性，至于后期有没有效益，那就是一个证伪的过程了。
欢迎大家对文中错误的地方进行指正，我会及时修改和更新，方便大家更全面的了解新五丰。@寻找周期底部@诸小葛mini
chrisdurant：
新五丰(SH600975) 这个200万头怎么算的
寻找周期底部：
人间清醒。少有知道天康根本不具备生猪扩张能力的球友新五丰(SH600975) 天康生物(SZ002100)
九十二公里：
//@寻找周期底部:我突然想到，去投资者互动问上市公司能不能公布出栏，答复说会考虑的。现在却向这些私人盈利公司公布自己的出栏。这是不是违规的？呼吁大家去举报新五丰的董秘。新五丰(SH600975)
寻找周期底部：
我突然想到，去投资者互动问上市公司能不能公布出栏，答复说会考虑的。现在却向这些私人盈利公司公布自己的出栏。这是不是违规的？呼吁大家去举报新五丰的董秘。新五丰(SH600975)
知己知胜：
猪周期来啦，最好的组合：1牧原股份，最低成本上市公司，成本控制稳定。风险就是23年如果不是低猪价，那么增速比较慢。如果24年是高猪价，牧原大概率出栏8500万，那么利润必定新高，值得拥有。
2巨星农牧技术指标最好，成本控制最好的小猪股，出栏增速很快。风险就是出栏增速，成本控制能否持续控制好。
3新五丰悬念最大的猪，出栏增速可能会大爆发。风险就是信息非常闭塞。高风险！
其他几个猪猪个人相对来说靠后！#牧原股份# #巨星农牧#
大刀40米：
唐人神(SZ002567)回顾近10日股价，就涨幅来说比天康生物新五丰大一丢丢。天康的在建跟固定不知道是不是眼睛花了，堪称恐怖d(ŐдŐ๑)。新五丰市净率最高股价又是相对最低，不考虑，80亿7块多，唐100+亿7块多。我选唐。杀入20%仓位，一次打满。
加仓均胜联创电子，死杠到底，我要当钉子户。要是早点发工资我的赔率就高点了，好气
黑眼圈麦子：
16年买的雏鹰农牧，后来一直持有到1元左右。后来在雪球一直反复提醒正邦科技(SZ002157) 的巨大风险，还被秋水寒给怼了一顿。其实我感觉2022年应该还不是猪企最难的时候，2013和2014上半年可能才是最难的。经过上次的猪价高点，进来了太多不怕亏损的养猪客，包括双汇23年预计有200万出栏，新五丰预计也有200万。网易，万科，武钢，陈克明面业也有不少产能，还有划到白酒的牛栏山。下一个会被扯到蛋的会是谁？个人预测会是傲农或天邦。牧原股份(SZ002714) 牧原不死，周期不止。
带你去看星辰大海：
//@寻找周期底部:新五丰最大的问题之一就是信息不透明。这样和你说吧，你（包括所有不是新五丰公司的相关人员）是不可能统计清楚他的在建和拟建产能的。因为他采取的扩张方式是市场唯一的，很独特，就是通过关联方建设，再租赁的方式，导致了这些猪场都是表外的，你在财报的在建工程是看不到的。只有突然来个公告说...
scp_173：
新五丰(SH600975) 过完年，猪肉价格就会快速上涨。这flag我立了
