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财联社1月24日讯（记者 沈述红）2022年的基金行业，有许多“闯入者”，也有人在顷刻的“刀光剑影”里铩羽而归。截至2022年底，明星基金经理蔡嵩松管理的5只产品总规模共计293.35亿元，较前一季度增加了12.72亿元，其中诺安成长规模便有248.59亿元，另外两只在2022年三季度接管的产品规模依旧徘徊在“迷你”边缘。
业绩方面，蔡嵩松管理的诺安成长2022年跌幅逾4成，诺安创新驱动回撤为38.61%，其余产品回撤也都超过了25%。
在四季度芯片板块“过山车”般起伏的行情里，其代表作——诺安成长呈现出净申购8.59亿份的态势。截至去年底，该产品股票仓位为82.05%，重仓的卓胜微、中微公司和北方华创股票数量和前一季度保持不变。不过，卓胜微占该产品的资产净值比重已然达到12.29%，第二大重仓股圣邦股份其资产净值的比重也达到了9.88%。从股价走势看，上述两只股票在去年四季度均有不俗涨幅。除此之外，该基金重仓的韦尔股份、北京君正、兆易创新等逾半数前十大重仓股均受到不同程度地减持。
在蔡嵩松看来，站在当下的时间点，很多板块已经非常具备投资价值，无论是设备材料板块还是设计板块，目前已经具备较高的投资性价比。“因此，在当前的市场位置，积极布局，迎接即将到来的科技大行情。”
管理规模回升，诺安成长单季度呈净申购
截至2022年底，蔡嵩松管理的5只产品总规模共计293.35亿元，较2022年三季度末的280.63亿元增加了12.72亿元，但还未回到2022年中逾300亿元的位置。其中诺安成长规模便有248.59亿元，诺安和鑫规模为31.46亿元，2021年5月22日接管的诺安创新驱动规模为11.82亿元。
不过，其在2022年7月接管的诺安优化配置，以及在2022年8月接管的诺安积极回报，如今规模依旧仅分别为0.77亿元和0.70亿元，较为“迷你”。
以其代表作——诺安成长为例，该产品去年四季度净值增长率为-0.94%，过去一年业绩回报为-40.04%，在一众主动权益类产品中排名靠后。不过，在四季度“过山车”般起伏的行情里，该产品呈现出净申购的态势，基金份额从9月底的187.08亿份增至195.67亿份，净申购份额达8.59亿份。
截至2022年底，该产品股票仓位为82.05%，较2022年三季度末的84.48%有小幅下降，且持股依旧集中在“芯片股”。其前十大重仓股依次为：卓胜微、圣邦股份、中微公司、北方华创、韦尔股份、北京君正、兆易创新、沪硅产业-U、三安光电、芯原股份-U。
总体而言，和2022年三季度末相比，诺安成长2022年四季度末持有的前十大重仓股占基金资产净值的比重达59.12%，持有的卓胜微、中微公司和北方华创股票数量依旧为2672.21万股、1747.44万股、655.70万股，分别为其第一大重仓股、第三大重仓股、第四大重仓股。
不过，去年底，卓胜微占该产品的资产净值比重已然达到12.29%。同期，诺安成长持有的第二大重仓股圣邦股份股票数量虽较前一季度减少了8.55%，但占其资产净值的比重也达到了9.88%。从股价走势看，上述两只股票在去年四季度均有不俗涨幅，分别为29.28%、22.51%。
除此之外，该基金重仓的韦尔股份、北京君正、兆易创新等逾半数前十大重仓股均受到不同程度地减持。
积极布局，迎接即将到来的科技大行情
在蔡嵩松看来，疫情落下帷幕后，未来的主基调围绕疫后经济恢复，虽然恢复节奏曲折，但是一切只会更好。
“左右市场情绪的疫情因素大大降低，未来的市场终于回归基本面本身，站在当下的时间点，很多板块已经非常具备投资价值。”蔡嵩松称。
回归科技板块，他认为芯片板块的两大主要矛盾：一是景气度拐点；二是美国制裁。这两大矛盾都已到了临界拐点的时候。一方面，景气度下行在2022年四季度继续消化之后，随着经济恢复需求重启，库存去化会进一步加速；另一方面，美国对中国半导体的制裁暨国庆期间极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈，无论设备材料板块还是设计板块，目前已经具备较高的投资性价比。
“因此，在当前的市场位置，积极布局，迎接即将到来的科技大行情。”蔡嵩松表示。
淘金hbhs：
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木城春雪：
在A股开开心心过大年的时候，外围市场又在疯涨了，尤其是纳斯达克，现在凌晨一点，台积电涨幅+5%（真的佩服巴菲特的眼光，实在牛！！），苹果涨幅+3.7%，特斯拉6.3%，微软1.82%，英伟达6.5%，期待我们A股开盘，更期待芯片半导体的表现#兆易创新# #圣邦股份#
股市弄潮儿168：
巴菲特抄底台积电再次说明:大资金建仓连续买入在底部区域，不拘泥于买在认知里最低点！比较外资连续于韦尔股份预减公布时大举买入和老蔡诺安成长基金勇于举牌卓胜微异曲同工之妙！士兰微，兆易创新，北方华创，兆易创新，圣邦股份～！
股市弄潮儿168：
回复@股市弄潮儿168: 士兰微，韦尔股份，卓胜微，兆易创新，台积电～！//@股市弄潮儿168:回复@股市弄潮儿168:巴菲特抄底台积电再次说明:大资金建仓连续买入在底部区域，不拘泥于买在认知里最低点！比较外资连续于韦尔股份预减公布时大举买入和老蔡诺安成长基金勇于举牌卓胜微异曲同工之妙！士兰微，兆易创新，北方华创，兆易创新，圣邦股份～！
巴萨65：
刘格菘在季报中指出，四季度以新能源、电子、汽车等为代表的高端制造业资产经历了较为明显的下跌。受益于政策调整的消费、地产产业链四季度表现更好，资金分流可能是高端制造业相对表现不理想的原因之一。刘格菘写道，在报告期内基金持仓变化不大。
2022 年市场震荡明显，创业板下跌 26.7%，上证指数下跌 15.1%，创成长指数跌幅接近29%。这一年，影响市场的外生变量增加，我们年初对于全球比较优势制造业资产走势的判断与最终结果出现了明显的差异。
谈到2023年，刘格菘直言对市场表现持乐观态度，疫情对市场的扰动影响逐渐减弱，生活回归正常化，居民出行、企业生产都会逐渐回归到正常状态，预计2023 年的经济增速与 2022 年相比也会出现明显提升。
刘格菘尤其强调，高端制造业资产经历一年的下跌，估值已经回到历史较低百分位，随着生产、生活的正常化，制造业资产的表现也值得期待。我们对本产品持仓比例最重的光伏、储能方向相对乐观。2022年底，光伏上游硅料价格明显下跌，产业链价格的下行，使得国内装机需求可能会重回高增速区间，海外需求预计会依然保持较高成长。
分析：单纯看刘格崧的表述是没问题的，逻辑上能说得通的，但仔细分析，或者说对著名的基金经理来说，我认为不仅仅看他怎么说，更要看他怎么做，还是来分析一下其前十大重仓股更能说明问题，实际上刘格崧的前十大重仓股行业非常集中，光伏行业有晶澳科技、隆基绿能、阳光电源、福斯特、天合光能、锦浪科技，光伏是其重中之重，而且组件、辅件、逆变器均衡布局，这个布局在这个时点是非常合理的，既避免了光伏内卷的不利因素，如辅件、逆变器，又享受了硅料暴跌的利好，如组件，缺点是光伏整个行业股价波动太大，而基金规模大，调仓不易，有可能坐过山车。新能源汽车产业链上布局了亿纬锂能、赛力斯、长城汽车，这个布局不敢苟同，理由是2023年新能源汽车的增速大概率比2022年有明显的下滑，在增速下滑的行业时，产品降价、行业净利润率、估值均可明显下降。芯片行业布局了圣邦股份，公司是行业龙头，困境中布局，但是否时间稍早了一点。
总体感觉：刘格崧选股行业集中度非常高，这么大的规模相当于买了三个股票，光伏的布局非常有特色，但新能源车产业链的布局值得商榷。
钞能力淡定哥：
虹软科技(SH688088) 科大讯飞(SZ002230) 芯原股份-U(SH688521)
2023准备关注人工智能、人工智能己在语音识别、文本识别、视频识别等感知领域取得了新突破，而人工智能的应用，也陆续出现在与人们日常生活息息相关的越来越多的场景中。
人工智能行业中相关股票的细分龙头：
1. 虹软科技(SH688088) :Al视觉龙头，服务方向为智能手机、智能汽车、物联网(loT)等。
2. 科大讯飞:国内智能语音服务龙头。
3.寒武纪:Al芯片细分龙头，有终端智能处理器IP、云端智能芯片、边缘智能芯片。
4.同花顺(SZ300033) :金融大脑、互联网金融信息服务龙头，服务于金融领域。
5.昆仑万维:网页游戏龙头，参股了AI、区块、无人驾驶、智慧教育等多个独角兽。
6.恒生电子:金融、证券行业软件龙头，有投资、数据、投顾、客服等Al多方向赛道。
7. 关注圣邦股份、乐普医疗、远光软件、鼎捷软件、巨人网络、鸿泉物联、赛为智能、三六零、汉王科技等。
szkimjin：
圣邦股份(SZ300661)不管怎样对我们的芯片半导体总归算利好
木城春雪：
芯片半导体公司怎么选？两个指标很重要，毛利与净利润率，大家可以对比一下，选择高毛利率，高净利润准没错，因为对于科技行业，高毛利率与高净利可以侧面显示公司的核心竞争力，这里说一下，圣邦股份的毛利真的高
明王财经125332409：
假期外围半导体大涨，台积电近期新高！我们这边半导体基本底部，节后跟着崛起！士兰微(SH600460) 斯达半导(SH603290) 圣邦股份查看图片
启明-价值远航：
顶流基金之刘格菘，重仓新能源赛道视频链接
