健康资讯 【#美股一线#丨道指跌破30000点，美国经济“硬着陆”风险或上升，是否重现“沃尔克时代”仍是未知】过去一周，受美联储加息75个基点、5月零售销售数据不及预期等因素影响，美国股市经历动荡一周，三大股指全线收跌。
中国社科院世界经济与政治研究所副研究员杨子荣告诉@21世纪经济报道 记者，短期来看，美股还有较大下探空间。一方面，通胀上行，美联储加息压力增加，对美股形成打压；另一方面，通胀对于企业利润的“蚕食”也将为股市下行提供动能。整体来说，未来，在通胀尚未出现明显拐点、加息尚未放缓的情况下，美股大概率会保持下跌态势。>>美股一线丨道指跌破30000点，美国经济“硬着陆”风险或上升，是否重现“沃尔克时代”仍是未知 - 21财经
【美数据指向全球衰退，债市大涨，油价回吐】
“衰退交易”继续主导着风险资产市场，亚特兰大联储编制的GDPNow显示美国经济在第二季度可能收缩2.1%，ISM数据也非常糟糕，联储剧烈的政策转换正在毒化商业气氛，市场担心全球性经济衰退。在这种市场氛围下，股市受压，债市大好。美股在今年上半年录得1970年以来最惨淡的半年业绩，美债在暴跌之后上演了绝地反弹。华尔街陆续下调今年的经济预测，衰退逐渐成为市场的共识，美国十年期国债利率一星期内大幅下滑超过28点，这在债市十分罕见，十年期对两年期利差仅剩下5点，险守倒挂线，凸显资金对经济前景的忧虑。同时，市场对联储加息的预期也迅速降温，目前的期货价格隐含联邦利率升至3.3%（现在处在1.5-1.75%水平），而四个星期前曾经隐含升至近4%。尽管美国经济走弱，美元汇率却在升值，因为欧洲、日本和英国经济前景更差。
石油价格，是上周衰退交易的最大牺牲者。美国、中国和欧洲经济各自遇到增长的下行压力，油价试图反映这种预期。同样理由，大宗商品下挫，铜价近来大跌。G7峰会提出的限制俄罗斯石油价格，也给布伦特石油期货构成压力。美元走势下，黄金价格略微下降。加密货币又现支付困境，比特币再穿20000关口。上周其他重要新闻，欧元区CPI再创历史新高，中国PMI稍有改善。OPEC+决定维持之前作出的增产决定。
美国六月ISM制造业指数为53，大幅低过预期的54.5和上期的56.1，虽然指数本身仍在荣枯线上方，但是下滑之猛颇令人担心。新订单和就业已经跌到荣枯线之下了，订单价格却暴涨到78.5。这组数字显示美国制造业衰退已经在路上了，高成本还会蚕食企业盈利。制造业信心弱化，加上之前的消费信心弱化，美国陷入经济衰退的可能越来越高。
联储极其激进的加息政策和已经启动的缩表程序，大大地影响了企业的投资意愿和家庭的消费信心。在经济前景上，联储和华尔街的预判并不相同，不过货币当局的底气也开始显得不足了。鲍威尔承认“当然有衰退风险”，而且许多通胀源头并非货币政策可控制的。
美国家庭的资产负债表很强劲，但是疫情支票不会再有，房价也未必能顶得住300点以上的按揭利率上涨。消费者信心现在却受到物价和政策的双重挤压。笔者维持之前的预言，11月中期选举可能是FOMC加息政策的分水岭，之后的加息幅度会审慎，不排除出现降息。联储愿否走这条路，取决于数据和鲍威尔的一念之差。
意大利在上周的国债拍卖中，20亿欧元的十年期国债利息为3.47%，40亿5年期为2.74%，两者分别创下了欧债危机之后的最高发行成本，拍卖情况可以用惨淡来形容。这是在欧洲央行言论干预之后的利率，意大利国债利率一度超过4%的“死亡成本，而今年初发债时候十年期仅为3.1%。这是欧洲央行贸然大幅加息的直接后果。
受到能源价格暴涨和天然气短缺的冲击，欧盟的通货膨胀扶摇而上，六月CPI通胀达到8.6%，再创欧元区成立以来的最高纪录，下半年通胀可能达到双位数。欧洲央行本月启动加息程序，并可能九月份大码加息，央妈释出的廉价资金从此消失。
南欧重债国的债券当年因为财政不可持续性而遭到抛售，甚至沽空，发债续借成本高到足以摧毁国家财政的水平。欧债危机直接威胁到欧元的生存，并对金融体系带来系统性风险。当年的ECB总裁德拉吉力排众议和绕过制度限制，向欧洲的金融机构发放极其廉价的资金，平息了一触即发的金融崩溃。重债国国债利率迅速回落，甚至出现了负利率。
然而危机之后，多数重债国并没有利用和平窗口期从根本上改变财政结构。如今突发性事件迫使欧洲央行调整货币政策，利率上移放大了重债国的财政可持续性问题，意大利债、希腊债、西班牙债遭到狙击。
2012时候，欧元区只有两个选择，要么将重债国剔除出去，来维持较好的财政基本面。要么将强国与弱国融合，用德国的财政实力来担保弱国的偿债信用，但是两者在政治上都不可行。德拉吉别辟蹊径，靠QE稳住了市场情绪，买来了时间，但是之后的结构性改革却没有跟上。
现任欧洲央行总裁拉加德强调会尽快推出anti fragmentation policies来反制对重债国的针对，究竟ECB有什么高招至今尚未揭盅，不过情况却在恶化中。笔者预计ECB今年加息150点，明年上半年再加息100点。俄罗斯大幅下调了对欧天然气供应，欧洲不仅面临能源价格高企，更面临数量短缺，欧洲在下半年出现滞涨已经是大概率的事情了。
本周有两个看点，1）美国六月非农就业数据，预计新增就业275K，工资上涨进一步放缓到环比0.3%。在市场一片担心衰退的时候，就业数据的重要性再次上升。2）FOMC六月会议的纪要，对于七月加息的讨论起点应该是75点，关注通过抑制需求来控制通胀的提法。
本周记阐述作者对经济、政策与市场的理解、认识，为个人观点，并非投资建议或劝诱
昨天两艘美舰私奔台湾海峡，今天我十架飞机在台海上空跑马，包括不常露面的武直十。你能去得，我更能去得，很显然，围绕台湾海峡的中美博弈进入了新阶段。我认为，我军策略十分得当。在美军总体上还有优势情况下，我们发挥局部优势，同美军打起了太极拳。看上去每次都先让一手，但每个后手我们又都进了一步，一步步地打破、蚕食美经营多年的战略优势。现在的美军继续在巡航，继续在诈骗台湾当局，美议员访问台湾可能更明目张胆，但台独分子的不安全感却处在历史高位，因为世人明白，台独的底牌已出，美军的底牌也已出。我们的无人机可以在金门上空大摇大摆观光了，我们的锁台军演可以随时随地上演，拿回台湾只差一个发令枪。至于美军，留他们在台湾制造点热闹也好，没有对手的解放军也是寂寞的。
谨防大盘二次探底，浅谈新能源汽车行业的风险
自大盘2863至今，反弹了快500点，以现在这样的势头，这波反弹大概率能到3500附近，二季度经济增速下滑、美国大幅加息、能源价格暴涨、疫情零散频发，这些似乎都消失不见了。
自去年下半年以来，碳酸锂价格一路高歌猛进，从4万左右，一口气涨到今年年初50多万，最近有所回落，也在45万左右高位横盘，并未见大幅回落。这样高的价格，锂矿企业赚得盆满钵满，但是锂电池生产企业、整车企业的利润被大幅蚕食，连高居世界锂电池第一市占率的宁德时代都扛不住了。
现在宁德时代一万多亿，比亚迪一万多亿，宁德时代暂时没有同类的企业，不好比较，但是比亚迪可以横向对标的企业就很多。比如世界第一车企丰田，市值一万亿，世界第一电动车企业特斯拉，80倍估值，比亚迪300多倍。
所以现在的情况就是，整个A股的新能源汽车板块，泡沫刚挤了一下，还没挤干净，短时间内马上产生了更大的泡沫，就反弹的这一个多月，好多新能源汽车相关股票创了新高。
新能源汽车领域，是一个全新的领域，是一个我国汽车行业追赶、超越美欧日的绝佳机会，资本蜂拥而至，实乃理所当然，但是大家要清楚，这是一个泡沫丛生、完全投机的事情，而非什么价值投资，投资的时候要保持三分清醒。因为蛋糕太大太诱人，乐视、恒大、华为、小米这些大佬纷纷入局，新能源汽车行业，最终大概率也会如手机一样，几个大玩家就把市场瓜分完了，也许大玩家的数量会比手机多一点，毕竟汽车市场是比手机市场庞大得多的行业。
汽车市场，不是一个增量市场，而是一个替代市场。如果比亚迪最终把上汽、广汽、长安、长城等国产汽车都踢出局，垄断了中国的新能源汽车市场，然而除比亚迪以外目前中国所有车企市值总和也没有一万亿。美国很奇怪，苹果垄断了手机市场，特斯拉垄断了新能源汽车市场，但是在我国，这就完全不可能，比亚迪不管做得多好，都不可能垄断中国的新能源汽车市场。新能源汽车最后的结局，就是回归与现在的手机、传统汽车一样，享受普通的生产制造企业毛利率、享受普通的电子消费品的估值，甚至是传统汽车行业的估值，就算给比亚迪30倍估值，也需要300多亿的净利润，这太难了。
锂矿企业也一样，如此高的锂价，能维持多久？
所以现在的问题就是，大盘才3300点，主要领涨品种估值就出现了巨大的泡沫，那么继续上涨的动力在哪里？光伏和风电，随着基数的变大，增量虽然不会减少，但是增速会下滑，因此估值很难提升，上涨空间将逐渐变小。
所以你把主要能带动指数上行的板块看一遍，都找不到持续上涨的动力。银行？证券？煤炭？钢铁？有色？化工？白酒？食品饮料？医药？芯片？软件？猪肉？
仔细分析一遍，除了银行、钢铁和化工，其他的板块估值都不低，要进一步提高估值，就需要提高市场风险偏好，也就是要提高市场整体估值，那就需要牛市。那么当前有没有牛市的基础？有，但是时间不对。
有人会说，A股已经与美股脱钩了，中国和美国的经济周期也不同。疫情还没结束，美国的加息周期才刚开始，我国的经济增速放缓目前还没看到改善的迹象。所以其实不管内因还是外因，目前都不具备整体牛市的条件。
牛市的起点在什么时候？
1.新冠特效药出来，或者产生新的变种，死亡率接近或者低于流感，大家都不会再特别关注疫情，相关的股票彻底熄火；
2.美国加息周期进入尾声，时将开始立马开始进入降息周期；
3.我国经济增速下滑的趋势产生拐点。
要产生10000点的大牛市，需要新的大主线题材，新能源显然是不可能的。大主线在一波牛市中，平均涨幅10倍以上，如2007年的金融、2015年的互联网金融，2021年的白酒、创新药、锂电池，每次牛市的大主线，一定是一个尚在萌芽、并快速崛起的新兴行业，那么未来若干年，可以预见的方向有哪些？元宇宙、无人驾驶、电动飞行器、智能机器人、新新能源（比如氢能源），可能性较大的方向是元宇宙和氢能源。
所以，短期内，不管是从基本面还是技术面，到了六月底开始，就要非常小心了，一是半年报黑天鹅会很多，比如长三角地区的外贸、线下门店（疫情影响）、锂电池生产企业（疫情叠加碳酸锂涨价），我国二季度的GDP不容乐观，加上7月美国大概率再次大幅加息，技术面上靠近3500的超级压力位，都会让风险大增。
临近7月，股市风险将会急剧升高，大家要注意大盘的二次探底，下一次的探底，底部的整理时间就会比较长了，不会像这次这样V型反转了。
美记者力挺俄罗斯，俄电视台谴责美毁掉乌克兰还想毁掉台湾省，美破坏和平遭全球反感。罕见的疫情危机导致全球经济受到极大冲击，以美国为首的部分西方国家采取的不负责任的印钞行为，更是引发了恶性通胀。可以说，在多重因素交织的背景下，全球正在经历困难的时期。能源危机、粮食危机、通胀危机、供应链危机、气候危机等多重危机，给世界带来了百年未见之变局。变局之下，全球需要更多的合作，从而协力应对当前的困局。
美国作为当今世界秩序的主导者，应该在维护世界秩序，破解全球性难题、促进全球合作，维护世界和平等各个方面发挥领导者作用。但是美国不仅仅不愿意为解决世界难题发挥积极作用，而且还扮演破坏者的角色，到处挑唆矛盾、制造混乱，点燃战火。对于美国四处捣乱破坏的做法，不仅仅世界各国给予了谴责与批评，美国内部也有大量的民众、专家、学者提出了批评。美国记者安·库尔特就在电视节目中对美国制造混乱破坏和平的做法，提出了明确批评和谴责。
库尔特支持俄罗斯的做法，支持俄特别军事行动，反对美国及北约不断拱火乌克兰的做法。库尔特明确指出，北约在苏联解体后，已经失去了存在的意义，但北约还在继续蚕食、蚕食、蚕食，这给世界和平带来了严重挑战。库尔特指出，乌克兰历来是俄罗斯帝国的势力范围，美国、英国等没有理由关心，美英应将主要的精力用于解决自己的问题上。这名美国记者站在客观的立场上力挺俄罗斯，反对美国及北约插手俄乌冲突的做法，实际上也是维护世界和平，捍卫正义的举措。
美国总是在搞破坏，这带给世界的是极大的混乱和无尽的灾难。美国记者库尔特清醒地批评美国及北约，这其实也是美国内部大量民众的共同心声，因为混乱的恶果最终只会让普通民众承担。俄罗斯电视台也对美国到处破坏的做法，提出了明确的谴责和警告。俄罗斯360电视频道公开评论称，美国不但准备在战争的熔炉中烧毁乌克兰，还有台湾，他们根本就不关心岛上的人民，正在失去权力的“世界的主人”正走向绞刑架和毁灭。俄电视台警告称，俄完全没有意识到它的行为所带来的灾难性后果。
扎哈罗娃对佩洛西的危险做法也警告称：“一方面，我想将佩洛西的飞行称为危险的军事政治冒险。另一方面，也想称其为‘睡梦和幻觉中的飞行’。与美国政治有关的一切竟然如此不合常理而且超现实主义。”来自澳大利亚、德国、英国、法国、加拿大、新加坡等全球各地的政要专家学者也都美国制造紧张局势，破坏地区和平的危险举措提出了明确的批评与谴责。很明显，美国到处捣乱的做法已经成为全球共同的敌人，正在被全球唾弃。
俄乌战争的残酷该惊醒幻想和帝国主义国家成为战略伙伴的温柔乡梦了吧。美西方始终就是要围殴撕裂蚕食最后恨不得灭了中俄。现在态势这么清晰了，还不醒悟的话，能叫什么政治家军事家吗？
2个战争爆发点与中国有关，必须引起注意！1月2日俄罗斯参议员阿列克谢·普什科夫列举了3个可能引发世界性战争的爆发点，分别是乌克兰、中国台湾省和朝鲜半岛。乌克兰当下正在进行激烈的战争，普京政权正以一己之力对抗整个西方的战争机器，但战争范围始终没有超过乌克兰，卷入其他国家，因此将俄乌冲突称之为世界大战并不合适。其次就是台湾地区和朝鲜半岛，这两个爆发点与中国有关。台湾地区是中国核心利益所在，谁要是在这里引发战争，中国必然是参战的一方。朝鲜半岛也是中国家门口最大的安全问题。上世纪50年代，中美就在这里干了一仗，从此结下了梁子。目前这两个地区因为美国的政治操弄、军事挑衅等，局势都在不断升温，大有一触即发的态势。可以说，中国面临的战略威胁要比俄罗斯多的多，危险的多，但危中也有机会。因为当下的美军心有余力不足，其虽然有着世界第一军的规模，但美军大量武器已经老化，还要抽调部分资源用来援助乌克兰，所以美军没有能力同时打赢中俄，只能通过扶持代理人的方式，去打一场场消耗战。
#美国为什么急于挑起乌克兰与俄罗斯战争?#
一、继俄吞并克里米亚后，引起美欧高度关注，由于惧怕普京逐步蚕食前苏领土，如俄不断扩张并有光复前苏野心，必定会再次成为美欧霸球拌脚石，拦路车，所以美趁俄羽翼未丰铲除后顾之忧而快之。
二、北约东扩至俄门口就是想扼制普京扩张野心，而这正掐住了俄命门，前有格鲁吉亚案例，后有乌克兰做代理想加入北约，俄的红线一再被触及，因此俄不惜一战来震慑前苏联邦国家外溢入欧的野心，打掉美欧再次分裂俄版图阴谋，因此双方矛盾无法调节，正所谓麻杆打狼两头怕。
三、美欧认为 挑起俄乌战争，消耗俄经济、军力，符合其继续称霸全球利益，即想达到不引起世界大战，又想枪弱俄发展，使其自顾不瑕，无法聚力与欧美抗衡。因此代理人战争是美欧最佳选择，并且孤注一掷的豪赌。
四、美欧幻想一旦将俄熊围攻打服，就可腾精力 掀桌子让中国就范，要么听凭美欧安排角色，要么俄就是下场，达到一战两慑之目的。如中示弱，将步步紧逼，令台强行建国，而我大中国必不惜一战，尽而再现美欧围俄代理战争之帽子戏法再一次上演，以期达到先衰俄再治中目的，妄图凭引发俄乌战争达到一次 衰落两个潜在对美抗衡之国，再次确保美统霸全球下个一百年之野心。
据上所诉就是美急于挑起俄乌冲突之真实所在，不想再给俄中留下发展时间和空间的道理，从奥巴马时期的（制俄限中）到特郎普的（ 裁俄治中）更到现在拜登的（打俄慑中）无不表明无论谁上台 都会廷续早就拟定好的衰俄衰中政策，直至达到为俄中去势，为美欧霸权百年内再无潜在威胁为目标方会罢手
但就算美欧可以推演评测出各种战后结果，却低估了 中俄百姓民意和世界各国和平爱好者之民意，俄民意会让分裂再次降临么？如今的中国在党的带领下百姓空前团结且高瞻远瞩，不会再轻易偏听偏信被带节奏，重蹈苏联解体覆辙。自古得民意者得天下！奉劝美欧看清世界各国民意，各国人民皆有打拼美好生活之权利，为图一己一国之私勿违之！
如若违之必将看到全球民意的力量，包扩中俄力量，美欧不但未达到延续其霸权 反必数倍加速其衰落，美欧科技领先应是全人类福音，而不应成为它国人民恶梦，人民爱好和平，向往美好生活何错之有？ 不期望欧美能变佛 只渴望放下屠刀，而屠刀历来都是双刃剑 挥刀时能斩杀对方却也能割伤自己。
美西方国家蚕食俄罗斯的计划正在逐步地实施
俄国防部：“赫尔松防线被突破，因为乌克兰坦克数量具有优势！
俄罗斯打得越来越退步的主要原因就是战线拉得太长，给美西方国家足够的准备时间，
这样正好符合美西方国家的心意，因为他们的目的就是要我在乌克兰这个战场上一点一点的把俄罗斯的军队蚕食掉，最明显的，我们都能够看出美西方国家增员的武器都是一点一点的揉弱到强，简单的说就是乌克兰没有希望了，他们马上给他希望，俄罗斯没有希望了，他们又找借口停止提供武器，让俄罗斯看到希望，但是整个战局来看，都在美西方国家的掌控之中。说明白点就是俄罗斯根本就没有打乱美西方国家计划的措施和步骤。拖到冬季，想用天然气控制西方国家，但他又被别人偷偷地给切断了，这张王牌又打丢了！
俄乌冲突最大的特点就是三个臭皮匠，顶个诸葛亮。
网页链接 - 老围炉猎史：俄国防部：“赫尔松防线被突破，因为乌克兰坦克数量具有优势！... - 今日头条
印度在过去的几十年其实发展是很不错的。
我之前把全球经济20强从1990年以来的增长情况做了分析，增长倍数最多的当然是我国，
那么谁是第二呢？就是印度。
进入2010年之后，印度开始在经济的绝对增量上，在全球仅次于中国和美国，同时经济全球排名逐渐上升。
虽然我们不太看得起印度，但是其实在经济增长方面，在过去的几十年印度做的比巴西，墨西哥，土耳其，俄罗斯，南非等主要发展中大国都要成功，而且还成功的拥有了核武器和远程导弹，全球有试射射程达到5000公里的导弹的国家，就是五常+以色列朝鲜印度。
因此其实印度的发展是非常耀眼的--如果没有中国存在的话。
中国崛起，反应最大的其实就是两拨人，
一拨人是地理距离很远的盎格鲁撒克森团体，整天到处在村里宣传中国很坏，一会儿又是中国搞债务陷阱，一会儿又是中国的5G不安全，一会儿说中国在新疆干坏事。
尤其是BBC说中国强迫新疆老百姓摘棉花这点感觉特别搞笑，感觉他们想象力还是窄了点，我真担心哪天编出个中国不仅强迫老百姓摘棉花，甚至还强迫老百姓吃西瓜的剧情。
一拨人是中国周边的邻居，
像是日本，历次不同的机构做的中国国家形象调查，日本基本都是全球对中国负面看法比例最高的国家，比欧美澳都要高，但是在表面上，日本没有大力反对中国。
像是安倍晋三，对《日本经济新闻》说他和特朗普在2016年11月见面时，自己拿出中国和东亚形势的图表来说服特朗普。特朗普问道：“中国从何时，以什么样的速度增加军费？”安倍回答：“中国近30年增加了约40倍军费。世界上没有以这样的速度增加（军费）的国家。”特朗普对此感到十分吃惊。
安倍还以中国的潜艇数量举例称，这些潜艇的“目标就是在西太平洋地区活动的美军第七舰队”。安倍称，这不仅是日本（要面对）的问题，也是美国的问题，“希望能保持美国的存在感”。
印度则表现的更加明显。
怎么说呢，感觉不管是日本，韩国，我国的台湾和香港地区，还是印度，似乎都对白人国家的强大很习惯了，内心深处承认了西方人或者白人就是强者，
但是对中国大陆就有一种莫名其妙的心理，这是一种集体意识。
我在想如果印度北边的邻居是俄罗斯或者美国，印度人还会不会越界主动武装挑衅，蚕食俄美领土。
