隆基绿能(sh601012)tcl中环(sz002129)

金融界网站：

　　工业和信息化部运行监测协调局负责人陶青18日在发布会表示，下一步，将坚持发展和安全并举，着力抓好补短板、锻长板、强基础、育集群等重点任务，加快推动产业基础高级化、产业链现代化。构建新的增长引擎。加快新一代信息技术与制造业深度融合。大力发展数字经济，抢抓战略新机遇，加快发展新技术新业态新模式，推动先进制造业集群化发展。严防风险，确保产业链供应链稳定畅通。

感恩相遇0414：

TCL中环(SZ002129) 210涨了1.18元，25.7%的意思么？

长安何在：

通威晚几天发业绩是可以理解的。首先，产业链其他环节都眼红硅料赚的钱，所以通威的业绩晚点再发可以适当保持低调；其次，目前光伏各环节价格处于激烈博弈阶段，通威如果发一个太优秀的业绩不利于硅料价格的博弈；再次，通威目前并没有维护股价的强烈需求。总之，只要公司足够优秀，市场迟早会给出合理价格，作为优秀企业的长期投资者，更不在乎一时的得失。通威股份(SH600438) 隆基绿能(SH601012) TCL中环(SZ002129) @今日话题 @雪球创作者中心 #雪球创作者中心# #雪球星计划#

隆基绿能(SH601012)：

同花顺（300033）金融研究中心1月18日讯，有投资者向中来股份（300393）提问， 公司和隆基绿能（601012）有供货关系吗？ 公司回答表示，尊敬的投资者您好，感谢您的关注。隆基绿能既是公司的客户，也是公司的供应商，谢谢。 点击进入... 网页链接

你是小韭韭啊：

隆基绿能(SH601012) 捷佳伟创(SZ300724)
TCL中环(SZ002129)

别争了大胸弟们，大鸡哥扩产绝对利好设备商。
其他的再说

等待就是忍耐：

回复@加息首季: 现在天合的210组件基本用在了分布式光伏，隆基现在扩产hpbc，低溢价抢占国内分布式，是不是要彻底将210踢出历史舞台？//@加息首季:回复@多空长思量:环粉们听说过ITRPV光伏年鉴木有？世界权威的光伏技术趋势统计。下图节选自202203版，21年数据为统计，其后年份为世界各国专家的共识预期。
中环股份的210切不薄，因为会碎成渣；
隆基绿能的166和182用连城数控的老机器就能薄很多，因为直径小。
我还是3年前那句话：210，长晶贵，切片碎，电池差，组件弱，电站危，投资亏。
环粉不服就去找真专家来跟我抬杠，中环的董秘不带玩儿，因为他狗P不懂。
查看图片

zhuningtian：

//@湖南富农1: 说白了就是工业4.0，还是今天国际干的事情今天国际(SZ300532) 爱旭股份(SH600732) TCL中环(SZ002129)

概念爱好者：

前言：今天傍晚时候，华虹和国家集成电路大基金合资12英寸晶圆制造的消息不胫而走，有乡亲希望我能梳理下半导体硅片产业，安排！

关于个股选择？声明如下：
1）根据规定，不能对具体标的进行推荐；
2）我的选择标准是参考「公司业务匹配度」的内容；
3）「公司业务匹配度」来源于各类机构的一手调研资料；
4）相关内容在文末有介绍。
重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。

本篇目录
1.事件背景
2.认识半导体硅片
3.供需分析
4.竞争格局
5.行业现状
6.行业前景
7.相关上市公司
8.独家核心提示

一，事件背景
根据相关报道，华虹半导体、华虹宏力、国家集成电路产业基金II及无锡市实体有条件同意透过合营公司成立合营企业。据合营协议，合营公司将从事集成电路及采用65/55nm至40nm工艺的12英寸(300mm)晶圆的制造及销售。

硅片大型化是半导体硅片制造的大势所趋，接下来就具体说说。

二，认识半导体硅片

1960 年代硅材料逐渐取代锗成为主流的半导体材料，目前硅材料制造全球绝大部分的半导体产品，也是占比最大的半导体制造材料。由于硅器件的漏电流要低得多，且二氧化硅是一种高质量的绝缘体，很容易作为硅器件的一部分进行整合，至今半导体器件和集成电路仍然主要用硅材料制成，硅产品构成了全球绝大部分半导体产品。根据 SEMI 的数据，在硅晶圆制造过程中，半导体硅片（硅晶圆）也是占比最大的原材料，2018 年约 38%。

三，供需分析

1.供给

2014 年以来，受到下游新兴应用领域崛起及 12 英寸半导体硅片技术的普及，半导体硅片出货量整体逐步攀升，2018 年达到127.33 亿平方英寸；2019 年全球硅片出货量同比下降 7.25%至 118.1 亿平方英寸，主要由于存储器市场疲软和库存正常化所致；2020 年市场出货量同比上升 5.06%。

随着全球手机、汽车和个人电脑出货量增长趋于成熟和放缓，电子系统市场 2011-2021 年的年均复合增长率为 3.5%，而半导体行业 2011-2021 年的年均复合增长率为 6.5%。根据 IC Insights 的数据，2021年电子系统中的半导体含量提高到了 33.2%，创历史新高，同时预期终值将超过40%。在半导体含量推动作用下，硅片出货面积曾上升趋势，根据 SEMI 的数据，2021 年全球硅片出货面积 141.65 亿平方英寸，创历史新高。

2.需求

1）半导体硅片新增需求集中在 8 英寸和 12 英寸

根据 Omdia 的数据，6 英寸及以下尺寸的半导体硅片需求量在 2000 年到 2015 年之间呈下降趋势，2015 年后基本保持稳定；12 英寸硅片从 2001 年商业化生产后，需求量持续攀升；8 英寸硅片需求量波动相对较少。

从出货片数来看，2021年12英寸占比47.7%，8英寸占比34.3%，小尺寸占比18.0%；从出货面积来看，2021 年 12 英寸占比 70.9%，8 英寸占比 22.6%，小尺寸占比 6.5%。Omdia 预计 2021 至 2025 年，8 英寸和 12 英寸半导体硅片需求量将增加，6 英寸及以下尺寸硅片需求保持平稳。

2）远程办公、汽车半导体、元宇宙等新需求推动 12 英寸半导体硅片需求增加

根据 SUMCO 2022 年 2 月的预测，12 英寸半导体硅片的需求量将在远程办公、线上会议、自动驾驶、元宇宙等新需求的推动下增加，其中全球数据量将从每年 13ZB增加到 160ZB，数据的计算和存储需求旺盛。SUMCO 预计 2021-2025 年高性能计算和 DRAM 对 12 英寸半导体硅片需求量的 CAGR 分别为 14.7%和 10%。

3）下游晶圆厂积极投资扩产，增加对 2 12 英寸半导体硅片的需求

为了满足下游终端需求，晶圆厂正在加大资本开支扩充产能，预计 2022 年投资总额约 1500 亿美元，其中第三方代工厂在先进制程方面尤为积极。晶圆代工厂所需 12 英寸硅片量将从 2020 年的 159.3 万片/月提高到 2025 年的 274.8 万片/月。

四，竞争格局

1.半导体硅片产业的发展伴随着整合收购，竞争格局由分散走向集中

半导体硅片产业发展早期由MEMC 主导，之后众多企业参与竞争，1998 年市场格局极度分散，全球主要市场参与者超过 25 家。但随着硅片尺寸越来越大，所需投资额大幅提高，规模效应是企业盈利的关键，在众多硅片厂商出现连续亏损的情况下收购兼并不断发生。通过不断的整合收购，全球半导体硅片行业由分散走向集中，全球前五大硅片厂商合计市占率超过 90%。

2.全球市场集中度有望下降

半导体供应链安全成为各国的关注重点，半导体硅片作为核心原材料，本土供应需求强烈，2022 年环球晶圆收购世创电子因未获审核通过而宣告失败。在以我国半导体硅片厂商为代表的供给影响下，半导体硅片行业的竞争格局有望发生改变，全球市场集中度有望下降。根据 SEMI 的数据，2020 年全球前三大半导体硅片厂商合计市占率由 2019 年的 68.2%下降至 63.8%；前五大厂商合计市占率由 92.6%下降至 86.6%。

五，行业现状

1.半导体硅片制造流程复杂

半导体硅片的生产流程复杂，涉及工序较多。研磨片工序包括拉单晶、截断、滚圆、切片、倒角、研磨等，抛光片是在研磨片的基础上经边缘抛光、表面抛光等工序制造而来；抛光片经外延工艺制造出硅外延片，经退火热处理制造出硅退火片，经特殊工艺制造出绝缘体上硅 SOI。硅片制造过程中需要经过多次清洗，在销售给客户之前还需要经过检验和包装。

2.半导体硅片行业门槛较高

半导体硅片行业门槛较高，主要体现在四个方面：技术、客户认证、资金和规模、人才。

1）技术门槛

半导体硅片技术参数要求高 ， 各工艺环节需要长期积累 。单晶工艺是最为核心的技术，其决定了硅片尺寸、电阻率、等关键技术指标，在单晶生长过程中，需要注意温度控制和提拉速率等；晶圆研磨、抛光工艺决定硅片的厚度、表面平整度、等指标；随着工艺制程不断向前推进，对硅片性能指标要求也越来越高。

2）客户认证门槛

半导体硅片是芯片制造企业生产半导体产品的重要原材料，芯片制造企业对于引入新供应商态度谨慎，为了保证产品质量的稳定性和一致性，需要经过很长时间的认证周期。

3）资金和规模门槛

半导体硅片要形成规模化生产，所需投资金额较大，如一台关键生产设备价值达数千万元，大尺寸硅片生产线的投资金额以十亿元计。同时，半导体硅片企业需要形成一定的规模销售后才能盈利，前期经营压力较大。

4）人才门槛

半导体硅片的研发和生产过程较为复杂，涉及固体物理、量子力学、热力学、化学等多学科领域交叉，因此需要具备综合专业知识和丰富生产经验的复合型人才。

六，行业前景

1.国内半导体硅片厂商积极扩产

发展半导体产业已成为发展战略，在国产化大趋势下，大量资金涌入半导体产业。在两者推动下，国内半导体行业进入蓬勃发展期，半导体硅片作为关键原材料，各厂商相继宣布投资扩产计划。由于国内大尺寸半导体硅片企业处于发展早期，各企业为了抓住发展机遇，积极建设硅片厂，呈现出建设主体多且区域分散的格局。

2.国内厂商迎来国产替代良机

1）本土客户加速验证，部分企业已跨过认证门槛

新进半导体硅片厂商要成为客户主要供应商一般需要 5 年以上的认证过程：2 年左右的产品流片评估——1 年左右的陪片和测试片稳定供应——低价格低数量订单正片供应 1 年——正常价格订单的 B 类和 C 类供应商——主要供应商。为了保证产品的质量，在有成熟供应商的情况下，晶圆厂导入新硅片供应商的意愿较低。

但近年来，国内晶圆制造企业对于硅片本土化需求增加，更愿意为国内企业提供认证机会，在此背景下，国内部分硅片企业已成功完成认证，进入批量供货阶段，随着经验的积累，国内企业将有更多的机会导入海外客户。

2）核心设备逐步国产化，部分厂商已建立设备设计能力

虽然目前 12 英寸线生产设备仍以进口设备为主，但已有部分国产设备进入生产线。经过多年的发展，国内部分厂商也已建立核心设备设计能力，以上海超硅为例，公司设有设备技术中心，核心设备单晶炉由公司自主设计制造。

3.我国半导体产业进入黄金发展期， 为硅片产业带来机遇

我国半导体全产业进入天时、地利、人和的黄金发展期，从中长期来看景气度将继续上行，晶圆厂进入扩产期。根据麦斯克招股书，我国 8英寸硅片仅 10%左右，12 英寸国产供应刚起步。

从日、韩半导体硅片产业的发展史来看，半导体硅片企业的成长是伴随着本土半导体行业的崛起而发生，并将经历一段收购整合期。芯片国产化趋势将助力我国培育出在全球占有一席之地的半导体硅片企业，当下是半导体硅片产业的机遇期。

七，相关上市公司

为方便大家对我每天整理的题材、概念涉及的个股进行收集、归纳、整理，即日起，我按照发布时间将每天涉及的板块个股做合集清单，方便大家翻阅，见下图

特别说明：以下仅为部分个股，个股业务匹配度有差异，故表现有强弱、先后区分，故需进一步阅读对应的第三方独立「个股报告」进行筛选，但因版权方要求，「个股报告」仅在「内部报告」栏目提供。

PS：关于图片显示不完整
1）个股大家可以自己收集，关键还是看逻辑
2）图片较大，全部上传，清晰度不够
3）「高匹配度个股核心内容解读」涉及商业利益，不适合在公众平台发布

八，独家核心提示

「前瞻系列」，自然是有些超前的，超前并不等于没有表现，但至少说明目前还没有被市场充分挖掘，而其中最容易出现的就是个股行情带动板块行情，所以在个股的把握上更为重要，这时候特别要关注「「公司业务匹配度」的情况，也就是「高匹配度个股核心内容解读」中的内容，只有关联度高才能有持续表现。

以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。

本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。

老概不求名不求利，但求各位乡亲看完之后点个赞，关注下，如果能留个言表个态更好，赠人玫瑰，手有余香，如果有说得不理想的地方，还求大家轻拍。

沪硅产业-U(SH688126) TCL中环(SZ002129)

大眼6：

回复@多空长思量: 老旧炉子就是小炉子，魔改182，却改不了生产效率低下的固有属性。然而在硅料上行的特殊历史时期，越是低效的产能，越是能赚取硅料涨价的红利，从而歪打正着地避免资产过早沉默，这些炉台已经苟且偷生多活了三年了。而现在他们的末日来到了。

抽空淫个诗吧：
西偏的太阳快要落山鸟，
鬼子的末日快要来哎到。
哎嗨~~~~~~~~~~~~~~

隆基绿能(SH601012)TCL中环(SZ002129)//@多空长思量:回复@狼爪冰冰凉:明明可以想到，为何要堵住耳朵？
鸡哥的切片机大部分是何时的产品？连城网站的切片机数据是不是没更新：厚度0.145-0.20mm。鸡哥请高测代切片后才报出150价格，可以印证连城的切片机已经不能满足薄片化需要，当然可以说明前期连城切片机都需要更换。
新电池趋势薄片化，龙头却要请人代工，情何以堪？
大鸡哥大量的166拉晶改为182，尺寸可以了，效率如何？能与新设备相比吗？
过往的产能，不能满足需要，或者效率低下，就是落后产能，有何疑问？如果不替换，就要被颠覆，有何奇怪？
不断投资新产能，替换落后产能，就是重资产行业的宿命，无需回避。既然投资大鸡，却不去研判大鸡的优劣，或者视而不见？
TCL中环(SZ002129)隆基绿能(SH601012)

加息首季：

回复@多空长思量: 环粉们听说过ITRPV光伏年鉴木有？世界权威的光伏技术趋势统计。下图节选自202203版，21年数据为统计，其后年份为世界各国专家的共识预期。
中环股份的210切不薄，因为会碎成渣；
隆基绿能的166和182用连城数控的老机器就能薄很多，因为直径小。
我还是3年前那句话：210，长晶贵，切片碎，电池差，组件弱，电站危，投资亏。
环粉不服就去找真专家来跟我抬杠，中环的董秘不带玩儿，因为他狗P不懂。
查看图片//@多空长思量:回复@狼爪冰冰凉:明明可以想到，为何要堵住耳朵？
鸡哥的切片机大部分是何时的产品？连城网站的切片机数据是不是没更新：厚度0.145-0.20mm。鸡哥请高测代切片后才报出150价格，可以印证连城的切片机已经不能满足薄片化需要，当然可以说明前期连城切片机都需要更换。
新电池趋势薄片化，龙头却要请人代工，情何以堪？
大鸡哥大量的166拉晶改为182，尺寸可以了，效率如何？能与新设备相比吗？
过往的产能，不能满足需要，或者效率低下，就是落后产能，有何疑问？如果不替换，就要被颠覆，有何奇怪？
不断投资新产能，替换落后产能，就是重资产行业的宿命，无需回避。既然投资大鸡，却不去研判大鸡的优劣，或者视而不见？
TCL中环(SZ002129)隆基绿能(SH601012)

谢谢你滴爱1999：

隆基绿能(SH601012) TCL中环(SZ002129) 想当年大鸡哥各种怼210硅片，各种不好，各种比不上182，没想到4年后自己竟然要扩产100GW210先笑一会哈哈哈哈哈哈哈哈哈承认落后就这么难吗，早点承认也不至于一下子落后了人家4年#隆基绿能# #TCL中环#

加息首季：

回复@九歌07: 这不奇怪。隆基绿能本身就对大硅片的副作用认识不足，中环股份的210每瓦硅耗量远高于较小的硅片（见图）。过去两年的硅料产能建设瓶颈期，如果全行业倾力于更适合薄片化的小尺寸，估计能多产出15%的组件。
查看图片//@九歌07:回复@加息首季:以连城和隆基的关系，会错判趋势，而去做大切片机？

深圳犀牛聪聪：

今天回老家，两年没回最大的感受是新能源带来的变化。

家乡的城镇化在11年左右开始，在15年左右到达高潮，所以沿着省道和乡道两旁到处是小洋楼。老村庄开始凋零，只有一些老人留守。今年回来，绿牌车随处可见，小洋楼的屋顶开始陆续有人铺满光伏板，麦地里开始有大风车。

如果说城镇化的下半场是什么，那就是新基建。找人聊了聊，为啥前几年光伏没有人接受，现在开始陆续有人安装。一是观念的改变，闲置的屋顶铺上光伏既可以有租金收益，又能隔热。二是领导的力推，有些地方领导于公于私都看到了这个机会，成为新基建的突破口。

现在主流的分布式在城市有钱人的别墅屋顶，但是未来光伏平价之后，农村分布式光伏市场方兴未艾。

爱旭股份(SH600732)TCL中环(SZ002129)隆基绿能(SH601012)

未足奇：

环粉意淫210好几年，但210至今占比远远低于182.从来210就是一个小众市场。组件三大巨头隆晶晶坚持182不动搖，尽管这几年不断有环粉造谣散佈隆晶晶搞210。210组件龙头天合23年利润远落后晶澳，更别说给隆基提鞋都不配TCL中环(SZ002129) 隆基绿能(SH601012)

BecomeACat：

TCL中环(SZ002129)还不出预告吗？祖传的嘛？

长安何在：

不出意外通威的业绩预告估计这两天能发。原因如下：
1.光伏各环节价格博弈基本告一段落；
2.随着光伏上游价格博弈的稳定，下游需求快速回升。通威的业绩预告不会引起产业链下游其他厂家的眼红；
3.随着隆基的大手笔扩产，通威发个业绩预告告诉大家谁才是光伏产业的大小王。。。通威股份(SH600438)隆基绿能(SH601012)TCL中环(SZ002129)

多空长思量：

回复@加息首季: 狼小爪脑补也好，脚补也好，开心就好。
加息可不一样，信息准确，不会无根据瞎说。
请问隆基有请高测代切硅片吗？是182/150规格还是其它规格？
如果没有让高测代切，那么就是高测股东们在瞎传，骗韭菜接盘；如果有，就回答了狼爪的问题，同时，也与大V上面说的连城老机切薄182能薄很多矛盾了，当然，薄很多没有说具体数据，但一定不是155吧。

隆基绿能(SH601012)高测股份(SH688556)TCL中环(SZ002129)//@加息首季:回复@多空长思量:环粉们听说过ITRPV光伏年鉴木有？世界权威的光伏技术趋势统计。下图节选自202203版，21年数据为统计，其后年份为世界各国专家的共识预期。
中环股份的210切不薄，因为会碎成渣；
隆基绿能的166和182用连城数控的老机器就能薄很多，因为直径小。
我还是3年前那句话：210，长晶贵，切片碎，电池差，组件弱，电站危，投资亏。
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与子同仇：

TCL中环(SZ002129)期待明天顶破42.20

小菜鸡理财之路：

许多人所谓的硅片过剩呢？继续持有环环…TCL中环(SZ002129)

未足奇：

中来一直最早最大N型topcon生产企业，多年出的N型电池，其N型硅片全由隆基供应。这个供货协议几年前就签定，环粉时时意淫只中环生产N硅片TCL中环(SZ002129) 隆基绿能(SH601012)

一人一个世界：

回复@大眼6: 如果182是落后产能，那电站招标完全可以招标210组件，谁不生产210组件，谁就拿不到订单，所有企业自然就会去生产210组件。可结果呢？182比210出来的晚，市占率已经71％了，什么指标才能定义那种尺寸是成功的呢？隆基绿能(SH601012)
查看图片//@大眼6:回复@多空长思量:老旧炉子就是小炉子，魔改182，却改不了生产效率低下的固有属性。然而在硅料上行的特殊历史时期，越是低效的产能，越是能赚取硅料涨价的红利，从而歪打正着地避免资产过早沉默，这些炉台已经苟且偷生多活了三年了。而现在他们的末日来到了。

抽空淫个诗吧：
西偏的太阳快要落山鸟，
鬼子的末日快要来哎到。
哎嗨~~~~~~~~~~~~~~

隆基绿能(SH601012)TCL中环(SZ002129)