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下份工作打死也不干会计了
两个月前给领导已经说过工作实在忙不过来了，需要人手，领导还是无动于衷！
年底100多个项目的账，每天开票，付款，算成本，报税，季报加年报，还要调账……
两天不见发票桌子上堆成山，还要干出纳的活，大家都以为我一月能拿5000以上，其实我是公司工资最低的……
#财经# #信托# #信托者#
2021年末，地方政府债务余额30.5万亿元，地方政府债务率为106.1%，突破了我国设置的地方政府债务整体风险警戒线100%，截至2022年底，全国地方政府债务余额达到35.0万亿。[预计2022年地方政府债务率水平或将达到114，逼近国际风险区间上限。另一显性指标——负债率（反映基于地方经济发展水平来衡量债务的偿付能力）2021年政府债务水平的负债率为47.0%，低于国际通行的60%警戒线水平，预计2022年的政府负债率水平上升至50.8%，距离警戒线水平线更进一步。（可见图2）
更须警惕的是2021年已有20省的地方政府债务率超过了我国100%的风险警戒线，并且有8个省超出了IMF的风险控制区间上限150%。
近日，财政部长刘部长在接受媒体采访时谈及地方融资平台管理，重点突出要“牢牢守住不发生系统性风险的底线”、“分类推进融资平台公司市场化转型”、“回应了财政部未来加强政府债务管理和规范城投公司的思路，并重申打破政府兜底预期”
人民银行党委书记 银保监会主席 郭树清 近日也发言：“积极配合化解地方政府隐性债务风险。督促金融机构增强风险管理能力。有序开展地方政府债务置换，推动优化债务期限结构，降低利率负担 ”
展望2023年，截止2022年12月底，将于2023年到期及进入回售期的城投债规模合计约59639亿元，占存量城投债的比重为36.3%；其中到期及提前偿还规模为38106亿元，拟回售规模为21534亿元。
那么城投平台又有哪些化债策略和手段，今天我们重点探究！
一、信保基金：增信、增资化债
2020年7月，千亿规模央企信保基金成立，河北、云南等地先后由政府和当地国企共同出资成立超百亿规模的国企信保基金。
如内蒙古、贵州等地陆续设立债务风险平滑基金或应急资金池，由当地财政部门及国有企业出资成立，湖南省则创设性开启“AMC”化债模式，由省AMC牵头设立100亿元债务风险化解基金，专项用于解决当地主体出现的流动性危机问题。
2020年7月23日，由中国国新联合31家中央企业共同出资发起设立的央企信用保障基金正式落地，总规模1000亿元，首期规模100亿元，专项用于防范化解和处置央企债券风险。2020年末，该信保基金通过出具债券发行支持函方式，支持中国铁路物资集团有限公司成功发行10亿元非公开发行公司债券，助力其在时隔4年后重返债券市场。（可见图3、4）
二、盘活优质资产：茅台化债（经典案例）
2019与2020年末，茅台集团先后两次划转贵州茅台股权至贵州省国资公司，后者通过减持变现获取可用资金；其次，茅台集团出资收购贵州省高速，凭借自身强信用等级为其募集低成本资金；最后，茅台集团财务公司新增业务范围，通过承销/投资当地城投债，改善当地融资环境。
云投集团、云康旅集团先后通过减持套现以及质押上市公司股权融资，帮助云康旅度过偿债高峰，而天津中环集团的混改则为天津市有关国企提供资金125亿元。（可见图5、6）
三、债务置换：政策性银行主导、再融资债券试点区县化债
2017至2018年末，山西省首先通过资源整合成立山西交控集团，将债务主体由政府转移至企业，其次通过银团贷款（国开行牵头）对存量债务置换，拉长偿债周期，同时预计每年减少利息支出30亿元。
2019年以来，镇江、南京、湖北以及湘潭等地同样在尝试与国开行交流，以争取债务重组置换。
2020年以来，通过发行政府债券置换建制县隐性债务的化债模式得到越来越多的关注。事实上建制县隐性债务化解试点的方案从2019年初就开始提及，2020年12月地方政府再融资债券的资金用途悄然发生改变，由“偿还到期地方政府债券”开始转变为“偿还存量政府债务”，而在2021年，财政部正式文件中首度明确用于建制县隐性债务化解的再融资债额度。截至目前，据不完全统计，用于偿还政府存量债务的特殊再融资债券已累计发行约9819亿元。（可见图7）
四、股权合并，资产重组
2022年以来，城投融资监管加严+评级新规落地+国企改革三年行动收官的背景下，城投整合保持高节奏，2022年全年城投整合事件数量达到377起，同比增长181.3%。2022年城投整合模式相对多样，包括资产整合、上层新设、平层新设、平级合并等，其中资产整合占比最高。（可见图8）
在城投转型的大背景下，城投整合应运而生。城投公司整合既是为了符合监管要求，满足地区城投数量限制，也是为了整合相关资源，提高业务质量。
以云南康旅集团为例，在与保利的混改计划搁浅后，云康旅面临巨额债务压力，在此情况下，云南省国资委将云康旅部分股权划转给云投集团，后者对云康旅实现并表。并表后，云投集团通过对云康旅进行资产划入，债转股以及大幅延长对云康旅的部分债权等操作，为云康旅集团最终度过偿债高峰期做出较大贡献。
【桂东电力分别虚报营收及营业成本35亿元 “左手倒右手”得不偿失】
因2019年年报存在虚假记载，以及2020年中报存在重大报错，#桂东电力(600310)# 近日收到广西监管局《行政处罚决定书》，公司及相关责任人被分别处以警告及罚款。
财务数据存在虚假记载
根据广西监管局出具的《行政处罚决定书》，2019年，桂东电力以旗下由同一经营团队控制的永盛石化、桂盛能源、恒润筑邦三家子公司互相作为销售端和采购端，分别与中油海能等四家公司开展闭环贸易。上述贸易货物未发生真实流转，相关资金形成闭环，不具有商业实质,所形成的业务收入和成本不真实，导致桂东电力2019年年度报告虚增营业收入35.42亿元、虚增营业成本35.52亿元，分别占当期披露营业收入、营业成本的13.39%、14.07%。此外，公司2020年半年度报告存在重大错报，对子公司永盛石化、恒润筑邦、桂胜新能源开展的贸易业务多记营业收入32.86亿元，多记营业成本32.86亿元，分别占当期披露营业收入、营业成本的28.95%、30.16%，构成虚假记载。2020年年度报告已对上述数据进行了调整。
广西证监局决定，对桂东电力责令改正，给予警告，并处以120万元罚款;对时任桂东电力董事长兼总裁、永盛石化董事长秦敏，时任桂东电力董事、永盛石化董事兼总经理、桂盛能源执行董事、恒润筑邦董事长利聪，时任桂东电力副总裁兼财务总监、恒润筑邦董事李均毅给予警告，并分别处以80万元罚款;对时任永盛石化副总经理、恒润筑邦总经理夏斌给予警告，并处以70万元罚款;对时任桂东电力董秘、永盛石化董事陆培军，时任永盛石化副总经理兼财务总监、恒润筑邦财务总监廖优贤，时任永盛石化副总经理魏然给予警告，并分别处以60万元罚款。
“左手倒右手”得不偿失
对于上述处罚，桂东电力表示，本次信披违法违规行为不触及上交所《股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形。目前公司生产经营正常，公司已就本次信披违法违规事项，向广大投资者表示了诚挚的歉意。公司将吸取经验教训，依法依规规范运作。
而对于此次开展闭环贸易造成的违规，根据公告，时任董事利聪提出，开展涉案贸易业务是为了完成上级公司业绩要求，并未从中获利。
此次违规对桂东电力2019年年度报告虚增营业收入35.42亿元、虚增营业成本35.52亿元。对此，河海大学商学院财务金融系副教授俞静在接受《大众证券报》记者采访时表示：“虚增的营业成本超过虚增的营收，类似‘赔本赚吆喝’。公司这种操作往往只是为了报表好看一些，感觉公司收入增加，业务多，生意红火 。此外，虽然营收成本双增的情况下对净资产的影响不是很大，但还是忽悠了投资者。”
