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富国军工主题章旭峰：每周市场观察
本周A股市场有止跌企稳迹象，上证指数二次探底3400点心理关口后周收盘依然维持在3400点上方，显示大盘有逐步企稳迹象。本周涨幅前列有医药，食品饮料等基金核心资产、也有与碳中和主题相关的电力及公用事业板块等，跌幅前列是煤炭、有色、化工等周期行业。中证军工指数周涨幅0.3%，连续第二周小幅上涨。富国军工主题基金周涨幅超过指数。
虽然最近军工板块行情尚未启动，但周边国际环境却信息量不少。美日韩“2+2”会谈、中美高层会谈、中俄及中伊高层会谈等等，无不透露出后疫情时代世界经贸与政治关系愈加复杂，未来一国国力的强弱与国防实力密不可分，这也为军工行业“十四五”、甚至“十五五”规划提供强有力的订单保证及超长期的行业景气度。
今年是“十四五”开局的第一年，7月也是建党100周年。经过大幅调整后军工行业PE估值十年期历史分位仅为40%，多数上游企业呈现较好的估值优势且处于PEG<1区间，我们依然认为二季度市场值得期待，并坚定看好行业全年表现。
*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
富国基金章旭峰 军工双周市场观察 20211228
年底如何布局军工板块？
本周上证指数依然在3500点附近震荡整理，但市场热点活跃，赚钱效应依旧，临近年末大盘无系统性风险。当然周末南非新突变病毒、国内散发新患可能会给下周开盘带来些许影响，但国内高效、安全的防控措施依然可以应对抗任何病毒的变异扩散，我们认为市场或能低开高走。
中证军工指数已刷新2016年以来新高，今年5月初最低点至今指数上涨超过40%，国防军工在今年中信各子行业累计收益排名为13/30。最近市场有一些新特征显现：1、龙头白马公司慢涨难跌，抱团现象明显；2、利空信息不敏感，中航减持等压力测试几乎脱敏；3、市场机构对于军工明年逆周期属性与行业高景气度判断基本一致，估值容忍度明显提高。（数据取自Wind，截至20211128）
我们认为，当前市场对于军工行业中高速增长及其可持续的确定性，形成了较高程度的共识。军工行业估值远未泡沫化，且可通过业绩的增长快速得以消化。若月底月初某军工集团减持完全兑现之时或许是逢低介入的良好时机，全年市场可能维持“前低后高”的行业判断。
*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
#基金投顾#【星书会】什么是影响增长起落的根本原因？（七）
二战高压经济期间出现提高生产率的“干中学”现象，将美国经济从长期停滞中拯救出来。战争期间的庞大战争需求解决了美国国内的失业问题，同时在巨大的生产压力下，生产商们面对从未生产过的产品，只能“干中学”，迫使不断改善生产流程和引入新技术新设备，提高生产效率。更重要的是，这种进步是永久性的。战后尽管军事紧急状态结束了，但“技术变化不会倒退”，制造商仍开足马力生产民用消费品，使得生产率继续保持高速增长。而需求端，由于战争期间的经济管制，消费需求被抑制，战后美国人积蓄的释放带来汽车、家电等耐用品消费旺盛，弥补了军工订单的下降。
（市场有风险，投资需谨慎）
富国“军工一哥”章旭峰军工行情点评：本周A股市场小幅震荡，虽然热点不明晰，但整体波动率明显下降，显示大盘有逐步企稳迹象。涨幅前列既有钢铁、煤炭、有色等周期性行业，也有半导体、军工等一季报超预期的成长行业。跌幅前列是金融、新能源、电力及公用事业等行业。中证军工指数周涨幅0.71%，连续四周小阳线。
4月是军工行业一季报的集中披露期，行业高景气度在企业公告中一览无遗，业绩持续的置信度已随着一季报数据披露逐步得到验证，已披露公司一季报同比增速大致在50-300%之间。
我们认为，主流军工企业在十四五期间订单及业绩高增长的可持续性已不容置疑，经过市场大幅调整后军工行业PE估值十年期历史分位仅为40%，无论绝对及相对收益相对于其他成长性行业性价比明显，多数上游企业呈现较好的估值优势且处于PEG<1区间。我们依然认为二季度市场值得期待，并坚定看好国防军工行业全年表现。
*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。
十八哥投基2.0 2021年10月12日更新
场外：
国泰智能汽车 001790+1k
富国军工主题 005609+1k
汇丰晋信智造 001643+1k
前海沪港深优势 001875
中欧医疗混合 003095
华安文体健康 001532+1k
广发中证基建 005224+1k
场内：
中概互联 513050
新能源车 515700
芯片 159995
化工 159870
今日操作：
请勇敢的定投手里的主动型基金，现在的行情让大家越来越丧失信心了，怎么办？别人开始恐慌，我们要贪婪一点，最近很难熬，不过那又怎样，子弹上膛了，干就完了！
不要去猜后市还会跌，便宜筹码要大胆一点捡。
#基金# #财经头条#
军工基金涨5%被骂，诺安涨1%很满足：基金复盘，周二的基金赚钱效应爆了，没有任何板块下跌，意味着所有基金都赚钱，但是不同基民的心态不一样，在基金贴吧看到，某军工基金涨5%还被骂，原因是板块和估值涨6%，而著名的诺安基金估值涨2%，最后却只涨了1%却有人说很满足，毕竟诺安已经反弹两天，具体复盘来看：
1、创金合信工业周期精选股票C，涨4%
点评：这基金这两天大涨8%，已经完全收复1月的跌幅，趋势向上，因为其重仓股都是顺工业周期的主赛道：重仓股三一重工和隆基股份、万华化学大涨4%，通威股份大涨9.25%；恩捷股份大涨6%；这几只股票是制造、光伏、化学的工业龙头，都是2021年的主赛道。
2、诺安成长混合：涨1.15%，蔡经理的另一只诺安和鑫灵活配置涨0.97%
点评:诺安基金表现垫底是因为其重仓股韦尔股份还跌了1.16%，卓胜微还跌了0.62%，因为这两只股票泡沫太大，都还在高高的山顶；所以可以预判，诺安基金在未来很长一段时间，还是属于跌多涨少的弱势基金。
3、富国军工主题基金：涨5.09%
点评：军工基金大涨，得益于中航系多只股票超跌反弹涨停，其10只重仓股中三只涨停：中航沈飞、火炬电子、航发动力都涨停。一般反抽涨停持续性都不会太好，今天几只军工股还烂板了；我希望明天军工是个例外，让被套的基民过个好年。
有眼光的人关注我，基金和股票不迷路：总的来看，其他医疗、白酒等都是随大盘反弹，很多已经连涨六七天了，明天平稳收官就好。#股票# #基金# #基金实战# #微头条日签#
03月01日基金操作更新
场外：
国泰智能汽车
富国军工主题
中欧医疗混合
大成新锐成长
广发中证基建
易方达中概50 +500（日定投）
场内：
光伏159857 止盈离场
白酒512690
证券512880+1w
今日操作：
场外不动，场内光伏止盈离场，新进证券ETF。
光伏：
光伏从底部上来收益接近10个点，目前看上涨乏力，短线暂时止盈离场。
证券：
证券回撤较大，这段时间主力资金一直在底部低吸证券ETF，昨天底部收十字星，可以进一笔进行埋伏。
基建：
昨天基建小加了一笔，今天基建走势很不错，短期底部基本上已经确立。对于基建，再强调一次，不要慌，耐心拿住手里的筹码，静待花开。
军工：
再次上涨，今天一涨，军工基收益已经收红了，上周提醒过记住这个位置的军工机会大于风险。今天不适合追高，耐心持有就行。
#基金# #财经头条#
十八哥投基2.0 2021年11月01日更新
场外：
国泰智能汽车 001790
富国军工主题 005609
汇丰晋信智造 001643
前海沪港深优势 001875
中欧医疗混合 003095+1k
华安文体健康 001532
广发中证基建 005224
易方达中概50 006328+500（日定投）
场内：
中概互联 513050
新能源车 515700
芯片 159995+1k
化工 159870
今日操作：
医药今天回撤比较大，但周线级别没有破，沉住气，长期看医药板块没多大问题，低位慢慢布局。
本周四有美联储议息会，等等市场的反应，可能比较紧张，所以慎重一点，先稳住。
军工：
昨天文章也说了近期军工比较强势，今天入了军工个股，有军工基的再拿住一段时间。
新能源车：
今日回调，但仍然在支撑位之上，没什么好担心的，不着急的补仓。#基金# #财经头条#
#基金投顾#【图说】星行研｜底部区域，行业买什么？怎么买？（七）
国防军工：宏观相关度低&外资持股占比小，避险属性凸显。历史上军工板块的相对收益和市场风险偏好呈现正相关，这也是为什么军工一直被投资者视为A股“绝对的高Beta”。但其实军工还具有宏观弱相关的属性，当宏观经济存在不确定性时，反而“抗压能力”显现，而且外资在军工行业的持股占比极低，海外流动性紧缩对其掣肘较小。此外，军工行业在经过多年“杀估值”的洗礼后，市盈率也回落至2010年以来的28%分位。
（市场有风险，投资需谨慎）
热门赛道近期怎么看？
白酒：技术面有企稳信号，正在企稳反弹。热门基金：招商中证白酒指数。
医疗：技术面虽然形成底背离，但走势上并没止跌。热门基金：中欧医疗健康混合。
军工：2022年才开始补跌中，虽然调整时间慢，但幅度大，回撤快，没有企稳信号。热门基金：富国军工主题混合。
半导体：继续调整中，过程中有筑底迹象，但最终失败。热门基金：银河创新成长。
光伏：逐步形成底背离信号，有机会企稳。热门基金：天弘中证光伏ETF。
新能源：逐步形成底背离信号，有机会企稳。热门基金：前海开源公共事业。
#A股# #基金# #投资理财##股票#
