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重磅政策利好频出，市场为何反而大跌？
A股再度上演“黑周一”，市场满眼绿油油，两市超4300家个股下跌。有投资者表示很疑惑，为何近期政策利好频出，市场却不涨反跌？
比如上周召开的中央经济工作会议提到，面对需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，对明年经济工作重点放在“改善社会心理预期、提振发展信心”上。机构认为，要提振市场信心，“稳增长”是基础，预计2023年政策将围绕这一主线密集推出，这是典型的稳增长取向。
而今天市场之所以表现低迷，或还在担心两点——
第一，偏弱的经济基本面是现实，市场需要时间震荡消化基本面“弱现实”的问题。
第二，疫情防控举措完成主要优化调整，参考借鉴海外各国市场疫后表现，疫情形势对基本面冲击的预期和情绪面的冲击会体现在市场的交易定价中。
不过小夏认为，尽管目前经济复苏进程存在波折，但是随着中央经济工作会议定调，扩大内需政策加码概率进一步加大，对于明年的经济增长和股市表现都将起到一定的提振，反而是个值得把握的机会；至于疫情的冲击，市场短期内可能会有所承压，但后续的影响力会逐渐钝化，市场终归会回归原有的运行趋势和行情逻辑，防控政策调整带来的长期正向影响大于短期冲击。
展望后市，在“弱现实”阶段，近期建议关注反转价值型资产的修复行情和受益于扩大内需战略的相关板块，以及后续经济复苏兑现下成长板块业绩和估值的双击。
（上述参考：东北证券、民生证券等；观点仅供参考，不作为投资建议，基金投资有风险）
7月社融不及预期，央行却意外降息，释放什么信号？
上周五收盘后，央妈发布了7月金融统计数据报告，7月份新增信贷、社融规模增量数据均不及市场预期，引发市场热议。但就在今日，央行分别下调OMO利率和MLF利率10BP，给市场发了个“降息红包”。那么，这会对市场带来哪些影响？
[玫瑰]什么是社融数据？
所谓社融数据，指一段时间内，实体经济（境内的非金融企业和住户）从整个金融体系获得的资金，被视为GDP的先行指标。社融备受市场关注的原因在于：其一，社融反映的是实体经济对于融资的需求，任何生产经营活动都离不开资金的支持；其二，社融通常被视为GDP的先行指标，可以预测接下来的经济走势；其三，社融是股票市场最为关键的资金面，社融同比增长与股票市场的估值之间的正相关关系非常明显。（来源：国元证券）
[玫瑰]7月为何不及预期？
7月社融不及预期说明：第一，目前实体经济的信心仍然偏弱；第二，我国经济恢复基础尚需进一步巩固。
值得注意的是，7月整体震荡的表现已经反映了市场对于融资偏冷的预期，定价较为充分；后续政策力度或将进一步加大，流动性宽松的格局有望延续，可关注下周一即将发布的5年期LPR利率是否会变动。
[玫瑰]有何影响？
社融数据不及预期，对市场影响有限，原因就在于：
首先，股市交易的是预期，而市场对于对7月偏冷的实体融资需求已有预期，并且给出了相应的定价；其次，正是因为实体经济的需求偏弱，增大了下半年经济“争取最好结果”的压力，反而可能会使得政策力度进一步加大，导致后续社融回暖的可能性提升，而且流动性宽松的格局有望延续。
招商证券认为，接下来进入重要的观察期，关注后续基建、制造业投资和保交楼带来融资需求增速回升的可能，而8月社融好于预期的概率较大。
（上述参考：招商证券、东北证券、国海证券等；观点仅供参考，不作为投资建议，基金市场有风险）
【#收评#：沪指缩量反弹涨近1% 大金融股尾盘集体走强】财联社8月25日电，大盘全天震荡走高，三大指数走势分化，沪指涨近1%，创业板指小幅下跌。盘面上，金融股尾盘集体走强带动主板指数拉升，券商板块领涨，东北证券涨停，华鑫股份、中信证券等跟涨。周期股全天强势，油气、航运、煤炭等板块大涨，德龙汇能、中远海特、上海能源等涨停。下跌方面，赛道股继续调整，华大九天、南网科技等跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌，近40股跌停或跌超10%。沪深两市今日成交额9865亿，较上个交易日缩量1396亿，成交金额跌破万亿。板块方面，油气、港口、煤炭、草甘膦等板块涨幅居前，虚拟电厂、消费电子、TOPCON电池、自动化设备等板块跌幅居前。截止收盘，沪指涨0.97%，深成指涨0.06%，创业板指跌0.44%。沪深股通午后恢复交易，北向资金尾盘加速净流入，全天净买入16.71亿元；其中沪股通净买入25.74亿元，深股通净卖出9.03亿元。
一起来看看各大券商关于A股后市行情的展望吧！[送心]
中信建投证券：美国8月CPI导致美股重挫，另一方面，美联储9月议息会议靴子即将落地，同时本月面临国庆长假等等，在这些因素的干扰下，短期很难形成一致的、持续的做多力量，避险情绪明显升温。不过当前A股估值处于历史偏低位，对中期走势不必过于悲观，投资者可耐心等待市场探底企稳。板块方面，由于近期出口数据出现下行，但随着重要会议时点临近，市场对于稳增长的政策期待再度上升，投资者可予以一定关注。配置方向上，逢低关注稳增长发力方向（核电、5G+工业互联网、特高压、水利、管廊）以及政策持续加码下有望迎来行业景气边际改善的地产、建材等板块；对于目前处于市场高景气度的光伏、风电、储能等板块在利好不断的加持下仍可逢低继续关注。此外，在存量经济下竞争优势扩大，并且股价已充分调整的传统赛道龙头消费等也可适当关注，均衡配置。
方正证券：目前，全球地缘政治的不确定性，给全球金融市场带来较大的不确定性，一段时期内美联储货币政策仍将“鹰”声嘹亮，美元保持强势还是大概率事件，但不会如之前持续性大幅上行，但传统能源价格回落是大势所趋，颓势短期内难以扭转，将影响A股结构行情走势，人民币兑美元短期内难大幅回升，A股上行空间受抑，但上下空间有限。操作上，轻指数、重个股，逢低关注券商、电力、输变电设备、信息技术、新能源、新材料及“三低”二线蓝筹股，回避前期涨幅过高的题材股及垃圾股。
中信建投认为， 当前行业配置整体围绕渗透率、替代率和供求缺口三方面展开，关注持续高景气的储能、光伏、新能源车、军工方向，供需缺口下的煤炭有色及造船周期的开启，以及渗透率有望加速提升的机器人、AR/VR、光伏新技术等新方向，同时适度关注一线白酒、券商等。
东北证券：A股无量反弹的持续性有待考验，如果缺乏强力政策驱动的话、则市场需要适度整固来消化上档的阻力；不进则退，预计市场有借机再度回探3230-3240点的可能，只是A股有一定的韧性和独立性。交易层面重点关注成交量能否放大，控制仓位、高低轮动，并倾向于风格均衡中可以重点考虑军工科技、酒店食品医疗以及能源化工金融地产基建等板块的反复轮动机会。即大国博弈主线、疫情终将过去的需求修复主线以及抗通胀稳增长的结构主线构成了当前A股在流动性宽松但经济疲弱下板块轮动的主要方向。
恒泰证券：A股仍处于存量资金博弈维稳区间。 第一，围绕价值板块阶段性做底部反弹和轮动，第二，回调布局成长股。1）中低风险特征的科技制造：新能源/机械设备/通信/电子/军工/汽车零部件；2）新材料：化工、有色、钢铁中的新材料公司。3）中高风险特征的消费品，推荐啤酒/酒店服务/化妆品。4）围绕能源供给和能源转型下的传统机遇：电力/煤炭。5）价值阶段性底部反弹与轮动：建筑/建材/家电/券商/银行/央国企地产。[送心]#投资##基金#
早评：重磅利好！这次还能力挽狂澜么？一起来看
一、盘面
反弹困难重重，沪深两市指数午后巨震，还好在地产基建的拉升下勉强翻红。
当日北向资金净流出6.37亿，上海流入4.59亿，深圳流出10.95亿。
二、技术面
昨天提示股指再度拉升时，不能追在高点，今天的情况会不会有改观？
沪市大盘60分钟图上MACD指标线和KDJ指标线形成金叉共振状态，显示短线反弹还有上冲动能，30分钟图布林带上轨道线（3002点)向上倾斜牵引股指与其靠近。
因今天是长假最后一个交易日，完全可能红盘收报，而且”红三兵“也有利于节后技术派回归。向上反弹的盘中压力位分别在2989点和2996点，重压力是3017点
三、市场焦点
1、海外
隔夜外盘也开启报复性反弹，道指反抽1.85%，纳指涨超3%，大型科技股全线上扬。
等等，你以为这就完了？
盘前美国商务部发布的美国首季(GDP)下降了1.4%，是自疫情发生两年内的最差表现，市场以为GDP的不佳表现可能会降低美联储的加息步伐。
但拜登随后表示不担心衰退，上个季度的交易、消费者支出、商业投资和住宅投资都增加了利率。第二，我们的失业率自1970年以来的最低水平，我们去年创纪录增加了450万家企业。
于是，反转就来了，受权重科技股盘后下挫影响，纳指期货开跌近2%，标普500指数期货跌超1%，亚洲时间就跌，真会玩。
2、国内
盘后重磅头条，中国结算发布通知，自29日起，将股票交易过户费总体下调50%。其实对总费用的影响微乎其微，根据市场不同，每成交10万元少个1-1.5块，高额满减券有些戏谑的味道。
玩归玩，闹归闹，但毕竟是实打实的利好，比嘴上支持好上不知道多少倍。上一次降低股票过户交易费还是在大牛市救市阶段2015年7月9日，次日沪指大涨4.54%，成功挽救了杀跌的第一阶段。券商板块20多只股中包含东北证券、国海证券、东方财富、国泰君安等16只股票收获涨停板，涨幅最低的海通证券、中信证券，当日涨幅也超过7%。
有利好刺激，今天收红问题不大，就是不知道能涨多少，毕竟有心人去看看人民币，依旧贬值路上，树欲静而风不止。
策略还是求稳为主，白酒、基建里面的大票都走得挺稳，赛道股里面唯一穿越的在锂矿，芯片、光伏今天或有资金去做。
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朋友们下午好[玫瑰]最新整理了近几天具有跟踪价值的研报股，仅供认同逻辑的朋友关注参考。
1、贝泰妮(300957)
1Q22业绩超预期，持续兑现高质量成长。
维持2022年和2023年盈利预测不变。当前股价对应2023年51倍市盈率。维持跑赢行业评级和246元目标价，对应63倍2023年市盈率，较当前股价有25%的上行空间-中金公司。
2、泰晶科技(603738)
内资晶振领导者，受益于国产替代浪潮
盈利预测与估值：我们看好公司石英晶振的领导者地位，以及在MEMS光刻工艺的前瞻布局，认为公司有望充分受益于石英晶振的国产化进程以及产品、客户结构升级之路。我们预计公司2022/2023/2024年EPS分别为1.90/2.40/2.75元，当前股价对应的PE分别为17.57/13.94/12.15倍，给予公司2022年25倍PE，对应目标价为47.5元，给予“买入”评级-东北证券。
3、保隆科技(603197)
全球化零部件老兵，迈入智能化新征途
我们预计公司2022~2024年营收分别为46.84、56.10、67.00亿元，同比+20.2%、+19.7%、+19.4%；归母净利润为3.00、4.08、5.20亿元，同比+11.6%、+36.1%、+27.5%，对应PE为24、18、14倍。公司传统业务盈利能力优越，新业务进入高速成长阶段。首次覆盖，给予“增持”评级-上海证券。
4、星期六(002291)
直播电商进阶，遥望星辰大海
盈利预测与估值
我们预计公司2022~2023年EPS分别为0.68/1.04元。当前股价对应20/13倍2022/2023年P/E。首次覆盖给予跑赢行业评级，参考可比公司估值给予目标价18元，对应26/17倍2022/2023年P/E，潜在31.8%上行空间——中金公司。
5、均胜电子(600699）
重大事项点评：拟定增增持均联智行，聚焦发力智能网联
投资建议：公司是全球汽车智能、安全系统龙头供应商。公司汽车安全业务全球市占领先，整合不断推进；汽车电动化、智能化产品全球拓展，智能驾驶/座舱业务今年有望实现较大突破，在手订单充沛。公司在产业链上下游不断展开合作，全面布局智能电动。考虑到增持控股公司对归母净利润的提升，小幅上调公司2022/23/24EPS预测至0.41/0.69/0.95元（原预测为0.41/0.68/0.94元），公司未来两年业绩复合增速预计为51%，考虑到公司盈利的波动较大，给予PEG=0.6，给予2022年35倍PE，目标价14.5元，维持“买入”评级——中信证券。
再好的逻辑，也需要结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
碳中和分支最强研报
该行业每年吸收了我国接近一半的碳排放，有望成为“碳交易”最大受益方，分析师强call板块将迎来快速发展
“碳中和”目标落实进程加快，园林生态工程对“碳中和”目标实现意义重大
两会期间，政府工作报告中指出将制定2030年前碳排放达峰行动方案，“碳中和”进程将加快，十四五期间将成为“碳中和”目标实现的关键时期。
王小勇指出“碳中和”目标的实现可以通过植树造林、森林管理、植被修复等措施，增加二氧化碳吸收量。
表2;“碳中和”土地利用变化和林业碳汇领城实施路径&目标
2030年 2050年 2060年
据《自然》最新研究结果表明，2010-2016年中国陆地生态系统年均吸收约11.1±3.8亿吨碳，相当于同时期国内每年人为碳排放量的45%。
王小勇认为园林生态对“碳中和”的作用不可小觑，大力发展园林绿化及生态修复工程有助于“碳中和”目标的加速实现。
十四五规划注重园林生态
党中央已把生态文明建设纳入“五位一体”总体布局，十四五规划提出加快推进重要生态屏障建设，构建以国家公园为主体的自然保护地体系。
数据来源：东北证券，公开资科整理
王小勇预计到2025年，森林覆盖率达到24.1%，森林蓄积量达190亿m 综合植被盖度达57%，湿地保护率达55%；
到2035年，森林覆盖率达到26%，森林蓄积量达210亿n 的后
综合植被盖度达60%。
碳交易市场助力园林生态，板块将迎快速发展方新
近年来，国家积极实施应对气候变化 战略，采取调整产业结构，增加森林碳汇等一系列措施，减少碳排放，并取得一定成效。
全国碳交易系统计划于2021年6月底前启动全国碳交易，随着国家对碳交易的重视，未来碳市场也将更加完善，园林行业将迎来契机。
园林生态行业的企业通过将超出使用量的碳排放配额卖至实际排放量超出初始配额量的企业可获得额外收入，给予公司业绩一定的支撑。
王小勇看好在“碳中和”与生态建设叠加作用下，园林板块将迎来快速发展。
重点个股：
①杭州园林：全国首批风景园林工程设计专项甲级资质单位，湿地修复与设计为核心竞争力，参与多项国家重大项目，在手订单充裕，品牌形象良好，投资漫梦文化，着力发展文旅产业。
②蒙草生态：公司专注于生态修复业务，大力发展创新业务，是国内较大规模的生态修复用种、草坪用种、观赏草用种专业供应商。
③乾景园林公司目前主要从事园林工程施工、园林景观设计、苗木种植和园林绿化养护等业务，公司先后在全国十多个省、市、自治区承建了百余项综合性园林工程。
④东旭蓝天：公司全资子公司星景生态以园林产业为核心，主要经营市政园林及地产园林的绿化和景观施工等服务项目，将构建绿色能源+绿色人居+绿色环境深度战略协同绿色生态系统解决方案。#股票财经# #股票# #我要上头条#
A股晚间突发一重大利好，这个是特大级别的变动，这个板块关系到很多股民，看看会不会影响你手里的持仓，早看早准备。另外这两个板块将是本周吃肉的重点，所以千万别怪我没有提前告诉大家。
先看几条市场消息
1. 宁德时代等新能源汽车产业链三季报业绩大增
解读：宁德时代昨晚披露三季报。公司2021年前三季度营收733.6亿元，同比增长133%；净利润77.5亿元，同比增长131%。其中，第三季度净利润为32.6亿元，同比增长130%。宁德时代作为锂电池行业的龙头，目前滚动市盈率143倍，匹配上130%的业绩增速，PEG值接近于1，处于相对合理的水平，能交出这样优异的成绩单，势必会对整个新能源产业链起到信心提振的作用，继续看好新能源，在里面的可以继续躺，还有肉。
2. 钴矿价格涨65%！钴需求量或将提升20倍
解读：钴资源作为动力电池生产的重要原材料，比锂矿更稀缺，需求量在不断地提升，目前的钴矿开始全面涨价，自去年的低点到现在涨幅已经超过65%。未来随着单机带电量提升，加之在5G带动下3C出货量回暖，3C用钴量有望边际改善。有机构预计，2040年钴需求量将较2020年增长约20倍。随着新能源汽车产业的快速发展，钴价格未来将持续走高。相关的公司有：洛阳钼业、华友钴业、中国中冶、寒锐钴业。
3. 49个交易日破万亿，券商首批三季报“冷热不均”
解读：今年三季度，A股连续49个交易日破万亿元，交易情绪高涨。市场认为券商作为直接受益者，也应赚得盆满钵满。然而，上市券商首批三季报出炉，业绩表现分化，呈现“冷热不均”的态势。其中，华林证券第三季度营收、净利双降；方正证券、国元证券、浙商证券、东北证券等多数券商实现营收、净利双增，部分增幅超50%。个人认为，券商板块目前的整体估值仍处于相对低位，长期来看配置性价比极高，应该对后续的行情持积极态度。
4．明星基金经理三季度调仓动向逐渐显露
解读：目前，随着基金三季报披露渐近尾声，明星基金经理的调仓动向浮出水面。从整体情况来看，明星基金经理股票仓位同比二季度出现明显的回升，多只产品的股票仓位已经超过90%。行业方面，医药、白酒等板块获得多位基金经理加仓。大佬们的动向能给我们带来指引，像医药、白酒是前期回调时间较长的优质赛道，它们具备长期的配置价值，目前来看，估值已经处于相对合理区间，如果你有中长线的眼光，可以适当的低吸潜伏进去，长期来看会不错。
5. 焦煤和焦炭品种涨跌停板幅度调整至15%
解读：大商所公告称，自11月1日结算时起，将焦煤和焦炭品种涨跌停板幅度调整至15%，套期保值和投机交易保证金水平分别调整至15%和20%，其中焦煤JM2111、JM2112、JM2201合约和焦炭J2111、J2112、J2201合约投机交易保证金水平调整为30%。昨天就明确说过，不要跟趋势作为，煤炭板块目前已经是牛市末期，后面的调整压力很大，参与价值有限，少去。
消息面解读完，接下来说说吃肉方向
吃肉的方向就在新能源，市场上现在的热点就是新能源，这是当前唯一的主线题材，各种利好消息也在满天飞，因为新能源是风口行业，是未来趋势发展的绝对主流，所以里面存在着长期的吃肉机会，只要板块内每次短期内出现回调，就是倒车接人，我们上车吃肉的机会。
新能源里面包括了储能、光伏、绿电里面的风电、水电、核电。它们是未来最有可能走出穿越行情的方向，回顾昨天的行情，大盘在向下调整的时候，只有它们能逆势上涨，这也代表了主力的选择，他们都有一个共同的特点，那就是都属于新能源，所以我们一定要顺势而为，而且从目前的趋势来看，很多都有挑战前高的势头，后面一旦冲破阻力位，可能会在短时间内再次走出爆发性行情！
最后，祝点赞关注者健康，富足，股票一路长红！
