健康资讯 基金经理周克平：明年更重视顺周期的科技成长方向，有结构性的成长会更好
今年市场震荡偏下行，自2020年7月份以来，计算机、消费电子、生物医药为代表的一些行业相继见顶，到今年三季度，景气度较强的行业，以半导体设备、新能源里面的光伏、储能开始见顶。整个调整脉络持续了近两年半的时间。随着调整的行业和公司的增加，这里面离不开经济周期和金融周期的规律。上一轮的经济金融周期的顶部应该是2021年的2021年的3月份，在今年的4月27号，形成较为明显的底部。如果把今年市场分为两段，上半年主下跌，下半年不断震荡筑底。调整深的、调整时间比较长的行业可以先见底，调整晚的可能还需要震荡筑底。
对于明年，我们目前会比较重视的是顺周期的科技成长方向，如果还要加个定语的话，有结构性的成长会更好一点。
第一是跟经济相关联度比较高的新能源汽车。因为今年中央经济工作会议重点提及的就是房地产、新能源汽车等几个行业。注意不是汽车，而是新能源汽车，未来新能源汽车可能会成为未来政府作为经济发展的很重要的抓手。
第二个是半导体里面的设计公司，主要原因是半导体设计公司这一轮出清的相对比较充分，而明年的二季度和三季度可能会看到整个半导体周期的向上回升的一个过程。
第三个方向是国防军工，跟经济的关联度较低，由于今年军工的业绩是大幅成长的，估值可能涨了一波。明年由于需求比较的持续，竞争格局相对比较稳定。所以这里面依然可以寻找到一些机会。
其他的比如像计算机软件、与新冠疫情无关的生物医药方向，可能都会是成长板块中明年我们值得挖掘的方向。
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