健康资讯 箭牌家居值得申购吗？
第一，基本资料：
1.发行价12.68元，发行市盈率22.99倍。
2.公司自2019年以来每股收益分别为（元）：0.71；0.71；0.66。今年中期每股收益为0.27元。预计2022年1-9月业绩略增，归属净利润约3.6亿元至4.2亿元，同比上升11.03%至29.54%。
3.公司是一家集研发、生产、销售与服务于一体的大型现代化制造企业，生产范围覆盖高品质卫生陶瓷、龙头五金、浴室家具、瓷砖、浴缸浴房、定制橱衣柜等全系列家居产品。公司以卫生陶瓷产品起步，后发展至浴缸、淋浴房、五金水暖、感应器、智能马桶等。其中，卫生陶瓷是最主要收入来源，但销售金额逐年下降。
第二，综合评估：
一）优势：
国内卫浴头部企业。
二）隐忧：
1.营收逐年下降。2018-2020年，公司分别实现营收68.1亿元、66.58亿元、65.02亿元，逐年下降。
2.受楼市影响大。卫生陶瓷是楼市下游产品，销售情况与楼市景气与否关系密切。2022年由于楼市销售不景气，卫生陶瓷销量也出现大幅下滑。
3.产品遭投诉。黑猫投诉上，关于箭牌卫浴的投诉584条，其中248条已被认证处理，大部分投诉箭牌卫浴产品质量问题。
4.保荐人中信证券，也是箭牌家居的间接股东。公司改制以前，中信证券子公司中证投资、金石坤享作为外部投资者，分别认缴出资469.56万元和352.17万元获得箭牌家居0.55%和0.41%股权。
5.应收账款高企，流动资产减少，负债率较高。2018年至2021年上半年，公司资产负债率分别为82.95%、76.05%、67.56%和64.87%。除2021年上半年外，公司资产负债率较行业平均值均高出30个百分点。
6.家族企业。公司控股股东为乐华恒业投资，持有55.24%的股权，而谢岳荣、霍秋洁、谢安琪、谢炜合计持有65%乐华恒业投资的股权。此外，创始人谢岳荣直接持有箭牌家居23.94%的股份。谢岳荣与霍秋洁是夫妻关系，谢安琪、谢炜两人为其子女，谢岳荣一家合计持有公司79.17%的股份，谢岳荣、霍秋洁、谢安琪、谢炜为公司实际控制人。
7.高能耗、高排放产业。卫生陶瓷是高耗能产业，产品主要通过混合高岭土、钾长石等泥土矿料，成型后进行烧结、施釉后成品。生产过程中，需要消耗大量能量处理原材料，成型后的烧结、施釉工艺也需要消耗大量能量。同时，生产过程中也有大量排放。
三）研判：
购买卫浴产品，人们总能看到箭牌卫浴的陈列馆。
作为国内卫浴一哥，其产品销量显然跟房地产市场有较大关联。近两年来，楼市低迷，连带着公司营收也逐年下降。虽然营收下降也有消费者偏好变动太快，以及提价原因，但根子还在楼市。毕竟，只有新房装修，才有购买新卫浴的巨大需求。如果楼市火爆，就算消费者偏好变化再快，总营收还是会增长的。
目前国内已上市的卫浴公司有惠达卫浴、帝欧家居，东鹏控股、蒙娜丽莎等主营瓷砖产品的企业也有涉足卫浴领域，行业竞争日趋激烈。
虽然公司负债率较高，应收账款高企，但鉴于公司为非注册制股票，因此上市后会连续涨停，中签即赚钱。
第三，建议：坚决申购。
有很多股友问我，铜板哥曾经工作八年的东鹏控股，股价为何如此不济，最近公告中报业绩看上去很靓丽，然而，股价并未止跌回升，这又是什么缘故？股价又是不是已经到底了呢？
坦白说，东鹏控股上市时我就不看好，甚至于新股申购我都放弃了。上市之初，我就说过：“东鹏控股外强中干，中高层派系林立，基层劳动力密集压榨；属于瓷砖，洁具类产品生产经营的传统型家属企业。”或许，这只是个人的主观评价，不构成其股价下跌的理由，正确的来说，东鹏控股发行价格过高，市值被高估才是其股价跌跌不休的核心因素。
2013年12月9日，东鹏控股曾在香港联交所主板成功挂牌上市，成为我国首家在港股上市的陶瓷企业。不过，2016年6月，上市不足三年的东鹏控股正式从香港证券交易所退市。业内人士分析认为，股价低迷估值过低、母公司资源整合以及大股东转卖上市公司是三大原因。
直至2019年10月24日，东鹏控股申请在A股上市终于获得证监会审核通过，上市之初，股价市值直逼200亿，根据相关资讯显示，东鹏控股2016年在港股退市时的市值不足60亿港币。然而，东鹏控股的股价在经历过一轮回调后，市值仍然有160多亿，再看看同行业的蒙娜丽莎还不足120亿。
显而易见，东鹏控股市值被高估才是目前的调整风险所在。如此分析来看，老东家的价值回归之路似乎还很漫长。至于股价是否已经到底？铜板哥认为，还是让时间来证明它的价值吧！
今天超级大盘新股“三峡能源”登陆沪市主板交易，开盘后封在了44.15%的涨停上！中一签利润是1170元。
沪市主板大肉签新股“东鹏饮料”收获第十一个涨停，中签者一签利润达到12.65万元！
今天四只新股申购，其中深市主板新股“华菱线缆”和沪市主板新股“瑞丰银行”发行量都超过亿股，中签率会稍高一些，在万分之四至六左右。创创板和创业板还各有一只科技股申购，中签率都在万分之二附近。
白捡300万
东鹏饮料继续涨停，单签收益14.38万，一下子想起了兆易创新的盈利，当年中的第二签就是兆易创新，盈利14.87万，如果东鹏饮料再涨一点点就能创记录了。下图是我当年记录的打新收益
以前我多次说过，打新股从短期看是运气，从长期看是概率。聪明的投资者知道这个钱是白给的，无论上次打新是否中签，这次依然会打新，因为前后两次是相互独立的。所以，我每天9点半前后干的第一件事就是把账户挨个打开，把所有能打新的都点上，然后看看有没有中签的，如果有中签，再看一下资金够不够，如果资金不够的话，转入资金。
又中了三签铁建重工，一一转账。
统计了一下，算上现在还正在涨停中的东鹏饮料和三峡能源，从2016年8月1日以来，中新股的盈利总计197万，平均一年近40万。
从上图可以看出，打新收益是不平均的，2019年10、11、12月，2020年9、10、11月，2021年3月，一只新股没有（这里指上市，不是中签），但其他大多数月份有明显收益。最多的是2020年7月，单月收益10万+，应该是中芯国际上市的卖出，上月7.4万，主要受益于东鹏特饮，也有5万左右的，甚至还有几千的。但从长期来看，我的收益绝对符合概率，如果按资金收益率来看，其实就是市场上的一个平均收益水平，甚至还远远低于市场平均收益率。
打新的技巧，大概有四个，
股市打新，我跟许多朋友说过，有不少朋友由于仓位少，或者运气不好，打新几个月以后就再也没有信心坚持下去了，他们说自己运气不好，所以算了。每次新股配售的时候总有海量的账户主动放弃申购，更有海量的账户甚至中签以后由于某种原因而没有交款，这些就是不愿意捡这些掉在地上的钱，甚至上帝把钱放到这些人的手上，而这些人都选择了再扔掉，太可惜了。如果连这种掉在地上的钱都不捡，我认为是很难富有的。
每天我还会打可转债，这个每年一个账户大约会捡到3、4千元。
AH套利，每年大约4、5十万。
其他套利也是白捡的。
七七八八加起来，至少300万+。
积沙成塔集腋成裘。别少看中一小签三五千，也别少看中一大签需要三五月甚至三五年，贵在坚持。
成功是坚持出来的，财富也是坚持出来的。
我现在有一个梦想，要带着我周边的亲戚朋友一起通过投资致富，也祝看到这篇文章的朋友们都中大签
作者：未名布衣
百合股份值得申购吗？
第一，减分项：发行价42.14元，发行市盈率22.99倍。发行价偏高。
第二，加分项：业绩持续稳健增长，有一定成长性。公司自2016年以来每股收益分别为：1.28元；1.33元；1.55元；1.55元；2.65元。去年前三季度每股收益2.46元，预计2021年1-12月业绩略增，归属净利润约1.495亿元至1.612亿元，同比上升17.59%至26.84%，营业收入约6.31亿元至6.43亿元，同比上升9.12%至11.19%，扣非净利润约1.309亿元至1.474亿元，同比上升11.60%至25.66%。
第三，加分项：行业前景不错。我国保健品行业市场规模已经从2010年的695亿元增长至2018年的1627亿元，年均复合增速约为11.2%。预计到2022年市场规模有望达到2316亿元，2018-2022年均复合增速约为9.2%。
可以说，保健品市场被视为中国食品产业中增长最快、利润空间最可观的领域。
第四，减分项：靠贴牌生产贡献利润。百合股份是一家专业从事营养保健食品的研发、生产和销售的公司，业务模式为：一是生产并销售自有品牌，公司目前拥有“百合康”、“福仔”、“鸿洋神”及“足力行”等自主品牌；第二，合同生产，即替国内外营养保健食品品牌运营商等其他品牌做贴牌生产，不负责销售。贴牌生产容易出现利润空间被挤压、客户结构不稳定、营收利润波动较大以及可能因为合作方不规范推广行为遭受连带诉讼等一系列问题。报告期内，公司自主品牌业务收入占主营业务收入的比例分别为31.56%、27.82%和23.60%，呈逐渐下降趋势；合同生产业务收入占比则分别为68.44%、72.18%和76.40%，为公司收入的主要来源。
第五，减分项：业绩有造假嫌疑。从营业收入构成来看，2020年百合股份的功能饮品实现的营业收入为0.36亿元，同比增长440.85%，奇怪的是，市面上没有看到相关产品，官网中也没有出现与功能饮品相关产品的任何介绍。
第六，客户集中度较低，且前五大客户结构和销售金额变动较大。报告期内，除了Rv Pharma Llc和修正健康科技股份有限公司始终位居百合股份前五大客户之外，3年中的另外9个席位，分别由9家公司轮番“抢座”；而2018年和2019年的第一大客户Rv Pharma Llc，在2020年跌至第三大客户，且公司对其销售金额从2019年开始出现较大下滑，报告期内分别为3219.82万元、1724.05万元和1890.31万元；而2021年的前两大客户威海云星生物科技有限公司和青岛博恩高科生物技术有限公司，此前从未出现在前五大客户之列。
第七，减分项：产品多次抽检不合格。截至2020年5月底，百合股份涉及司法风险45起，其中司法解析34起，另外22起法律诉讼中，多为买卖合同纠纷，其余还有网络购物合同纠纷、劳务纠纷等。相关案件中，百合股份的身份有原告也有被告。 此外，公司还有多次违法违规行为，分别是：2017年至2018年产品检测不合格被行政处罚3次，累计被罚款42.44万元。
第八，综合评估：说保健品行业是个大忽悠的行业，一点不冤枉。这个行业从太阳神口服药、太太口服液、巨人脑黄金，到中华鳖精等等，收割了一茬又一茬智商税。保健品行业的最大问题就是夸大疗效、虚假宣传、高价销售，目前市面上绝大部分保健品都有两个特性：一是没毒，二是没用。因此，玩保健品的企业，一般有几年可以获得暴利，其后很快江河日下，最后退出江湖。从东鹏特饮股票上市后的表现看，上市之初炒一通，然后一路阴跌。
第九，建议：激进投资者可以申购，保守投资者谨慎申购。
打开软件一看，其中的一个账号中签了，还是比较开心的，今年第五个了，基本保持了一个月一个的水准，和往年一样。
那么，中签到底有没有方法可循或者“技巧”呢？其实有的，只不过是有门槛的！
1、资金一定要大，根据我多年的经验来看，如果一个50万的资金账号，一年的中签数量至少1~2个；
2、50万账号里要分批布局沪市和深市两个方面的股票，这样沪深两市25万的市值基本可以满额申购80%以上的新股了；
3、一定要达到50万的标准是因为加入了科创板的条件，开通科创板和不开通科创板的中签率可是不同的，因为现在科创板上市的股票非常多，占申购占比的大半；
4、如果有条件（有100以上和一个老婆，没老婆的自己悔过，蛤蛤蛤蛤蛤），可以把100万拆成两个50万分批放入2个账号，一个你的，一个你老婆的，这样的话同样是100万，但是在不同的账号下中签概率会比同一个账号高出100%；
5、关于申购时间，其实这个东西没有任何数据可以说明有效果，我打新的时间在10:00~11:00之间随机，但是每年的中签概率差不多。所以，我觉得时间不是主要因素；
总结：想要中签，除了资金大还是得资金大！否则就只能靠运气了！祝大家好运连连，肉签多多！说实话，今年虽然中签不少，但整体收益不高，可能还没人家一只大肉签赚得多。所以，签不在多，还是在于质啊，比如中了一签“东鹏饮料”，那就真的爽歪歪啦！
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