健康资讯 #2022中国养老投资论坛#
【中欧基金窦玉明：充分利用投顾优势，提供更多个性化服务】
12月12日，由中国基金报主办的“2022中国养老投资论坛”在线上举办，中欧基金董事长窦玉明先生在本次峰会上发表了名为《个人养老金业务推动公募基金新发展》主题演讲。
窦玉明表示，对于包括基金行业在内的财富管理行业而言，个人养老金事业长线看是非常光明的，但是该行业长坡厚雪。起步阶段并不容易。由于单个客户投入量不大，业务整体较为复杂，所以不能预期在起步阶段马上出现爆炸式成长。
除了菜单式的养老投资产品，很多投资者还希望获得更多个性化服务。刚刚说的养老目标日期基金这样的解决方案总体比较简单，2050就是2050年退休的所有客户，都适用同一种投资解决方案。如果希望做到千人千面，每个人都有个性化的投资账户，那就要充分利用投顾的优势。
#2022中国养老投资论坛#
【中欧基金窦玉明：养老产品风格应进一步明晰化】
12月12日，由中国基金报主办的“2022中国养老投资论坛”在线上举办，中欧基金董事长窦玉明先生在本次峰会上发表了名为《个人养老金业务推动公募基金新发展》主题演讲。
窦玉明表示，养老金整体账户数非常多。每一个账户都有自己的需求，不同年龄、风险偏好、职业的客户想要的投资都不一样。针对这些不同的需求，基金行业还要能提供风格特别清晰的、明确的、且品类众多的产品。客户若有不同的需求，可以在这些差异化的产品中挑选，从而组成自己的投资组合，并在自己的账户中进行管理。而产品风格的明晰化主要做到以下四点：第一，基金名称要相符；第二，遵循清晰的业绩基准；第三，要强调投资纪律；第四，提升个人养老账户使用的便利度。
#2022中国养老投资论坛#
【中欧基金窦玉明：养老金是投资者的保命钱，对风险管理的要求更高】
12月12日，由中国基金报主办的“2022中国养老投资论坛”在线上举办，中欧基金董事长窦玉明先生在本次峰会上发表了名为《个人养老金业务推动公募基金新发展》主题演讲。
窦玉明表示，有别于其他的投资资金，个人养老金资金呈现出四大特征： 第一，从长期看总量大；第二，单个投资者的资金量并不大；第三，投资周期长。一般来说整个投资周期要等到退休之后，甚至退休之后还可以继续投资；第四，养老金是投资者的保命钱，对风险管理的要求更高。针对上述四大特征，包括基金行业在内的金融机构都需要做好充足准备。
三季度全国企业年金基金业务数据出炉，截至三季度末，实际运作资产2.77万亿元，建立组合数5360个，三季度投资收益-316.79亿元，三季度加权平均收益率-1.14%。从今年以来的投资收益情况来看，前三季度累计收益-476.79亿元，累计加权平均收益率-1.83%。
#饭点新闻#【养老投资如何规划？这里有一份指南】近日，个人养老金业务正式开闸，个人养老金投资也将正式启航。各家银行花式拉新开户，产品端各家基金公司、保险公司、银行理财公司都陆续迎来个人养老金客户申购。个人养老金可以投资什么产品？养老储蓄产品、养老理财产品、养老保险产品和养老基金产品等四类投资品，哪一种更适合你？选择个人养老金投资产品应遵循什么原则？一起来看看吧↓↓网页链接（新快报记者 范昊怡 杨依泓 林广豪）
#生活日记# 经历5年发展，截至12月9日，已有428只公募基金采用券商结算模式，总规模超过6000亿元。
业内称，券商结算模式基金的发展，促使券商发力基金代销业务，转型财富管理。
陆金所怎么了？12月5日突然向客户发出通知，从1月6日起将无期限暂停相关业务，要求客户尽快将资产变现转移，包括暂停注册，开户充值、产品认购、基金定投等，引发一波热议。紧接着作为民营银行的亿联银行也宣布与陆金所终止合作！不禁让人产生联想，是巧合还是切割？暂时不得而知。不过作为亿联银行的线上存款客户可担心了。原来觉得民营银行的利息高，想方设法在陆金所开户并存款，现在还没到期，第三方平台却要关闭，钱还未取出来怎么办？虽然亿联出了安抚通告，表示在该平台的存款业务查询以及支取等后续事宜可通过银行APP处理，但要知道这次涉及的线上存款部分至少超百亿，客户也有几十万户吧，你们可要搞仔细点，千万别出什么差错了，有的人可押上了全部身家。2021年初银保监和央妈发出互联网存款禁令，所有商业银行不得通过非自营网络平台开展定期存款和定活两便存款业务，阻力很大，有人还骂骂咧咧的，说人家利息高我为什么不能存呢，还有人质问存款自愿取款自由，现在第三方平台说关就关，靠谱吗，这下涨见识了吧。#12月财经新势力#
【三方机构陆续上线个人养老金业务，企业年金养老金三季度投资账单出炉】近日，三季度全国企业年金基金业务数据出炉。数据显示，截至三季度末，实际运作资产2.77万亿元，建立组合数5360个，三季度投资收益-316.79亿元，三季度加权平均收益率-1.14%。而如果看今年以来的投资收益情况，数据显示，前三季度累计收益-476.79亿元，累计加权平均收益率-1.83%。
#基金小知识#什么是公募基金投顾业务？
首先，我们先来了解一下什么是公募基金投顾业务。据天相投顾数据显示，2018年我国基民数量达6亿，但基金赚钱基民不赚钱一直是困扰行业的怪圈。调查显示，我国大部分投资者常受追涨杀跌等非理性行为的影响导致投资并不能产生预期的回报，但究其这一现象的深层原因与国内投顾这一环节的严重缺失分不开。与国外成熟的投顾模式相比，国内理财生态圈一直缺乏代表投资人利益的买方中介力量去引导客户进行理性投资和长期投资。因此，本次公募基金投资顾问业务试点的正式启动正是为了解决这一行业痛点。它的推出将会采用“买方代理”的模式，通过为客户提供量身定做的理财规划和全天候的资产配置服务来推动基金投资行业的发展。
（投资有风险，入市需谨慎）
【#基金#代销频受罚 监管紧盯银行内控风险】近日，多家银行因其分行基金销售业务违规，被监管部门采取责令改正的行政监管措施。《中国经营报》记者梳理发现，监管层认定银行存在的基金代销问题主要集中在基金销售人员管理、投资者适当性管理、合规风控管理不到位等方面。本报记者 张漫游 北京报道 网页链接
【基金代销格局生变，数据背后藏着什么信息量？】
中泰资管田瑀：
近期2022年一季度公募保有规模百强名单放榜，不少媒体报道都提到，银行、独立基金销售机构的保有规模出现缩水。有朋友问，是不是银行财富管理业务的优势变小了？
确实，我们之前盘过银行的生意经，银行业务主要分为息差类业务和财富管理业务。由于息差类业务并不能创造持续显著的差异，财富管理业务是我们更看好的银行业务。
但这个观点想说的是，财富管理业务是银行业务中更好的业务，但并不能延伸为我们在财富管理类业务里更看好银行。这两种表述看似相似，意思却完全不同。
之所以专门再说这一点，主要是在投资中经常也会遇到类似的问题，很多结论不能粗暴地延伸，需审慎理解。
换句话说，财富管理业务对银行来说是门好生意，对其他有机会开展这项业务的企业而言也是好生意。无论是银行、券商还是第三方财富管理机构，想要在这项业务中建立自己护城河的路径并无不同——都需要回归财富管理本源、建立相应的能力、改善客户的体验。
回到一季度的新数据，在整体市场调整的背景下，券商行业的份额逆势上涨，而银行份额出现缩水。事实上，财富管理业务的季度数据与市场大环境相关性极强，这是业务发展的特征所致。从微观的个体决策模型中也容易理解这种强关系，毕竟在大盘下跌的过程中，让大家整体割肉或整体逆势加仓，都是不符合人性的。
2022年一季度市场整体出现了较大回调，基金销售进入冰点，这是业务特性使然，银行的数据基本符合这一特征，保有规模的跌幅与大盘跌幅相当，并无不妥。
反倒是券商数据有些反常识。那么，是不是券商整体做了对的事情，使得券商的客户行为发生了整体性的变化，虽然可能性不高，但万一呢。
单独拿出券商的数据来看，诸多券商的数据出现了环比上升，其中券商行业财富管理一哥出现了有趣的变化，但并不能完全解释诸多券商的集体变化，因此推测应是有行业性集体性的变化。
自下而上来看，猜测变化的原因有二：一是券商财富管理转型已有些时日，从过去增加客户周转、赚交易佣金的模式，慢慢变成增加客户持有期限、赚取管理费分成模式。这是正确的道路，值得赞许，但这种变化应是缓慢的，而非季度变化的主要原因。
二是统计口径的变化使然，22年一季度中基协将ETF的二级市场买入额也纳入统计，而ETF的二级市场交易主要发生在券商渠道，这应是整体券商在一季度份额逆势上涨的主要原因。
回到财富管理业务本身，我们理应关注的是与财富管理护城河构建相关的变化，而非统计口径的变更。在投资中，特别的变化总是让我们兴奋不已，希望出现令人欣喜的结果，但此时应清空观点，客观分析，不能让屁股影响观点。
虽然可能扫兴，但却是保住钱包的重要原则。
（中泰资管基金业务部副总经理 中泰开阳价值优选混合基金经理 田瑀）
以上观点不构成投资建议，据此操作后果自担。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资有风险，基金过往业绩不代表其未来表现。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资者投资基金时应认真阅读基金的基金合同、招募说明书等法律文件。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，请投资者根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
【路博迈基金获批展业，成为第二家在中国展业的外商独资公募】券中社记者独家获悉，路博迈基金管理（中国）有限公司于近日获中国证监会颁发公募基金业务许可证，正式成为第二家在中国新设立开展公募基金业务的外商独资基金管理公司。路博迈集团是2020年4月1日首批向中国证监会递交设立外商独资基金管理公司及同时开展私募资产管理业务的申请的外资机构之一，该申请于当年9月18日获得证监会受理。2021年9月，证监会正式核准设立路博迈基金管理（中国）有限公司。路博迈集团成立于1939年，为一家独立经营且由员工持股的私人投资管理公司，主要业务是为全球机构投资者、投资顾问与个人投资者管理股票、固定收益、量化投资与多元资产、私募股权、房地产及对冲基金投资组合。截至2022年3月31日，路博迈的资产管理规模为4,470亿美元（约三万亿人民币）。路博迈基金管理（中国）有限公司总经理刘颂先生表示，路博迈集团自进入中国市场以来，积极参与了中国资本市场对外开放的进程。无论是外商独资私募基金管理人、QDLP试点机构、还是首批申请设立外商独资公募基金管理公司，路博迈都渴望能够更深入地融入到中国资本市场的发展中来。与此同时，持续开放的金融市场、日益完善的国际化和法治化营商环境等，都进一步增强了路博迈的信心。设立外商独资公募基金管理公司，表达了路博迈坚定深耕中国市场的决心，也凸显了路博迈对于中国是全球资本市场的重要发展方向的认可，培养本土化的投研团队也对路博迈的全球投研平台具有重要意义。
