健康资讯 专用设备2023年研判：新兴赛道边际略有弱化，传统赛道景气不一
1）新兴赛道边际略有弱化，其中光伏设备需要抓住电池技术加速迭代中的结构性机遇，重点推荐迈为股份、捷佳伟创、京山轻机、晶盛机电、连城数控、英杰电气、奥特维；半导体设备在美国进一步制裁中国芯片领域的背景下，成熟制程&先进封装或将迎来高速发展，重点推荐北方华创、中微公司、盛美上海、拓荆科技、芯源微、精测电子、正帆科技、盛剑环境；锂电设备下游资本开支或将放缓，关注细分环节技术变化带来的结构型增量，重点推荐利元亨、先导智能、联赢激光；储能设备国内招投标依旧火爆，美国大型储能项目进展不及预期，重点推荐：英维克、同飞股份、青鸟消防。
2）传统赛道景气不一，其中船舶行业正处新一轮上行周期起点，预计2023年油轮迎来大规模下单，看好中国船舶、中船防务，建议关注亚星锚链；工程机械在海外市场加持下2023年有望实现小幅正增长，大弹性向上仍待国内市场周期反转，中短期看好浙江鼎力、恒立液压，长期看好徐工机械、三一重工、中联重科等，制造业侧看好安徽合力、杭叉集团、诺力股份。
通用设备2023年研判：基本面边际向上，受益产业升级周期与政策红利
1）从政策面来看，十八大以来，围绕制造强国战略，持续出台支持政策，二十大报告再次强调制造业产业升级，大力发展高端装备。
2）从基本面来来看，前瞻指标中，原材料价格开始下行，金融机构给工业企业中长期信贷余额上行，预计后续会反映到制造业企业盈利与投资上；从库存周期来讲，目前也是处于底部位置，在疫情得到更精准防控后，预计2023年会迎来补库周期。制造业固定资产投资周期中，我们预计2023年制造业投资增速向上的弹性弱于上一轮，主要由于半导体产业链、锂电产业链、光伏产业链这些新兴赛道的投资增速会有所放缓，与此同时，还没有新的大赛道涌现。
3）从制造业各个细分方向来看，工控板块中，驱控层关系工业安全，进口替代处于加速期，重点推荐汇川技术、禾川科技、雷赛智能、中控技术。机床板块政策利好不断，产品附加值提升抢夺中高端市场，重点推荐欧科亿、华锐精密、中钨高新、纽威数控、科德数控、海天精工、国盛智科、亚威股份、华中数控。机器人板块中，特斯拉有望重塑行业格局，产业链国产化率持续提升，重点推荐绿的谐波、汇川技术、埃斯顿。基础件板块中，进口替代方向蕴含投资机会，重点推荐国茂股份、纽威股份。仪器仪表板块拥有万亿市场空间，近年来收入利润双双回暖，重点推荐普源精电、鼎阳科技。激光产业链静待通用设备投资拐点，建议关注激光控制系统环节，重点推荐柏楚电子、金橙子、杰普特。检测服务是朝阳行业，正处于稳健增长期，头部企业强者恒强，重点推荐华测检测、苏试试验、谱尼测试。
2023年总体投资判断：通用板块投资机会多于专用板块
2023年，专用板块景气度总体上会边际减弱，而通用板块向上动力充足，因此判断通用板块投资机会强于专用板块。不过有别于以往，本轮通用板块行情，我们判断政策面驱动大于基本面驱动，基本面弹性弱于上一轮；基于制造业产业升级和核心装备进口替代预期，估值水平趋于上行。
围绕进口替代、自主可控，建议重点关注通用板块中的核心零部件和核心整机，前者包括工控、精密减速机、刀具、数控系统等，后者包括机床、机器人等。
——我们提出并贯彻新发展理念，着力推进高质量发展，推动构建新发展格局，实施供给侧结构性改革，制定一系列具有全局性意义的区域重大战略，我国经济实力实现历史性跃升。国内生产总值从五十四万亿元增长到一百一十四万亿元，我国经济总量占世界经济的比重达百分之十八点五，提高七点二个百分点，稳居世界第二位；人均国内生产总值从三万九千八百元增加到八万一千元。谷物总产量稳居世界首位，十四亿多人的粮食安全、能源安全得到有效保障。城镇化率提高十一点六个百分点，达到百分之六十四点七。制造业规模、外汇储备稳居世界第一。建成世界最大的高速铁路网、高速公路网，机场港口、水利、能源、信息等基础设施建设取得重大成就。我们加快推进科技自立自强，全社会研发经费支出从一万亿元增加到二万八千亿元，居世界第二位，研发人员总量居世界首位。基础研究和原始创新不断加强，一些关键核心技术实现突破，战略性新兴产业发展壮大，载人航天、探月探火、深海深地探测、超级计算机、卫星导航、量子信息、核电技术、新能源技术、大飞机制造、生物医药等取得重大成果，进入创新型国家行列。
精选层打新的标准：好行业、好公司、好价格。总结去年7月以来的精选层申购经历，吃过不少亏踩过几个雷，才明白在新股申购中这个标准也很管用。
好行业就是要选战略新兴产业，传统行业的一般不大行，除非价格特别低。牛股基本都是新兴产业的公司，连城数控、长虹能源等。传统行业的那些像同力股份、华维设计等，破发的多。价格上，盖世食品和朱老六就是例子，前者10倍发行结果大涨，后者19倍发行勉强不破发。
好公司就是有核心技术，公司具有高成长性，有产能扩产预期。好价格就是发行定价不能太高，精选层最多就十几倍，超过20倍的基本挂掉。三元基因、数字人等行业可以，但发行定价市盈率太高了。把握这三者，申购精选层新股基本就不会踩雷。上市之后，也可留意符合这三点的公司的长期投资机会。好行业、好公司、好价格，九阳神功，无往不胜。
#小战小新早知道# #战新早报# 【多地政府纷纷设立产业引导基金，“以投带引”定制化模式渐成趋势】
12月8日，深圳首只“20+8”战略新兴产业专项子基金——工业软件基金落地。“工业软件基金落地，有利于发挥‘财政资金先导，社会资本放大’作用，吸引优秀的工业软件企业落户龙岗，加速培育龙头企业发展，带动产业变革和产业重塑。”龙岗创投引导基金总经理杨化利表示。这是近期国内产业引导基金兴起的一个缩影。上海、杭州、武汉等多地纷纷设立政府引导基金，通过定制化基金形态，“以投带引”助力地方产业更新升级。
#午间产业知识导读# #小新摘书#
目前，AI制药已成为行业发展趋势，全球产业资本重金押注AI制药科技公司。2016-2021年，全球和中国在AI制药领域的投融资金额年均复合增速分别达56.3%和50.9%。
——选自《中国战略新兴产业》杂志
中国“事半功倍”，与美国等量持有
参考消息 2022-12-13
香港《南华早报》网站12月8日刊登题为《随着全球数字鸿沟扩大，中国展示如何事半功倍》的文章，作者为苏米特拉·杜塔。文章摘编如下：
今天，全球经济前景充满挑战。全球衰退的可能性、俄乌战争、气候危机和供应链安全面临的持续威胁使局面发生了改变。尽管去年投资和创新活动在新冠疫情的背景下仍有所增加，但这些努力带来的影响在各个行业和国家之间差异很大。
在许多中等收入经济体，创新投资及其影响与较低水平的技术应用之间存在着日益扩大的裂痕。但以中国为首的一些新兴经济体成功渡过了难关，它们在国内推动创新和数字化转型，在国际上加强竞争力。
在国家战略的支持下，中国依靠“再创新”体系增强了创新能力，并使之适应本土生产模式。政府对科研的支持和激励也增强了其创新潜力。
根据世界知识产权组织与美国波图兰斯研究所联合发布的《2022年全球创新指数报告》，中国首次拥有与美国一样多的顶级科技集群，北京在全球科技集群榜单中排名第三。
中国之所以能够加快技术应用和塑造全球数字版图，在很大程度上是因为国内个人、私营部门和政府的优先考虑事项保持高度一致。
中国企业所处的环境是全球数字化程度最高的之一，它们把数字技术置于公司结构和战略的核心，这使中国在虚拟现实、自动驾驶、机器人、无人机和人工智能等尖端技术领域成为全球三大投资者之一。
中国政府正通过“中国制造2025”和《新一代人工智能发展规划》等计划，把发展高科技放在所有经济政策的首位。
在2022年的全球创新指数中，中国是排名最高的中等收入经济体。该指数通过政策环境、教育、基础设施、知识创造等81项细分指标，对全球132个经济体的创新表现进行排名。
中国展示出将创新投入有效转化为产出的强大能力，它用较低的投入水平获得了能与美国、荷兰、德国等高收入经济体相媲美的产出水平。
中国还是坚持不懈的典范，它是唯一常年跻身前30名的中等收入经济体。
在全球经济面临剧烈动荡的背景下，中国在合理利用资源和知识、取得事半功倍的效果方面为其他国家树立了榜样。
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自主创新是企业的生命，是企业爬坡过坎、发展壮大的根本。
——选自《中国战略新兴产业》杂志
【锂电受限，氢能”有戏“？】在被锂电池压制多年之后，氢能源似乎又在悄悄“突围”。由于纯电动车近两年的快速崛起，作为电池原材料的锂开始不够用了。各个国家也开始围绕锂矿打起了算盘。作为纯电动车的产销大国，我国被锂矿资源卡脖子的势头正隐约出现，这也就让国家把目光投向了氢能源领域。
今年3月，国家发改委、国家能源局就联合印发了《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》明确了氢的能源属性是未来国家能源体系的组成部分，氢能也是战略性新兴产业的重点方向。《规划》还提到，预计到2025年，可再生能源制氢量达到10万-20万吨/年，要建成300座加氢站，到2030年要达成1000座加氢站。中国氢能联盟预计，2020年至2025年间，中国氢能产业产值将达1万亿元。2026年至2035年产值达到5万亿元。从国家战略布局来看，氢能源确实是一个“大风口”。
不仅是中国，韩国也已经加大了在氢能源汽车的补贴投入，希望以销量来摊薄成本。今年前三季度，现代就卖了8400多辆氢燃料电池汽车，已经是日本丰田的近四倍，韩国政府已经制定了路线图，到2025年使氢燃料电池汽车的成本能够与纯电动汽车竞争，并且将主要目标锁定在中国，希望在我国开拓出，氢燃料电池车的一片蓝海。
从风向来看，日本在氢能源赛道孤军奋战的现状似乎正在打破。氢能源赛道的价值也在被认可，而如果一旦成真那手握庞大专利群的丰田，无疑就是笑到最后了。
#午间产业知识导读# #小新摘书#
以多核提升性能功耗比，多核处理器把多个处理器核集成到同一个芯片之上，每个单元的计算性能密度得以大幅度提升。
——选自《中国战略新兴产业》杂志
【科创板新材料行业集聚效应初显 63家公司总市值超7000亿元】新材料产业是制造业高质量发展的基础，对推动技术创新，支撑产业升级，建设制造强国具有重要战略意义。新材料行业也是科创板重点支持服务的六大战略新兴产业之一。截至11月15日，科创板共有63家新材料公司，覆盖碳纤维、超导材料等多个领域，成为支撑相关制造业发展的“卖水人”。63家公司首发募集资金总额为737亿元，总市值为7495亿元。
中原证券宏观策略分析师周建华向《证券日报》记者表示，在信息技术、新能源、智能制造等领域，需要新材料作为基础。在新一轮科技与产业变革的背景下，新材料企业发展前景看好，市场需求有望继续提升。网页链接
#聚焦宜宾“一蓝一绿”#
宜宾，古代称为“戎州”、“叙府”，地处岷江与长江汇合处。七百里岷江养育了一代又一代子民，有的民族早已消失，但是巴山蜀水间还在低吟悠悠老歌；伴着随风的山花修竹、古道蹄窝的青苔、诉说着悠悠往事。
僰人这个人种离我们实在太遥远，不过千万不要忘本，他是古蜀先民之一。他又离我们太近，你在宜宾市的高场镇闽江边的黄伞崖墓群遗址，可以仰头与凌空的悬棺进行心灵的交流一一你们从哪里来，到哪里去？
距今大约五百年前，一位被贬云南的大明官员杨慎，乘船到了岷江尽头时，夜泊戎州，夕阳西下，抚今追昔，感慨万千的留下千古名句：“青山依旧在，几度昔阳红。”
往事如烟，不堪回首。
本世纪初，中国社会科学院预测，在2010至2030年期间，西部与东部的经济相对差距将大大缩小，并逐步达到绝对差距缩小的阶段。
诚如所言，处于四川省最南端的宜宾市，率先用实际行动证明了这个预言。在中央西部大开发的号角声中，用特色优势产业保持城市的竟争力。
宜宾市是我国三线建设布局的重要组成部分，它的电子工业，同样具有优势。当地政府又提出了简洁的“一篮一绿”产业，即智能终端、动力电池为代表的战略性新兴产业的迅速发展。
宜宾市政府各部门统一认识：宜宾市的区位优势得天独厚，面对东去的长江，宜宾可以成为长江第一港，提高对世界市场的可接近性。
相对西南而言，四川还是科技中心和电子信息产业基地。宜宾经济强市的战略核心“一篮一绿”项目，完全可以在川南地区撑起这一片天。
位于三江新区的“大数据产业园”，就是宜宾市发展数字经济的承载空间。而且在互联网时代，电子服务完全可以打破交通的限制，为长江上游地区聚集大数据新兴产业。
三江新区的七座重卡换电站的建成使用，将极大的改善传统的能源消耗模式，当载重汽车来到换电站的时候，司机吃一顿饭的功夫，你的车载动力电池组已经吊装完毕。
这个项目是宁德时代全资子公司四川一期项目在三江新区的正式挂牌服务。宜瑞商用车、智锂物联、宜行科技等相关企业，先后落户此地，为宜宾市及周边地区颇为庞大的重卡用户们提供崭新的換电模式，极大的方便了重卡的清洁能源替代。
#宜宾头条#
1.9亿股民朋友注意了,A股昨晚突发重大利好消息,相关板块迎来利好加持,但真正吃肉的还是那三条主线,大题材、大主线，所以给大家几点提醒:
先给大家解读昨晚财经消息：
1,上海市印发《战略性新兴产业和先导产业发展“十四五”规划》
解读：这个是利好，战略性新兴产业代表着新一轮科技革命和产业变革方向，是上海培育壮大新动能、实现经济高质量发展的重要驱动力，也是上海加快建设具有全球影响力的科技创新中心，率先构建现代产业体系的关键支撑。发挥上海优势，聚焦重点领域，推动创新链、产业链融合布局，全力推动落实集成电路、生物医药、人工智能“上海方案”，通过产品结构转型、数字技术赋能等手段，推动汽车、装备、钢铁、石化等传统产业加快向战略性新兴产业转型发展。
2，突发放大招！深化金融开放 保持金融市场平稳运行
解读：近年来我国金融业对外开放取得积极进展。围绕增强金融服务实体经济能力，深化金融改革开放，使我国始终是吸引外资的热土，优化外资银行、保险等金融机构准入门槛要求。
3，宝马氢燃料电池车揭开面纱！氢能赛道前景向好
解读：宝马集团日前在欧洲公共道路开始BMW i Hydrogen NEXT氢燃料电池原型车的相关测试，对氢燃料电池驱动系统、底盘技术和电子电气系统进行真实环境下的全面测试，2022年，将基于现款BMW X5小规模生产BMW i Hydrogen NEXT车型，年配备氢燃料电池驱动系统。氢燃料电池是未来新能源汽车发展的主要技术路线之一。现在全世界都非常重视氢燃料电池，宝马作为世界车企巨头，现在提前进行布局，反馈到股市能给相关产业带来炒作机会。
4，7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨
解读:继7月5日投放国家储备铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨后，7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨。国家储备物资家底充足，有信心、有能力稳定预期，为市场降温。
5,昨日A股三大指数收涨 创业板指涨近3%再创六年新高
解读:创业板指走势强劲,收报3560.05点，再创2015年6月以来的六年新高。市场成交量放大，两市成交额超过1.2万亿元，行业板块多数收涨，有色金属板块领涨。北向资金今日净买入31.17亿元。创业板指数走强和近期权重股，宁德时代 、东方财富以及科技股走强有关。
今天的行情给大家两点建议：
一,市场大级别赛道还是 ，锂电池 、稀土永磁 、科技 当大家选不好个股的时候,就时刻牢记这三个就好了,其他的都是围绕这三个转,像白酒、LED、洪水这都是小级别的。大家盘中注意板块龙头走势做同板块个股套利交易就行。
二，盘中个股走高的话，大家仓位重的要知道落袋为安，从昨天盘面来看有点高潮的意思,走的太一致了,朋友们经常听我说买分歧、卖一致，我自己会把仓位降下来,做股票必须有这样逆思维才行，跌下去我们敢买,涨的时候也要卖才行。
早上就和大家分享这么多,祝大家今天吃肉!
#新时代英雄城市•阔步新征程#【从一簇光束到一条光链，光谷打造全球影响力激光产业集群】12月2日，逸飞激光IPO成功过会，将成为光谷第59家上市公司，这也意味着继华工科技、华中数控、锐科激光、帝尔激光之后，资本市场上的“光谷激光板块”有望再添一员，产业集群优势愈发凸显。党的二十大报告提出，建设现代化产业体系，推动战略性新兴产业融合集群发展。激光被誉为“最亮的光”“最快的刀”“最准的尺”。1985年，华科大激光专业毕业的孙文，白手起家创立楚天激光，这也是我国第一家激光企业。因光而生，聚光成谷，30多年来，一批又一批和孙文一样从光谷出发的创业者，“握”住了这束神奇的光。从一簇光束到一条光链再到一个世界级光集群，时至今日，光谷已集聚近300家知名激光企业，激光企业密度全国领先，激光产业国内市场占有率连续11年超过50%，不断引领着技术、标准和产品的突破。
【关注房地产定调！主要结构性方向或仍为科技制造、必选消费等】
中国债市表现之宏观展望和行业思考
对于债券市场，但利率债可能会更早企稳，未来主要的不确定性在于中央经济工作会议出台大规模刺激政策，特别是对房地产的定调值得关注。展望后市，前期做多逻辑改变，中期熊市格局；市场走在基本面之前，等中央经济工作会议等政策利空落地之后，利率可以博弈反弹，短端修复确定性高。
整体宏观状态大方向相对确定，货币政策中性偏宽，信用扩张主要的方向为新基建和战略新兴产业。比较容易超预期的宏观数据为CPI，当疫情防控政策有所变化、服务价格上涨、农产品价格走高的情况下，CPI容易超过目前2%的市场预期，达到3-4%；
股市结构性行情将延续，主要的方向依然为科技制造（新能源、储能、军工，注重老行业+新需求的组合）+必选消费（涨价+需求相对稳定的农业、食品、医药）；
海外的不确定性较高，阶段性冲击的来源是美联储收紧和加息的节奏，密切关注汇率和中概股的变动情况。#基金#
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本报告属于中欧基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点和预测仅代表当时观点，今后可能发生改变。
由深圳市科学技术协会 深圳市南山区桃源街道办事处为指导单位 西丽湖人才服务中心主办 深圳市新兴战略产业博士专家联谊会承办 博士桃源 博士对话 增材制造助力智能制造主题对话 即将开幕
