健康资讯 2022年6月7日投资提示
1，药石科技：股东拟减持不超过1.26%公司股份
2，风语筑：控股股东拟减持不超1%公司股份
3，中环环保：拟回购4000万至8000万元公司股份
4，万年青：控股股东拟5000万元至1亿元增持公司股份
5，锦鸡转债：转股价下修至8元（底价7.22元）
6，创维转债：赎回登记日：2022年6月28日
分析师再推这家医药创新标的，新逻辑已逐步浮现，上次覆盖后8个月涨80%
药石科技：
①公司为国内药物分子砌块的龙头供应商，公司分子砌块量产订单的真正来源是创新设计能力的稀缺性，仅上半年公司新增500余个热门分子砌块，覆盖目前所有热门靶点化合物，得到海内外客户认可；
②分子砌块成本或占据CDMO外包成本45%，公司逐步向服务型CDMO的模式拓展，打开成长天花板，当前2021年上半年CDMO业务继续收入增长44.43%，完成428个项目；
③虽然短期公司面临大订单节奏难以把控、业绩与产能释放无法线性相关的特点，但浙商证券孙建看好公司转型服务型CDMO的商业模式，预计2020-2023年公司利润端复合增速45%，对比可比公司平均估值水平，维持“买入”评级；
④风险提示：下游产品研发、CDMO能力建设不达预期等。
浙商证券孙建今年1月6日深度覆盖药石科技，此后公司年内最高涨幅接近翻倍。近期公司股价出现回调，核心原因为三季报不及市场预期，市场对公司业绩季度波动大、预测性差等问题存在疑问。
今日孙建再次覆盖公司，认为公司最终的商业形态是：掌握上游核心原料（分子砌块成本或占据外包成本45%）、规模化业务变现的CDMO公司，而目前正处于过渡期中，鉴于公司的创新基因、迭代能力以及较好的客户基础，预计2020-2023年公司利润端复合增速45%，对比可比公司平均估值水平，维持“买入”评级。
掌握核心原料，规模化变现的CDMO正启程
药石科技作为医药CXO板块少数的产品型基因标的，与服务型公司本质的差别来自于产品自主创新的设计。
药石科技以分子砌块的研发设计起家，是国内药物分子砌块的龙头供应商，而分子砌块成本或占据外包成本45%。截至2021年上半年，公司已拥有13万个化合物，形成63个系列，广泛应用于筛选和评估的化合物的过程。
仅上半年公司新增500余个热门分子砌块，设计6000多个分子，基本覆盖目前所有热门靶点化合物，较好地助力客户进行新药研发，得到了礼来、诺华、默克、艾伯维等认可，海外收入占比70%以上。
公司分子砌块量产订单的真正来源是创新设计能力的稀缺性。
模式切换：向服务型CDMO的商业模式拓展，打开更广阔天花板
分子砌块成本或占据外包成本45%，CDMO公司自研意愿强，在CDMO公司逐渐熟悉分子结构、研发攻克高效合成路径后或更倾向于自产。
真正对公司具有一定依赖性的是合成难度较高、总量相对较小的砌块。因此公司包括三季报内的业绩出现了波动，前5大客户也不断变动。
公司目前向服务型CDMO的模式拓展，打开更广阔天花板，市场规模将扩大4倍至2000亿美元。当前从资产负债表角度，新业务板块或处于积累期，收入重要性高于利润端。
2019-2021Q3季度公司CDMO收入分别为2.18亿/3.4亿/3.61亿，同比增长56%及49%，均高于公司整体收入增长，CDMO占比增加。
公司2021年半年报披露：CDMO业务继续收入增长44.43%，完成428个项目，2021H1 API服务项目21个，其中9个为国外客户项目，同时应收账款及预付账款增长明显。
从资产负债表、单季度业绩波动及公司客户结构等角度可以判断公司2020-2023年处于API CDMO 转型阶段，从技术储备、管理人员搭建、产能释放等方面已经做好准备。
短期或面临大订单节奏难以把控、业绩与产能释放无法线性相关的特点。但鉴于公司的创新基因、迭代能力以及较好的客户基础，浙商证券看好长期转型API CDMO后带动分子砌块销售及前端高壁垒砌块引流API 业务建立的客户粘性及技术壁垒。
浙商证券预计公司2021-2023年净利润5.1/4.64/6.56亿，剔除浙江晖石公允价值波动带来的非经营性利润，利润3年复合增速45%，对比可比公司平均估值水平，维持“买入”评级。
调研相关上市公司
药石科技
【药石科技：控股子公司受疫情影响逐渐减量及有序临时停产】财联社12月10日电，药石科技公告，公司控股子公司浙江晖石受疫情影响逐渐减量及有序临时停产；预计本次逐渐减量及有序临时停产将延迟浙江晖石产品的生产和交付，将对浙江晖石经营业绩产生一定的不利影响，对公司2021年度总体业绩的影响相对有限。
高价股今天跌得多，药明康德、恩捷股份、药石科技、帝尔激光、春风动力等都是长阴。
关于赛道，今天老王再聊一聊创新药的CXO赛道吧。
CXO赛道，有昭衍新药、药石科技、泰格医药、凯莱英、康龙化成、美迪西、博瑞医药等几家公司。
昭衍新药，主要临床前研究，核心优势持有美国、欧盟等地区医药授权证书。
药石科技，主要在分子砌块，这方面处于龙头稀缺地位。
泰格医药，主要在临床研究方面处于龙头地位。
凯莱英，主要为CMO龙头，即为临床研究和生产服务于一体的公司。
康龙化成，小分子药、CRO+CMO于一体。
美迪西，主要为中间体研究。
博瑞医药，主要中间体、原料药研究，因为原料药这块市场并不看重，所以公司股价表现相比上面几家，差了一些。
以上即为创新药CXO的简要介绍，公司股价一直迭创新高，现在介绍，肯定有股民说太高了等等，但是老王一年前，二年前介绍，也有人嫌高......
2021年绩优50股清单(3)
41、 300701 森霸传感
公司是集研发、设计、生产、销售及服务于一体的专业的光电传感器供应商。是热释电传感器行业领先企业。2020年净利润增长96.30%。
42、 300725 药石科技
公司主营药物分子砌块的设计、合成和销售；关键中间体的工艺开发、中试、商业化生产和销售；药物分子砌块的研发和工艺生产相关的技术服务。在全球药物分子砌块领域拥有领先地位。2020年净利润增长21.13%。
43、 300726 宏达电子
公司主营钽电容器等军用电子元器件的研发、生产、销售及相关服务。是钽电容龙头企业之一。2020年净利润增长65.12%。
44、 300737 科顺股份
公司主要从事新型建筑防水材料研发、生产、销售并提供防水工程施工服务。2020年净利润增长145.03%。
45、 300751 迈为股份
公司主营智能制造装备的设计、研发、生产与销售。是全球光伏电池丝网印刷设备龙头。2020年净利润增长59.34%。
46、 300760 迈瑞医疗
医疗器械的研发、制造、营销及服务。是国内最大的医疗器械企业。2020年净利润增长42.24%。
47、 300767 锦浪科技
公司主营分布式光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务。是国内最早进入国际市场的组串式并网逆变器企业之一。2020年净利润增长151.30%。
48、 300770 新媒股份
公司独家运营与广东IPTV集成播控服务、互联网电视集成服务和内容服务配套的经营性业务。是全国领先的新媒体业务运营商。2020年净利润增长45.30%。
49、 300776 帝尔激光
公司主营精密激光加工解决方案的设计及其配套设备的研发、生产和销售。是国内太阳能电池激光设备制造行业标杆企业。2020年净利润增长22.28%。
50、 300782 卓胜微
公司主营射频前端芯片的研究、开发与销售。是国内射频前端芯片龙头企业。2020年净利润增长115.78%。
【晚间公告抢先看：顶固集创应收恒大集团及其成员已逾期未兑付商票约2573万元、受疫情影响多家公司临时停产】闻泰科技：产品按照出货计划进入正式量产及常态化批量出货阶段、鲁商发展：腾讯3.51亿元认购下属公司增资 持股比例为8.04％、药石科技：控股子公司受疫情影响逐渐减量及有序临时停产……网页链接
辉瑞今年新冠疫苗及口服药营收预估低于华尔街预期，新冠药概念股继续走低，森萱医药、拓新药业、雅本化学、翰宇药业、诚达药业等跌幅较大。CRO概念也是继续调整，药明康德、昭衍新药、凯莱英、康龙化成、九洲药业、药石科技等领跌。
CRO概念开盘走低，康龙化成上半年预盈5.6亿元-6.1亿元，扣非后净利润预计亏损，大跌近16%，药明康德、泰格医药、美迪西、皓元医药、阳光诺和、药石科技、九洲药业等都是大幅下跌。
大家注意了⚠️3月5日周6沪深A股最新重大利好利空资讯：
一、利好公告:
1.澜起科技：在CXL相关领域已有一定的技术积累
2.药石科技浙江晖石生产基地501自动化车间正式启用
3.培育钻石供不应求，有公司半年内订单已排满
4.元力股份业绩快报：2021年净利1.52亿元 同比增36.77%
5.化肥价格上涨 钾肥每吨突破4000元
6.广电运通：拟参设数据交易公司
7.佳都科技：2021年净利润3.17亿元，较上年同期增加245.06%
8.金明精机：2021年净利同比增7.55% 拟10派0.4元
9.凯莱英：拟以30亿元投资建设生物药CDMO研发及商业化生产基地
今天CRO概念整体跌得猛，药明康德股价又创了新低，那个传闻说不定还真是有些可能，凯莱英跌停，药石科技、博腾股份、康龙化成、美迪西、泰格医药、昭衍新药、九洲药业等都是长阴。
我们来看一看今年以来，创业板指数成分股跌幅排名(2月8日午盘)：
1，芒果超媒，今年跌幅约-40.77%；
2，药石科技，今年跌幅约-39.92%；
3，蓝思科技，今年跌幅约-35.77%；
4，华宝股份，今年跌幅约-35.72%；
5，欧普康视，今年跌幅约-34.50%；
6，卫宁健康，今年跌幅约-31.98%；
7，长盈精密，今年跌幅约-31.85%；
8，捷佳伟创，今年跌幅约-31.63%；
9，精测电子，今年跌幅约-29.17%；
10，景嘉微，今年跌幅约-27.63%；
11，阳光电源，今年跌幅约-27.41%；
12，长信科技，今年跌幅约-26.43%；
13，易华录，今年跌幅约-26.17%；
14，亿纬锂能，今年跌幅约-25.88%；
15，美畅股份，今年跌幅约-25.67%；
16，爱尔眼科，今年跌幅约-25.05%；
17，迈为股份，今年跌幅约-24.41%；
18，光线传媒，今年跌幅约-24.20%；
19，华测检测，今年跌幅约-23.30%；
20，泰格医药，今年跌幅约-23.23%；
21，我武生物，今年跌幅约-23.02%；
22，深信服，今年跌幅约-23.00%；
23，贝达药业，今年跌幅约-22.85%；
24，北京君正，今年跌幅约-22.61%；
25，卓胜微，今年跌幅约-22.26%；
26，康龙化成，今年跌幅约-21.90%；
27，金力永磁，今年跌幅约-21.88%；
28，中伟股份，今年跌幅约-21.21%；
29，昆仑万维，今年跌幅约-20.73%；
30，蓝色光标，今年跌幅约-20.60%；
31，安科生物，今年跌幅约-19.94%；
32，天华超净，今年跌幅约-19.88%；
33，晶盛机电，今年跌幅约-19.86%；
34，赢合科技，今年跌幅约-19.47%；
35，同花顺，今年跌幅约-19.44%；
36，新宙邦，今年跌幅约-19.29%；
37，光威复材，今年跌幅约-18.81%；
38，三诺生物，今年跌幅约-18.66%；
39，三环集团，今年跌幅约-18.27%；
40，迈瑞医疗，今年跌幅约-17.54%；
更多数据见下图，仅供参考，不构成投资建议。
CRO概念之前几天强势，今天跌幅居前，药明康德、药石科技、美迪西、九洲药业、和元生物、泰格医药、皓元医药、海特生物等都有较大跌幅。
【银华基金李晓星三季度持仓：凯莱英、药石科技新进十大重仓】10月26日银华基金李晓星旗下基金公布三季报，综合其旗下各基金财报，创新药行业板块个股更受其关注，与上季度相比，药明康德、泰格医药、智飞生物等被增持，凯莱英、药石科技等新入十大重仓；新能源汽车行业板块则遭到减持，宁德时代，汇川技术，科达利等被减持；目前其旗下基金综合持仓排名前三个股为药明康德、招商银行、宁德时代。 基金重仓股变动如下表：
负面新闻
————重大事项————
浙江龙盛：杭州湾上虞区所有子公司开始逐渐减量及有序临时停产。
皇马科技：受疫情影响逐渐减量及有序临时停产。
贝斯美：公司受疫情影响部分厂区临时停产。
药石科技：控股子公司受疫情影响逐渐减量及有序临时停产。
*ST实达：因涉嫌信披违法违规，证监会决定对公司立案。
*ST澄星：因涉嫌信披违法违规，证监会决定对公司及控股股东立案。
————融资重组————
东方能源：重大资产重组终止。
高新兴：终止向特定对象发行股票事项并撤回申请文件。
————经营业绩————
亚星客车：11月销售量244辆，同比减少32%。
博雅生物：计提相关资产减值准备合计7503.44万元。
————减持————
重庆路桥：同方国信拟清仓减持不超过6.97%公司股份。
兰剑智能：达晨系拟合计减持公司不超6%股份。
国安达：股东联动投资拟减持不超4.66%股份。
博迁新材：众智聚成、新辉投资拟减持合计不超4%股份。
佳禾智能：股东拟合计减持不超3.15%公司股份。
晨曦航空：控股股东方拟合计减持不超3%公司股份。
隆利科技：中投金盛及其一致行动人拟减持不超过3%公司股份。
捷强装备：姚骅拟减持不超2.16%股份。
品渥食品：公司董事、高级管理人员拟合计减持不超过225万股。
中利集团：沙家浜旅游拟减持不超1.97%公司股份。
晨光新材：皓景博瑞拟减持不超1.63%公司股份。
爱婴室：多位股东拟合计减持不超1.47%股份。
佳创视讯：董事、总经理张海川拟减持不超15.1371万股。
汉钟精机：部分董事和高管拟合计减持不超34.2536万股。
昂利康：监事潘小云拟减持不超7.5万股。
岱美股份：董事叶春雷、肖传龙拟减持合计不超93.5万股。
———风险提示————
龙竹科技：公司拟终止向创业板申请转板相关事项。
桂发祥：子公司员工涉嫌挪用1043.14万元，仍在公安机关侦查阶段。
顺威股份：持股5%以上股东部分股份被司法冻结。
————监管————
北京君正：因敏感期卖出公司股票，董事张紧收监管函。
蓝英装备收警示函：因未及时就仲裁及其进展履行信息披露义务。
*ST星星回复关注函：受赠股权后公司仍将按照约定继续履行出资义务。
东方电热回复关注函：“新能源汽车行业是公司主营业务最相关行业之一”不存在误导性陈述。
两面针收监管工作函：上交所就重大资产重组交易款事项提出监管要求。
立方数科：因信披不及时收监管函。
嘉凯城：股东广州市凯隆置业有限公司收到浙江证监局警示函，因其减持违规。
美盛文化：收到浙江证监局警示函，因出现控股股东及其关联方资金占用事项未审议并披露等。
下周，重点关注这六大潜力题材:
一、人气龙头
1、CRO：龙一皓元医药；龙二阳光诺和；龙三诺泰生物；其它人气高的：凯莱英、泰格医药、美迪西、药石科技。
2、盐湖提锂：龙一盐湖股份；龙二西藏矿业；龙三西藏城投；其它人气高的：兆新股份、蓝晓科技、西部矿业、东华科技。
3、船舶制造：龙一国瑞科技；龙二中国船舶；龙三宝鼎科技；其它人气高的：中船防务、江龙船艇、天海防务、中船科技。
4、有机硅：龙一金银河；龙二东岳硅材；龙三合盛硅业；其它人气高的：兴发集团、新亚强、润禾材料。
5、化肥：龙一司尔特；龙二云天化；龙三华鲁恒升；其它人气高的：云图控股、芭田股份、鲁北化工。
6、农业：龙一华绿生物；龙二万辰生物；龙三众兴菌业；其它人气高的：荃银高科、川发龙蟒、登海种业。
二、板块逻辑
1、CRO
目前CRO行业正处于起步阶段，最近三年复合增长率超过30%，行业发展势头强劲，一方面国内企业成本优势显著，全球CRO市场份额向国内转移迹象明显；另一方面是国内创新浪潮驱动外包服务市场扩容，产业链上下游的合作密切，带动整个医药外包行业不断走向提质升级。
2、盐湖提锂
现在从短期来看，有“锂”走遍天下的投资逻辑已经过度炒作，我们需要注意短期回调风险，这个方向后面大概率会出现分化，需要区分哪些是真正受益、哪些只是概念炒作的，其中一些低位补涨的可以挖掘，因为从中长期来看，锂电池下游需求旺盛，新能源车市场维持高景气，所以盐湖提锂将迎来蓬勃发展期。
3、船舶制造
集装箱船订单保持高增长状态，今年呈现了造船热的景象，从上半年的数据来看，已经达到了半年订单量历史第二高的水平，这非常有助于改善行业之前的不景气局面。另外叠加运费的上涨，直接推动海运企业的利润改善，行业的景气期还在持续。
4、有机硅
当前有机硅的市场处于高位区间，货源紧缺的现象很难得到有效缓解，下游端的需求增长强势，行业信心明显开始上移，根据机构数据显示，现在单体厂的订单大多排期至年底，有机硅DMC库存压力很小，多家生产商开始停盘惜售，短期内有机硅价格还将继续上涨。
从长期来看，有机硅的应用场景广泛，预计明年，有机硅的市场需求量为500万吨，年均增长率约为25%，相关市场将从目前的500亿元上升至3年后的1000亿元，前景十分可观。
5、化肥与农业
这两个板块前期跟大家讲过，逻辑不多啰嗦，有兴趣去看之前的内容。
三、指数
上证指数今日收十字星，收跌0.24%，市场的短期分歧较大，正在选择方向中，操作上需要谨慎，在方向不明确之前，以轻仓为主，两市成交量接近1.3万亿，参与与热情依旧火爆，板块上钛白粉、转基因等领涨，属于一日游行情，延续性有限；半导体、鸿蒙等板块领跌，消化前期的高估值为主，具体策略上，多看少动，短期保持谨慎。
最后，祝大家情人节快乐，玩得开心～
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开盘CRO概念调整的多，药明康德、凯莱英、康龙化成、、泰格医药、九洲药业、美迪西、药石科技、昭衍新药、睿智医药、博腾股份等都是长阴走势。
