健康资讯 新的对冲工具来了！
证监会近日批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易，让市场有更多的对冲品种，以后创业板期货期权也肯定会推出，再来就是个股期权了。
在面对市场暴跌的时候投资者就会有更多的工具来保护自己的资产，利好A股稳定发展，符合国家稳重发展，稳中求进的大基调，结构行情，慢牛在途！
最近有传闻说什么几百个基金经理涉嫌做老鼠仓之类的，大概就是说场内操作个股，场外自己买个股期权获利，已经有媒体报道出来了。和机构的朋友聊了聊，从技术层面分析了一下最近的这个热点：
1.场外期权是什么？
众所周知国内缺乏个股对冲机制，但也并不是完全没有，其中一类就是场外期权。只有一级券商能做，大概不到十家券商。
场外期权是有标的池的，一定是券商自己那边要有券源或者锁定券源，才可以给你做对手方，比如说500ETF，终归是买得到的。
这也就限制了，能找到场外期权的个股，在这个市场只有小几百只，差不多也就是沪深三百的水平，底下我放个图你们看看大概什么票才有。小票是根本给不出报价，做多做空都给不出。
2.理论上的老鼠仓
理论上当然你说找个有场外期权的标的，场外加杠杆做空做多，场内基金经理再砸一波或者拉一波，这不就赚到了？实际上哪有这么简单[鼾睡][鼾睡][鼾睡]
3.为什么现实很难？
①首先要撬动沪深300级别个股的股价，一个基金经理几乎不可能。如果你是一堆基金经理，那这个事如何保密？
②即便管理规模大几百亿，全都买白酒，每个票的仓位10%打满，就能砸的动股价吗？拉也是同理。下交易指令之后，这种持仓比例高的票需要投委会决策，还是有交易员，交易员不可能直接几个亿的筹码下去给干跌停。说白了要砸或者拉大票，就要搞定整个业务线上的人一起做事，可能吗？
②场外期权有期权费，现在场外期权的杠杆又受到了限制，一顿折腾一天几个点，挣得可能还没做空成本多，值得吗？
基金经理玩场外期权这个事，先不说真假，如果是你你想不想这么玩？这里说一下期权的暴利：个股如果涨10%，个股期权可能涨100%！拉个股去赚期权的暴利，这就是玩法，就是老鼠仓。
想不想玩是一回事，敢不敢玩是另一回事。先买个100万的期权，然后把股票拉翻倍期权就能赚1000万，玩个两把就财富自由了。如果多个基金经理报团，那个股票不能拉翻倍？
这样的暴利，你觉得会有多少人参与了？
近期网爆多名基金经理因场外期权被查，涉及金额300多亿，人数30多名。错综复杂的市场，各种违规操作，难怪众多散户年年被割韭菜。[衰][衰][衰]
场外期权与场内期权相对应，场内期权的标的有沪深300和上证50，而场外期权多指场外个股期权。期权：支付一笔期权费，享受在未来以约定价格交易标的物的权利，只有权利没有义务。实现的目的：加杠杆。
举个例子：贵州茅台，一个月的期权费率是3%的话。你支付3万期权费，买入一个月看涨期权，实际享受的权益是100万的权益。如果贵州茅台比你买入期权时的价格涨了6%，那就意味着你行权收益就是6万。[思考][思考][思考]
对于很多人来说，根本接触不到个股期权，因为风险大，波动高。因为方向判断错误，期权费是全部损失的。为此，证监会规定，不允许个人投资者参与个股期权投资，只针对专业投资者开放。其实是保护投资者，也是变向控制风险。[谢谢]
但是，对基金经理来说，这个性质就不一样了。掌握大量的基金资产，选好了建仓的拟定的标的，上涨的确定性大大增加。这个时候，提前通过某些渠道，做一笔个股看涨期权。等标的个股被基金资金大量买入，推动股价上涨到高位，再行权期权合约。以此，赚取巨大收益。[看][看][看]
至于基金净值，能否做好，对他们来说似乎也没有那么重要。也难怪，越来越多的投资者对基金失望，对长期价值投资失望，对产品失望。太多乱像。
这次监管整治行业乱象，对众多基金经理对手，是好事。毕竟他们相对散户来说有巨大的优势，利用优势通过违规渠道赚确定性的钱，这让散户在这个市场上还怎么玩？[石化][石化][石化]
说到底，还是不知足呀。动辄百万年薪，却难填欲壑之口。
有股指期权账户交易权限的尽量重视起来，最近市场发了好几个期权产品，中金所的中证1000，深圳市场的中证500ETF和创业板指数期权，后面预计还会有真正意义的个股期权产品推出，个股期权的波动不是指数期权能够比拟的，那时候纯买方再也不用尺子去量，一年仅等几次的喷出机会了，施展绝学的机会自然成数倍增加，期权的游戏规则稳定不善变，管理层重点发展与完善对冲工具，这是接下来市场中显而易见屈指可数的时代红利！智者乘势，选择永远大于＞努力！先手吃后手，获得财富的最快的方式是转移而不是累计，但需要自己先在市场中洗礼摔打历练，才能长出真本事，迎接风口，准备好，它来了才能接得住，留得下。
网传多位基金经理做场外期权被查了，甚至被带走了。如果消息属实，应该是公募行业最大的丑闻，坐等官方消息吧！期权是重要的衍生品，本来是对冲用的，但有人拿来做私自牟利，真是太坏了。
如果这事儿是真的，就不难理解各种抱团了。买个股期权看涨，然后买一张合约，就可以躺着赚钱！某些公墓经理，光管理费和提成都不少了，还里应外合搞场外期权。早该抓了，大A上不去，就是被这群老鼠仓给霍霍的！
这事儿今晚发酵挺厉害，对抱团的高位赛道股，算是一个利空了。当然事情还没定论，看后续正式报道吧！这几年大力发展机构资金，没想到道高一尺，魔高一丈，那些拉高的股票即便出不来货，某些人在场外赚的是天文数字，只可怜了那帮韭菜，除了期待涨还能干什么，被人坑了都不知道。
#个股期权# #股票期权#【期权交易分析6.27】早盘高开高走，上证指数和上证50的60分钟KDJ处于高位，大盘也是流出状态，目前看指数有冲高回落的可能。
【独家 | “个人投资者参与场外期权交易”背后：大型券商提供通道，挂钩标的个股数量超1200家……】近日，记者从业内人士处独家获得一份来自一家大型券商的《个人投资者参与场外期权业务方案》（以下简称《方案》）。《方案》信息显示，该券商目前拟定以100万元为个人投资者参与场外期权门槛，期初需支付费用包括期权费及通道费用，其中通道费用为一次性收取名义本金的3‰。
所谓场外期权业务，即是指在证券公司柜台开展的期权交易。
同时，该《方案》的附件《证券公司场外期权业务挂钩个股标的名单》显示，所挂钩标的个股数量超过1200家，其中上交所标的个股近500家，深交所标的个股700余家，包含沪深主板、中小板及创业板个股。
值得关注的是，根据中国证券业协会在2020年9月25日发布的《证券公司场外期权业务管理办法》（下称《管理办法》），其第二十四条规定指出，股票股指类等场外期权交易对手方应当是符合《证券期货投资者适当性管理办法》的专业机构投资者。也就是说，这项业务并未对个人投资者开放。独家 | “个人投资者参与场外期权交易”背后：大型券商提供通道，挂钩标的个股数量超1200家…… - 经济观察网 － 专...
【#最牛基金成立不到2年收益超43倍#！陷入“场外期权传闻”，基金经理回应操作手法...】你买过基金吗？如果买过，那你基金的收益又是多少呢？
近日，因为一场“场外期权”的传言，一个有着超高收益的私募基金进入了公众的视野。
据wind数据显示，这只“建泓时光二号”私募基金产品于2020年9月成立，至今还不到2年，但其自成立以来的收益率已经达到4324.50%，在近一个月的业绩排行榜中位列第一名。
Wind数据显示，截至2022年8月5日，建泓时光二号今年以来的累计净值增长率为2608%，仅7月单月净值飙涨超过490%；该公司的另一只产品“建泓时代朝阳传承1号”7月单月也上涨超过470%，2022年1月成立以来累计净值回报则达618.93%。
虽说今年以来，市场虽然不乏净值翻倍的私募基金，但总体回报率仍然与建泓时代上述两只产品相去甚远。以至于部分网友质疑其超高的收益率跟近日盛传的“场外期权”传闻有关。
8月9日深夜，建泓时代公开声明称，公司管理的“时光二号”私募基金产品，从未参与场外个股期权交易。该公司已经为此报案，等待公安部门和监管部门的进一步处理。
8月11日，《每日经济新闻》记者实地探访并独家采访到两只基金的基金经理赵媛媛，据她讲述，自己管理的产品中无采用场外期权交易，相关业绩的取得，与其操作策略的执行相关。（每日经济新闻；阿法）“最牛基金”成立不到2年，收益超43倍！陷入“场外期权传闻”，基金经理回应操作手法... | 每经网
震惊！公募圈出现最大丑闻！
市场传闻有一些票基金经理涉嫌利用场外期权进行老鼠仓套利，究竟怎么回事？
就是有很多基金经理场外加杠杠买个股看涨期权合约，然后场内利用管理资金不断买期权标的个股，里应外合牟私利。
期权作为重要的衍生品，本来是对冲用的，但基金经理拿来做私自牟利，太不应该了！
其实这些基金经理也很聪明，为了规避监管，还专门找了中介机构代为持有。
之所以这事开始传，据说是因为有人已经进去了，如果这事儿是真的，就不难理解各种抱团了。
这些公墓基金经理，旱涝保收，光管理费和提成就百万年薪了，还里应外合搞场外期权。完全没有职业道德，大A上不去，就是被这群老鼠仓给霍霍的！
这事儿对抱团的高位赛道股，算是一个利空了，提醒大家注意！
侯哥查了一下，这些涉事的基金规模在40亿左右，规模不小了，对于今天市场也会有冲击！
没想到道高一尺，魔高一丈，最终还是暴露了，只可怜了那帮韭菜，除了期待涨还能干什么，被人坑了都不知道，不禁哀A股股民之多艰！
在所有期权中，个股（以科技股为主）以看涨期权为主，而指数则以看跌期权为主——从期权看涨/看跌比（Call/Put）来看，在美股期权市场上，目前的情况是：
美股指数的看跌情绪，达到了6年来的最高；
美股个股的看涨情绪，达到了6年来的最高。
图片
问题恰恰在于——
不管是标普指数还是纳斯达克指数，科技股都是其最大的构成权重。现在，双方的力量对比都达到了历史极值，这意味着，一定会有一方犯下错误，甚至是双方都犯下错误。
要么，是大量买入看跌股指期权的人错了；
要么，是大量买入看涨个股期权的人错了。
如果，接下来的几个月里，美股无论是个股还是指数都基本保持不变，因为期权含有时间价值，这些时间价值都将变为0，那意味着，所有买入期权的人都错了。
如果把时间放宽到6个月以上，从赔率角度考虑，我倾向于认为，大概率会是买入个股看涨期权的人错了。
也就是说，我倾向于认为，2021年，美股一定会再经历一轮暴跌。
美股市场期权交易情绪再次升温。上周标普500指数和道指均收复了9月末的跌幅，并创下新高。与之相应的是，个股看涨期权交易再度活跃。结构上看，标普500成分股代表的大盘股和罗素2000成分股代表的小盘股看涨期权交易量均明显回升，周期类个股期权交易最为活跃。
#师者说#【问：股票定向增发和个股期权有什么关系？】
答：昨天有读者朋友问，“现在没有个股期权吧？最多用股指期权做大盘指数”，事实上是有个股期权的。
今天我们来讲一下股票定向增发和个股的关系。
一般来说，定向增发都会有折扣，少则5%左右，多则15%以上。但是，有折扣存在，就一定能挣钱吗？牛市中高位进场参与定增的股票，被套的惨不忍睹的比比皆是。
现实中有没有什么好办法能够让定增参与方锁定收益呢？
当然有！个股期权！
定增参与方可以同步买入认沽期权。当然买入认沽期权需要支付权利金，但权利金的费用一般低于折扣的力度，这就导致套利空间的存在，只要在定向增发到期时，同步将认沽期权行权即可落实套利收益，一般来说年化收益率不低于10%。
2021年2月28日#期权日历#
关于个股期权，请大家翻阅我之前的微头条、文章、视频和专栏。
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