健康资讯 2022.7.23 理一下后面的股票投资思路
京东方，普遍认为面板的拐点在7-9月份，那股价应该也快起飞了。压力点在4.05经过一个月的蓄力，已经具备突破的资本，持仓不动，拿个几年。当前五层仓，持有两年不动。
国泰君安，比较稳健，高股息，就算股票不涨，每年拿着分红也不错，不过我还是看到17元，到了之后分批减仓。五层仓，持有两个月以上。
三变科技，不知道是做啥的，纯粹为了打打板，跟着别人买的，如果下周一跌的比较多，再加仓一次，这种票，一般最多连跌两天，就开始猛烈反抽。一点点仓位，持有一周之内，利润十个点以上快速脱手。
中原环保，模拟盘买着玩的，两天收益16%，可能心态不一样吧。
周末研报精选：
1、粘胶短纤：中泰化学1月15日晚间大幅上调年度业绩预测，四季度盈利接近6个亿，背后原因是粘胶短纤价格快速走高，短期景气度明显改善。目前行业开工率73%，较此前提升15个百分点，库存也降到仅为7天，后续来看供给冲击最大的时刻已经过去，行业开启复苏进程。目前三友化工和中泰化学已经明显拉开与同行差距，粘胶短纤价格每上涨1000元/吨，将分别增厚两者5.18/4.85亿利润。
2、京东方A：京东方周五晚间再抛200亿定增募资公告，包括收购武汉京东方光电剩余股权、增资重庆OLED产线、建设12英寸硅基OLED、偿还贷款等项目。券商分析称，这200亿主要是投向主业，考虑到近期面板价格高位，收购的资产净利率有望达到15%，贡献利润6.6亿，PE仅10倍，估值相对较低。同时加码OLED和mini/micro LED板块，将带来新发展动能。但也有声音质疑其“吸血狂魔”，面板行业的超高资本壁垒，这次能被市场理解吗？
3、杰瑞股份：疫情结束需求恢复后将会导致供需紧张，判断油价将修复，中期稳定在成本中枢以上(50美元/桶左右)，将驱动2021年海外油气巨头资本开支筑底回升。全美活跃钻机数由7月底的251台已回升至12月中旬的346台。杰瑞在新型压裂设备方面已处于全球领先地位。电驱压裂等设备也已在北美市场进行试用，实现了产品和市场的双重高端化。对标哈里伯顿、GE等海外竞争对手，目前收入体量较小，看好公司在北美市场的业绩释放潜力。
4、石大胜华：20Q4单季度盈利可达2.48-2.78亿元，同比增加40-45倍，环比增178%-148%。石大胜华是全球最大的锂电池溶剂供应商，公司电池溶剂产能在国内占比超过70%，受益于新能源车高景气度。扩产项目进展顺利，东营港一期0.5万吨添加剂项目达产；福建泉州项目（2万吨电池级EC、DMC、8万吨工业级DMC）将于21年4月开始投产。
5、爱施德：①公司传统业务为手机分销商，但最新看点为电子烟分销成为业绩新增点；②国内电子烟禁止线下销售，公司去年在疫情影响下仍帮助悦刻开店2000家以上，成为国内头部品牌；③目前在产业链中，分销渠道议价能力强，公司公告去年业绩同比翻倍增长，国泰君安证券预计今年预计增速超50%，给予目标价23元，较现价有翻倍空间；④风险提示：与电子烟厂商合作不及预期。
6、芯海科技：①芯海科技是模拟类芯片平台公司，2020年净利润同比增长75%，中信证券徐涛看好公司今年回归行业平均估值，给予2021年80倍PE，上看近50%估值修复空间；②高精度模数转换器（ADC）定位智慧健康领域，徐涛看好国产替代逐渐放量；③高可靠微控制器（MCU）已与赛普拉斯及意法半导体同等水平，去年收入实现40%增速，今年业务有望继续快速成长；④风险因素：下游需求不及预期，新品研发及拓展不及预期，收入的季节性波动风险等。
7、京东方A：①公司周五抛出200亿大额定增引发市场关注，部分投资者对其有负面质疑；②分析师解读却不一样，国盛证券郑震湘认为其投向中的低估值收购武汉京东方24.06%股权（65亿元）回购价格仅仅相当于1.2倍PB市净率，估值明显较目前自身估值低（目前京东方A市净率2.7倍）；③定增补充流动资金改善风险、增资OLED产线布局新型显示也都符合公司发展方向，郑震湘预计公司今年净利达130亿，增覆翻倍以上；④风险提示：LCD下游市场及手机终端市场需求波动。
8、博迁新材：①博迁新材作为国内MLCC用镍粉龙头企业，战略合作全球TOP2巨头三星电机，天风证券杨诚笑预计未来两年净利润增长率将达29.14%和33.86%； ②随着新能源汽车带来的汽车电子化水平提高，车用MLCC的全球需求量年均增速将超过8%； ③5G带动MLCC国产替代加速，杨诚笑看好博迁新材受益国产化浪潮； ④风险因素：原材料价格大幅波动，因客户集中度较高，可能导致的经营性风险，5G进展不及预期，新能源汽车更替节奏缓慢等。
9、金牌策略：①中信证券：市场重回轮动慢涨，转战A股、香港两市场高性价比主线；②国泰君安：春节前蓝筹行情还会阶段性演绎；③浙商证券：短期震荡是结构调整的关键拐点，重点关注国防军工及高增长次新。
看好这个板块跨年行情，头部公司估值低于历史中枢
①证券（开源证券|高超）：目前券商信用债风险逐步缓解，头部券商PE估值低于历史中枢，看好券商板块跨年行情，同时经济持续复苏带来权益市场投资机会。2021年创新业务增长有望成为业绩亮点，跟投利润释放、衍生品及融券快速发展将带来业绩变现，预计上市券商2021年整体净利润同比+18.8%，净资产收益率（ROE）有望达9.3%。两条主线选择受益标的：头部券商资产能力突出，在投资和投行带动下业绩有望超预期，受益标的：中信证券、华泰证券、招商证券、国泰君安；特色优势突出的中小券商业绩增速有望超越同业，推荐标的：国金证券和东方财富，受益标的：兴业证券。
②中国太保（天风证券|夏昌盛）：中国太保转型与发展效果逐渐显现，积极的开门红策略之下，太保寿险的明年新业务价值（NBV）增速有望高于同业。天风证券夏昌盛给予目标价51.2元，目标价较现价38.79元还有30%上涨空间，预计未来3-5年NBV增长将提速，2021年NBV同比增速或可达到18%左右，实现底部反转。风险提示：居民收入预期修复不及预期。
③华润微（方正证券|陈杭）：①功率半导体行业目前平均涨幅5%-10%，部分产品涨幅更高，多家供应链公司反应，缺货严重，不排除有更多涨幅。2021年一季度订单排满，甚至有订单排到明年年底。方正证券陈杭认为，像华润微这样的IDM模式的功率半导体公司，扩产和成本都可以自行控制，可以充分受益涨价周期；②华润微的MOSFET近年销售额10-15亿元，在国内的众多MOSFET供应商中遥遥领先；③随着公司功率产品销量的增大，围绕着功率产品打造的模拟IC产品销量也逐年上升；④风险提示：产品迭代不及预期，毛利率下滑。
④中联重科（中信建投|吕娟）：①中信建投吕娟近日上调在全球工程机械市场的份额有较大提升空间的中联重科目标价至18.12元/股（按照2020年20倍PE），当前预期差较大，目标价较现价10.22元还有近80%上涨空间；②公司拳头产品混凝土机械、工程起重机、建筑起重机、桩工机械高速增长，新兴产品土方机械、高空作业平台、农业机械逐步放量，贡献业绩增量；③中联重科发布W二代新品，在订货会上，W二代新品斩获超过80亿订单，刷新公司单场订货销售额记录；④风险提示：固定资产投资下降的风险。
⑤上机数控（浙商证券|王华君）：①10月以来，硅料价格持续下降，硅片价格仍保持坚挺，浙商证券王华君预计上机数控四季度公司业绩、盈利能力有望超市场预期，给予目标市值380亿元；②单晶硅扩产进度超预期，二期8GW项目单晶炉已安装完成576台（总计792台），未来单晶硅产能将加速扩张；③此前市场质疑公司210切片良率，11月23日公司已官宣其量产切片机切割的210硅片良率已达到95%左右，210尺寸良率还将进一步提升，210大硅片未来龙头地位逐步奠定；④风险提示：全行业大幅扩产导致竞争格局恶化。
⑥当升科技（东吴证券|曾朵红）：①加速获取海外订单的锂电正极材料公司当升科技2020年开始产能逐步投放，绑定SK、亿纬锂能、孚能科技、比亚迪等大客户，东吴证券曾朵红预计明年销量增速超70%，利润增速达67%；②三元正级材料虽然短期受铁锂回潮影响，但长远看成本下降仍存较大空间，未来5年复合增速35%以上；③原材料价格（锂、钴）上涨，正极材料采用成本定价，受益毛利率同步回升；④风险提示：新能源汽车销量不及预期风险。
⑦鹏鼎控股（国盛证券|郑震湘）：①鹏鼎控股11月合并营收46.81亿元，单月产值创新高，根据国盛证券郑震湘跟踪研究认为，公司超市场预期的核心原因主要为苹果手机销量超预期，产业链在10月及11月备货积极，带动公司稼动率近乎满载；②作为PCB的行业龙头，将深度受益FPC的价量齐升以及出货量的复苏；③随着整体苹果手机出货量的超预期及期间备货积极的情况，鹏鼎有望实现在历年一季度淡季的不淡，2021年再次超预期增长；④风险提示：下游需求不及预期。
⑧中胤时尚（天风证券|孙海洋）：①时尚鞋履设计稀缺优质标的中胤时尚登陆A股市场时间不久，市场对其业务知之甚少，天风证券孙海洋首次覆盖公司，看好其规模化设计能力、量贩式独立设计能力所具备的稀缺性，全球鞋履设计业务的利润具备1500亿美元空间，给予目标价34.58元；②中胤时尚以设计为先导，打造纵向整合鞋履行业前端价值链的业务模式，具备年均近10000款鞋样的量贩设计能力；③2017-2019年公司设计款数复合增速达到36%，销售款式复合增速达到49%，销售款数占总设计款数的占比由56%提升至67%；④风险提示：未能准确把握流行趋势变化的设计风险。
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