白羽鸡行业反转

梁思禺：

民和股份(SZ002234) 益生股份(SZ002458) 圣农发展(SZ002299)

最近这段时间，不知道从哪吹起了一股风，说白羽鸡行业周期反转了，股价最近好像也正好证明了这种观点。

我谈谈我的看法，下面文章我会进行分析，我先说结论，目前白羽鸡行业我个人没有看到任何反转迹象，2022年95%以上的概率不会反转，即使到2023年我现在也没看到反转迹象，除非行业出现了像养猪行业飞吻一样的超级病毒，猪的反转在2022年出现比白羽鸡行业要大的多。所以我很不明白为什么有一些机构和投资者最近突然吹风说白羽鸡行业反转了，我不知道看反转的理由到底是什么，我是完全不认同的。

之前白羽鸡行业在景气周期高点的时候，2020年2月我写过一篇供需量化分析文章，坚决看空白羽鸡行业景气周期拐点向下，可惜当时不能做空，要是能做空我早做空了，最后也完全证明了我的判断，那篇文章我发在本文最后，虽然一个分析向上拐点一个分析向下拐点，但是逻辑基本是相同的。

本文我不深入进行量化分析了，这里我就简单说几个理由，来证明我坚决反对看多白羽鸡行业反转的理由：

1：首先从根本来说，祖代引种和更新数据就不支持，2019年120万套的巨量引种，2020年100万套引种，2021年引种预估也差不多100万套甚至超过去年（今年有几个月从新西兰安伟捷引种出现中断），我之前就进行过白羽鸡行业供需缺口的动态平衡分析，白羽鸡行业早几年祖代供需紧平衡点大概是60-70万套，现在稍微多一些，但也不会超过80万套，因为业内人都知道这几年白羽鸡屠宰场和屠宰能力增加了，但是也绝对不需要这么多祖代。因为需求不但没大幅增加还减少了，光屠宰能力增加没用。而且2019-2020年高猪价时期，存在鸡肉对猪肉的替代，但现在猪价这么低，这个替代的变量也不存在了，所以行业根本无法消化这么多祖代和父母代产能。其他数据，我就不一一举例了，比如祖代，父母代存栏也完全不支持行业周期反转，下面的两张图的数据是祖代的，其他很多重要数据我就不在这里发了。

2：虽然行业经历了景气下行周期，但是行业里的绝大多数养殖企业，没赔钱，这个和养猪行业完全不同，养猪企业现在赔的水深火热，养鸡的小日子好得多 ，民和，益生其实都没赔钱，而且之前一轮景气周期，很多企业获得了暴利，所以即使赔钱也能抗非常久，这是一场持久战。

3：圣农这个变量很多人没想到，圣农自己现在就可以培育和出售父母代，即使有退化问题，那也是几年后的事情，所以就算不从国外引种，圣农也可以填补引种缺口。

4：因为最近白羽鸡行业反转炒的甚嚣尘上，我前两天专门打电话咨询行业内的人，观点和我完全相同，没看到任何反转迹象，行业产能没减少，真的反转还要熬不少时间。就举一个例子，这个行业有的上一波赚了几千万上亿的人不少，后来都扩产了，在不赔钱的情况下，也没听说谁后来退出不养了。

所以，我的结论很明确，未来1-2年行业景气周期反转目前看不到任何迹象，即使有，也就是季节性的周期波动，比如旺季的6-7月，鸡苗和毛鸡的价格趋势性上涨。

最后转2020年2月我写的分析白羽鸡行业景气周期向下拐点的文章，大家可以对照着看，后来行业发展是否和我分析的一模一样。

聪明的大韭菜：

//@梁思禺: 民和股份(SZ002234) 益生股份(SZ002458) 从供需角度量化分析，未来2-3年白羽鸡行业都不可能有行业反转机会，明年最多就是趋势性机会，只能靠蹭蹭猪的热点，今年祖代引种超过120万，这里还没考虑圣农的数据，虽然圣农数据不公布，虽然几年后可能存在退化问题，但这都不能改变白羽鸡行业未来2-3年整体供过于求的局面，因为从源头上就决定着供过于求的局面

两毛哥聊财经：

民和股份(SZ002234) 唐人神(SZ002567) 鱼跃医疗(SZ002223) #复盘#

12.19-12.23(W3策略）

12W2收益率：0.13%，上证：-1.22%，创业板：-1.94%，沪深300：-1.1%，中证1000：-2.41%，科创50：-2.33%；至今2022年全年收益-4.57%（跑赢各大指数）；

一、指数及仓位：A：上证指数：维持12.06剧本B破判断不变，{B、较强版本：回踩3145，形成5min 3B，再向上突破，并形成1S，完成5min向上段走势}，向下看3145的支撑，向上看3195的压力，未向上有效突破3220之前，不宜重仓参与

B：创业板指数：2261-2469区间震荡，短期撑压看2345/2390

C、W3整体仓位：经济会议结束，主题还是扩大内需，叠加口罩放开峰值尚未到来，资金的态度应该是比较犹豫的，下周看资金的选择；大方向应该是在大消费、权重、药上面快速轮动；博弈会议机会的持仓，及时获利了结；整体仓位建议4-7层仓

二、精选个骨撑压分析：

三、最后交代：

1、元旦前还有10个交易日，基精排名争夺势必比较激烈，2022年指数的收官之战已打响，综合这两个因素，两毛哥推断可能会出现各种神仙打架的现象，高手乘风破浪，一般选手建议轻仓参与，等风即可

2、整体指数无特别大的风险，也不用过度悲观，下周看大哥们的态度，跟着大哥走；

最后强调：以上观点仅为两毛哥实盘复盘总结及板块分析，不作为任何投资建议依据！！祝大家投资顺利，账户长虹！

传奇投资2017：

民和股份(SZ002234)锁仓不动2个月了，继续耐心持有。

只做周期涨价股：

益生股份(SZ002458) 民和股份(SZ002234) 屠企开工率严重不足，毛鸡收购价断崖式下跌。但是冻品并没有随着毛鸡价格大幅下滑，说明屠企在割养殖股韭菜。马上是年底备货，为了维护冻品价格，毛鸡这种落价不会维持很久 随着毛鸡价格回升，