北京银行：以数字化引领养老金融生态

头豹研究院：

【头豹热评】北京银行：以数字化引领养老金融启航

2022年4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》，明确参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，11月4日，人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布《个人养老金实施办法》。同日，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，明确公募基金参与个人养老金的制度安排。11月18日，银保监会正式发布首批开办个人养老金业务的23家机构名单，北京银行名列其中。11月25日，人社部宣布启动实施，北京银行系统上线，正式开办个人养老金业务。

发展养老金融是我国积极应对人口老龄化国家战略的重要举措，是推进养老事业高质量发展的必然选择，也是深化金融供给侧结构性改革的务实行动。北京银行加快个人养老金业务布局，充分调动内外部科技、跨部门业务资源，经调研立项、需求分析、系统研发、测试运行，完成制度建设、内部培训、业务宣传投教等一系列配套准备工作。按照监管部门要求，北京银行与人社部信息平台和金融行业平台完成对接测试；同时，在手机银行上线个人养老金业务，让客户能够通过手机银行实现线上开户，享受方便、快捷的养老金融服务。

北京银行(SH601169) 经营网络覆盖全国十余个中心城市，形成了以商业银行为主体，涵盖金融租赁、消费金融、基金和资产管理、人寿保险、农村金融、金融科技等多个领域的综合金融服务平台，能够为客户提供一体化、一站式、一揽子的综合金融服务解决方案，同时，在儿童金融、

数币金融、养老金融、新市民金融等“新赛道”积极开展前瞻探索，推出了“短贷宝”“小巨人”“小京卡”等一系列深受市场认可和客户信赖的服务方案和金融产品。

北京银行(SH601169) 以数字化推动适老化金融服务流程重塑，加速适老服务线上化，充分融合客户与渠道、业务与产品、管理与决策，打造便捷、高效、智能、安全的数字化养老金融平台，为老年客群提供普惠金融服务、金融增值服务、金融链接服务，让老年客户服务、用户服务的每一个流程环节都能享受到数字化的便捷。此外，北京银行围绕第三支柱养老保障，打造开放养老投资服务平台，并构建养老形态突出、投资特色鲜明、贴合个性需求的养老产业生态体系，寻找场景、融入场景、打破边界，探索医疗、康养、护理、旅游、入学等不同业态的跨界融合。

北京银行以“伴您一生”的服务理念，持续强化普惠财富管理，在“专”字上深耕细作，从专一账户、专享产品、专业团队、专属服务、专设管理等方面不断完善个人养老金全流程一站式服务，打造“乐享人生”养老金融生态服务体系。

对于北京银行(SH601169)的未来发展，读者若有自己的想法，欢迎在评论区进行讨论，头豹将选取点赞、关注、转发并提供优质评论的读者进行悬赏~

资料来源：北京银行官网、雪球

#北京银行##养老金融改革##个人养老金制度来了#

落日的余辉夕阳红：

北京银行(SH601169) 1.远离三年5倍的那些行业，我曾经说过怕高x都是苦命人，很多人误解了这句话，买入那些泡沫很大的公司，赔了又来骂我，我原来的意思是你低位进的人，不要怕高，要敢拿，外面的人你就别进来了，跌了别人只是少赚点，你就是本金没了。
2.远离那些爆雷概率比较大的行业和公司，这两年内外局势都比较不稳定，黑天鹅事件太多了，避免触雷最好的办法就是远离那些外贸占比过重的，或者有相关风险的公司，等到大环境稳了再进也不迟。
3.买入真正刚需的公司，真正的刚需，在我理解就是大家在这方面基本不会缩减开支，其它可以不消费，这方面缺了不行，我观察了一圈，真正能缺了不行的行业，就是和嘴巴相关的，比如消费行业，能管住嘴的人是少数，而医药则是你离不开的。
4.资金50w以下，持有的数量控制在2-5只，100w以下3-7只，不要全压一家公司，持有的过程是很煎熬的，还有爆雷的风险，全压一家公司大部分人根本承受不了，但也不要过度分散，30w买十家公司，那不如买基金了。
这是林园在书里讲的观点，林园说，这几年市场的节奏明显快了许多，操作难度也在变大，很多曾经的高手都开始掉队了，自己一直在调整策略，只有不断的学习提升自己，才能跟得上时代。林园没有那么多技术图表，没有那么多废话，都是自己这30年的心血。

慧p57：

从2014.6.13日持有至今。坚信北京银行的长期发展，和稳定的股息率。

股息大仓成长小仓：

北京银行(SH601169) 预期反转，前程远大。

秋天的两只小鸡：

更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。

北京银行(601169)

事件：

10月28日，北京银行发布2022三季度报告，实现营业收入513.9亿，同比增长3.2%，实现归母净利润193.6亿，同比增长6.5%。年化加权平均净资产收益率为11.25%，同比下降0.09pct。

点评：

营收增速提升，盈利增长稳健。公司前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为3.2%、1.6%、6.5%，比上季分别变动1.5、0.9、-1.4pct。其中，净利息收入、非息收入同比增速分别为1.9%、7.5%，比上季分别提升1.4、1.8pct。拆分盈利同比增速结构，规模扩张、非息、拨备因素为主要贡献分项，分别拉动业绩增速8、5.8、2.3pct；从边际变化看，息差负向拖累收窄、非息贡献走强驱动营收增速提升，但费用拖累加大致使盈利增长放缓。

扩表速度放缓，信贷资源向零售领域倾斜。22Q3末，公司总资产、贷款同比增速分别为4.2%、4.8%，较2Q末分别下降0.5、2.6pct；贷款占生息资产的比重为56%，较年初、2Q末分别变动4.7、-0.2pct，资产结构大体稳定。从信贷投放情况看，3Q单季度贷款减少207亿，其中测算零售贷款（母行口径）增加投放111亿左右，是带动3Q信贷扩张的主要力量。零售贷款存量结构中，经营贷、消费贷合计占比43%，较2Q末提升1.6pct。

存款占比提升，核心负债增势较好。截至3Q末，公司总负债、存款同比增速分别为1.8%、10.8%、比上季分别变动-0.5、2.3pct。其中，3Q单季新增存款108亿，同比多增367亿，存款占计息负债比重较2Q末提升0.8pct至67.3%。进一步考察存款结构，日均零售存款、核心存款较年初增幅分别为12.9%、23.3%，均高于存款10.1%的增幅水平，北京银行零售转型成效初显，核心存款增势较好。

3Q息差料大体稳定或改善，存款挂牌利率下调红利逐步释放。考虑到公司3Q缩表，却依然实现单季净利息收入6.6%的环比增速，我们预计公司3Q净息差水平大体稳定甚至略有改善。经测算，公司前三季度净息差为1.82%，较1H22小幅提升。公司3Q净息差趋势向好主要由于：一方面，资产端加大对经营贷、消费贷投放力度，两类贷款定价水平相对高于对公贷款，或对资产端定价形成较好支撑；另一方面，随着零售转型持续推进，公司核心负债持续高增，同时自身严控结构性存款、长期限存款规模和利率，也有助于缓释存款定期化压力。

展望4Q，存款挂牌利率下调将有助于缓释息差收窄压力。9月22日，公司官网发布公告称下调人民币存款挂牌利率，各类期限存款均有涉及，其中活期存款利率下调5bp，定期存款利率下调幅度在10–30bp之间，3Y以上期限存款降幅相对更大。对于活期存款而言，存量和增量即刻便能够实现成本节约，缓释4Q息差收窄压力。对于定期存款而言，随着陆续到期重定价也将对4Q及明年息差走势形成较强支撑。经测算，在所有一般性存款定价均同步跟随挂牌下调的理想假设下，未来一年公司综合负债成本将改善4bp左右。

净手续费及佣金收入延续上半年强势表现，净其他非息边际改善。公司前三季度非息收入同比增长7.5%至123.6亿，增速比上季提升1.8pct。从非息收入结构来看，前三季度净手续费及佣金收入同比增长27%至57.5亿，延续上半年强势表现，预计主要受代理及委托业务收入拉动。公司近年来持续推进零售转型，3Q末零售客户AUM达9557亿，较年初增幅12.8%，其中私行客户AUM达1631亿，较年初增幅15.9%，私行客户AUM占比较年初提升1.2pct至17.1%。随着公司零售转型持续推进，财富管理类中收有望保持较好增长，成为公司又一新增长点。净其他非息收入同比减少5.2%至66.1亿，主要受到上年同期高基数影响，但降幅较上半年收窄6.7pct，投资收益（YoY+14.2%）驱动其他非息趋稳。截至3Q末，公司非息收入占比24%，比中期微降0.6pct，收入结构大体稳定。

不良实现“双降”，风险抵补能力维持稳定。截至3Q末，北京银行不良贷款余额约279亿，较2Q末减少12.3亿，不良贷款率较2Q末下降5bp至1.59%。公司2Q末因个别前期大额风险确认影响，导致不良率在中期阶段性上升，目前相关重组工作已完成，实现业务无损化解，3Q末不良指标实现“双降”，资产质量实现较大改善。从拨备水平来看，3Q信用减值损失/平均总资产为0.73%，较上半年提升2bp，拨备余额减少9亿左右；拨贷比3.18%，较中期下降2bp。公司拨备计提力度有所提升，但预计问题资产处置力度加大，导致拨备余额有所下降。而伴随着不良因素的改善，公司依旧实现风险抵补能力的稳步提升，拨备覆盖率较2Q末提升5.3pct至200.3%。

风险加权资产扩张放缓，各级资本充足率有所提升。22Q3末，公司核心一级/一级/资本充足率分别为9.96%/13.44%/14.62%，较2Q末分别提升0.27/0.28/0.28pct；因扩表放缓和对公零售贷款结构调整，风险加权资产较2Q末减少25.7亿。受风险加权资产扩张放缓、分红季节性因素消退影响，公司各级资本充足率有所提升。

盈利预测、估值与评级。北京银行深耕首都北京，北京、长三角、珠三角等经济发达地区贷款占比超70%。近年来零售转型持续推进，前三季度零售业务发展实现良好开局，公司计划2022年实现34%的零售收入贡献比重，为2023年突破40%打好基础。8月，北银理财获批筹建，随着后续理财公司开业并推动产品货架不断完善，有望进一步优化公司大财富管理版图，赋能零售业务转型发展。此外，公司当前A股PB（LF）为0.38倍，股息率高达7.6%（位居A股上市银行第3），作为典型的“低估值、高股息”品种，对于追求长期绝对回报的投资者有吸引力。维持公司2022-2024年EPS预测为1.10/1.15/1.21元，当前股价对应PB估值分别为0.36/0.34/0.32倍，对应PE估值分别为3.69/3.51/3.33倍，维持“增持”评级。

风险提示：宏观经济下行压力加大，宽信用力度不及预期。

来源：[光大证券|王一峰,董文欣]

周期致胜：

分享关注支持。 北京银行的确很有优势。

掠影魔女：

北京银行(SH601169) 低估值必需翻倍，否则对比之下，宁德时代茅台的市盈率太高，没有投资价值；只有把低估值股炒上去，才能让宁德时代茅台显得有价值一点，这样套牢的基金才能翻盘，所以未来基金必定炒低估值股@头豹研究院

阳光就在风雨后_：

看好北京银行(SH601169) 理由：
1、银行股：连续五年市场抛弃了的银行股，银行股股价严重超跌，市盈率低至5倍左右，股价大幅跌破净资产，几乎都腰折了，市净率仅有5倍多，然而银行股稳坐近五年盈利水平的头把交椅。不足A股总市值的9％却贡献了A股市场总利润的50%以上，上市银行不仅报告业绩增长业绩总量优秀，银行股的资产质量也十分优秀。
2、银行业在政府金融支持实体经济发展政策的长期贯彻落实中，各上市银行业绩报告十分瑾慎：
a．银行拥有的房产连年折旧，账面上很低或为零，然而房产增值巨大。一些银行拥有房产值可比拟财报净资产；
b．银行业的无形资产(商誉资产)很高，但几乎没有一家上市银行会计入公司资产中；
c．一些银行极力提高坏账准备金率的行为也不乏见到。上市银行不仅坏账率整体很低，而且坏账拨备覆盖率已经高达250～500％，隐藏着巨大利润释放报告潜能。国际上通用坏账准备金率多在100％左右。
3、银行股股价受房地产行业持续十余的调控影响不断下跌，鉴于近十年中银行业经营对房地产风险作了充分的应对，加上中央对2022年房地产策略进行了调整，强调＂四稳＂发展房地产业，房地产业的风险转为银行业的风险几乎消除。
4、中国银行行业几个经营指标已经见底：
a．总资产收益率＜1％，而国际银行业总资产收益率平均多＞2%；
b．中国银行业净息差巳经在很多年徘徊于2％左右(包括中、小、科技型银行)，而国际上中小银行息差常保持在6％左右(特别是科技型中小银行)；
c．连续多次降准虽未引起市场利好银行股的重视，但降准已给银行盈利能力的增强提供了坚实的基础。
5、银行股历来是A股牛市的龙头和定海神针，2007年牛市顶点，银行股巿率最高，位于60倍左右。A股(沪指)已经13年没有牛市突破，急需要有一轮牛市来安抚社会各方面，从而释放消费力促进经济内循环，减少经济增长上行压力。也就是说：东西南北中都很希望有一轮像样的A股牛市行情的到来。这个牛市行情的到来，非银行股带领莫属！@头豹研究院

楠柯一梦_：

看好北京银行(SH601169) 的未来发展。
北京银行加快个人养老金业务布局，充分调动内外部科技、跨部门业务资源，经调研立项、需求分析、系统研发、测试运行，完成制度建设、内部培训、业务宣传投教等一系列配套准备工作。按照监管部门要求，北京银行与人社部信息平台和金融行业平台完成对接测试；在手机银行上线个人养老金业务，客户可通过手机银行实现线上开户，享受方便、快捷的养老金融服务。一系列测试顺利通过后，北京银行最终成为个人养老金业务首批面客的银行。

目前公司PB估值2022N0.36X，2023N0.32X，股息率7.97%，估值充分反映公司存量资产质量压力，随着公司存量风险逐步出清，战略转型持续推进，业务改善的深化，存量客群持续激活，财务表现或将逐步改善。另外北京银行加快个人养老金业务布局，为其未来发展持续赋能。



北京银行三季报表现较中期改善，营业收入增长提速，息收入增长提速，手续费收入持续较快增长，其他非息亦有所改善，存量风险持续出清，资产质量不断改善，存量拨备平稳。财富转型持续积极，代销、理财等业务不断提升。
　“专”注理念：北京银行坚持“真诚 所以信赖”的服务理念，以客户为中心，致力于满足客户日益增长的多样化养老服务需求，助力健全多层次、多支柱养老保险体系。
　　“专”一账户：北京银行打造专业、便捷、惠民、安全的个人养老金账户，打造包括开户、缴存、投资交易、退休后领取在内的一站式办理平台。
　　“专”享产品：北京银行个人养老金融投资产品注重运作安全、成熟稳定、标的规范、长期保值。根据不同客户的养老目标，提供多种专业的养老产品购买方案，覆盖个人养老储蓄、个人养老金理财、个人养老金保险、个人养老金公募基金等全品类产品。
　　“专”业团队：北京银行打造专业养老投顾团队，通过养老金融咨询、长期陪伴投资、个人养老规划，为客户的养老保障、资产配置保驾护航，提供“伴您一生”的金融服务。
　　“专”属服务：北京银行各支行设置专属柜台、养老专员，方便客户进行业务咨询与办理；手机银行设立个人养老金专区，便捷业务办理；设置投教专区，对国家养老政 策、个人养老规划及相关养老金融产品进行宣传与解读。
　　“专”设管理：北京银行规范个人养老金业务制度体系，完善内部监督检查、档案管理、信息披露等工作机制，严格把关存续产品的风险控制，切实维护客户利益，增强客户的养老安全感。
　　第三支柱个人养老金发展是构建多层次、多支柱的养老保险体系，增强人民群众获得感、幸福感、安全感的重要举措。作为普惠财富管理的践行者，北京银行将牢牢把握养老金融的发展机遇，以数字化转型为引领，构建养老金融多元化生态服务体系，努力打造专业、便捷、惠民、安全的个人养老金服务。@头豹研究院

有连云：

2022年12月16日，慈文传媒（002343.SZ）发布了公告，公司与江西银行、北京银行南昌分行、招商银行南昌分行分别签订了《战略合作协议》。江西银行将向公司及其控股公司等提供金融支持，给予最高综合授信额度不超过10亿元。

北京银行南昌分行五年内意向性地为公司提供不超过人民币10亿元的金融额度。招商银行南昌分行向公司提供10亿元人民币意向性融资支持。

（来源:界面AI）

声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

逆向逻辑投资之路：

悲观之极，就是乐观之时，物极必反，疫情终将会过去，春天一定会到来，相信常识，相信周期，相信世间万物，相信美好幸福时刻即将静静走来，望环境不好时多多逆向布局优质永续高成长龙头，待环境恢复常态向好时收获硕果。珍惜珍惜再珍惜当下，拥抱危险，这才是我们的逆向投资逻辑。平安银行(SZ000001) 招商银行(SH600036) 宁波银行(SZ002142) 工商银行，建设银行，兴业银行，邮储银行，杭州银行，常熟银行，南京银行，中信银行，苏州银行，上海银行，北京银行，成都银行

北京银行(SH601169)：

同花顺（300033）数据显示，2022年12月15日，北京银行（601169）获外资卖出470.41万股，占流通盘0.02%。截至目前，陆股通持有北京银行6.89亿股，占流通股3.26%，累计持股成本5.21元，持股亏损16.90%。 北京银行最近5个交易日下跌1.37%... 网页链接

北京银行(SH601169)：

党的二十大报告提出“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群”的任务。数字经济的崛起与繁荣，赋予了经济社会发展的“新领域、新赛道”和“新动能、新优势”，正在成为引领中国经济增长和社... 网页链接

住五楼的小散：

北京银行(SH601169) 作为地方性银行，整体表现稳健，pe，pb估值低，拨备率高。随着地产行业的政策刺激，明年北京银行业绩应该会持续增长，同时，明年的经济复苏对银行也是有利的，值得逢低布局。

李先生价值投资：

北京银行(SH601169) 融资融券、高股息率、低市盈率、保险重仓，这些都是北京银行的概念。


从财务上看，北京银行的营业总收入增长率保持相对的稳定。他2019年的营业总收入增长率是13.77%。2020年的营业总收入增长率是1.85%。2021年的营业总收入增长率是3.07%。


银行业金融机构持续性特点就是分红能力相对比较强，北京银行也不例外。北京银行分红派现的次数是15次，分红派现的总金额达到了514.47亿元。与它在市场上增发募集的资金500.76亿元几乎相当。由于他经营业绩的持续性的稳定，分红派息也表现出稳定的特征。这几年分红派息每十股派发现金红利3.05元左右。


与此同时，他转增股本的能力也相对较强。每股资本公积金也保持在2元以上。2019年的每股公积金是2.07元，2020年的每股公积金和2021年的每股公积金都是2.0755元。公司银行业务占营业总收入的比例达到了55.69%。个人银行业务的占比达到30.5%。资金业务的占比达到13.56%。

也就是说，北京银行是一个以服务公司业务为主的重点区域银行。从A股上市17家区银行业金融机构来看，北京银行市值877.43亿，位于17家上市金融机构第五位。
由于地处北京地区，企业的总部经济特别是集团总部，在北京地区相对的较多，也为北京银行未来的发展奠定了良好的基础，未来的趋势性的潜力相对的较大。

总体上来看，北京银行经营业绩持续稳定，特别是分红派息一直相对良好，阶段性的股息率已经达到了7.6%左右，远远超出市场上的同期存款的利率。


11月18日，中国银保监会正式发布首批开办个人养老金业务的机构名单，北京银行名列其中。随后，按照监管部门要求，北京银行优化对接测试；在手机银行上线个人养老金业务，客户可通过手机银行实现线上开户，享受方便、快捷的养老金融服务。一系列测试顺利通过后，北京银行最终成为个人养老金业务首批面客的银行。

看得出北京银行非常注重养老金融的发展机遇，以数字化转型为引领，构建养老金融多元化生态服务体系，努力打造专业、便捷、惠民、安全的个人养老金服务。


#养老金融改革##个人养老金制度来了# #北京银行#

无情决然：

北京银行(SH601169) 区域性银行中的扛霸子，值得长期持有。 还是非常值得看好的，盈利能力不断加强。 拿着放心。

米琪味的爆米花：

数字化背景下，看好北京银行(SH601169) 的未来发展。
作为面向小微企业、个体工商户等打造的移动金融专属服务平台，全新升级发布的北京银行“小巨人”APP2.0进一步深化数字技术应用，借助大数据、云计算和人工智能等技术，为广大用户提供包括金融、资讯、商机等在内的综合化、数字化普惠金融服务，更加着重在服务、功能、产品、体验四大维度实现全新升级，有力提升普惠金融服务质效。
传统金融受制于时间和空间的限制。地理空间的局限性表现为，传统金融依托服务网点为区域内提供金融服务，金融业务的发展依赖于网点规模的扩张，银行需要投入大量资金和人力扩充营业网点。时序空间的局限表现为，物理网点会受到营业时间限制，且营业员的数量和办事效率都会影响办理业务的便捷程度，限制了业务发展的上限。

数字普惠金融在区域、社会群体上覆盖面更加广阔，突破地理限制，提高了偏远地区用户及弱势群体金融服务的可得性。通过数字信息技术、网络服务模式进行金融服务，即不受到时间限制，更不受制于空间的约束，大幅提高金融服务的时效性，金融服务可触达的覆盖范围得到有效拓展。


走过25年，北京银行从一家基础薄弱，总资产规模不过200亿元的中小型商业银行，成长到了一家规模接近3万亿元、国际资产价值接近600亿元、世界千家大银行中国企业排名第62位的中型商业银行。这二十多年来，北京银行经历了数次行业变迁，也抓住了每一次金融变革的机会，将自身的优势发挥至极致，现如今北京银行又进行服务战略创新，再一次抓住时代的机遇，将科创金融+服务战略管理的成功经验，推广并复制到全国。

遵纪守法循规蹈矩：

目前北京银行的估值是足够的低，但资产质量的问题需要时间化解，未来，如果北京银行的资产质量有好转，而且中收不断提升，北京银行会是个不错的投资标的。

北京银行(SH601169)：

讯(记者王方圆见习记者吴杨)12月14日，记者从北京银行（601169）获悉，北京银行已上线代销专属养老公募基金产品(基金Y份额)，首批上线9支代销基金产品。据介绍，目前，北京银行上线代销的养老基金Y份额产品的申购费全免，管理费5折，托管费5折。 网页链接

大力金刚肉肉娃：

北京银行(SH601169) 占据着首都，作为百业之母严重看好