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东方电缆(SH603606) 市场果然不会选错，400亿市值看来是等不到了。
小巴啊：
东方电缆(SH603606)
国内各省十四五海风规划（已出部分）
小巴啊：
东方电缆(SH603606)
在前几天我们讲了海缆专家交流会要点之后，分析了为什么近期这个行业如此弱势补跌的原因。
今天来看看东缆自己的交流会，或许这可以代表着机构的新共识：
1、青州项目：项目不存在变更的可能性，规划、容量都不会变。只是延迟，乐观年初，最晚二季度。目前的短暂延期不影响按期完成，1年半到2年，24年全面建成是妥妥的。对东方的交付而言，是23年下半年到24年上半年。
2、国际化：有战略、待实施。整体上近几年是陆续探索、布局的时期，部分产品切入供应阶段，部分在交付，规模还不大，经验也不足。从23年起，深入看产业布局，24-25年会跟随海外市场会加速。
3、深远海：主流是500kv电压交流直流海缆，还有动态海缆；毫无疑问，东缆在这些方面都有非常好的技术储备和产业化能力，也已经承载了代表性项目。
4、近海空间：国内沿海2000GW，在5-10年可供开发的有400GW以上；但截止目前，国内累计装机也就30GW。空间非常大。
5、业务分拆及规划：坚持海陆并进，但会有侧重，中长期海缆高于陆缆，方向是6:4甚至7:3。海工21年营收8亿，一共涉及两个公司，4辆船，会进一步提升海工能力。
6、海缆毛利：未来几年行业从产能紧张到供需平衡，这一点会降点；但是技术上的提升和高价值产品的提升，这一点会升点。预计行业毛利率会从过去的45%下降到35%左右。有些企业会在30-35%，有些企业会到35-40%甚至40%以上（你品）。
7、业绩确认：海缆是分批安装交付，原则上交付后确认收入。平均来看，整个海缆营收回收到89成大概是1年到1年半的水平。陆缆是标准化产品，几天到1个月就好。
结论：继续看60，不过好像又跌不动了。这段消息和风格真空期，给我们提供了非常好的布局、加仓机会。
小巴啊：
东方电缆(SH603606) 今天邦儿硬啊，这就是机构的新共识？
发拋手kk奇：
东方电缆(SH603606) 熟悉的味道 东方不败
凿子投研：
东方电缆(SH603606)好险，周线看明天的最终支撑吧
凿子投研：
东方电缆(SH603606) 70-72之间，我就撤了
旭飞：
东方电缆(SH603606) 做个记录，仅供参考
用户6072969820：
东方电缆(SH603606)东方教主回来了啊这是，能不能带带风电小弟？
要稳住哦：
东方电缆(SH603606)买入
百里屠苏投资：
看股票是一个动态的过程，以前我说过东方电缆年线位置买，封闭评标的时候上周确实跌到年线了，那么要不要买呢，这个位置你要重视了，如果稳住那就可以买了，如果大涨后后面几天小回调就可以加仓，那为啥一跌到年线就不立刻买呢，一个下降趋势的票你要考虑非理性市场呀，虽然这个位置有性价比了，这我说过对吧，但也要稳住再扭转趋势的时候切入，怎么算扭转局面呢，看量能，下降趋势，必须有量才能转势。东方电缆(SH603606)
freebenny：
东方电缆(SH603606)是不是今天要发布中标公告啊？
远方緣：
储能、海风是 22 -25 年需求景气度最高赛道，23 年需把握各环节结构性机会。 广义消纳（储能+数字电网）是最景气赛道。
在能源安全与保障和并网消纳需求 提升的背景下，储能市场有望维持高增。具体到欧洲户储、美国户储、中国大储、 美国大储四大细分，我们预计其 23、24 年增速分别为 100%/36%；135%/83%； 100%/60%；134%/60%，23 年高速增长，24 年仍然能维持很高的增速。
风光：光伏看美国，风电看海风。光伏方面，在硅料价格下行带动项目经济性转 好背景下，全球光伏新增装机容量在 23/24 年有望达到 350/400GW（22 年约 250GW），其中美国市场在政策支持加码和低基数背景下有望保持高增。
风电 方面，海风平价进程持续推进，叠加政策支持和不受电网消纳能力影响等优势有 望保持高增，2023 年的中国和 2024 年的海外市场将引领全球海风市场放量。
锂电：经济周期影响下需求预期较弱，重点关注美国市场。电动车具有较强消费 属性，由于全球经济压力较大，当前市场对于 2023 年电动车行业的增速处于中 性和观望态度。而我们对电动车行业增速的判断好于市场，原因在于新能源车供 给选择增多及中国电动车出口趋势的形成。 原材料价格及中游环节盈利关键性拐点将近，重点关注盈利边际改善环节。 需求增速决定不同赛道的相对估值区间（23/24 年储能、海风相对较好）东方电缆(SH603606)，而盈 利拐点的判断则决定了不同赛道中各个环节景气度的高低。光伏硅料价格拐点、 海风成本平价拐点、国内大储盈利拐点、俄乌局势拐点（尚不明朗）对户储的影 响、以及锂电优质产能供需拐点等因素对各环节的盈利影响需重点关注。 技术进步是新能源发展主旋律，优选各细分赛道的“从 0 到 1”。
储能：锂电储能中的高压级联、液冷、模组级消防，其他新型储能技术中的钠电、 压缩空气、液流电池，电网相关的虚拟电厂+新拓扑结构电力设备均为重要的赛 道，在储能行业整体快速发展的情况下，各类新型技术有望获得更快的增速。 风光：光伏方面，技术迭代推动产品降本提效是产业发展主旋律，在 N 型电池 产品加速放量背景下，钨基母线、低温银浆、N 型硅料/硅片、POE 粒子等新技 术材料，以及铜电镀、TOPCon PE、TOPCon SE、HJT 微晶、激光转印等新技 术设备均有望实现快速增长。风电方面，在技术较为成熟的背景下，核心材料的 国产替代和优势领域的出海发展是行业主旋律，重点关注国产风电主轴、国产齿 轮箱轴承、风电碳纤维的渗透率提升趋势，以及我国海缆企业的出海进程。 锂电：结构创新和材料创新是主线，4680 电池、CTP 托盘、CTP 水冷板、CTP 胶、CTP 导热球铝等结构创新 23 年有望快速应用，钠电池、半固态电池、磷酸 锰铁锂正极、PET 铜箔复合集流体、国产锂电炭黑、正极补锂剂、国产 CNT 单 管、负极包覆材料等也将配合着结构创新以及快充等需求应用大幅增长。
投资建议：
（1）储能：赛道景气度高，当前户储估值处于低位；持续推荐火电 灵活性改造、压缩空气、高压级联等投资机会。宁德时代(SZ300750)
（2）锂电：锂资源自主可控是主 线，关注盐湖提锂、锂电回收、钠离子电池等；锂电中游估值整体处于低位，需 关注疫情政策调整后的新能源车消费数据改善情况。
（3）光伏：持续关注硅料与 硅片的价格下降情况，电池片、胶膜粒子新技术为重要投资方向。隆基绿能(SH601012)
（4）风电：短期内关注近海审批与海风建设相关政策出台情况，中长期不改赛道高景气度。
