贾乃亮师兄林不园：兰花晋控互相摆烂

贾乃亮师兄林不园：

一个常年考一百的学霸，偶然也有考95的时候，但那只是发挥失常，恢复正常后依然是考一百分的学霸。

陕西煤业就是这样的学霸。

一个常年考40的学渣，偶然也有考60的时候，但那只超常发挥，恢复正常后依然是考40分的学渣。

晋控煤业就是这样的学渣。

是学渣还是学霸，成本控制上就体现得淋漓尽致。

陕西煤业成本控制上就非常优秀。

陕西煤业的主力矿井都是千万吨的高度机械化智能化大矿，成本在150上下，比以人力为主的小矿成本低多了，纵然在全行业亏损的2015，依然有不错的利润，近两年景气高峰，煤价大涨，陕西煤业的吨煤成本依然控制在150上下，煤价上涨全部转化为利润，业务绩连年翻番，就好比次次都考一百分的学霸。

而晋控煤业呢？

他们塔山也是千万吨的高度机械化智能化大矿，故三年前他的吨成本也在150上下，与陕西煤业一致，然后00年煤价上涨后，他的成本水涨船高，飚升至240元，21年升至260元，今年多少，会不会突破300元？

从平均150升至250，多了100元成本，塔山2500万产量，就少了25亿纯利润，可见成本的飚升对纯利的侵蚀是非常历害的。

有人说，企业效益好了，给员工多发钱不是很正常吗。

但是，智能化大厂，人力成本占比是非常低的，提高人员待遇并不会大幅增加成本。

还是说塔山吧，人员总数也就2千人，就算一人50万吧，也就10亿，2500万产能，吨均成本也就40元，那么，余下的200元成本又是什么东西呢？

有人能解释清楚吗？

#今日看盘# #今日话题# #股票# 晋控煤业(SH601001) 陕西煤业(SH601225) 西部矿业(SH601168)

夷陵散韭：

晋控煤业(SH601001)一卖就涨，请大家感谢我

贾乃亮师兄林不园：

兰花晋控互相摆烂。

晋控已经绿了，在万山红遍中显保得分外醒目。

兰花已逼近12.84，离绿巳经不远矣。

虽然他们互相摆烂，但本质还是不同的。的

晋控是真的烂，管理水平臭得一塌糊涂。

陕西煤业三年前吨成本150左右，现在还是150左右，煤价上涨全部转化为利润，所以年年业绩翻倍增长，就好比是年年考一百的学霸。

山煤国际三年前吨成本150左右，现在还是150左右，煤价上涨全部转化为利润，所以年年业绩翻倍增长，就好比是年年考一百的学霸。

看看晋控的塔山矿，三年前吨成本也是150左右，然后00年煤价上涨后，他的成本水涨船高，飚升至240元，21年升至260元，今年多少，会不会突破300元？

从平均150升至250，多了100元成本，塔山2500万产量，就少了25亿纯利润，可见成本的飚升对纯利的侵蚀是多么历害。

同样是挖煤，人家恒源700万，产生了25亿纯利，而塔山呢，2500万产量，按恒源的标准，至少有90亿纯利才是合理的，实际上只有可怜的43亿，真的是无可救药的学渣。

所以，今天回血0.1w，持仓血亏13.8w，持仓市值147.6w，仓位160%。

而兰花其实是个错杀的学霸。

近两年，兰花业绩增长非常快，与陕西煤业不相上下，按其业绩预告，2022 年净利润为 36 亿元到 40 亿元，比上年同期增加 11.99 亿元到 15.99 亿元，同比增加 49.94%到 66.60%。每股在3至3.3元之间，估值只有4倍不到，如有优秀的业绩不是学霸是什么呢？

学渣就应该抛弃。

学霸就应该拥抱。

所以，今天的操作就是减仓晋控，减仓中煤能源，建仓兰花科创。

希望晋控能够保本出，全部换为兰花科创。首发龚号林不园投资实盘记录
有兴趣的小伙伴可以移步尝鲜

#股票# #今日看盘# #今日话题# 晋控煤业(SH601001) 山煤国际(SH600546) 兰花科创(SH600123)

夷陵散韭：

晋控煤业(SH601001)
2023年3月28日，水利部长江委召开会商会，分析研判今年汛期长江流域旱涝趋势，研究部署近期水旱灾害防御重点工作。
根据会商研判，今年汛期（4月至10月），长江流域气候年景总体偏差，旱重于涝；主汛期（6月至8月）长江流域降水偏少，其中，长江上游基本正常，中下游偏少，多雨区主要位于长江上游西南部、两湖水系南部，长江中游干流附近降水明显偏少。应警惕防范长江上游地区及两湖水系可能发生的局地暴雨洪水，中下游干流及以北地区可能发生干旱灾害。

萝卜投研：

#05 影响煤炭业的行业数据

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动力煤指用于作为动力原料的煤炭。一般狭义上就是指用于火力发电的煤。从广义上来讲，凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。

由于中国富煤贫油少气的资源禀赋，燃煤发电成本低于清洁能源，煤炭的主体能源地位不变。综合来看，预计中国动力煤需求保持增长，但增速放缓。

我国动力煤主要集中在内蒙古、陕西、山西，电力、建材耗煤占比87%。我国动力煤以不粘煤、长焰煤为主，主要集中在内蒙古、山西、陕西地区。

从需求来看，由于天然资源禀赋、发电成本低，煤炭的长期主体能源地位不变。从火电来看，第三产业占比提升+可再生能源挤压，火电需求增速放缓。从建材来看，房地产投资趋冷+基建投资维持高位，预计建材耗煤趋稳。

从供给来看，过剩落后产能有望加速淘汰，产能置换促先进优质产能逐步释放。

焦煤也称冶金煤，又名主焦煤。是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤，焦煤在中国煤炭分类国家标准中，是对煤化度较高，结焦性好的烟煤的称谓。

焦煤主要用于高炉炼铁和用于铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的鼓风炉冶炼，起还原剂、发热剂和料柱骨架作用。

焦煤价格与钢价走势基本一致，近两年受供给侧改革影响煤、钢供给端对价格的弹性在加大。

从历史上看，焦煤价格与钢材价格存在较明显的正相关性，而与粗钢产量相关性不明显，焦煤价格在钢铁行业限产政策实施后，价格出现上涨或跌幅收窄，主要源于供给收缩使得钢材价格维持高位，钢焦产业链高盈利支撑焦煤采购积极性，在一定程度上支持焦煤价格。因此，我们认为，钢铁行业限产对焦煤价格或有积极正面作用。

焦炭是一种重要的工业原料，生产1吨焦炭大约消耗1.3~1.4吨炼焦配煤，其主要成分是固定碳，呈银灰色，具有金属光泽，质硬而多孔。焦炭主要用于钢铁领域，焦炭副产品主要包括煤焦油、粗苯、甲醇等。

产能过剩行业，产业链中定价能力弱。由于前期大量社会资本的涌入，导致壁垒较低的焦化行业出现严重产能过剩，2017年我国焦炭产能为6.5亿，产量4.3亿吨，产能利用率约66%。焦炭行业的产能集中度过低，CR10占11%，直接导致其在煤-焦-钢产业链中的议价能力低，在双面承压的处境下，焦化行业近年来始终难以掌握主动。

焦化生产污染严重，环保改造成本较高，"蓝天保卫战"与"秋冬季环保限产"下，环保限产的空间和时间都进一步强化，有超过一半比例的焦炉产能会被淘汰，中期来看行业产能周期拐点大概率确立，这将有效提升行业产能利用率，重构其在产业链中的地位。

钢铁行业的焦炭消费量占焦炭行业表观消费量比重高达85%左右，因此钢铁行业的需求对焦炭消费总量起着决定性的作用。

煤化工是以煤为原料，经过化学加工使煤转化为气体、液体、固体燃料及化学品，生产出各种化工产品的工业。传统煤化工包括煤焦化、煤电石、煤合成氨（化肥）等领域。新型煤化工包括煤制甲醇、煤制烯烃、煤制天然气、褐煤提质、煤制乙二醇和煤制油等。

预计到2020年，我国煤化工投资有望超过5000亿元。煤化工投资中设备约占一半，未来设备投资额将近3000亿元，有望率先受益。

按生产经济性从高到低分别是煤制乙二醇>煤制烯烃>煤制油>煤制气。有报道称，当前煤炭价格下，粗略估算，煤制乙二醇项目在油价40美元/桶时即可实现盈亏平衡，煤制烯烃盈亏平衡点在50美元/桶，煤制油项目在油价为60美元/桶。

【中国神华-利好事件】

公司主营：中国神华是煤炭开采行业龙头，营收与净利润规模行业领先。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润均稳步提升，今年净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，销售费用控制力高。

【陕西煤业-利好事件】

公司主营：陕西煤业是煤炭开采行业龙头，净利润规模行业领先。公司财务状况优秀，近三年营业收入和净利润均高速上涨，三季度净利润保持良好势头。此外，公司盈利能力较强，财务费用控制力高。

业绩快报预增：公司于2023年3月6日发布业绩快报，归母净利润同比增长，2022年年报归母净利润下限达351.49亿元，超过去年同期211.40亿元

【晋控煤业-利好事件】

公司主营：晋控煤业属于煤炭开采行业。公司财务状况优秀，近三年营业收入稳步提升，净利润经历了爆发式增长。此外，公司盈利能力优秀，位于同行领先水平。

中国神华(SH601088)陕西煤业(SH601225)晋控煤业(SH601001)
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北京低保户：

晋控煤业(SH601001) 牛啊，硬是给砸下来了