健康资讯 财经大爆炸：
指数继续连阳反弹，今天的量能明显放大，半天就成交7798亿，两市成交来到了久违的破1.2万亿，增量行情说明这波底部的结构走出的比较强，而且指数和情绪共振反弹，赚钱效应更为明显。
主线人工智能依旧最聚焦，这波行情的代名词，不管是应用端还是硬件方向都爆发，CPO的新易盛、中际旭创、天孚通信继续大涨，游戏分支的富春股份、AI安全线的永信至诚、美亚柏科、三六零等大涨，硬件方向的对美光安全审查发酵，存储大涨，深科技超预期一字板定死，百维存储、北京君正、景嘉微等大涨。基本上应用和硬件都按预期表现，今天是普涨行情，上周五是个买点，周末发酵的也比较明显，现在就是围绕主线，围绕各个细分分支的前排核心抱团。
01共封装光学
共封装光学CPO（co-packaged optics），指的是将光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装。较之传统方案中（实现光电转换功能的）可插拔光模块插在交换机前面板的形式，CPO方案显著缩短了交换芯片和（实现光电转换功能的）光引擎之间的距离，使得损耗减少，高速电信号能够高质量地在两者之间传输，同时提升了集成度并能够降低功耗，整体优势显著。当前大算力应用场景的快速发展将加速推动光模块从800G进一步向1.6T演进，在1.6T速率下，传统可插拔光模块的集成度、功耗等问题将更为凸显，而具备性能优势的CPO方案有望作为重要技术路径迎来加速发展。
CPO技术作为业界公认的未来高速率产品形态，其成熟与商业化有望引发光模块竞争格局变革。
全球多家不同背景的大厂商已开始布局该领域研发。目前AWS、微软、Meta、谷歌等云计算巨头，思科、博通、Marvell、IBM、英特尔、英伟达、AMD、台积电、格芯、Ranovus等网络设备龙头及芯片龙头，均前瞻性地布局CPO相关技术及产品，并推进CPO标准化工作。
云服务厂商Facebook和Microsoft创建了CPO联盟，旨在打造一个平台，吸引各细分行业龙头加入联盟，推动CPO标准的建立和产品的发展；设备厂商思科和Juniper未来都将推出51.2T/s的CPO交换机；芯片厂商英特尔和博通则在推出各自相应的交换机芯片的基础上，再研发CPO交换机。据Intel、Broadcom等厂商预计，至2023-2025年间CPO技术有望得到实际应用，对应的芯片产品亦将逐步推向市场。
如今大数据、云计算、人工智能等复杂应用需求的发展，正不断提高对数据中心中数据传输速率的要求。诸如谷歌、Meta、亚马逊、微软或阿里巴巴等计算巨头数万台交换机的部署，正在推动数据速率从100GbE向400GbE和800GbE更高速的数据链路的方向发展，通过铜缆传输数据的功耗攀升日渐成为传统可插拔光模块所面临的最大挑战。而CPO技术路径通过减少能量转换的步骤，从而降低功耗。与传统的光模块相比，CPO在相同数据传输速率下可以减少约50%的功耗，将有效解决高速高密度互连传输场景下，电互连受能耗限制难以大幅提升数据传输能力的问题。与此同时，相较传统以III-V材料为基础的光技术，CPO主要采用硅光技术具备的成本、尺寸等优势，为CPO技术路径的成功应用提供了技术保障。
数据中心中人工智能、机器学习流量为CPO主要驱动力，2027年整体市场规模有望达54亿美元。
根据CIR的市场报告，在CPO发展之初的2023年超大型数据中心CPO设备收入将占CPO市场总收入80%，因此CPO的部署将在很大程度上受到数据中心交换速率的推动。CIR认为交换速率将在2025年达到102.4Tbps时代，届时可插拔收发器将被逐渐淘汰。除近期ChatGPT掀起的人工智能、机器学习热潮驱动外，同样具有低延迟、高数据速率需求的VR和AR，未来也有助于激发CPO需求，预计2027年CPO整体市场收入将达到54亿美元，而其上游CPO光学组件销售收入有望在2025年超过13亿美元，到2028年进一步增长至27亿美元。
相关公司：
1.飞利信：根据子公司官网：公司全资子公司欧飞凌的产品包含100G和200G 光模块。
2.全信股份：公司联营企业深圳市欧凌克通信技术有限公司是一家集研发、生产、销售、服务为一体的光通信产品高新企业。公司有一种光电传输装置、一种单通道100G光电传输模块等技术专利。
3.铭普光磁：东莞铭普光磁股份有限公司光电事业部成立于2009年5月，拥有一支高效的管理团队以及具备丰富经验的研发和工艺开发团队。光电事业部在光电器件和模块的研发、生产制造等方面取得了长足的进步并积累了丰富的经验。具有从TO，到光器件，至光模块的垂直整合以及大规模生产能力。同时也具备了COB和BOX的高端器件封装设计和制造能力。公司包括40G光模块、100G光模块、400G光模块等多种产品。
4.永鼎股份：武汉永鼎光通科技有限公司是一家专业研发、生产、销售光通信模块的高新技术企业。公司面向数据中心、无线网络、波分传输、网络安全、有线接入等应用领域提供高速光互联解决方案，主要产品涵盖1.25G/10G/25G/40G/100G/200G/400G/AOC等全系列光模块,所有产品均通过CEFCCROHS等权威认证。
（特别说明：文章中的数据和资料来自于公司财报、券商研报、行业报告、企业官网、百度百科等公开资料，本报告力求内容、观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等。文章中的信息或观点不构成任何投资建议，投资人须对任何自主决定的投资行为负责，本人不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。）
#股票##财经##投资理财#飞利信(SZ300287)全信股份(SZ300447)永鼎股份(SH600105)
永鼎股份(SH600105)：
同花顺（300033）数据中心显示，永鼎股份（600105）4月3日获融资买入4339.06万元，占当日买入金额的20.84%，当前融资余额2.40亿元，占流通市值的3.73%，超过历史70%分位水平。 融资走势表 日期融资变动融资余额4月3日-388.41万2.40亿3月31日... 网页链接
木头惠：
原创 深度行业研究
算力网络的发展对骨干网和大型数据中心提出了更高的要求，构筑算力网络的光底座亟待新型光通信产品支持，其具体场景和业务要求包括两个方面：一是骨干网传输，二是大型数据中心内部光连接。
2025年中国光通信市场规模有望达1750亿元，对应2022-2025年CAGR为12%。
光通信是以光信号为信息载体的通信方式，其在电通信的基础上发展而来。
相比于传统的电通信，光通信具有巨大传输带宽、极低传输损耗、较低成本和高保真等优势，光通信系统作为信息基础设施，在世界上得到了充分发展和大量应用。
光通信网络建设的本质驱动是快速且持续增长的数据流量需求。经过数十年的更新和迭代，市场规模一直处于持续增长状态。
随着数据流量不断增长，传统承载网的数据传输和带宽压力不断增加，骨干网传输速率将从100G不断向200G/400G等更高速率升级。
光通信网络技术产业链为供给方，流量增长是需求方。
光通信技术广泛应用二十余年，已经形成全球较为成熟的产业链体系。
最上游的是元器件供应商，包括PCB、光芯片、光有源器件、光无源器件等。中游为具备完整独立功能的光电子器件，包括光收发模块、光放大器、光传输子系统等，光电子器件组装集成后形成通信设备环节，最终交付网络运营方使用。
光通信产业链：
光芯片是实现光电信号转换的基础元件，可以进一步组装加工成光电子器件，再集成到光通信设备的收发模块实现广泛应用，其性能直接决定了光通信系统的传输效率。
光芯片按功能可以分为激光器芯片和探测器芯片。
激光器芯片主要用于发射信号，将电信号转化为光信号，探测器芯片主要用于接收信号，将光信号转化为电信号。
光芯片在光通信系统中应用位置：
全球光芯片市场格局来看，海外光芯片厂商具备先发优势，中高端光芯片国产替代空间巨大。
该环节国内主要厂商包括源杰科技、武汉敏芯、中科光芯、光隆科技、光安伦、仕佳光子、源杰科技、、云岭光电、中电13所等。
我国光芯片企业已基本掌握2.5G和10G光芯片的核心技术，但仍有部分型号产品性能要求高、难度大，实现批量供货的国内厂商数量较少，产业链国产替代空间广阔。
在中端光模块中，光器件成本占比达73%，电路芯片达18%。
光模块中光器件成本高昂，是决定光模块价格的核心因素。
无源光器件市场和有源光器件的中低端领域处于完全竞争阶段，高端有源光器件领域处于相对完全竞争状态。
国内光器件厂商多，竞争格局整体较为分散，受限于单个细分市场规模小，多数光器件厂商收入规模小。主要因为光器件定制化程度高，生产需要较多人工，较难形成规模效应，大部分厂商聚焦于个别品类，厂商营收超过10亿元企业较少。
此外，不同光器件的生产制造需要不同的设备，技术研发也需重新布局，故多数公司都重点聚焦于几个细分领域。
工艺壁垒高的特性决定了企业要想短期内做大，收购兼并是比较快捷的办法。
近年来光器件领域收购事件频发。
光库科技收购Lumentum铌酸锂高速调制器产品线；Cisco收购Acacia；Marvell并购Inphi；诺基亚收购硅光初创公司Elenion；中际旭创收购储翰科技；天孚通信收购北极光电。
该环节代表厂商主要包括天孚通信、光迅科技、仕佳光子、博创科技、太辰光、剑桥科技、光库科技和华工科技等。
光模块位于产业链中游，在整个光通信产业链中利润率较高。其承担信号转换任务，可实现光信号的产生、信号调制、探测、光路转换、光电转换等功能。
根据Yole数据，我国光模块厂商全球市占率超过40%，其中上市公司中以中际旭创（电信为主）、光迅科技（数通为主）及新易盛（电信+数通市场）份额居前列。
中际旭创400G系列相干产品已逐步在国内主流设备商和互联网云厂商中得到了应用，将有效助力我国5G和“东数西算”建设。
光迅科技是行业内产品覆盖最全面的光器件企业之一，生产的高端光模块包括400G、800G系列数通模块，400G相干光模块等。
新易盛为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G产品；为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块、以及应用于城域网、骨干网和核心网传输的光模块；为智能电网和安防监控网络服务商提供光模块解决方案。
根据Lightcounting数据，预计2022年后，100G光模块虽然仍是需求的主流型号，但随着海外云厂商资本开支的不断提升，200G/400G/800G硅光模块预计将持续进行行业迭代，高速率光模块出货量或将大幅提升。
流量持续增长的背景下，电新市场和数通市场对于光模块的需求将持续存在，并在技术层面不断更新迭代，进而带动上游光器件市场需求保持稳定增长。
光纤光缆位于产业链下游，受益于运营商集采与5G高需求迎来量价齐升。
光纤光缆上游光棒生产厂家对原材料进行芯棒制作和外包制作成光棒，下游光纤光缆制造商通过拉丝等工艺将光棒制作成为光纤，再根据需求生产出一芯或多芯光缆。
根据中国工程院院士赵梓森，光纤预制棒由于生产技术壁垒较高，占据了产业链70%的利润，而光棒拉纤及光纤成缆环节由于技术、资金壁垒相对较低，市场竞争充分，分别占据产业链利润的20%和10%。
据CRU报告，全球仅有20家左右厂商掌握光纤预制棒制备工艺，国内光棒产能主要集中在长飞光纤、中天科技、亨通光电、富通信息、烽火通信、永鼎股份、通鼎互联等几家龙头厂商。
光纤光缆产业链：
随着数量流量的增长，电子器件存在的带宽限制、容量不足、高功耗等缺点凸显，在通信网中出现了“电子瓶颈”的现象。
为了解决这一瓶颈，运营商骨干网线路最先采用光通信，并逐步延伸到城域网、接入网和基站。在线路完成光纤化之后，进一步提出了全光网概念，数据只是在进出网络时才进行电光和光电转换，而在网络中所有传输和交换的过程始终以光的形式存在，网络中的设备由电路交换升级到高可靠、大容量和高灵活度的光交叉连接数据交换。
在运营商部署400G的关键决策点，对于未来部署方案中不同调制格式、光模块、光纤、芯片、WSS器件等均需要不同考量标准，相关领域具备投资机会。
主要包括高速光模块光源：源杰科技等；高速、长距离电信光模块：德科立、新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技等；OTN设备：中兴通讯、烽火通信；G654.E光纤：长飞光纤、中天科技、亨通光电、永鼎股份等；WSS器件：光迅科技、腾景科技等。
但是，光网络的也有缺点，首先是较高的安装成本，光纤网络的安装成本较高，因为光纤的安装要求较为严格，而且光纤网络的安装工程量较大。其次，光纤网络的维护成本较高，因为光纤网络的维护工程量较大，而且光纤网络设备较为昂贵。
在全光网中，由于没有光电转换环节，支持各种不同协议和编码形式，信息传输具有透明性，数据传输效率进一步提升。目前，全球运营商骨干网和城域网已实现光纤化，部分地区接入网光纤化已完成，向全光网的演进已经开始。
每日经济新闻：
每经AI快讯，永鼎股份（SH 600105，收盘价：4.67元）4月3日晚间发布公告称，“永鼎转债”自2023年1月1日至2023年3月31日期间，转股的金额为1.5万元，因转股形成的股份数量为2975股。截至2023年3月31日，累计有约7.19亿元“永鼎转债”转换成公司股票，因转股形成的股份数量累计约为1.43亿股，占可转债转股前公司已发行股份总额的约11.45%。截至2023年3月31日，尚未转股的“永鼎转债”金额约为2.61亿元，占“永鼎转债”发行总量的比例为约26.63%。
2021年1至12月份，永鼎股份的营业收入构成为：光缆和电缆及通讯设备占比61.94%，工程占比33.15%，软件开发占比3.45%。
永鼎股份的董事长是莫思铭，男，36岁，学历背景为硕士；总经理是路庆海，男，47岁，学历背景为硕士。
截至发稿，永鼎股份市值为66亿元。
道达号（daoda1997）“个股趋势”提醒：1. 永鼎股份近30日内北向资金持股量增加792.22万股，占流通股比例增加0.58%；2. 近30日内无机构对永鼎股份进行调研。更多个股趋势信息，请搜索微信公众号“道达号”，回复“查询”，领取免费查询权限！
每经头条（nbdtoutiao）——余承东回应“华为不造车”！蔚来李斌：“价格战”是特斯拉掀起的！王传福呼吁新能源购置税减免政策延长…
(记者 蔡鼎)
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每日经济新闻
波段为金：
永鼎股份(SH600105)
电信研究院携手华为，永鼎股份50G PON试点，再不是纸上谈兵阶段了；光模块，光芯片实现国有替代
