健康资讯 Wajery：
截至3月31日，组合净值0.94，本月净值下降4个百分点，本年度浮亏7%，本年度上证指数上涨6%，沪深300上涨5%，我的组合跑输大盘12-13个百分点。持仓组合如下：
本月要点：
1.关于周黑鸭。主要的浮亏来自于周黑鸭(01458)的下跌。周黑鸭一直是我的最大仓位，原本占20%出头，随着下跌，继续加仓，加到了25%的仓位。周黑鸭年初管理层非常悲观的业绩预计让市场大跌眼镜，一开始觉得难以理解，现在也大致想明白了。主要的原因恐怕是2022年出于减亏防御策略而大量裁撤了一些交通枢纽店、人流量受yq影响较大的店，2023年公司要逐步重新把这些撤掉的店开起来，需要时间，这个时间恐怕不会太快，公司管理层应该是对此有比较清楚的预计，他们判断今年也许无法快速恢复业绩，于是发布了大大低于预期的业绩预测。我觉得这不会对周黑鸭的长期价值造成严重的打击，经过今年的努力，高势能店逐步恢复，业绩也会逐步恢复。我依然觉得周黑鸭实现每年6-8亿的净利润是把握极大的事情，那么对应的市值应该是170亿到230亿之间。我还将继续持有，直到我发现自己出错了或者实现预期目标。
2.买入了美团-W(03690)滴滴粉单市场(DIDIY)，合计占比16%。美团和滴滴的护城河是非常宽阔强大的，几乎无人可以撼动。他们的护城河都来自于一种规模优势。当然不是所有的生意都有这种规模优势。比如美团到店业务，消费者要找餐馆，需要立即找到口味适合、消费水准适合、消费评价靠谱并且还有优惠的选项。美团基于过往这些年的庞大数据积累，已经成为人们的不二选择。假如出来一个新的APP想做这个业务，上面合作的餐馆少、评价少、优惠少，消费者压根都不会去尝试，有现成的最好用的美团干嘛要去尝试不太靠谱的新来者？再比如美团的外卖，经过这么多年的积累，庞大的速度极快的配送队伍构成了重要的壁垒，新进来的竞争者如何能够建立起来这样一支高效又庞大的队伍？不可能的。所以，尽管强大的抖音声称要搞外卖，我却觉得抖音在做一件无功而返的事情。滴滴的护城河是类似的，庞大的响应更及时的出租车队伍是强大的壁垒，新来者无法建立起来这么强大的规模，只要你没有这个规模，只要你做不到快速响应，打车的人就不会来你的平台打车，而消费者少的话，出租车也就不会大量来你的平台。所以，新来者无法打开这个死结。即使强大如美团，也无法破解打车这个结，无奈宣布放弃直营打车。
以前我很担心policy或者politics相关的风险，但是现在我觉得未来一段时间（至少三两年）都不必太担心这个事情，所以，果断加仓美团、滴滴。考虑到相关风险并非不存在，我的仓位不会太高。
3.恒立液压给我带来了比较丰厚的收益。恒立液压是难得的好公司，护城河极为强大。考虑到恒立液压当前的价格已经并不算便宜，所以我把前面从恒立液压撤出的部分资金买入了美团和滴滴，此外，我还又卖出部分恒立液压加仓美团。近日，我又挪了一点恒立液压到分众传媒。
4.分众传媒的护城河也是十分强大的，其价格目前也是不错的，显著低估了它的价值，我的仓位保持在10%左右。
5.凌霄泵业的护城河非常宽阔，随着它的下跌，我增加了它的仓位到9%。
6.ETSY是我很喜欢的一个公司，它是做小众艺术品交易的平台，上面展示的都是艺术工作者们自己制作的艺术作品，不是标准化工业生产出来的产品，比如家里的艺术摆件、挂件，服装，聚会用品等。这是个很有意思的生意，过去几年一直高速增长，我认为未来也将是保持高速增长的。有意思的是，ETSY曾经在中国提供服务，然鹅，了不起的国人们大量以次充好、仿冒伪造的作品迅速让ETSY吃到苦头，ETSY意识到这将毁灭自己的生意模式，于是果断关闭了在中国地区的服务。价格跌到100-110区间，我加仓到了3%。我希望它能跌到100以下，那样的话我将加到10%左右。
7.UNP持仓保持不变。
手中的现金已经全部变为股票。未来如果变动只能在股票之间调仓了。
本文纯属作者本人的投资记录，并非对别人的投资建议。读者应对自己的投资负全部责任。
巴菲特格拉斯：
北向资金前50大重仓股最近3天净买卖额统计#北向资金##主力资金##重仓股#
3月30日北向资金前50重仓股近三日净买卖(亿元) 序号t股票名称t最新持股市值t最新占流通股比例t3月30日t3月29日t3月28日 前50名合计 13000 5.25 13.33 -1.28 1t贵州茅台t1640 7.25%t2.16 5.05 6.17 2t宁德时代t855 8.74%t1.25 5.40 -0.49 3t美的集团t734 19.17%t-0.20 -1.10 -1.67 4t招商银行t546 7.71%t-0.49 -0.24 -3.40 5t五 粮 液t523 6.79%t-0.80 0.99 1.89 6t迈瑞医疗t479 12.61%t1.70 1.20 1.02 7t隆基绿能t470 15.32%t1.30 0.09 -1.11 8t中国中免t427 11.66%t-0.24 1.32 -0.81 9t汇川技术t425 22.52%t0.33 0.43 0.23 10t中国平安t400 8.12%t-0.65 -0.29 -0.29 11t长江电力t358 7.41%t0.61 1.02 2.06 12t国电南瑞t328 17.90%t-0.17 0.87 -0.82 13t伊利股份t307 16.66%t1.55 -1.29 -0.29 14t万华化学t299 9.88%t0.80 0.84 0.63 15t格力电器t253 12.07%t-3.24 -0.53 -0.96 16t海天味业t251 7.15%t1.08 0.43 0.55 17t紫金矿业t245 9.73%t-1.80 -0.18 -0.20 18t东方财富t224 8.44%t-1.33 -0.47 -3.17 19t比亚迪t195 4.17%t6.01 -0.18 -0.87 20t分众传媒t188 19.14%t0.75 0.65 0.07 21t平安银行t184 7.48%t0.96 0.29 1.15 22t立讯精密t178 8.19%t-1.42 -0.02 1.83 23t海尔智家t174 11.38%t-0.95 -1.47 -1.24 24t恒生电子t168 18.22%t1.00 -0.91 1.80 25t恒瑞医药t165 6.01%t1.06 0.53 -0.20 26t阳光电源t158 10.10%t0.84 -2.18 -1.14 27t三花智控t158 16.90%t1.21 -0.74 -0.55 28t药明康德t150 7.19%t-0.05 0.90 -0.62 29t泸州老窖t147 3.89%t1.03 -0.49 0.19 30t顺丰控股t138 5.12%t-2.37 0.82 0.56 31t广联达t138 16.96%t-0.12 -0.19 -0.13 32t京东方Ａt132 7.92%t0.70 1.64 -0.21 33t先导智能t127 20.53%t-0.07 0.12 0.22 34t三一重工t127 8.68%t-0.70 2.10 -0.91 35t中信证券t124 5.33%t-0.39 -0.19 0.27 36t珀莱雅t124 23.99%t0.62 0.69 0.05 37t福耀玻璃t123 17.84%t0.28 0.44 -0.25 38t中国建筑t123 5.07%t-0.87 1.18 -0.14 39t兴业银行t118 3.37%t0.49 -1.81 -0.79 40t爱尔眼科t116 5.20%t0.62 1.01 0.76 41t宁波银行t116 6.31%t-0.66 0.29 0.34 42t山西汾酒t107 3.20%t0.39 0.81 0.25 43t恒立液压t107 12.43%t0.03 0.37 0.36 44t上海机场t102 9.39%t-0.12 0.52 -0.45 45t东方雨虹t99 11.48%t-1.18 -0.48 -0.26 46t工商银行t95 0.78%t-0.46 -0.14 1.18 47t韦尔股份t95 8.91%t-0.85 0.48 -0.77 48t宝钢股份t89 6.46%t0.22 0.48 -0.13 49t金山办公t87 4.31%t-2.51 -4.76 -1.04 50t方正证券t84 14.69%t-0.10 0.05 0.02
贵州茅台(SH600519)迈瑞医疗(SZ300760)长江电力(SH600900)
恒立液压(SH601100)：
恒立液压（601100）近5日陆股通资金呈现持续买入状态，近5日北上资金累计净买入1.04亿元。 网页链接
Wajery：
把恒立液压(SH601100) 换点到分众传媒(SZ002027) 。这个价格的分众应该是比恒立更划算些。
