健康资讯 Bjpalm113：
养元饮品(SH603156)
ZX策略Q2：全年第二个关键做多窗口料将在4月开启
一季度，A股分别经历了价值、成长和主题的明显估值修复，成长类表现亮眼；展望二季度，全球流动性和国内基本面两大拐点已基本确立，并将在4月得到宏观数据和A股财报两个层面的验证，叠加外部金融风险与地缘扰动明显改善，预计A股全年第二个关键做多窗口料将在4月开启，财报业绩驱动将取代主题炒作，成为阶段性主线，而作为年度主线的数字经济产业和全球流动性拐点相关板块将分化或轮动。
一方面，全球流动性紧缩预期下修的拐点已经确立，欧美金融风险与海外地缘扰动也已明显改善，打开估值修复空间；国内基本面预期上修的拐点也将在4月确立，提升A股配置价值。另一方面，经济基本面预期将在4月得到宏观数据与A股财报披露两个层面的验证，预计一季度宏观数据有望超预期，GDP同比读数在4.5%~5%，一季报将反映业绩逐季改善的趋势。
综上所述，基本面、估值、风险偏好共振上修的市场环境下，A股料将在4月打开全年第二个关键做多窗口；财报业绩驱动将取代主题炒作，成为阶段性主线，建议关注制造中的新能源、基建、一带一路出口中的细分领域；年度主线方面，受益于全球流动性拐点的创新药、医疗基建以及科创类企业将在二季度轮动，数字经济产业分化下，上游芯片、云计算基础设施等业绩有支撑的细分领域更加受益；年度主线和阶段性主线将接力并轮动。
人类导师：
养元饮品(SH603156) 汤臣倍健(SZ300146) 卧龙凤雏
布衣书局：
通过查看养元饮品招股说明书的生产成本构成，我们能得到如下数据：
最有营养的核桃仁成本只占生产成本的30%左右；
易拉罐成本占养元饮品生产成本的比重在50%左右，是养元饮品最大的生产成本。
这意味着虽然我们买核桃乳是为了服用核桃乳的核桃仁，可是没想到核桃乳的包装比内容物更值钱，六个核桃的易拉罐比易拉罐里的核桃仁更值钱。既然如此，我们直接吃核桃仁是不是性价比更高呢？
---摘自崔小北的《透过财报看企业：洋葱财务分析法》
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